融資融券一百問

融資融券一百問2010年3月TOC\o"1-5"\h\z第一部分融資融券基礎知識及風險提示3\o"CurrentDocument"1、什么是融資融券交易？3\o"CurrentDocument"2、什么投資者可以參與融資融券交易？3\o"CurrentDocument"3、什么證券公司可以開展融資融券業(yè)務試點？3\o"CurrentDocument"4、投資者進行融資融券交易前，應做什么準備工作？4\o"CurrentDocument"5、融資融券期限最長是多少？4\o"CurrentDocument"6、融資融券投資者可能面臨的主要風險有哪些？4\o"CurrentDocument"7、投資者在融資融券業(yè)務中為什么會存在虧損放大的風險？5\o"CurrentDocument"8、為什么存在授信額度不能足額使用的可能性？5\o"CurrentDocument"9、投資者為什么要對其融資融券交易負有謹慎、注意責任？6\o"CurrentDocument"10、投資者如何維護本人在融資融券業(yè)務中的合法權(quán)益？6第二部分投資者信用賬戶及征信、授信6\o"CurrentDocument"11、什么是信用證券賬戶？6\o"CurrentDocument"12、什么是信用資金賬戶？7\o"CurrentDocument"13、什么是投資者征信？7\o"CurrentDocument"14、什么是投資者授信？7\o"CurrentDocument"15、什么是授信額度？7\o"CurrentDocument"16、個人投資者開戶的基本條件是什么？717、機構(gòu)投資者開戶基本條件是什么？8\o"CurrentDocument"18、哪些投資者無法開戶？9\o"CurrentDocument"19、投資者開戶時須申報的內(nèi)容有哪些？9\o"CurrentDocument"20、投資者開戶的流程是什么？10\o"CurrentDocument"21、個人投資者申請融資融券業(yè)務需提供哪些資信材料？10\o"CurrentDocument"22、機構(gòu)投資者申請融資融券業(yè)務需提供哪些資信材料？11\o"CurrentDocument"23、什么是信用評級？12\o"CurrentDocument"24、公司根據(jù)投資者的哪些因素對投資者進行信用評估？12\o"CurrentDocument"25、個人投資者資信的自然屬性主要包括哪些方面？12\o"CurrentDocument"26、機構(gòu)投資者資信的自然屬性主要包括哪些方面？13\o"CurrentDocument"27、投資者可以申請的授信額度的上限是多少？13\o"CurrentDocument"28、在什么情況下投資者可能面臨授信額度的調(diào)整？13\o"CurrentDocument"29、投資者融資融券交易的信用證券賬戶有何限制？14\o"CurrentDocument"30、投資者如何注銷信用證券賬戶？14\o"CurrentDocument"31、在什么情況下不能辦理投資者注銷信用賬戶？14第三部分融資融券交易14\o"CurrentDocument"32、投資者如何開始融資融券交易？14\o"CurrentDocument"33、投資者可以在信用賬戶進行哪些交易？15\o"CurrentDocument"34、投資者信用證券賬戶可以進行哪些非交易劃轉(zhuǎn)？15\o"CurrentDocument"35、融資融券交易申報價格有什么限制？16\o"CurrentDocument"36、投資者如何了結(jié)融資交易？1637、投資者如何了結(jié)融券交易？17\o"CurrentDocument"38、什么是保證金？17\o"CurrentDocument"39、什么是擔保物？17\o"CurrentDocument"40、投資者在什么情況下需要追加擔保物？18\o"CurrentDocument"41、提高維持擔保比例方式有哪些？18\o"CurrentDocument"42、投資者擔保物追加不足可能導致的后果有哪些？18\o"CurrentDocument"43、什么是強制平倉？18\o"CurrentDocument"44、強制平倉的情形有哪些？強制平倉的時間如何確定？18\o"CurrentDocument"45、強制平倉金額的范圍如何確定？19\o"CurrentDocument"46、強制平倉的平倉時點如何確定？20\o"CurrentDocument"47、強制平倉的價位和方式如何確定？20\o"CurrentDocument"48、強制平倉期間投資者能否操作信用賬戶？20\o"CurrentDocument"49、投資者為什么要避免強制平倉情形的發(fā)生？21\o"CurrentDocument"50、投資者如何避免強制平倉情形發(fā)生？21\o"CurrentDocument"51、什么情況下投資者可能會面臨債務追償？21\o"CurrentDocument"52、投資者在交易過程中可能會收到哪些通知？通知有哪些形式？21\o"CurrentDocument"53、通知送達如何確認？22\o"CurrentDocument"54、投資者哪些交易行為屬于證券交易所規(guī)定的異常交易行為？22第四部分標的證券及擔保物22\o"CurrentDocument"55、什么是標的證券？23\o"CurrentDocument"56、標的證券范圍調(diào)整的時間間隔是多久？23\o"CurrentDocument"57、標的證券調(diào)整后如何公告？23\o"CurrentDocument"58、融券賣出的標的證券暫停交易，該如何處理？23\o"CurrentDocument"59、融券賣出的標的證券被公司調(diào)出標的證券范圍，該如何處理？2460、融券賣出的標的證券涉及終止上市、要約收購等情形時，該如何處理？.24\o"CurrentDocument"61、什么是充抵保證金的證券的折算率？25\o"CurrentDocument"62、可充抵保證金證券暫停交易的，應如何處理？2563、可充抵保證金證券被調(diào)出公司可充抵保證金證券范圍的，應如何處理？.25\o"CurrentDocument"64、可充抵保證金證券公布終止上市程序的，該如何處理？26\o"CurrentDocument"65、可充抵保證金的證券涉及收購情形時，該如何處理？26\o"CurrentDocument"66、什么是融資保證金比例？26\o"CurrentDocument"67、什么是融券保證金比例？27\o"CurrentDocument"68、什么是融資融券交易的保證金可用余額？