Excel (第三講)-財務(wù)函數(shù) 課件

財務(wù)函數(shù)在Excel中提供了許多財務(wù)函數(shù)。財務(wù)函數(shù)可以進行一般的財務(wù)計算，如確定貸款的支付額、投資的未來值或凈現(xiàn)值，以及債券或股票的價值。財務(wù)函數(shù)大體上可分為四類：投資計算函數(shù)折舊計算函數(shù)償還率計算函數(shù)債券及其他金融函數(shù)。它們?yōu)樨攧?wù)分析提供了極大的便利。使用這些函數(shù)不必理解高級財務(wù)知識，只要填寫變量值就可以了。在下文中，凡是投資的金額都以負數(shù)形式表示，收益以正數(shù)形式表示。財務(wù)函數(shù)在Excel中提供了許多財務(wù)函數(shù)。財務(wù)函數(shù)可以進行一1一、折舊計算函數(shù)折舊：企業(yè)固定資產(chǎn)的使用壽命是有限的，在使用期間內(nèi)會因為有形或無形的損耗而逐漸喪失其服務(wù)潛力，所以有必要將其成本在有限的使用年限內(nèi)逐漸轉(zhuǎn)化為費用，這個過程就叫固定資產(chǎn)折舊。與固定資產(chǎn)折舊折舊有關(guān)的幾項因素：成本：固定資產(chǎn)取得的成本估計殘值：固定資產(chǎn)廢棄時可收回的材料價值或處置價值，一般的扣除拆遷或處理費用。估計使用年限：固定資產(chǎn)的總使用壽命、工作小時數(shù)或生產(chǎn)數(shù)量。一、折舊計算函數(shù)折舊：企業(yè)固定資產(chǎn)的使用壽命是有限的，在使用21．平均法SLN（cost,salvage,life）

該函數(shù)使用平均法，每期提相同的折舊額，返回一項資產(chǎn)每期的折舊費。其中cost為資產(chǎn)原值，salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價值（也稱為資產(chǎn)殘值），1ife為折舊期限（有時也稱作資產(chǎn)的生命周期）。每期折舊額=（成本-殘值）/使用期數(shù)例如，假設(shè)購買了一輛價值￥1,500,000的卡車，其折舊年限為10年，殘值為￥250,000，那么每年的折舊額為：SLN（1500000,250000,10）計算結(jié)果為：￥125,000。平均法折舊的缺點：各個使用周期所負擔(dān)的使用成本前后不均勻。因為：服務(wù)能力逐年下降，而維修費用則逐年上升。這樣，前幾期享受較大的服務(wù)潛力，而負擔(dān)較低的成本費用，后幾期享受較小的服務(wù)潛力，而負擔(dān)相同的成本費用。只考慮使用年限，并沒有考慮實際加班或減班的情況。所以平均法（線性折舊法）較適合于生產(chǎn)情況大致相同，技術(shù)進步因素影響較少的資產(chǎn)，如：廠房、儲藏柜等。1．平均法SLN（cost,salvage,life）平均32．生產(chǎn)數(shù)量法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總生產(chǎn)量，再除其應(yīng)折舊的總額，算出單位產(chǎn)量應(yīng)負擔(dān)的折舊額，然后再乘以每年的實際生產(chǎn)量，求得各期的折舊額。這是一種根據(jù)產(chǎn)量的平均折舊法。每年折舊額=當(dāng)年實際生產(chǎn)量*（成本-殘值）/使用年限內(nèi)估計總生產(chǎn)量例如，假設(shè)購買了一臺價值￥1,000,000的設(shè)備，估計可使用6年，總生產(chǎn)量為600,000,估計殘值為￥250,000，那么每年的折舊額為：

當(dāng)年實際生產(chǎn)量*(1000000-250000)/600000=1.25*當(dāng)年實際生產(chǎn)量生產(chǎn)數(shù)量法的缺點：只單純以產(chǎn)量為依據(jù)，沒考慮到有形或無形的損耗?？偖a(chǎn)量通常無法估計很準確。2．生產(chǎn)數(shù)量法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總生產(chǎn)量，再除其應(yīng)折舊43．工作時間法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總工作時間，再除其應(yīng)折舊的總額，算出單位工作時間應(yīng)負擔(dān)的折舊額，然后再乘以每年的實際工作時間，求得各期的折舊額。這是一種根據(jù)工作時間的平均折舊法。每年折舊額=當(dāng)年實際生產(chǎn)量*（成本-殘值）/使用年限內(nèi)估計總生產(chǎn)量例如，假設(shè)購買了一臺價值￥1,000,000的設(shè)備，估計可使用6年，總生產(chǎn)量為600,000,估計殘值為￥250,000，那么每年的折舊額為：

