帶答案-《投資分析》形成性作業(yè)1-4

.PAGE.__學(xué)號(hào)：得分：教師簽名：投資分析作業(yè)一一、單項(xiàng)選擇題題1.項(xiàng)目市場(chǎng)分析〔C。A.只在可行性研究中進(jìn)行B.只在項(xiàng)目評(píng)估中進(jìn)行C.在可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估中都要進(jìn)行D.僅在設(shè)計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)品方案時(shí)進(jìn)行2.在項(xiàng)目機(jī)會(huì)研究和初步可行性研究階段通常采用的市場(chǎng)調(diào)查類(lèi)型是〔A。A.探測(cè)性調(diào)查B.描述性調(diào)查C.因果關(guān)系調(diào)查D.預(yù)測(cè)性調(diào)查3.在進(jìn)行項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)測(cè)時(shí),如何掌握的是大量相關(guān)性數(shù)據(jù),則需要選用〔C。A.德?tīng)柗欠˙.時(shí)間序列預(yù)測(cè)法C.回歸預(yù)測(cè)法D.主觀概率法 4.已知終值F 求年金A 應(yīng)采用〔C。A..資金回收公式B.年金終值公式 C.償債基金公式D.年金現(xiàn)值公式 5.計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值時(shí)所采用的折現(xiàn)率為〔C。A.基準(zhǔn)收益率B.利率C.社會(huì)折現(xiàn)率D.內(nèi)部收益率6.下列收支中不應(yīng)作為轉(zhuǎn)移支付的是〔C。A.國(guó)內(nèi)稅金B(yǎng).國(guó)家補(bǔ)貼C.國(guó)外借款利息D.職工工資二、多項(xiàng)選擇題1.項(xiàng)目可行性研究的階段包括〔ABC。A.投資機(jī)會(huì)研究B.相關(guān)性和動(dòng)態(tài)性原則C.詳細(xì)可行性研究D.項(xiàng)目選址研究D.項(xiàng)目產(chǎn)品開(kāi)發(fā)2.項(xiàng)目可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估的區(qū)別在于〔CDE。A.處于項(xiàng)目周期的階段不同B.分析的對(duì)象不同C.行為主體不同D.研究角度和側(cè)重點(diǎn)不同E.在項(xiàng)目決策過(guò)程中所處的時(shí)序和地位不同3.下列財(cái)務(wù)效益分析指標(biāo)中考慮了資金時(shí)間價(jià)值的有〔ABC。A.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值B.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率C.財(cái)務(wù)換匯成本D.投資回收期E.流動(dòng)比率4.國(guó)民經(jīng)濟(jì)為項(xiàng)目付出了代價(jià),而項(xiàng)目本身并不實(shí)際支付的費(fèi)用在性質(zhì)上屬于〔AB。A.外部費(fèi)用B.間接費(fèi)用C.管理費(fèi)用D.財(cái)務(wù)費(fèi)用D.直接費(fèi)用三、名詞解釋1.投資項(xiàng)目答：投資項(xiàng)目,簡(jiǎn)稱(chēng)項(xiàng)目,是指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開(kāi)發(fā)目標(biāo)〔或一組開(kāi)發(fā)目標(biāo)而規(guī)劃和實(shí)施的活動(dòng)、政策、機(jī)構(gòu)以及其他各方面所構(gòu)成的獨(dú)立整體。2.最佳規(guī)模答：最佳規(guī)模是最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模的簡(jiǎn)稱(chēng),是指項(xiàng)目的產(chǎn)品成本最低,利潤(rùn)最大時(shí)的生產(chǎn)規(guī)模,它是盈利規(guī)模中的一個(gè)特別點(diǎn),它是每個(gè)項(xiàng)目投資者最希望達(dá)到的目標(biāo)。答：項(xiàng)目評(píng)估是由投資決策部門(mén)或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作。3.項(xiàng)目評(píng)估答：項(xiàng)目評(píng)估是由投資決策部門(mén)或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作。