新華富時A50指數(shù)-詳細(xì)解讀

新華富時A50指數(shù)-詳細(xì)解讀

新華富時A50指數(shù)(重定向自新華富時中國A50指數(shù))新華富時A50指數(shù)（FTSEXinhuaChinaA50Index）目錄1什么是新華富時A50指數(shù)2新華富時A50股指期貨的三大功能3新華富時A50股指期貨推出的意義4A50股指期貨對中國股市的影響5新華富時中國A50指數(shù)成份股什么是新華富時A50指數(shù)新華富時中國A50指數(shù)由新華富時指數(shù)公司編制，以2003年7月21日為基期，于2004年1月正式對外公開發(fā)布。A50指數(shù)是根據(jù)新華富時A股指數(shù)編制規(guī)則,從A股市場選擇合格的最大50家公司組成的指數(shù)。其各項指標(biāo)包括業(yè)績表現(xiàn)、流動性、波動性、行業(yè)分布和市場代表性均處於市場領(lǐng)先水平。A50指數(shù)占有A股市場流通市值的33.2％，新華富時中國A50指數(shù)與上證50指數(shù)高度相關(guān)，屬于競爭性指數(shù)。包括了中國聯(lián)通、招商銀行、中石化、寶鋼、深圳發(fā)展銀行、長江電力、上海汽車等大盤股?；ㄆ旒瘓F(tuán)以此指數(shù)建立了首個涵蓋中國A股、針對個人投資者的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，并即將向海外投資者公開發(fā)售。新華富時指數(shù)有限公司是根據(jù)境外合格投資者(QFII)的需求編制的。以方便QFII全面參與中國A股市場的投資。新華富時中國A50指數(shù)成份股前10名及權(quán)重分別為：招商銀行（9.0627％）、中國銀行（5.6025％）、大秦鐵路（5.4295％）、中國石化（5.1959％）、寶鋼股份（5.1884％）、長江電力（5.0562％）、民生銀行（5.0302％）、深萬科A（4.8303％）、中國聯(lián)通（3.5077％）、貴州茅臺（3.0063％）。世界主要股價指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)·普爾股票價格指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球1200指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾100指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)普爾QDII系列指數(shù)道瓊斯指數(shù)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)道瓊斯股價指數(shù)道瓊斯全球指數(shù)道瓊斯全市場指數(shù)道瓊斯STOXX指數(shù)道瓊斯全球頂尖指數(shù)道瓊斯新興市場指數(shù)道瓊斯行業(yè)頂尖指數(shù)道瓊斯中國指數(shù)系列道瓊斯中國88指數(shù)道瓊斯第一財經(jīng)中國600指數(shù)道瓊斯第一財經(jīng)

中國600行業(yè)領(lǐng)先指數(shù)恒生指數(shù)恒生50中型股指數(shù)恒生100指數(shù)恒生紅籌股指數(shù)滬深300指數(shù)上證指數(shù)上證綜合指數(shù)上證180指數(shù)上證50指數(shù)上證30指數(shù)上證紅利指數(shù)上證紅利全收益指數(shù)上證50全收益指數(shù)上證180全收益指數(shù)上證A股指數(shù)上證B股指數(shù)上證公司治理指數(shù)新上證綜指深證指數(shù)深圳綜合股票指數(shù)深證成份指數(shù)深證成份A股指數(shù)深證成份B股指數(shù)深證100指數(shù)深證中小板指數(shù)深證A股指數(shù)深證B股指數(shù)深證新指數(shù)深證100價格指數(shù)深證行業(yè)分類指數(shù)日經(jīng)指數(shù)日經(jīng)225指數(shù)日經(jīng)500指數(shù)東證股票價格指數(shù)倫敦金融時報指數(shù)金融時報30工業(yè)指數(shù)倫敦金融時報100指數(shù)羅素指數(shù)羅素2000指數(shù)摩根士丹利指數(shù)摩根士丹利國際資本指數(shù)MSCI國家指數(shù)MSCI中國A股指數(shù)納斯達(dá)克綜合指數(shù)納斯達(dá)克中國指數(shù)臺灣證券交易所