當(dāng)年實際生產(chǎn)量*(1000000-250000)/600000=1.25*當(dāng)年實際生產(chǎn)量工作時間法的缺點：只單純以工作時間為依據(jù)，沒考慮到有形或無形的損耗。總工作時間通常無法估計很準確。3．工作時間法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總工作時間，再除其應(yīng)折5年數(shù)合計法：以固定資產(chǎn)的應(yīng)折舊總額，乘以遞減的分數(shù)，其分母為使用年數(shù)的合計數(shù)，分子則為各使用年次的相反順序求得各項的折舊額。公式為：（成本-殘值）*（使用年限-期別+1）*2——————————————————使用年限*（使用年限+1）

也叫加速折舊法，使前幾期享受較大的服務(wù)潛力，而負擔(dān)較高的成本。也可使固定資產(chǎn)的帳面價值較接近于市價；前期多提折舊，可以降低企業(yè)早期應(yīng)稅金額，將應(yīng)稅時間往后遞延，可以獲得貨幣的時間價值。SYD（成本，殘值,使用年限,期別）

例如，假設(shè)購買了一輛價值￥30,000的卡車，其折舊年限為10年，殘值為￥7,500，那么第一年的折舊額為：年數(shù)公式計算結(jié)果1SYD（30000,7500,10，1）4090.91。4．年數(shù)合計法年數(shù)合計法：以固定資產(chǎn)的應(yīng)折舊總額，乘以遞減的分數(shù)，其分母為6固定余額遞減法：依據(jù)固定資產(chǎn)的估計使用年數(shù)，按公式求出其折舊率，每年以固定資產(chǎn)的帳面價值，乘以折舊率來計算其當(dāng)年的折舊額。公式為：（成本-上一期累計折舊）*比率其中：比率=1-5．固定余額遞減法例如:成本為2000000元,殘值為300000元,使用6年。折舊比率=0.271076626392523第一年折舊：2000000*0.271076626392523第二年折舊：(2000000-542153）*0.271076626392523第三年折舊:(2000000-542153-395188)*0.271076626392523固定余額遞減法：依據(jù)固定資產(chǎn)的估計使用年數(shù)，按公式求出其折舊7使用函數(shù)DB（成本，殘值,使用年限,期次，第一年的月數(shù)）最后一年的折舊額為：成本-殘值-前幾期累計折舊DB(2000000,300000,6,1)DB(2000000,300000,6,2)DB(2000000,300000,6,3)DB(2000000,300000,6,4)DB(2000000,300000,6,5)使用函數(shù)DB（成本，殘值,使用年限,期次，第一年的月數(shù)）最后8DB（成本，殘值,使用年限,期次，第一年的月數(shù)）第一年：DB(2000000,300000,6,1,5)第二年：DB(2000000,300000,6,2,5)第三年：DB(2000000,300000,6,3,5)第六年：DB(2000000,300000,6,6,5)第七年：DB(2000000,300000,6,7,5)

問題：如果使用期限6年，第一年使用不滿一年，例如5個月，第7個年頭使用了7個月，折舊怎么算？DB（成本，殘值,使用年限,期次，第一年的月數(shù)）問題：如果使9財務(wù)函數(shù)中常見的參數(shù)年金:在某一段連續(xù)時間內(nèi)，一系列的固定金額給付活動。例如汽車、房屋的分期付款就是年金的一種。未來值(fv)--在所有付款發(fā)生后的投資或貸款的價值。例如：零存整取的期末領(lǐng)回金額。期間數(shù)(nper)--為總投資（或貸款）期，即該項投資或貸款的付款期總數(shù)。付款(pmt)--對于一項投資或貸款的定期支付數(shù)額。其數(shù)值在整個年金期間保持不變。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款?，F(xiàn)值(pv)--在投資期初的投資或貸款的價值。例如，貸款的現(xiàn)值為所借入的本金數(shù)額。利率(rate)--投資或貸款的利率或貼現(xiàn)率。類型(type)--付款期間內(nèi)進行支付的間隔，如在期初或期末，用0或1表示,省略或0時表示期末給付，1期初給付。二、年金函數(shù)財務(wù)函數(shù)中常見的參數(shù)二、年金函數(shù)101、年金期付款函數(shù)PMT

PMT函數(shù)可以計算為償還一筆貸款，要求在一定周期內(nèi)支付完時，每次需要支付的償還額，也就是我們平時所說的“分期付款”。比如借購房貸款或其它貸款時，可以計算每期的償還額。

PMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。語法：PMT(利率，總投資期數(shù)，現(xiàn)值,未來值,期初或期末)或者PMT(rate，nper，pv,fv,type)例如：需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為：

PMT（8%/12,10，10000）計算結(jié)果為：-￥1,037.03。

例如：若想在兩年后能存款100，000元以便出國留學(xué)，假設(shè)活期存款利率為3.0%,問：每個月要存入多少金額，才能于兩年后領(lǐng)回100，000元？