4.復(fù)利答：復(fù)利是指在每經(jīng)過(guò)一個(gè)計(jì)息期后,都要將所生利息加入本金,以計(jì)算下期的利息。5.年金答：年金是定期或不定期的時(shí)間內(nèi)一系列的先進(jìn)流入或流出。6.直接效益答：項(xiàng)目的直接效益是指由項(xiàng)目產(chǎn)出物產(chǎn)生并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)效益。四、計(jì)算題1.若銀行年利率為6％,假定按復(fù)利計(jì)息,為在10年后獲得10000元款項(xiàng),現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢(qián)？解：P=10000<P/F,6%,10>=10000<1+0.06>-10=10000*0.5584=5584〔元2.某投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量如下表所示。式計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期。<ic=10％>某項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量單位：萬(wàn)元年份01234567凈現(xiàn)金流量-26040506060606080解：靜態(tài)投資回收期=5-1+<∣-50∣/60>=4.83<元?jiǎng)討B(tài)投資回收期=7-1+∣-25.13068∣/41.05264≈6,61〔年投資分析作業(yè)二__學(xué)號(hào)：得分：教師簽名：一、單項(xiàng)選擇題1.在線性盈虧平衡分析中,盈虧平衡點(diǎn)〔D。A.只能用產(chǎn)銷(xiāo)量表示B.只能用銷(xiāo)售收入表示C.只能用銷(xiāo)售單價(jià)表示D.可以用多種指標(biāo)表示2.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性與不確定因素的變動(dòng)極限值〔A。A. 成反方向變化B.. 成正方向變化C.沒(méi)有關(guān)系D.以上都不對(duì)3.敏感性分析是〔B。A.一種靜態(tài)不確定性分析 B.一種動(dòng)態(tài)不確定性分析C.可以確定各種不確定性因素發(fā)生一定幅度變動(dòng)的概率D.無(wú)法揭示項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)性4.以下不屬于房地產(chǎn)投資的是〔C。A.房地產(chǎn)金融資產(chǎn)投資B.房地產(chǎn)非金融資產(chǎn)投資C.房地產(chǎn)公積金D.房地產(chǎn)實(shí)業(yè)投資5.下面不是影響房地產(chǎn)價(jià)格的行政因素的是〔D。A.土地制度B.住房制度C.城市規(guī)劃指標(biāo)D.經(jīng)濟(jì)體制6.下列會(huì)對(duì)房地產(chǎn)商品的價(jià)值產(chǎn)生影響的是〔A。A.土地使用制度改革B.住房制度改革C.經(jīng)濟(jì)體制改革D.金融政策改革二、多項(xiàng)選擇題1.在線性盈虧平衡分析中,通常假定〔ABDE。A.生產(chǎn)量等于銷(xiāo)售量,統(tǒng)稱(chēng)為產(chǎn)銷(xiāo)量B.把生產(chǎn)總成本按其形態(tài)區(qū)分為固定成本和變動(dòng)成本C.單位變動(dòng)成本可變D.產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和生產(chǎn)總成本均為產(chǎn)銷(xiāo)量的線性函數(shù)E.單位產(chǎn)品銷(xiāo)售稅率不變2.按房地產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容不同,可以分為〔ABCDE。A.土地開(kāi)發(fā)投資B.房屋開(kāi)發(fā)投資C.房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資D.房地產(chǎn)中介服務(wù)投資E.房地產(chǎn)管理和服務(wù)投資3.以下屬于房地產(chǎn)投資最主要的風(fēng)險(xiǎn)的是〔ABCD。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)E.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)4.下列屬于房地產(chǎn)投資策略因素的有〔ABCDE。A.