27\o"CurrentDocument"69、什么是維持擔保比例？28\o"CurrentDocument"70、維持擔保比例怎么計算？28\o"CurrentDocument"71、什么是補倉維持擔保比例？28\o"CurrentDocument"72、什么是平倉維持擔保比例？29\o"CurrentDocument"73、什么是取保維持擔保比例？29\o"CurrentDocument"74、投資者持有上市公司限售股份的，有什么交易限制和規(guī)定？29\o"CurrentDocument"75、保證比例及維持擔保比例如何計算？30\o"CurrentDocument"76、如何計算以現(xiàn)金為擔保物的保證金及相關比例（示例）？3077、如何計算以股票為擔保物的保證金及相關比例（示例）？32第五部分息費及負債償還方式32\o"CurrentDocument"78、投資者進行融資融券交易，有可能支付的相關息費有哪些？32\o"CurrentDocument"79、如何計算融資利息？33\o"CurrentDocument"80、如何計算融券費用？33\o"CurrentDocument"81、融資融券相關息費率如何確定？33\o"CurrentDocument"82、投資者如何獲知最新的息費率標準？34\o"CurrentDocument"83、投資者資金負債包括哪些？34\o"CurrentDocument"84、投資者償還資金負債的方式有哪幾種？還款順序如何？34\o"CurrentDocument"85、投資者證券負債包括哪些項目？34\o"CurrentDocument"86、投資者償還證券負債的方式有哪幾種？35\o"CurrentDocument"87、在什么情況下投資者可以現(xiàn)金償還融券負債？3588、投資者還券數(shù)量多于其融券數(shù)量時，余券部分如何劃回投資者信用證券賬戶？35第六部分投資者應了解的相關知識和內(nèi)容36\o"CurrentDocument"89、投資者應通過證券公司掌握哪些融資融券業(yè)務知識？36\o"CurrentDocument"90、投資者可以通過哪些方式了解融資融券相關知識？3691、投資者申請融資融券交易前應至少參加哪些融資融券知識普及活動？...37\o"CurrentDocument"92、投資者簽訂合同時應確保了解哪些內(nèi)容？3793、投資者咨詢、投訴證券公司融資融券業(yè)務的方式和途徑有哪些？37\o"CurrentDocument"94、投資者獲取對賬信息的方式和途徑有哪些？38\o"CurrentDocument"95、公司公布的融資融券相關信息主要包括什么內(nèi)容？38\o"CurrentDocument"96、投資者獲取我公司公布的融資融券業(yè)務相關信息的途徑有哪些？39\o"CurrentDocument"97、投資者哪些交易行為需要申報？如何申報？39\o"CurrentDocument"98、投資者如何行使證券持有人大會表決權(quán)？39\o"CurrentDocument"99、投資者如何行使對上市公司的其他權(quán)利？40\o"CurrentDocument"100、投資者需要以自己的名義行使對上市公司的權(quán)利時應如何操作？40第一部分融資融券基礎知識及風險提示1、什么是融資融券交易？融資融券交易，又稱信用交易，是指投資者向證券公司提供擔保物，借入資金買入標的證券或借入標的證券并賣出的行為。與現(xiàn)有證券現(xiàn)貨交易模式相比較，投資者可以通過向證券公司融資融券，擴大交易籌碼，具有一定的財務杠桿效應。2、什么投資者可以參與融資融券交易？根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司融資融券試點管理辦法》（以下簡稱“《管理辦法滬）的規(guī)定，投資者參與融資融券交易前，證券公司應當了解該投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風險偏好等內(nèi)容。對于不滿足證券公司征信要求、在該公司從事證券交易不足18個月、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的投資者，以及證券公司的股東、關聯(lián)人，證券公司不得向其融資、融券。3、什么證券公司可以開展融資融券業(yè)務試點？根據(jù)中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》，只有取得證監(jiān)會融資融券業(yè)務試點許可的證券公司，方可開展融資融券業(yè)務試點。未經(jīng)證監(jiān)會批準，任何證券公司不得向投資者提供融資、融券業(yè)務。4、投資者進行融資融券交易前，應做什么準備工作？投資者參與融資融券業(yè)務前，應當了解該證券公司是否獲得開展融資融券業(yè)務的許可，并接受證券公司組織的投資者教育，按照有關規(guī)定與證券公司簽訂融資融券合同以及融資融券交易風險揭示書，委托證券公司為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定，投資者只能選定一家證券公司簽訂融資融券合同，在一個證券市場只能委托證券公司為其開立一個信用證券賬戶。5、融資融券期限最長是多少？為了控制信用風險，證券公司與投資者約定的融資、融券期限最長不得超過6個月。6、融資融券投資者可能面臨的主要風險有哪些？融資融券業(yè)務投資者面臨的風險包括：市場波動風險：融資買入、融券賣出放大普通證券交易的市場波動風險，可能導致投資者遭遇較大資產(chǎn)損失。投資者既要提高投資能力，又要制定嚴格投資紀律，設置嚴格的投資止損標準，避免市場波動的風險。流動性風險：當投資者信用證券賬戶維持擔保比例低于最低維持擔保比例時，投資者如果不能及時提交資金、符合要求的證券等擔保物，將面臨強制平倉帶來資產(chǎn)損失的風險。投資者應保持足夠的流動性，及時足額提交但保物，避免強制平倉帶來的資產(chǎn)損失風險。（3）單一證券異常風險：單一證券異常波動，可能導致投資者信用證券賬戶維持擔保比例急劇下降，引發(fā)強制平倉帶來的資產(chǎn)損失風險。投資者應采取組合投資方法，規(guī)避集中投資單一證券帶來的異常波動風險。（4）債務風險:投資者未能按照合同約定及時償還融資融券債務時，將面臨強制平倉，強制平倉后仍不能償還全部債務時，將面臨債務追償、直至起訴，7、投資者在融資融券業(yè)務中為什么會存在虧損放大的風險？