PMT（3%/12,24,0，100000，1）計算結(jié)果為：-￥4,038。1、年金期付款函數(shù)PMT

PMT函數(shù)可以計算為償還一筆貸款，112、付款利息IPMT（）

IPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的某期付款中的利息金額。語法：IPMT(利率，第幾期，總期數(shù)，現(xiàn)值,未來值,期初或期末)例如：需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的第3月支付利息額為：IPMT（8%/12,3，10，10000）計算結(jié)果為：￥-53.69。

2、付款利息IPMT（）

IPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期123、付款本金PPMT（）

PPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的某期付款中的本金金額。語法：PPMT(利率，第幾期，總期數(shù)，現(xiàn)值,未來值,期初或期末)例如：需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的第3月支付本金額為：PPMT（8%/12,3，10，10000）計算結(jié)果為：￥-983.35。3、付款本金PPMT（）

PPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期134、累計利息CUMIPMT（）

CUMIPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回開始期次到結(jié)束期次間累計償還的利息金額。語法：CUMIPMT(利率，總期數(shù)，現(xiàn)值,開始期次，結(jié)束期次，未來值,期初或期末)例如：需要10個月付清的年利率為9.8%的￥3,000,000貸款的第3月到第8月支間累計償還的利息金額為：

CUMIPMT（8%/12,10，10000，3，8,0）計算結(jié)果為：-222.899。4、累計利息CUMIPMT（）

CUMIPMT函數(shù)基于固定利14

5、累計本金CUMPRINC（）

CUMPRINC函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回開始期次到結(jié)束期次間累計償還的本金金額。語法：CUMPRINC(利率，總期數(shù)，現(xiàn)值,開始期次，結(jié)束期次，未來值,期初或期末)例如：需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的第3月到第8月支間累計償還的本金金額為：

CUMPRINC（8%/12,10，10000，3，8,0）計算結(jié)果為：-5999.29。5、累計本金CUMPRINC（）

CUMPRINC函數(shù)基于156、期次NPER（）

NPER函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回償還全部貸款的期次。語法：NPER(利率，每期給付金額，現(xiàn)值,未來值,期初或期末)例如：年利率為8%的￥100,000貸款，每月給付1000元，需要多少個月才能還清？NPER（8%/12,-1000，100000，0，1）計算結(jié)果為：163.36。注意:公式中每月給付是負值.6、期次NPER（）

NPER函數(shù)基于固定利率及等額分期付款16

7、利率RATE（）

RATE函數(shù)返回年金的利率。RATE(總期數(shù)，每次給付金額，現(xiàn)值,未來值,期初或期末，猜測值)猜測值如果省略，默認值為10%例如：100,000貸款，每月給付1000元，163個月還清,問這項貸款的年利率為多少？RATE（163，-1000，100000，0，1）=0.6667%年利率=12*0.6667%=8%注意:公式中每月給付是負值.7、利率RATE（）

RATE函數(shù)返回年金的利率。例如：117例如：100,000貸款，163個月后一次性還120000,問這項貸款的年利率為多少?RATE(163,0,100000,-120000,1)=0.1119%年利率=12*0.1119%=1.34%RATE(總期數(shù)，每次給付金額，現(xiàn)值,未來值,期初或期末，猜測值)

例如：100,000貸款，163個月后一次性還120000,18三、未來值1、FV函數(shù):固定利率的未來值

FV函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。

語法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)Rate：各期利率，是一固定值；Nper：總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)；Pmt:各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變；Pv:現(xiàn)值，也稱為本金，如果省略，則假設(shè)其值為零;Type:期初或期末付款,為數(shù)字1或0，如果省略t，則假設(shè)其值為零。三、未來值19語法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)例如：假如某人兩年后需要一筆比較大的學(xué)習(xí)費用支出，計劃從現(xiàn)在起每月初存入2000元，如果按年利2.25%，按月計息（月利為2.25%/12），那么兩年以后該賬戶的存款額會是多少呢？

公式寫為：FV(2.25%/12,24,-2000,0,1)該例中沒有的現(xiàn)值為0,如果該例中該帳戶原有金額20000元,其它條件不變,那么兩年以后該賬戶的存款額會是多少呢？公式為：FV(2.25%/12,24,-2000,20000,1)語法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)該例202、FVSCHEDULE函數(shù)計算基于非固定利率投資的未來值。