發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)臺灣發(fā)達(dá)指數(shù)臺灣高股息指數(shù)臺灣50指數(shù)臺灣中型100指數(shù)臺灣資訊科技指數(shù)富時股價指數(shù)新華富時指數(shù)新華富時A50指數(shù)新華富時中國25指數(shù)新華富時香港指數(shù)新華富時A200指數(shù)新華富時風(fēng)格指數(shù)新華富時藍(lán)籌價值100指數(shù)新華富時銀河地區(qū)指數(shù)新華富時紅利150指數(shù)新華富時保險投資指數(shù)新華富時B股指數(shù)新華富時中國B全指新華富時中國B35指數(shù)新華富時200復(fù)合指數(shù)新華富時全指新華富時A400指數(shù)新華富時A600指數(shù)新華富時600行業(yè)指數(shù)新華富時小盤股指數(shù)中證指數(shù)中證100指數(shù)中證200指數(shù)中證500指數(shù)中證700指數(shù)中證800指數(shù)中證流通指數(shù)中證南方小康產(chǎn)業(yè)指數(shù)中信標(biāo)普指數(shù)中信標(biāo)普300指數(shù)中信標(biāo)普50指數(shù)中國IPO指標(biāo)中信標(biāo)普A股綜合指數(shù)中信標(biāo)普中國30指數(shù)中信標(biāo)普中國風(fēng)格指數(shù)其它重要指數(shù)香港指數(shù)香港聯(lián)交所所有普通股指數(shù)威爾遜5000指數(shù)新華指數(shù)德國DAX指數(shù)拉斯拜爾指數(shù)美國證券交易所價值線混合指數(shù)紐約證券交易所股票價格指數(shù)法國CAC-40指數(shù)天相280指數(shù)新華富時A50股指期貨的三大功能股指期貨交易參與者之所以參與該交易，無非出于以下三種目的的一種或幾種：一、投機(jī)，二、避險，三、套利。由于A50股指期貨推出前，中國乃至世界上均不存在這樣一種對沖A股市場風(fēng)險的工具，故其準(zhǔn)備推出時，即引發(fā)了業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注，也在客觀上滿足了QFII對沖A股市場風(fēng)險的需求。新華富時A50股指期貨推出的意義眾所周知，QFII投資中國A股，客觀上需要有避險工具用于對沖風(fēng)險，因為其在發(fā)達(dá)國家市場投資時，早已熟悉并習(xí)慣于使用衍生品工具對手中的籌碼對沖風(fēng)險。應(yīng)該講，A50股指期貨的推出，在一定程度滿足了QFII這方面的需求。由于擁有了對沖工具，在A50股指期貨推出前，QFII大舉增持了A50指數(shù)權(quán)重股。另一方面，由于A50股指期貨的上市地在離岸的新交所，其不受國內(nèi)監(jiān)管層的制約，導(dǎo)致了監(jiān)管層的憂慮。新交所在A50股指期貨推出之前就存在搶推日經(jīng)225指數(shù)期貨（SGXNikkei225IndexFutures）和摩臺指（SGXMSCITaiwanIndexFutures）的行為，由于這兩個股指期貨品種，均是在當(dāng)?shù)厝战?jīng)225股指期貨和臺灣加權(quán)指數(shù)期貨推出前搶先推出，給日本和臺灣的股市造成了較大的震動，致使當(dāng)?shù)夭糠謾C(jī)構(gòu)損失慘重，而且定價權(quán)也在一定程度上旁落（多年后的今天，摩臺指的成交量仍能相當(dāng)于臺灣加權(quán)指數(shù)期貨的1/3左右，并未被邊緣化）。日本和臺灣的教訓(xùn)使得我國內(nèi)地監(jiān)管層也相當(dāng)?shù)木?，對A50股指期貨持?jǐn)骋晳B(tài)度，并采用了多種方式進(jìn)行打壓（包括讓上證所就指數(shù)許可問題起訴其違約等等）。A50股指期貨合約交易時間T時段：09

:15~11

:35，13

:00~15

:05T+1時段：15

:40~22

:55T+1時段的交易時間，正是國內(nèi)開始發(fā)布上市公司公告等信息的時段，這些信息將反映到T+1時段收盤價中，導(dǎo)致第二天滬深股市開盤受離岸市場的影響，是內(nèi)地股市有成為“影子市場”的風(fēng)險。A50股指期貨對中國股市的影響綜上，學(xué)習(xí)A50股指期貨、了解A50股指期貨，不僅是應(yīng)對未來滬深300股指期貨推出的必要的理論準(zhǔn)備，而且對分析當(dāng)前A股市場也有很大的幫助（比如A50期貨交割日A股指數(shù)為什么會波動）。由于A50指數(shù)和A50股指期貨的目標(biāo)用戶較為單一，主要是QFII，關(guān)注A50，就是關(guān)注QFII的動向，這對于投資者了解QFII的思想變化，很有幫助。QFII對于市場的意識，就是要高于國內(nèi)機(jī)構(gòu)幾個檔次，不管是上證指數(shù)1000點時QFII進(jìn)場抄了歷史的大底，還是其前期重倉券商類股票，都證明了這一點。告訴國內(nèi)投資者一個“秘密”，那就是在當(dāng)年日本和臺灣泡沫破滅股市崩盤、臺灣股市崩盤前，外資都是全身而退了的；對此，敢于大膽預(yù)言，如果哪天中國內(nèi)地股市崩盤，你一定會在事后發(fā)現(xiàn)，QFII早已先期全身而退。所以，了解QFII的思路，對投資者的幫助會很大。新華富時中國A50指數(shù)成份股序號證券代碼公司名稱1600036招商銀行2601988中國銀行3601006大秦鐵路4600028中國石化5600019寶鋼股份6600900長江電力7600016民生銀行8000002深萬科A9600050中國聯(lián)通10600519貴州茅臺11000858五糧液12000063中興通訊13600009上海機(jī)場14000001深發(fā)展A15600018上港集箱16600104上海汽車17600005武鋼股份18000039中集集團(tuán)19600000浦發(fā)銀行20600583海油工程21002024蘇寧電器22600320振華港機(jī)23600030中信證券24000069華僑城25600309煙臺萬華26000898鞍鋼新軋27600717天津港28000792鹽湖鉀肥29600832東方明珠30600015華夏銀行31600795國電電力32600688上海石化33600642申能股份34600585海螺水泥35600362江西銅業(yè)36600029南方航空376