投資者在證券公司進行融資買入或融券賣出后，如果該證券的價格沒有像投資者預期那樣上漲或下跌，則投資者既要承擔證券價格和預期反向波動的投資損失，還要承擔融資或融券產(chǎn)生的利息和費用，將會加大投資者的總體損失。8、為什么存在授信額度不能足額使用的可能性？在融資的情況下，由于證券公司融資總額規(guī)模受限，存在授信給投資者的融資額度在某一時點無法足額使用的可能。在融券的情況下，由于證券公司融券總額規(guī)?；蜃C券品種受限，存在授信給投資者的融券額度在某一時點無法足額使用的可能。9、投資者為什么要對其融資融券交易負有謹慎、注意責任？根據(jù)投資者與證券公司簽署的融資融券合同約定，投資者信用賬戶的維持擔保比例如果低于130%的要求，證券公司將通過約定的方式通知投資者予以補倉。證券公司履行的是發(fā)出通知的義務，但投資者對信用賬戶資產(chǎn)負有謹慎、注意責任，即投資者有義務隨時留意自己信用賬戶資產(chǎn)價值的變動情況，隨時留意自己的手機、電話、傳真郵箱等約定的聯(lián)系方式，若因為投資者的疏忽大意而延誤補倉，相應責任由投資者承擔。10、投資者如何維護本人在融資融券業(yè)務中的合法權(quán)益？投資者在進行融資融券交易前，要對融資融券業(yè)務規(guī)則有全面的了解，仔細閱讀《融資融券交易風險揭示書》，與具有業(yè)務資格的證券公司簽訂符合規(guī)范的融資融券合同。在交易過程中，投資者要及時關注信用賬戶資產(chǎn)的變化情況和相關通訊方式的通知內(nèi)容，盡可能避免被強制平倉的情況發(fā)生，以保護自身的合法權(quán)益。第二部分投資者信用賬戶及征信、授信11、什么是信用證券賬戶？信用證券賬戶是投資者為參與融資融券交易，向證券公司申請開立的證券賬戶，用于記錄投資者委托證券公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)。投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。12、什么是信用資金賬戶？信用資金賬戶是指投資者在證券公司制定存管銀行開設的資金賬戶，用于記載投資者交存的擔保資金的明細數(shù)據(jù)。投資者只能開立一個信用資金賬戶。13、什么是投資者征信？征信是公司在向投資者提供融資、融券業(yè)務前，了解投資者的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風險偏好，并據(jù)此就投資者的資信狀況進行全面的分析和評價投資者是否適合開展融資融券業(yè)務的過程。14、什么是投資者授信？授信是投資者在通過公司的征信程序后，公司授予投資者進行融資融券交易的信用額度，投資者可以在授信額度內(nèi)向公司進行融資融券交易。15、什么是授信額度？該額度是投資者可融資融券額度的上限。投資者實際可使用的融資融券額度需要根據(jù)投資者在信用賬戶內(nèi)的擔保物的價值確定。16、個人投資者開戶的基本條件是什么？（1）年滿十八周歲有行為能力的中國公民；（2）投資者具有合法的融資融券交易主體資格，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)范性文件等禁止或限制從事融資融券交易的情形；（3）普通證券賬戶在本公司開戶滿18個月，證券賬戶資產(chǎn)總值在50萬元以上，且開戶手續(xù)規(guī)范齊備；（4）金融總資產(chǎn)（銀行+證券）在100萬元以上；（5）普通賬戶必須是規(guī)范賬戶，普通資金賬戶和普通證券賬戶都為實名賬戶，交易結(jié)算資金已納入三方存管；（6）普通賬戶最近6個月內(nèi)交易5筆以上；（7）具備一定證券投資經(jīng)驗和相當?shù)娘L險承擔能力，無重大違約記錄。17、機構(gòu)投資者開戶基本條件是什么？（1）投資者具有合法的融資融券交易主體資格，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章及其他規(guī)范性文件等禁止或限制從事融資融券交易的情形；（2）普通證券賬戶在本公司開戶滿18個月，證券賬戶資產(chǎn)總值在50萬元以上，且開戶手續(xù)規(guī)范齊備；（3）金融總資產(chǎn)（銀行+證券）在100萬元以上，注冊資本在500萬元以上；（4）普通賬戶必須是規(guī)范賬戶，普通資金賬戶和普通證券賬戶都為實名賬戶，交易結(jié)算資金已納入三方存管；（5）法定代表人證明書合法、有效（如與營業(yè)執(zhí)照上的法定代表人不一致，需附書面情況說明及工商登記機關的書面確認）；（6）法定代表人身份證明文件合法、有效；（7）法定代表人專項授權(quán)委托書合法、有效（須加蓋申請單位公章和法定代表人簽章）；（8）授權(quán)代理人有效身份證明文件合法、有效；（9）普通賬戶最近6個月內(nèi)交易5筆以上；（10）具備一定證券投資經(jīng)驗和相當?shù)娘L險承擔能力，無重大違約記錄。18、哪些投資者無法開戶？（1）法律法規(guī)禁止參與融資融券業(yè)務的投資者（2）公司的股東、公司關聯(lián)人：不得在公司進行融資融券交易（3）列入公司黑名單的投資者：公司建立融資融券投資者黑名單，記錄法律法規(guī)禁止、信用狀況較差、有過市場操縱歷史等投資者名單，被列入黑名單的投資者將無法進行開戶。19、投資者開戶時須申報的內(nèi)容有哪些？（1）持有限售股及解禁限售股的情況：投資者開戶必須申報持有的限售股情況，持有限售股為標的證券的，面臨融券賣出或擔保物轉(zhuǎn)入的限制。（2）擔任上市公司董事、高管、監(jiān)事的情況：投資者開戶必須申報是否哪家上市公司的董事、高管、監(jiān)事，上市公司董事、高管、監(jiān)事不能融券賣出其上市股票，也不能將其持有的上市公司股票作為擔保物轉(zhuǎn)入。20、投資者開戶的流程是什么？（1）投資者應先接受公司提供的投資者教育，充分了解融資融券業(yè)務的基礎知識、業(yè)務規(guī)則及業(yè)務的潛在風險，并仔細閱讀公司提供的標準業(yè)務合同文本；（2）投資者應填寫公司提供的《業(yè)務申請表》，申請融資融券的授信額度；（3）投資者應配合公司業(yè)務人員進行本人的征信程序，提交相應的資信證明材料；（4）投資者在通過公司的征信程序并獲得公司授予的信用額度后，應臨柜簽署《融資融券合同》的標準文本和《風險揭示書》；（5）投資者在公司營業(yè)場所開立用于融資融券交易的專用信用資金賬戶和信用證券賬戶。21、個人投資者申請融資融券業(yè)務需提供哪些資信材料？