語法：FVSCHEDULE(本金,利率數(shù)組)例如：假如存入1,000,000元,利息以月計算,存入后的一年內(nèi),各月的利率如表所示,一年后本利合計多少錢?月份月利率10.300%20.292%30.308%40.292%50.300%60.288%70.296%80.296%90.292%100.300%110.300%120.304%2、FVSCHEDULE函數(shù)月份月利率10.300%20.221三、現(xiàn)值1、PV函數(shù)PV函數(shù)用來計算某項固定年金的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來各期年金現(xiàn)在的價值的總和。投資分析:如果投資回收的當(dāng)前價值大于投資的價值，則這項投資是有收益的。例如:今年的一萬元一定比明年的一萬元有價值,所以,如果在未來連續(xù)的20年間,每年年底給10000元,以現(xiàn)在的角度來看,其值并非200,000元要想知道到底為多少,就可使用PV函數(shù),假設(shè)年利率4.5%.則其現(xiàn)值為:PV(4.5%,20,10000,0,0)=-130079.36三、現(xiàn)值投資分析:如果投資回收的當(dāng)前價值大于投資的價值，則這22語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)

Rate:各期利率。Nper:投資（或貸款）的付款期總數(shù)。Pmt:各期所應(yīng)支付的金額，整個年金期間保持不變。Fv:未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（一筆貸款的未來值即為零）。Type:用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。

語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)23語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)

例1，假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報￥600。此項年金的購買成本為80,000，假定投資回報率為8%。該項年金的現(xiàn)值為：

PV(0.08/12,12*20,600,0)計算結(jié)果為：￥-71,732.58。

負值表示這是一筆付款，也就是支出現(xiàn)金流。年金（￥-71,732.58）的現(xiàn)值小于實際支付的（￥80,000）。因此，這不是一項合算的投資。語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)該24例2某房屋當(dāng)前售價3,500,000元,預(yù)計4年后售出,扣除稅金和手續(xù)費后可凈得5,000,000元,問此屋是否值得購買(當(dāng)前的年利率為5.2%)?問題實質(zhì)是根據(jù)未來值求現(xiàn)值。Pv(5.2%,4,0,5000000,0)=-4,082,320也可以用未來值進行比較FV(5.2%,4,0,3500000,0)=-4,286,778.10例2某房屋當(dāng)前售價3,500,000元,預(yù)計4年后售出,扣25例3，假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在第1年末回報￥3000,第2年末回報￥5000,第3到第7年每年末領(lǐng)回8000元,第8年和第9年沒有收益,第10年末領(lǐng)回20000元。此項年金的購買成本為50,000，假定投資回報率為8%。那么該項年金的是否值得購買?語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)需要用NPV函數(shù)來計算上述收益的現(xiàn)值.NPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的現(xiàn)值。例3，假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在第1年末回報￥30262、求非固定年金的現(xiàn)值NPV

NPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的現(xiàn)值。

語法：NPV(rate,value1,value2,...)Rate:為各期貼現(xiàn)率，是一固定值；value1,value2,...代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值，value1,value2,...所屬各期間的長度必須相等，而且支付及收入的時間都發(fā)生在期末。NPV按次序使用value1,value2，來注釋現(xiàn)金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。2、求非固定年金的現(xiàn)值NPV

NPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固27例1.假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在第1年末回報￥3000,第2年末回報￥5000,第3到第7年每年末領(lǐng)回8000元,第8年和第9年沒有收益,第10年末領(lǐng)回20000元。此項年金的購買成本為50,000，假定投資回報率為8%。那么該項年金的是否值得購買?NPV(8%,3000,5000,8000,8000,8000,8000,8000,0,0,20000)=43,713.1843,713.18<50000,不值得購買。例1.假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在第1年末回報￥3028例2.假設(shè)開一家電器經(jīng)銷店。初期投資￥200,000，而未來五年中各年的預(yù)期收入分別為￥20,000、￥40,000、￥50,000、￥80,000和￥120,000。假定每年的貼現(xiàn)率是8%則投資收益的現(xiàn)值公式是：NPV(8%,20000,40000,50000,80000,120000)=232,976.06例2.假設(shè)開一家電器經(jīng)銷店。初期投資￥200,000，而未來293、凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值:一項投資凈收益的現(xiàn)值.XNPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的凈現(xiàn)值。語法：XNPV(rate,values,dates)Rate:各期貼現(xiàn)率，是一固定值；Values:現(xiàn)金流量；Dates:代表日期。在現(xiàn)金流量中第一個數(shù)字為購入成本，為負值，若無購入成本應(yīng)該以0代替，且必須輸入開始日期。3、凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值:一項投資凈收益的現(xiàn)值.30例如：您于2000/2/5花了200，000買了一項投資計劃，可按下表獲得收益，年利率為5.2%該投資的凈現(xiàn)值為：XNPV(B1,B4:B9,A4:A9)=83329.79日期收益2002/2/545，0002002/8/555，0002003/2/560，0002004/2/570，0002005/2/575，000例如：您于2000/2/5花了200，000買了一項投資計劃31報酬率:某項投資所能獲得的利率,也稱為內(nèi)部報酬率。如果某項投資的內(nèi)部報酬率>當(dāng)前的存款利率,則此項投資是合算的1、定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報酬率IRR（現(xiàn)金流量，猜測值）每期的現(xiàn)金流量不一定相等，但必須是等間距發(fā)生，如：同為每月一次或每年一次；現(xiàn)金流量的第一個值必須是購入成本的支出，以負值表示，后接幾個屬于收入的現(xiàn)金流量。例如：用200,000買了一個投資計劃，可分五年領(lǐng)回下列金額：50，000，60，000，65，00070，00080，000，請計算其內(nèi)部報酬率。