房地產(chǎn)地段位置的選擇B.房地產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量的選擇C.房地產(chǎn)市場(chǎng)的選擇D.房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)形式的選擇E.房地產(chǎn)投資時(shí)機(jī)的選擇三、名詞解釋1.敏感性分析答：敏感性分析是指從眾多不確定因素中找出對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素,并分析、測(cè)算其對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響和敏感性程度,進(jìn)而判斷項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)能力的一種不確定性分析方法。2.概率分析答：概率分析是通過(guò)研究各種不確定性因素發(fā)生不同變動(dòng)幅度的概率分布及其對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響,對(duì)項(xiàng)目可行性和風(fēng)險(xiǎn)性以及方案的優(yōu)劣做出判斷的一種不確定分析方法。3.房地產(chǎn)投資答：房地產(chǎn)投資是一種將資本投入房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)、中介服務(wù)、物業(yè)管理服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng),以獲得最大限度利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)行為。4.國(guó)房景氣指數(shù)答:國(guó)房景氣指數(shù)是全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)景氣指數(shù)的簡(jiǎn)稱(chēng),是國(guó)家統(tǒng)計(jì)局以經(jīng)濟(jì)周期理論和宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警,監(jiān)測(cè)方法為理論依據(jù),根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)的實(shí)際情況編制的綜合反映全國(guó)房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展景氣狀況的總體指數(shù)。5.樓宇按揭貸款答：樓宇按揭貸款是指購(gòu)樓者以所購(gòu)得的樓宇作為抵押品而從銀行獲得貸款,購(gòu)樓者按照按揭契約中規(guī)定的歸還方式和期限分期付款給銀行,銀行按照一定的利率收取利息。如果貸款人違約,銀行有權(quán)收回樓宇。6.房地產(chǎn)抵押答：房地產(chǎn)抵押是指抵押人以其合法擁有的房地產(chǎn)以不轉(zhuǎn)移占有的方式向抵押權(quán)人提供按期履行債務(wù)的擔(dān)保,在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí),抵押權(quán)人有權(quán)依法處分作為抵押物的房地產(chǎn),并優(yōu)先得到償還的行為。四、計(jì)算題1.某房地產(chǎn)投資項(xiàng)目投資500萬(wàn)元,建成并租給某企業(yè),第一年凈收入為66萬(wàn)元,以后每年凈收入132萬(wàn)元,第十年末殘值為50萬(wàn)元,折現(xiàn)率為12％,該項(xiàng)目從財(cái)務(wù)效益上講是否可行？答：萬(wàn)元PVI=500萬(wàn)元,則其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率為：因?yàn)镕NPVR=0.406>0,故該投資項(xiàng)目有較好的財(cái)務(wù)效益。2.某公司擬投資一個(gè)項(xiàng)目,提出三種備選方案：〔1采用進(jìn)口高度自動(dòng)化設(shè)備,年分?jǐn)偣潭ǔ杀?0萬(wàn)元,每件產(chǎn)品變動(dòng)成本10元；〔2采用進(jìn)口較先進(jìn)的自動(dòng)化設(shè)備,年分?jǐn)偣潭ǔ杀?0萬(wàn)元,每件產(chǎn)品變動(dòng)成本12元；〔3采用國(guó)產(chǎn)自動(dòng)化設(shè)備,年分?jǐn)偣潭ǔ杀?0萬(wàn)元,每件產(chǎn)品變動(dòng)成本15元。