個人投資者提出融資融券業(yè)務申請，需本人到公司營業(yè)場所臨柜辦理，并提供以下材料：（1）《融資融券業(yè)務申請表》；（2）有效身份證件原件及復印件；（3）普通A股證券賬戶證明文件；為方便通過征信程序，投資者可以在申請過程中選擇提供以下資信證明資料:（1）戶口本；（2）結(jié)婚證；（3）投資者登記聯(lián)系地址的水電費或煤氣費的繳費單據(jù)等；（4）能夠證明財產(chǎn)狀況的資產(chǎn)證明：（a）銀行代發(fā)工資記錄、納稅證明或單位開具的收入證明；（b）銀行活期存折、定期存單或經(jīng)銀行蓋章的對賬單；（c）其它有價證券、理財產(chǎn)品證明（如國債憑證、理財產(chǎn)品購買合同等）；（d）房產(chǎn)證；（5）其它機構(gòu)（如銀行）的信用證明；（6）其他資信資料。22、機構(gòu)投資者申請融資融券業(yè)務需提供哪些資信材料？機構(gòu)投資者應提供的必備資信材料有：（1）《融資融券業(yè)務申請表》；（2）企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、組織機構(gòu)代碼證、稅務登記證正本或副本原件，并提交加蓋公章的復印件；（3）法定代表人授權(quán)委托書及其有效身份證明文件及復印件；（4）授權(quán)代理人有效身份證明文件及復印件；（5）普通A股證券賬戶證明文件，并提交加蓋公章的復印件；為方便通過征信程序，機構(gòu)投資者可以在申請過程中選擇提供以下資信證明資料：（1）能夠證明其財產(chǎn)狀況及風險承擔能力的資產(chǎn)證明：（a）最近一期財務報表的半年報或年報；（b）最近一期的審計報告；（2）其它機構(gòu)（銀行）的信用評級報告；（3）其他資信資料。23、什么是信用評級？投資者信用評級是指公司根據(jù)投資者提供的資信資料，按照公司標準評定的投資者信用級別。24、公司根據(jù)投資者的哪些因素對投資者進行信用評估？公司根據(jù)投資者的自然屬性、交易屬性、外部信用屬性、內(nèi)部信用屬性對投資者進行評價：（1）自然屬性：是指根據(jù)投資者提交的資信材料獲得的基本信息；（2）交易屬性：是指投資者在本公司的歷史證券交易情況；（3）外部信用屬性：指公司通過外部征信平臺查詢到的信用記錄；（4）內(nèi)部信用屬性：指投資者在本公司從事融資融券交易留下的信用記錄（如有）。25、個人投資者資信的自然屬性主要包括哪些方面？年齡、婚姻、月收入狀況、不動產(chǎn)價值、銀行資產(chǎn)情況等5個方面。26、機構(gòu)投資者資信的自然屬性主要包括哪些方面？成立時間、注冊資本、凈資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、償債能力等5個方面。27、投資者可以申請的授信額度的上限是多少？根據(jù)投資者的信用等級，實際投資者獲得的授信額度為其最大可授信額度乘以各等級對應的比例。具體對應關系如下：等級授信額度上限5AMin（投資者總資產(chǎn)25%，金融資產(chǎn)50%}X100%4AMin（投資者總資產(chǎn)25%，金融資產(chǎn)50%}X95%3AMin（投資者總資產(chǎn)25%，金融資產(chǎn)50%}X90%2AMin（投資者總資產(chǎn)25%，金融資產(chǎn)50%}X85%1AMin（投資者總資產(chǎn)25%，金融資產(chǎn)50%}X80%28、在什么情況下投資者可能面臨授信額度的調(diào)整？遇到以下情況時，投資者授信額度可能面臨調(diào)整：（1）公司對投資者信用進行持續(xù)跟蹤評估，投資者無法滿足原授信規(guī)模條件時，公司可能會調(diào)整投資者授信額度并通知投資者。（2）當投資者面臨司法訴訟等危及投資者授信安全的情況時，公司可能會調(diào)低或者中止對投資者的授信。（3）符合條件的投資者可以向公司申請調(diào)高授信額度。投資者提出此類申請需距離上次申請授信6個月以上。公司根據(jù)投資者的信用評估情13況、市場變化因素和公司融資融券業(yè)務規(guī)模使用情況進行綜合評估后，確定是否進行調(diào)整，并將結(jié)果告知投資者。（4）當投資者申請調(diào)低授信額度時，投資者可隨時到公司營業(yè)場所申請辦理。29、投資者融資融券交易的信用證券賬戶有何限制？投資者信用證券賬戶不得用于買入或轉(zhuǎn)入除擔保物及證券公司公布的標的證券范圍以外的證券。同時，為了避免法律關系混亂，投資者信用證券賬戶也不得用于從事債券回購交易。30、投資者如何注銷信用證券賬戶？投資者應當向為其開立信用證券賬戶的證券公司申請辦理賬戶注銷手續(xù)。在注銷信用證券賬戶前，投資者應當了解全部的融資融券交易，并將剩余的證券劃轉(zhuǎn)至其普通證券賬戶。31、在什么情況下不能辦理投資者注銷信用賬戶？信用證券賬戶存在下列情況之一的，不能辦理注銷信用賬戶業(yè)務：有未了結(jié)的融資融券業(yè)務合約；有未償還的資金或證券；屬于凍結(jié)賬戶的。第三部分融資融券交易32、投資者如何開始融資融券交易？在投資者開始進行第一筆融資融券交易前，需要提交一定比例的資金或證券擔保物作為投資者融資或融券交易的保證金。33、投資者可以在信用賬戶進行哪些交易？投資者可以通過交易終端在其信用賬戶內(nèi)進行四種交易，分別為：（1）普通買入：即投資者使用信用賬戶內(nèi)的資金買入指定擔保物范圍內(nèi)的證券。（2）普通賣出：即投資者賣出其信用賬戶內(nèi)的擔保證券。（3）融資買入：投資者通過信用賬戶，以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金后，向證券公司借入資金買入標的證券。（4）融券賣出：投資者通過信用賬戶，以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金后，向證券公司借入標的證券賣出。投資者進行融券賣出時，報價不得低于最近成交價；且融券賣出所得資金只能用于買券還券，在了結(jié)融券交易的債務前不得用于其它交易。34、投資者信用證券賬戶可以進行哪些非交易劃轉(zhuǎn)？投資者信用證券賬戶除用于擔保品的普通買賣和融資融券交易外，還可以與普通證券賬戶進行兩種非交易劃轉(zhuǎn)：現(xiàn)券還券和擔保品劃轉(zhuǎn)。現(xiàn)券還券是指投資者在信用證券賬戶進行融券賣出后，可以將其普通證券賬戶持有的標的證券劃轉(zhuǎn)到信用證券賬戶用于償還融券負債。擔保品劃轉(zhuǎn)是指投資者在普通證券賬戶和信用證券賬戶之間劃轉(zhuǎn)證券擔保品的操作。