四、報酬率報酬率:某項投資所能獲得的利率,也稱為內(nèi)部報酬率。四、報酬率322、非定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報酬率XIRR（現(xiàn)金流量，日期，猜測值）每期的現(xiàn)金流量不一定相等，現(xiàn)金流的發(fā)生可以是非定期發(fā)生；現(xiàn)金流量的第一個值必須是購入成本的支出，以負值表示，后接的現(xiàn)金流量。必須按順序排列。例如：您于2000/2/5花了200，000買了一項投資計劃，可按下表獲得收益，年利率為5.2%,該投資是否合算?內(nèi)部報酬率為:XIRR(B5:B10,A5:A10)日期收益2002/2/545，0002002/8/555，0002003/2/560，0002004/2/570，0002005/2/575，0002、非定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報酬率日期收益2002/2/545，333、融資及轉(zhuǎn)投資的內(nèi)部報酬率以融資方式取得資金,進行一項投資,又將所獲取的收入轉(zhuǎn)投到另一投資,前一項要付給別人融資利息,后一項獲取轉(zhuǎn)投資利息,有支出也有收入,收益如何不知道,則可用MIRR函數(shù)來計算內(nèi)部報酬率。MIRR（現(xiàn)金流量，融資利率，轉(zhuǎn)投資利率）3、融資及轉(zhuǎn)投資的內(nèi)部報酬率34財務(wù)函數(shù)在Excel中提供了許多財務(wù)函數(shù)。財務(wù)函數(shù)可以進行一般的財務(wù)計算，如確定貸款的支付額、投資的未來值或凈現(xiàn)值，以及債券或股票的價值。財務(wù)函數(shù)大體上可分為四類：投資計算函數(shù)折舊計算函數(shù)償還率計算函數(shù)債券及其他金融函數(shù)。它們?yōu)樨攧?wù)分析提供了極大的便利。使用這些函數(shù)不必理解高級財務(wù)知識，只要填寫變量值就可以了。在下文中，凡是投資的金額都以負數(shù)形式表示，收益以正數(shù)形式表示。財務(wù)函數(shù)在Excel中提供了許多財務(wù)函數(shù)。財務(wù)函數(shù)可以進行一35一、折舊計算函數(shù)折舊：企業(yè)固定資產(chǎn)的使用壽命是有限的，在使用期間內(nèi)會因為有形或無形的損耗而逐漸喪失其服務(wù)潛力，所以有必要將其成本在有限的使用年限內(nèi)逐漸轉(zhuǎn)化為費用，這個過程就叫固定資產(chǎn)折舊。與固定資產(chǎn)折舊折舊有關(guān)的幾項因素：成本：固定資產(chǎn)取得的成本估計殘值：固定資產(chǎn)廢棄時可收回的材料價值或處置價值，一般的扣除拆遷或處理費用。估計使用年限：固定資產(chǎn)的總使用壽命、工作小時數(shù)或生產(chǎn)數(shù)量。一、折舊計算函數(shù)折舊：企業(yè)固定資產(chǎn)的使用壽命是有限的，在使用361．平均法SLN（cost,salvage,life）

該函數(shù)使用平均法，每期提相同的折舊額，返回一項資產(chǎn)每期的折舊費。其中cost為資產(chǎn)原值，salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價值（也稱為資產(chǎn)殘值），1ife為折舊期限（有時也稱作資產(chǎn)的生命周期）。每期折舊額=（成本-殘值）/使用期數(shù)例如，假設(shè)購買了一輛價值￥1,500,000的卡車，其折舊年限為10年，殘值為￥250,000，那么每年的折舊額為：SLN（1500000,250000,10）計算結(jié)果為：￥125,000。平均法折舊的缺點：各個使用周期所負擔(dān)的使用成本前后不均勻。因為：服務(wù)能力逐年下降，而維修費用則逐年上升。這樣，前幾期享受較大的服務(wù)潛力，而負擔(dān)較低的成本費用，后幾期享受較小的服務(wù)潛力，而負擔(dān)相同的成本費用。只考慮使用年限，并沒有考慮實際加班或減班的情況。所以平均法（線性折舊法）較適合于生產(chǎn)情況大致相同，技術(shù)進步因素影響較少的資產(chǎn)，如：廠房、儲藏柜等。1．平均法SLN（cost,salvage,life）平均372．生產(chǎn)數(shù)量法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總生產(chǎn)量，再除其應(yīng)折舊的總額，算出單位產(chǎn)量應(yīng)負擔(dān)的折舊額，然后再乘以每年的實際生產(chǎn)量，求得各期的折舊額。這是一種根據(jù)產(chǎn)量的平均折舊法。每年折舊額=當(dāng)年實際生產(chǎn)量*（成本-殘值）/使用年限內(nèi)估計總生產(chǎn)量例如，假設(shè)購買了一臺價值￥1,000,000的設(shè)備，估計可使用6年，總生產(chǎn)量為600,000,估計殘值為￥250,000，那么每年的折舊額為：