假定不同方案下產(chǎn)品的質(zhì)量、銷(xiāo)售價(jià)格相同,產(chǎn)銷(xiāo)率均為100％,試確定該公司不同產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模下的最優(yōu)方案。解：設(shè)該項(xiàng)目產(chǎn)品的年產(chǎn)銷(xiāo)量為Q,各方案的年固定成本分別是F1,F2,F3,該問(wèn)題的決策標(biāo)準(zhǔn)是在一定的產(chǎn)銷(xiāo)量范圍內(nèi),總成本低的方案為優(yōu)。三種方案的總成本函數(shù)分別為：TC1=F1+V1Q=60+10Q,TC2=F2+V2Q=50+12Q,TC3=F3+V3Q=40+15Q當(dāng)TC1=TC2,交于點(diǎn)A,即60+10Q=50+12Q,得QA=5萬(wàn)件,當(dāng)TC2=TC3時(shí),交于點(diǎn)C,即50+12Q=40+15Q,得QC=3.33萬(wàn)件,當(dāng)TC1=TC3時(shí),交于點(diǎn)B,即60+10Q=40+14Q得QB=4萬(wàn)件。因此,當(dāng)項(xiàng)目產(chǎn)品年產(chǎn)銷(xiāo)量Q小于3.33萬(wàn)件時(shí),應(yīng)選擇方案3；當(dāng)產(chǎn)銷(xiāo)量在3.33萬(wàn)件至5萬(wàn)件之間時(shí)應(yīng)選擇方案2；當(dāng)產(chǎn)銷(xiāo)量大于5萬(wàn)件時(shí)應(yīng)選擇方案1。投資分析作業(yè)三__學(xué)號(hào)：得分：教師簽名：一、單項(xiàng)選擇題1.下列股票是混合證券,且具有公司債券和股票兩種特性的是〔D。A.普通股B.優(yōu)先股C.后配股D.議決權(quán)股2.下列股票是指代表國(guó)家投資的政府部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)投入股份所形成的股票的是〔A。A.國(guó)家股B.法人股C.個(gè)人股D.外資股3.將證券劃分為一次性還本付息債券、零息債券和付息債券的標(biāo)準(zhǔn)是〔B。A.發(fā)行主體B.利息的支付方式C.償還方式D.利率的決定方式4.在債券市場(chǎng)中最普遍、最具有代表性的債券是〔A。A.附息債券B.零息債券C.永久債券D.可贖回債券5.債券的年利息收入與購(gòu)買(mǎi)市價(jià)的比率,稱(chēng)之為〔D。A.承諾的收益率B.到期收益率C.息票率D.當(dāng)期收益率6.債券的到期收益率〔C。A.通常低于息票率B.通常高于息票率C.為未來(lái)所有利息與到期面值現(xiàn)值之和等于同在市價(jià)時(shí)的貼現(xiàn)率D. 建立在大于利息再投資利率假定上二、多項(xiàng)選擇題1.股票按股東的權(quán)利來(lái)分,可以分為〔ABCDE。A.普通股B.優(yōu)先股C.后配股D.議決股權(quán)E.無(wú)議決股權(quán)2.優(yōu)先股具有的特征是〔ABDE。A.約定利息率B.優(yōu)先分配股息C.表決權(quán)不受限制D.股票可由公司贖回E.清償剩余資產(chǎn)3.債券的基本構(gòu)成要素有〔ABCD。A.面值B.票面利率C.付息頻率D.期限E.市場(chǎng)利率4.根據(jù)利息的支付方式不同,債券可以劃分為〔ABC。A.一次性還本付息債券B.零息債券C.付息債券D.折價(jià)發(fā)行債券E.溢價(jià)發(fā)行債券三、名詞解釋1.股票答：股票是股份公司發(fā)給股東作為入股憑證并借以獲得股息收入的一種有價(jià)證劵。2.普通股答：普通股是公司的基本股票,其顯著的特征是股利不固定,但根據(jù)持有數(shù)量的多少賦予其持有人相應(yīng)的普通股股權(quán)。3..股票價(jià)格指數(shù)答：股票價(jià)格指數(shù)是用于表示多種股票平均價(jià)格水平及其變動(dòng)并衡量股市行情的指標(biāo)。4.股票分割答:股票分割又叫股票拆細(xì),是指上市公司把大面額股票分割成小面額的幾張股票,而總價(jià)值保持不變。5.零息債券答：零息債券又稱(chēng)貼現(xiàn)債券,是指在債券券面上不附有息票,發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率以低于債券面值的價(jià)格發(fā)行,到期按面值支付本息的債券。6.β系數(shù)答：系數(shù)是用來(lái)反映某一債券收益率對(duì)整個(gè)市場(chǎng)收益率敏感性程度的指標(biāo),的值越大,債券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)就越大。四、計(jì)算題1.某債券的期限為4年,面值為500元,年利率為5％,若按單利計(jì)算,則該債券的期值為多少？