其中擔保品劃入是將證券擔保品從普通證券賬戶劃轉(zhuǎn)到信用證券賬戶作為投資者融資融券負債的擔保物;擔保品劃出是將超出比例的證券擔保品從信用證券賬戶劃轉(zhuǎn)到普通證券賬戶的操作，劃出之后投資者信用賬戶的維持擔保比例不得低于300%。35、融資融券交易申報價格有什么限制？為了防范市場操縱風險，投資者融券賣出的申報價格不得低于該證券的最近成交價；如該證券當天還沒有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報價格不得低于前收盤價。融券賣出申報價格低于上述價格的，交易主機視其為無效申報，自動撤銷。投資者在融券期間賣出通過其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價格也應當滿足不低于最近成交價的要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。36、投資者如何了結(jié)融資交易？投資者融資買入證券后，可以通過直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按照其與證券公司之間的約定辦理；以賣券還款償還融入資金的，投資者通過其信用證券賬戶委托證券公司賣出證券，結(jié)算時投資者賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融資專用賬戶。需要指出的是，投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。37、投資者如何了結(jié)融券交易？投資者融券賣出后，可以通過直接還券或買券還券的方式償還融入證券。投資者以直接還券方式償還融入證券的，按照其與證券公司之間約定，以及交易所指定登記結(jié)算機構(gòu)的有關規(guī)定辦理。以買券還券償還融入證券的，投資者通過其信用證券賬戶委托證券公司買入證券，結(jié)算時登記結(jié)算機構(gòu)直接將投資者買入的證券劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶。未了結(jié)相關融券交易前，投資者融券賣出所得資金除了用于買券還券外，不得另作他用。38、什么是保證金？保證金是指投資者向證券公司融入資金或證券時，證券公司向投資者收取的一定比例的擔保資金或證券。保證金可以用證券公司認可的證券充抵，證券公司認可的證券范圍應符合證券交易所的規(guī)定。39、什么是擔保物？證券公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，整體作為投資者對證券公司融資融券所生債務的擔保物，即投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)構(gòu)成其對證券公司融資融券所生債務的擔保物。投資者信用證券賬戶不得用于買入或轉(zhuǎn)入除擔保物及證券交易所公布的標的證券范圍以外的證券。40、投資者在什么情況下需要追加擔保物？在投資者參與融資融券交易的過程中，當其信用賬戶出現(xiàn)維持擔保比例低于平倉維持擔保比例的情形時需追加擔保物。41、提高維持擔保比例方式有哪些？（1）追加擔保物：投資者將追加的擔保物（現(xiàn)金或可充抵保證金證券）劃入投資者的信用資金賬戶或信用證券賬戶。（2）自行平倉：通過賣券還款、買券還券、直接還券或直接還款等方式全部或部分償還融資融券債務，使得收盤后維持擔保比例不低于補倉維持擔保比例。42、投資者擔保物追加不足可能導致的后果有哪些？如果追加擔保物達不到補償維持擔保比例，投資者面臨證券公司強制平倉的風險，而且投資者信用等級可能降低。43、什么是強制平倉？投資者未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司根據(jù)約定采取處分投資者擔保物的行為稱之為強制平倉。44、強制平倉的情形有哪些?強制平倉的時間如何確定？當出現(xiàn)下列情形之一時，公司可以對投資者信用賬戶進行強制平倉:（1）在T日出現(xiàn)維持擔保比例低于平倉維持擔保比例，且投資者信用賬戶未足額追加保證金，致使規(guī)定期限到期日（T+1日）日終清算后的維持擔保比例未達到補倉維持擔保比例，T+2日進行強制平倉操作。（2）融資或融券交易期限已滿，投資者未按約定償還債務，則在到期日次日強制平倉。（3）投資者信用賬戶融券賣出的證券預定終止上市交易或要約收購，在該證券終止上市或要約收購公告發(fā)布日（設為T日）后一個交易日內(nèi)（T+1日內(nèi)）仍未了結(jié)該證券相關的融券合約，公司在T+2日進行強制平倉操作。（4）投資者在融資融券交易中，違反公司對于限售股或董監(jiān)高等相關規(guī)定的，投資者未在公司發(fā)現(xiàn)日（T日）的次日（T+1內(nèi)）了結(jié)相關證券的融資融券合約，則公司在T+2日進行強制平倉操作；（5）出現(xiàn)法定或約定解除或終止合同情形，投資者尚有債務未清償，則在解除或終止合同日次日強制平倉。（6）公司配合司法機關對投資者信用賬戶資產(chǎn)協(xié)助執(zhí)行（司法凍結(jié)或扣劃等），投資者尚有未清償債務的，則在要求日內(nèi)強制平倉。45、強制平倉金額的范圍如何確定？（1）在第44條第（1）、（5）和（6）項情況下，平倉金額為投資者所負公司全部債務為下限，該債務為投資者所欠公司本金、證券、利息及費用等的總和。（2）在第44條第（2）項情況下，強制平倉金額以該筆融資或融券合約所負債務為下限，此債務為投資者所欠公司本金或證券、利息或費用等的總和。（3）在第44條第（3）項情況下，強制平倉金額以該證券所有融券合約所負債務為下限，此債務為投資者所欠公司證券、費用等的總和。（4）在第44條第（4）項情況下，強制平倉金額以該證券所有融券或融資合約所負債務為下限，此債務為投資者所欠公司證券或本金、費用或利息等的總和。46、強制平倉的平倉時點如何確定？平倉日集合競價和連續(xù)競價交易時間內(nèi)按照平倉預案執(zhí)行平倉；當日未能執(zhí)行完畢的順延至下一交易日，直至完成平倉操作。47、強制平倉的價位和方式如何確定？投資者如因融資融券債務被強制平倉，強制平倉將以最有利于平倉成功的價格申報，可采取市價和限價委托。強制平倉的方式將以合同約定的方式進行。48、強制平倉期間投資者能否操作信用賬戶？強制平倉期間將被限制信用證券賬戶的融資融券交易及普通交易，直至強制平倉完成。投資者可以在此期間劃入資金或證券以追加保證金，或直接償還債務。49、投資者為什么要避免強制平倉情形的發(fā)生？