當(dāng)年實際生產(chǎn)量*(1000000-250000)/600000=1.25*當(dāng)年實際生產(chǎn)量生產(chǎn)數(shù)量法的缺點：只單純以產(chǎn)量為依據(jù)，沒考慮到有形或無形的損耗?？偖a(chǎn)量通常無法估計很準確。2．生產(chǎn)數(shù)量法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總生產(chǎn)量，再除其應(yīng)折舊383．工作時間法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總工作時間，再除其應(yīng)折舊的總額，算出單位工作時間應(yīng)負擔(dān)的折舊額，然后再乘以每年的實際工作時間，求得各期的折舊額。這是一種根據(jù)工作時間的平均折舊法。每年折舊額=當(dāng)年實際生產(chǎn)量*（成本-殘值）/使用年限內(nèi)估計總生產(chǎn)量例如，假設(shè)購買了一臺價值￥1,000,000的設(shè)備，估計可使用6年，總生產(chǎn)量為600,000,估計殘值為￥250,000，那么每年的折舊額為：

當(dāng)年實際生產(chǎn)量*(1000000-250000)/600000=1.25*當(dāng)年實際生產(chǎn)量工作時間法的缺點：只單純以工作時間為依據(jù)，沒考慮到有形或無形的損耗。總工作時間通常無法估計很準確。3．工作時間法該方法是以固定資產(chǎn)來估計總工作時間，再除其應(yīng)折39年數(shù)合計法：以固定資產(chǎn)的應(yīng)折舊總額，乘以遞減的分數(shù)，其分母為使用年數(shù)的合計數(shù)，分子則為各使用年次的相反順序求得各項的折舊額。公式為：（成本-殘值）*（使用年限-期別+1）*2——————————————————使用年限*（使用年限+1）

也叫加速折舊法，使前幾期享受較大的服務(wù)潛力，而負擔(dān)較高的成本。也可使固定資產(chǎn)的帳面價值較接近于市價；前期多提折舊，可以降低企業(yè)早期應(yīng)稅金額，將應(yīng)稅時間往后遞延，可以獲得貨幣的時間價值。SYD（成本，殘值,使用年限,期別）

例如，假設(shè)購買了一輛價值￥30,000的卡車，其折舊年限為10年，殘值為￥7,500，那么第一年的折舊額為：年數(shù)公式計算結(jié)果1SYD（30000,7500,10，1）4090.91。4．年數(shù)合計法年數(shù)合計法：以固定資產(chǎn)的應(yīng)折舊總額，乘以遞減的分數(shù)，其分母為40固定余額遞減法：依據(jù)固定資產(chǎn)的估計使用年數(shù)，按公式求出其折舊率，每年以固定資產(chǎn)的帳面價值，乘以折舊率來計算其當(dāng)年的折舊額。公式為：（成本-上一期累計折舊）*比率其中：比率=1-5．固定余額遞減法例如:成本為2000000元,殘值為300000元,使用6年。折舊比率=0.271076626392523第一年折舊：2000000*0.271076626392523第二年折舊：(2000000-542153）*0.271076626392523第三年折舊:(2000000-542153-395188)*0.271076626392523固定余額遞減法：依據(jù)固定資產(chǎn)的估計使用年數(shù)，按公式求出其折舊41使用函數(shù)DB（成本，殘值,使用年限,期次，第一年的月數(shù)）最后一年的折舊額為：成本-殘值-前幾期累計折舊DB(2000000,300000,6,1)DB(2000000,300000,6,2)DB(2000000,300000,6,3)DB(2000000,300000,6,4)DB(2000000,300000,6,5)使用函數(shù)DB（成本，殘值,使用年限,期次，第一年的月數(shù)）最后42DB（成本，殘值,使用年限,期次，第一年的月數(shù)）第一年：DB(2000000,300000,6,1,5)第二年：DB(2000000,300000,6,2,5)第三年：DB(2000000,300000,6,3,5)第六年：DB(2000000,300000,6,6,5)第七年：DB(2000000,300000,6,7,5)