某債券的期限為4年,面值為500元,年利率為5％,若按復(fù)利計(jì)算,則該債券的期值為多少？解：?jiǎn)卫涸搨钠谥担?500X<1十5％X4>＝600<元>復(fù)利：該債券的期值：＝500X<1+5％>4＝607.8<元>2.現(xiàn)有A、B兩種付息債券,面值均為100,剩余期限均為4年,票面利率均為8％.若債券A的必要收益率為10％,債券B的必要收益率為5％,式計(jì)算兩種債券的持續(xù)期。解：A債券的持續(xù)期,兩債券息票為100*8%=8元,DA=[8*1/<1+10%>^1+8*2/<1+10%>^2+8*3/<1+10%>^3+8*4/<1+10%>^4+100*4/<1+10%>^4]/[8/<1+10%>^1+8/<1+10%>^2+8/<1+10%>^3+8/<1+10%>^4+100/<1+10%>^4]=3.56B債券的持續(xù)期,DB=[8*1/<1+5%>^1+8*2/<1+5%>^2+8*3/<1+5%>^3+8*4/<1+5%>^4+100*4/<1+5%>^4]/[8/<1+5%>^1+8/<1+5%>^2+8/<1+5%>^3+8/<1+5%>^4+100/<1+5%>^4]=3.6投資分析作業(yè)四__學(xué)號(hào)：得分：教師簽名：一、單項(xiàng)選擇題1.下列投資基金中,屬于收入型基金的是〔A。A.貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng).新興成長(zhǎng)基金C.積極成長(zhǎng)基金D.成長(zhǎng)--收入基金2.下列投資基金中,屬于垂直型基金的是〔D。A.貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng).債券型基金C.收入—成長(zhǎng)基金D.傘形基金3.在市場(chǎng)上可以買(mǎi)賣(mài)的其他投資基金的受益憑證為投資對(duì)象的投資基金叫做〔B。A.傘形基金B(yǎng).基金中的基金C.垂直型基金D.水平型基金4.對(duì)于進(jìn)口商或需要付匯的其他單位和個(gè)人,如果擔(dān)心付匯時(shí)本國(guó)貨幣對(duì)外匯貶值,可以在外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行〔B。A.賣(mài)出套期保值B.買(mǎi)入套期保值C.垮期套利D.跨市場(chǎng)套利5.期貨交易所允許交易雙方在合約到期前通過(guò)一個(gè)相反的交易來(lái)結(jié)束自己的義務(wù),這叫做〔C。A.套期保值B.每日結(jié)算制度 C."對(duì)沖"制度D.遠(yuǎn)期交易6.按照我國(guó)現(xiàn)行做法,企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)責(zé)任分為〔A。A.基本險(xiǎn)和綜合險(xiǎn)B.原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)C.個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)體保險(xiǎn)D.強(qiáng)制保險(xiǎn)和自愿保險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題1.一個(gè)期貨合約通常包括的要素有<ABCD>.A.標(biāo)的產(chǎn)品B成交價(jià)格C成交數(shù)量D成交期限 E成交品種2.期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)包括〔ABCD。A.期貨交易所B.清算所C.期貨經(jīng)紀(jì)人D.期貨交易者E.政府3.按保障范圍不同,保險(xiǎn)分為〔AB。A財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)B.人身保險(xiǎn)C.原保險(xiǎn).D.再保險(xiǎn)E.后保險(xiǎn)4.保險(xiǎn)中適用的原則包括〔ABCD。A.保險(xiǎn)利益原則B.最大誠(chéng)信原則C.近因原則D.損害補(bǔ)償原則 E.利益最大原則三、名詞解釋1.期貨交易答：期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)簽訂一份購(gòu)銷(xiāo)合約,約定在未來(lái)某個(gè)確定的時(shí)間,按事先約定的價(jià)格支付貨款,交割商品的行為。2.套期保值答：套期保值是指在為規(guī)避或減少風(fēng)險(xiǎn),在期貨市場(chǎng)建立與其現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的部位,并在期貨合約到