投資者在強制平倉階段，沒有操作上的主動權(quán)，因此可能造成的后果有：（1）資金損失最大，因為使強制平倉操作成功進行，可能會以漲跌停價位完成平倉操作；（2）因發(fā)生過強制平倉，投資者的信用等級下降，影響日后的授信額度。50、投資者如何避免強制平倉情形發(fā)生？投資者需在規(guī)定期限內(nèi)通過足額追加擔保物或自行平倉，使得信用賬戶維持擔保比例不低于補倉維持擔保比例。51、什么情況下投資者可能會面臨債務追償?當信用交易投資者擔保物被全部平倉后，仍不足以償還對公司所負債務的，公司會向投資者繼續(xù)追償。投資者可能面臨的債務追償有協(xié)商追償和司法追償形式。52、投資者在交易過程中可能會收到哪些通知？通知有哪些形式？投資者在進行融資融券交易過程中，根據(jù)其信用證券賬戶和信用資金賬戶的資產(chǎn)負債情況，可能會收到公司發(fā)送的補倉通知、平倉通知、合約（合同）到期通知、提前了結(jié)融資融券關系通知、償還債務通知等。投資者收到的通知有如下幾種形式：錄音電話通知、短信通知、電子郵件通知、傳真通知、郵寄通知、與投資者約定的其他通知方式。53、通知送達如何確認？一般情況下，通知送達的確認按照投資者和公司簽訂的融資融券合同約定的方式進行。投資者在簽署合同時應提供直接、準確、方便、可靠的聯(lián)系方式以確保及時收到公司的通知內(nèi)容。54、投資者哪些交易行為屬于證券交易所規(guī)定的異常交易行為？（1）同一投資者開立的普通賬戶與信用賬戶在單只標的證券的合計買入量（賣出量）占標的證券當日總成交量比例較大的；（2）同一投資者開立的普通賬戶與信用賬戶進行日內(nèi)反向交易行為的；（3）涉嫌關聯(lián)的信用賬戶、普通賬戶之間頻繁或大量進行交易的；（4）可能對標的證券交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量進行融資買入或融券賣出行為的；（5）標的證券發(fā)行人大股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高管人員等內(nèi)幕人員進行標的證券融資融券交易行為的。第四部分標的證券及擔保物55、什么是標的證券？（1）在滬深交易所上市交易，并經(jīng)交易所認可，可作為投資者融資買入和融券賣出的證券。（2）證券公司在交易所確定的標的證券范圍內(nèi)，確定適用于本公司的標的證券范圍。一般的，公司標的證券名單保持相對穩(wěn)定。56、標的證券范圍調(diào)整的時間間隔是多久？一般三個月定期調(diào)整一次；如交易所調(diào)整標的證券范圍，公司隨時作相應調(diào)整；如上市公司出現(xiàn)異常情況的，公司可以臨時調(diào)整。57、標的證券調(diào)整后如何公告？公司對標的證券范圍的調(diào)整決定做出后，在公司網(wǎng)站、營業(yè)場所向投資者及時公告，并于公告后執(zhí)行。58、融券賣出的標的證券暫停交易，該如何處理？融券賣出標的證券暫停交易，未確定恢復交易日或恢復交易日在融券合約到期日之后的：（1）已預告暫停交易的，公司在預告日通過交易系統(tǒng)或次日在營在營業(yè)場所發(fā)布的公告向投資者提示風險，提示投資者可在暫停交易前了結(jié)該證券相關的融券合約。（2）標的證券暫停交易期間，在券源提供方同意的情況下，投資者可以用現(xiàn)金償還債務，其中該證券的估值方法與單價由券源提供方提出并公布。（3）暫停交易期間證券的公允價值采用指數(shù)收益法估值，指數(shù)選用證券交易所、監(jiān)管機構(gòu)或中國證券業(yè)協(xié)會公開發(fā)布的行業(yè)指數(shù)。股票公允價值=股票停牌日收盤價*行業(yè)指數(shù)最新收盤價/行業(yè)指數(shù)停牌日收盤價（4）標的證券恢復交易日在投資者融券合約期限之后的，該合約期限自恢復交易日順延，但不得超過合同期限。59、融券賣出的標的證券被公司調(diào)出標的證券范圍，該如何處理？融券賣出的標的證券被調(diào)出公司標的證券范圍，公司通過公司網(wǎng)站或營業(yè)場所發(fā)布調(diào)出公告，向投資者提示風險，提示投資者了結(jié)該證券的融券合約。未進行相應處置的投資者可能會被公司列入風險監(jiān)控對象。公司在對該證券進行風險評估的基礎上，可以調(diào)整該證券的折算率，并公告調(diào)整結(jié)果。60、融券賣出的標的證券涉及終止上市、要約收購等情形時，該如何處理？融券賣出的標的證券預定終止上市或涉及收購情形時，投資者在預定終止上市公告日或收購公告日后（設T日）1個交易日內(nèi)了結(jié)該證券相關的融券關系，如投資者未進行上述處置的，公司于T+2日強制平倉。61、什么是充抵保證金的證券的折算率？根據(jù)證券交易所規(guī)定，在計算保證金金額時，充抵保證金的證券市值或凈值按照一定比例換算成保證金金額，這一比例即折算率。充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應當以其市值為基礎，按證券公司公布的折算率進行折算，證券公司可以根據(jù)該證券的風險情況對其折算率進行調(diào)整并公布，但證券公司公布的折算率不得高于證券交易所公布的折算率。62、可充抵保證金證券暫停交易的，應如何處理？可充抵保證金證券暫停交易期間證券的公允價值采用指數(shù)收益法估值，指數(shù)選用證券交易所、監(jiān)管機構(gòu)或中國證券業(yè)協(xié)會公開發(fā)布的行業(yè)指數(shù)。股票公允價值=股票停牌日收盤價*行業(yè)指數(shù)最新收盤價/行業(yè)指數(shù)停牌日收盤價充抵保證金證券暫停交易，沒有明確復牌時間的：暫停交易期間該證券折算率調(diào)整為零，不得作為擔保物從普通賬戶轉(zhuǎn)入信用賬戶。63、可充抵保證金證券被調(diào)出公司可充抵保證金證券范圍的，應如何處理？投資者可申請將該證券從投資者信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到其普通證券賬戶中，但劃轉(zhuǎn)后維持擔保比例不得低于300%。投資者可以提前了結(jié)相關融資融券合約。未進行相應處置投資者可能會被列入風險監(jiān)控對象。64、可充抵保證金證券公布終止上市程序的，該如何處理？公司在該事項公告日通知投資者以下列方式處置該證券：投資者可申請將該證券從投資者信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到其普通證券賬戶中，但劃轉(zhuǎn)后維持擔保比例不低于300%。