問題：如果使用期限6年，第一年使用不滿一年，例如5個月，第7個年頭使用了7個月，折舊怎么算？DB（成本，殘值,使用年限,期次，第一年的月數(shù)）問題：如果使43財務(wù)函數(shù)中常見的參數(shù)年金:在某一段連續(xù)時間內(nèi)，一系列的固定金額給付活動。例如汽車、房屋的分期付款就是年金的一種。未來值(fv)--在所有付款發(fā)生后的投資或貸款的價值。例如：零存整取的期末領(lǐng)回金額。期間數(shù)(nper)--為總投資（或貸款）期，即該項投資或貸款的付款期總數(shù)。付款(pmt)--對于一項投資或貸款的定期支付數(shù)額。其數(shù)值在整個年金期間保持不變。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款?，F(xiàn)值(pv)--在投資期初的投資或貸款的價值。例如，貸款的現(xiàn)值為所借入的本金數(shù)額。利率(rate)--投資或貸款的利率或貼現(xiàn)率。類型(type)--付款期間內(nèi)進行支付的間隔，如在期初或期末，用0或1表示,省略或0時表示期末給付，1期初給付。二、年金函數(shù)財務(wù)函數(shù)中常見的參數(shù)二、年金函數(shù)441、年金期付款函數(shù)PMT

PMT函數(shù)可以計算為償還一筆貸款，要求在一定周期內(nèi)支付完時，每次需要支付的償還額，也就是我們平時所說的“分期付款”。比如借購房貸款或其它貸款時，可以計算每期的償還額。

PMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。語法：PMT(利率，總投資期數(shù)，現(xiàn)值,未來值,期初或期末)或者PMT(rate，nper，pv,fv,type)例如：需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為：

PMT（8%/12,10，10000）計算結(jié)果為：-￥1,037.03。

例如：若想在兩年后能存款100，000元以便出國留學(xué)，假設(shè)活期存款利率為3.0%,問：每個月要存入多少金額，才能于兩年后領(lǐng)回100，000元？

PMT（3%/12,24,0，100000，1）計算結(jié)果為：-￥4,038。1、年金期付款函數(shù)PMT

PMT函數(shù)可以計算為償還一筆貸款，452、付款利息IPMT（）

IPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的某期付款中的利息金額。語法：IPMT(利率，第幾期，總期數(shù)，現(xiàn)值,未來值,期初或期末)例如：需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的第3月支付利息額為：IPMT（8%/12,3，10，10000）計算結(jié)果為：￥-53.69。

2、付款利息IPMT（）

IPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期463、付款本金PPMT（）

PPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的某期付款中的本金金額。語法：PPMT(利率，第幾期，總期數(shù)，現(xiàn)值,未來值,期初或期末)例如：需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的第3月支付本金額為：PPMT（8%/12,3，10，10000）計算結(jié)果為：￥-983.35。3、付款本金PPMT（）

PPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期474、累計利息CUMIPMT（）

CUMIPMT函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回開始期次到結(jié)束期次間累計償還的利息金額。語法：CUMIPMT(利率，總期數(shù)，現(xiàn)值,開始期次，結(jié)束期次，未來值,期初或期末)例如：需要10個月付清的年利率為9.8%的￥3,000,000貸款的第3月到第8月支間累計償還的利息金額為：

CUMIPMT（8%/12,10，10000，3，8,0）計算結(jié)果為：-222.899。4、累計利息CUMIPMT（）

CUMIPMT函數(shù)基于固定利48

5、累計本金CUMPRINC（）

CUMPRINC函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回開始期次到結(jié)束期次間累計償還的本金金額。語法：CUMPRINC(利率，總期數(shù)，現(xiàn)值,開始期次，結(jié)束期次，未來值,期初或期末)例如：需要10個月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的第3月到第8月支間累計償還的本金金額為：

CUMPRINC（8%/12,10，10000，3，8,0）計算結(jié)果為：-5999.29。5、累計本金CUMPRINC（）

CUMPRINC函數(shù)基于496、期次NPER（）

NPER函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回償還全部貸款的期次。語法：NPER(利率，每期給付金額，現(xiàn)值,未來值,期初或期末)例如：年利率為8%的￥100,000貸款，每月給付1000元，需要多少個月才能還清？NPER（8%/12,-1000，100000，0，1）計算結(jié)果為：163.36。注意:公式中每月給付是負值.6、期次NPER（）

NPER函數(shù)基于固定利率及等額分期付款50

7、利率RATE（）

RATE函數(shù)返回年金的利率。RATE(總期數(shù)，每次給付金額，現(xiàn)值,未來值,期初或期末，猜測值)猜測值如果省略，默認值為10%例如：100,000貸款，每月給付1000元，163個月還清,問這項貸款的年利率為多少？RATE（163，-1000，100000，0，1）=0.6667%年利率=12*0.6667%=8%注意:公式中每月給付是負值.7、利率RATE（）

RATE函數(shù)返回年金的利率。例如：151例如：100,000貸款，163個月后一次性還120000,問這項貸款的年利率為多少?RATE(163,0,100000,-120000,1)=0.1119%年利率=12*0.1119%=1.34%RATE(總期數(shù)，每次給付金額，現(xiàn)值,未來值,期初或期末，猜測值)

例如：100,000貸款，163個月后一次性還120000,52三、未來值1、FV函數(shù):固定利率的未來值

FV函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項投資的未來值。

語法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)Rate：各期利率，是一固定值；Nper：總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數(shù)；Pmt:各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變；Pv:現(xiàn)值，也稱為本金，如果省略，則假設(shè)其值為零;Type:期初或期末付款,為數(shù)字1或0，如果省略t，則假設(shè)其值為零。三、未來值53語法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)例如：假如某人兩年后需要一筆比較大的學(xué)習(xí)費用支出，計劃從現(xiàn)在起每月初存入2000元，如果按年利2.25%，按月計息（月利為2.25%/12），那么兩年以后該賬戶的存款額會是多少呢？

公式寫為：FV(2.25%/12,24,-2000,0,1)該例中沒有的現(xiàn)值為0,如果該例中該帳戶原有金額20000元,其它條件不變,那么兩年以后該賬戶的存款額會是多少呢？公式為：FV(2.25%/12,24,-2000,20000,1)語法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)該例542、FVSCHEDULE函數(shù)計算基于非固定利率投資的未來值。

語法：FVSCHEDULE(本金,利率數(shù)組)例如：假如存入1,000,000元,利息以月計算,存入后的一年內(nèi),各月的利率如表所示,一年后本利合計多少錢?月份月利率10.300%20.292%30.308%40.292%50.300%60.288%70.296%80.296%90.292%100.300%110.300%120.304%2、FVSCHEDULE函數(shù)月份月利率10.300%20.255三、現(xiàn)值1、PV函數(shù)PV函數(shù)用來計算某項固定年金的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來各期年金現(xiàn)在的價值的總和。投資分析:如果投資回收的當(dāng)前價值大于投資的價值，則這項投資是有收益的。例如:今年的一萬元一定比明年的一萬元有價值,所以,如果在未來連續(xù)的20年間,每年年底給10000元,以現(xiàn)在的角度來看,其值并非200,000元要想知道到底為多少,就可使用PV函數(shù),假設(shè)年利率4.5%.則其現(xiàn)值為:PV(4.5%,20,10000,0,0)=-130079.36三、現(xiàn)值投資分析:如果投資回收的當(dāng)前價值大于投資的價值，則這56語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)

Rate:各期利率。Nper:投資（或貸款）的付款期總數(shù)。Pmt:各期所應(yīng)支付的金額，整個年金期間保持不變。Fv:未來值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（一筆貸款的未來值即為零）。Type:用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。

語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)57語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)

例1，假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報￥600。此項年金的購買成本為80,000，假定投資回報率為8%。該項年金的現(xiàn)值為：

PV(0.08/12,12*20,600,0)計算結(jié)果為：￥-71,732.58。

負值表示這是一筆付款，也就是支出現(xiàn)金流。年金（￥-71,732.58）的現(xiàn)值小于實際支付的（￥80,000）。因此，這不是一項合算的投資。語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)該58例2某房屋當(dāng)前售價3,500,000元,預(yù)計4年后售出,扣除稅金和手續(xù)費后可凈得5,000,000元,問此屋是否值得購買(當(dāng)前的年利率為5.2%)?問題實質(zhì)是根據(jù)未來值求現(xiàn)值。Pv(5.2%,4,0,5000000,0)=-4,082,320也可以用未來值進行比較FV(5.2%,4,0,3500000,0)=-4,286,778.10例2某房屋當(dāng)前售價3,500,000元,預(yù)計4年后售出,扣59例3，假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在第1年末回報￥3000,第2年末回報￥5000,第3到第7年每年末領(lǐng)回8000元,第8年和第9年沒有收益,第10年末領(lǐng)回20000元。此項年金的購買成本為50,000，假定投資回報率為8%。那么該項年金的是否值得購買?語法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)需要用NPV函數(shù)來計算上述收益的現(xiàn)值.NPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資的現(xiàn)值。例3，假設(shè)要購買一項保險年金，該保險可以在第1年末回報￥30602、求非固定年金的現(xiàn)值NPV

NPV函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率，返回一項投資