投資者在終止上市公告發(fā)布日(設為T日)后2個交易日內(nèi)賣出該證券。投資者未進行上述處置，從終止上市公告發(fā)布日后的第三個交易日(T+3日)開始，公司將該證券的折算率和計算維持擔保比例時市值計為零。65、可充抵保證金的證券涉及收購情形時，該如何處理？投資者用作充抵保證金的證券涉及收購情形時，投資者只能通過普通證券賬戶申報預受要約。投資者欲申報預受要約的，可以下列方式處置該證券：投資者可申請將該證券從投資者信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到其普通證券賬戶中，但劃轉(zhuǎn)后維持擔保比例不低于300%。投資者提前了結(jié)融資融券合約，申請將擔保證券從投資者信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到其普通證券賬戶。66、什么是融資保證金比例？指投資者融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為:融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數(shù)量乂買入價格）X100%。單只證券融資保證金比例=1+融資保證金比例-該只證券折算率。67、什么是融券保證金比例？指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為:融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數(shù)量X賣出價格）X100%。單只證券融券保證金比例=1+融券保證金比例-該只證券折算率。68、什么是融資融券交易的保證金可用余額？投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。其計算公式為:保證金可用余額=現(xiàn)金+￡（充抵保證金的證券市值x折算率）+￡［（融資買入證券市值-融資買入金額）x折算率］+￡［（融券賣出金額-融券賣出證券市值）x折算率］-￡融券賣出金額-￡融資買入證券金額x融資保證金比例-￡融券賣出證券市值x融券保證金比例一利息及費用。公式中，融券賣出金額=融券賣出證券的數(shù)量x賣出價格，融券賣出證券市值=融券賣出證券數(shù)量X市價，融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量；￡［（融資買入證券市值-融資買入金額）X折算率］、￡［（融券賣出金額-融券賣出證券市值）x折算率］中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對應的折算率，當融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按100%計算。69、什么是維持擔保比例？公司向投資者收取的保證金以及投資者融資買入的全部證券和融券賣出所得的全部價款，整體作為投資者對公司融資融券所生債務的擔保物。公司對投資者提交的擔保物進行整體實時監(jiān)控，計算其維持擔保比例。維持擔保比例是指投資者擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。70、維持擔保比例怎么計算？維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量X市價+利息及費用）71、什么是補倉維持擔保比例？當投資者的信用賬戶的維持擔保比例低于補倉維持擔保比例時，公司會對該賬戶重點監(jiān)控并向投資者提示風險，公司將限制投資者的融資買入、融券賣出等增加負債的交易行為，直到其維持擔保比例達到補倉維持擔保比例以上。試點期間，補倉維持擔保比例應不低于150%。72、什么是平倉維持擔保比例？當投資者信用賬戶的維持擔保比例低于平倉維持擔保比例時，公司將通知投資者在一定期限內(nèi)追加擔保物或自行減倉并使其信用賬戶的維持擔保比例達到補倉維持擔保比例之上，期間證券公司將限制其信用賬戶除查詢及提交擔保物以外其它操作權(quán)限。若投資者未按約定及時補足擔保物或自行減倉，公司將對投資者執(zhí)行強制平倉。在平倉償還公司債權(quán)后，公司解除對該信用賬戶的交易限制。試點期間，平倉維持擔保比例應不低于130%。73、什么是取保維持擔保比例？維持擔保比例等于300%時，即為取保維持擔保比例。當維持擔保比例超過取保維持擔保比例，投資者可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔保比例不得低于300%。74、投資者持有上市公司限售股份的，有什么交易限制和規(guī)定？（1）個人投資者持有上市公司限售股份（包括解除和未解除限售股份）的，公司不接受該投資者融券賣出該上市公司股票，也不接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股票充抵保證金。（2）機構(gòu)投資者持有上市公司未解除限售股份的，公司不接受該投資者融券賣出該上市公司股票，也不接受其以普通證券賬戶持有的該上市公司股票充抵保證金。（3）機構(gòu)投資者持有上市公司解除限售股份的，不接受該投資者融券賣出該上市公司股票。該投資者普通證券賬戶在一個月內(nèi)將解除限售股份充抵保證金以及通過證券交易所集中競價交易系統(tǒng)出售的數(shù)量之和不得超過該上市公司股份總數(shù)的1%。75、保證比例及維持擔保比例如何計算？保證金比例：（1）試點初期公司保證金比例為：融資保證金比例：0.6融券保證金比例：0.8（2）試點初期單只證券融資融券保證金比例單只證券融資保證金比例=1+融資保證金比例-該買入證券折算率；上證180指數(shù)成分股：單只證券融資保證金比例1+0.6-0.6=1深證100指數(shù)成分股：單只證券融資保證金比例1+0.6-0.6=1非上證180指數(shù)成分股：單只證券融資保證金比例1+0.6-0.55=1.05非深證100指數(shù)成分股:單只證券融資保證金比例1+0.6-0..55=1.05上證180指數(shù)成分股：單只證券融券保證金比例1+0.8-0.6=1.2深證100指數(shù)成分股：單只證券融券保證金比例1+0.8-0.6=1.2非上證180指數(shù)成分股：單只證券融券保證金比例1+0.8-0.55=1.25非深證100指數(shù)成分股：單只證券融券保證金比例1+0.8-0.55=1.2576、如何計算以現(xiàn)金為擔保物的保證金及相關比例（示例）？A投資者信用證券賬戶中有100萬現(xiàn)金，投資者融資買入中石油的最大金額和相關比例計算：現(xiàn)金充抵保證金的比例為：1：1，既投資者保證金為100萬；融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量乂買入價格)x100%;(3)最大可融資買入金額=融資買入證券數(shù)量乂買入價格；融資保證金比例=保證金/最大可融資買入金額x100%;最大可融資買入金額=保證金/融資保證金比例；中石油的折算率是0.6,中石油的單只融資保證金比例為：1+0.6-0.6=1;保證金是100萬(9)最大可融資買入金額=保證金/融資保證金比例=100萬/1=100萬；投資者全部融資買入后，賬戶內(nèi)有100市值的中石油股票，和100萬現(xiàn)金；維持擔保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量x市價+利息及費用)。此時的維持擔保比例=(100萬(現(xiàn)金)+100萬(市值的股票))/(100萬(融資買入金額)+0)=200%;投資者還可做普通買入的股票最大可用金額為：100萬現(xiàn)金；如果投資者再做普通買入100萬市值的股票，此時賬戶中有200萬市值的股票；此時的維持擔保比例沒有發(fā)生變化，還是200%。77、如何計算以股票為擔保物的保證金及相關比例（示例）？B投資者信用證券賬戶中有100萬市值的股票（浦發(fā)銀行），投資者融資買入中國石油股票的最大金額和相關比例計算：（1）股票充抵保證金的比例為：1：0.6（2）此時賬戶內(nèi)的保證金為：100萬*0.6=60萬。（3）中石油的單只融資保證金比例為：1+0.6-0.6=1；（4）最大可融資買入金額=保證金/融資保證金比例=60萬/1=60萬；（5）此時賬戶內(nèi)共有100萬市值的浦發(fā)銀行股票+60萬市值的中石油股票；（6）此時的維持擔保比例=（100萬（市值的股票）+60萬（市值的股票））/（60萬（融資買入金額）+0）=266.667%第五部分息費及負債償還方式78、投資者進行融資融券交易，有可能支付的相關息費有哪些？融資利息：針對融資投資者實際占用證券公司資金的金額收取的利息。融券費用：針對融券投資者實際使用證券公司證券的金額收取的費用。逾期罰息：投資者逾期未能償還本金或利息，或在證券公司規(guī)定的結(jié)息或還本金時點，投資者沒有足夠的資金（或券）了結(jié)本息或還券時，收取逾期罰息。79、如何計算融資利息？融資利息按照每一交易日終融資投資者實際占用公司資金的金額計算，算頭不算尾，即T日實際占用開始計算，還款當日不計算。融資利息按日計算，到期后自動結(jié)清。融資利息的計算公式為：融資利息=￡每日融資所占用資金金額x融資利率。80、如何計算融券費用？融券費用按照每一交易日終融券投資者實際使用公司證券的金額（包括權(quán)益補償部分）計算，算頭不算尾，即T日實際使用開始計算，還券當日不計算。融券費用的計算公式為：融券費用=￡融券所占用證券的金額x融券費率=￡（融券賣出所占用證券數(shù)量x每日收盤價）x融券費率81、融資融券相關息費率如何確定？證券公司根據(jù)融資融券期限、傭金率、市場情況等因素制定融資利率、融券費率、融資融券額度占用費率等息費率標準，并可根據(jù)市場情況、自身經(jīng)營情況、行業(yè)競爭狀況等因素變更息費率標準。融資利率和融券費率不得低于中國人民銀行規(guī)定的一年期金融機構(gòu)貸款基準利率。一般情況下，證券公司設定的融資融券相關息費率范圍在8-10%之間如遇息費率調(diào)整，分段計算，投資者新的融資融券交易的融資利息、融券費用、融資融券額度占用費等按照新的標準計算。82、投資者如何獲知最新的息費率標準？公司將在網(wǎng)站和營業(yè)場所及時公布、更新融資融券業(yè)務息費率標準。83、投資者資金負債包括哪些？投資者資金負債包括融資買入金額、融資融券息費、權(quán)益補償資金等。其中權(quán)益補償資金是指投資者融入證券后、歸還證券前，其所融證券發(fā)生分配現(xiàn)金紅利、向原有股東配售股份、發(fā)行權(quán)證、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等權(quán)益分配情形時，根據(jù)投資者未償還的融券數(shù)量，計算出相應需向公司補償?shù)馁Y金金額。84、投資者償還資金負債的方式有哪幾種？還款順序如何？投資者償還負債的方式有：賣券還款、直接還款、強制平倉。還款順序按照負債到期日先償還近期負債后償還遠期負債。85、投資者證券負債包括哪些項目？投資者證券負債包括融券賣出證券、權(quán)益補償證券等。其中權(quán)益補償證券是指投資者融入證券后、歸還證券前，其所融證券發(fā)生分配股票股利等權(quán)益分配情形時，根據(jù)投資者未償還的融券數(shù)量及送股比例，計算出投資者需向公司補償?shù)淖C券數(shù)量。86、投資者償還證券負債的方式有哪幾種？投資者償還負債的方式有：直接還券、買券還券、強制平倉。未了結(jié)相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除還券外不得另作他用。87、在什么情況下投資者可以現(xiàn)金償還融券負債？投資者所融證券未經(jīng)預告暫停交易，未確定恢復交易日或恢復交易日在融資融券債務到期日之后的，在券源提供方同意的情況下，投資者可以用現(xiàn)金償還融券負債，其中估價及其方法由券源提供方公布。88、投資者還券數(shù)量多于其融券數(shù)量時，余券部分如何劃回投資者信用證券賬戶？為保證當投資者還券數(shù)量多于其融券數(shù)量時，其余券劃回操作及時、準確、高效，公司每天根據(jù)清算后的余券數(shù)據(jù)統(tǒng)一提出余券劃轉(zhuǎn)申請，由公司在柜臺系統(tǒng)中執(zhí)行批量余券劃轉(zhuǎn)委托。公司T+1日核對余券劃轉(zhuǎn)是否成功并核對劃轉(zhuǎn)證券品種、數(shù)量是否正確，劃轉(zhuǎn)不成功、證券品種或數(shù)量不正確時及時啟動相關差錯處理流程。投資者可對其相關余券信息進行查詢。第六部分投資者應了解的相關知識和內(nèi)容89、投資者應通過證券公司掌握哪些融資融券業(yè)務知識？（1）證券公司融資融券業(yè)務資格基本情況；（2）融資融券業(yè)務基本知識和法律法規(guī)；（3）融資融券業(yè)務規(guī)則和流程；（4）融資融券業(yè)務投資者操作說明；（5《融資融券合同》、《融資融券交易風險揭示書》和相關風險提示;（6）投資者參與融資融券適當性原則和權(quán)益