北證50指數(shù)投資價(jià)值分析

北證50指數(shù)發(fā)展前景值得期待北交所一周年平穩(wěn)前進(jìn)北交于2021年9月3日注成，前立超一年截至022年1月21交共上公司26總值到021.97億總由市值到15720發(fā)金總到26334億北證A股行分布在機(jī)設(shè)備、力備汽、礎(chǔ)化等新術(shù)域。圖1：北證A股的每月的上市數(shù)量（截至單位，個）

圖2：北證A股的行業(yè)分布（截至2022/121，單位：個）在一市交股發(fā)進(jìn)在穩(wěn)不前期更優(yōu)在北交所近月新股過5證A發(fā)行顯二場所上股已吸了過500只募品日均手逐提至1月21日的3.18，月度平均換手率和總成交量逐漸回升；在政策支持上，除了已經(jīng)發(fā)布的分層理改轉(zhuǎn)落北證0指融融等后續(xù)包引做交低交易成等革。圖3：北證A股的月平均換手率（截至222/1/5；位：%）

圖4：北證A股的月度成交（截至202/1/2單位億元） 專精特新含量高，市場關(guān)注度提升近期，北交所專精新業(yè)逐漸增多。至2022年1月21，交有上市公司16，中0為國級精新小人”據(jù)222年季報(bào)這些企的發(fā)出額營業(yè)入平值為7.41高上公平均平。除了精新許多視發(fā)入企如數(shù)思德這2公司的研支總占業(yè)入比達(dá)0上此大度研激下部分已經(jīng)突“脖子技術(shù)實(shí)現(xiàn)口代比利科技發(fā)出耐酸壓裂管等高附值品富達(dá)導(dǎo)制的EC國標(biāo)等好息斷現(xiàn)。表1：研發(fā)支出總額占營業(yè)收入超過20%的北證A股（截至022/9/0）股票股票所在業(yè)研發(fā)出億）研發(fā)比%43004.BJ諾思德醫(yī)藥物0.4376.1283567.BJ數(shù)字人醫(yī)藥物0.1870.1943019.BJ微創(chuàng)電計(jì)算機(jī)0.1933.5283196.BJ創(chuàng)遠(yuǎn)科通信0.7032.5783518.BJ國源技計(jì)算機(jī)0.4026.4283550.BJ殷圖聯(lián)機(jī)械備0.0824.5783214.BJ恒合份環(huán)保0.0518.0443047.BJ海能術(shù)機(jī)械備0.3017.9683530.BJ云創(chuàng)據(jù)計(jì)算機(jī)0.4416.8383217.BJ志晟息計(jì)算機(jī)0.1514.3183288.BJ星辰技機(jī)械備0.1314.3083183.BJ科達(dá)控機(jī)械備0.2714.1443013.BJ華嶺份電子0.2713.2283079.BJ艾融件計(jì)算機(jī)0.5212.8483350.BJ同惠子機(jī)械備0.151.9583273.BJ德源業(yè)醫(yī)藥物0.5110.80；注：標(biāo)紅加粗的股票為國家級專精特新企業(yè)從市場關(guān)注上看著證50指、融混做市降率一列策“組合拳推出機(jī)逐加參與交投的度1月來北所司布了次獲構(gòu)研公過了3的17次和9的14次成今機(jī)月調(diào)次數(shù)最多月除券基有險(xiǎn)資銀理資公司及資構(gòu)多類型機(jī)投者北所上股展出濃興者結(jié)有進(jìn)步善。近期整體業(yè)績保持穩(wěn)步增長業(yè)績方面今以疫情緣治外脹濟(jì)行壓力較大多負(fù)因疊情況至202季報(bào)北所九企實(shí)現(xiàn)利，北交上公在202年前季整業(yè)保穩(wěn)步長體了創(chuàng)中小業(yè)強(qiáng)勁的承能和韌。市值方面北所市票仍以小值主截至222年1月21，目前僅有4個的市過了50億元分瑞、林谷連數(shù)和穎生物（37.63億、12.1、15485和68.3元。圖5：全部北證A股的歸母凈利潤（截至22290,單位：億元）

圖6：北證A股的市值分布（按照上市股票個數(shù)，截至2022/121）整體證A的績不提營收斷增的析測的企業(yè)凈產(chǎn)益平水也逐上，222、223年和2024年平測OE分別為15.8、1.98和7.82逐上的測值代分好交上市的未發(fā)前。圖7：北證A股的營業(yè)收入—（截至2021單位：億元）

圖8：北證A股的平均預(yù)測RO（截至222/1/2位：%）近期北交所股票超跌反彈由于交上股以小市股為抗能力年來企業(yè)受到整市環(huán)和本影價(jià)幅大樣北所市票近市反彈后表較至222年1月21日近月均漲為317其最漲幅的個股生近回報(bào)了50隨場環(huán)的成高盈的北證A有進(jìn)步上。圖9：北證A股的近一月回報(bào)和波（截至022/121） 圖10：北證A股的近三月回報(bào)和波（截至222/1/1）指數(shù)歷史表現(xiàn)指數(shù)概況1月1，為一善市功，交編的證50成指上北證50指由交規(guī)大流動好最市代性的50只市司券成，綜合反北所場體現(xiàn)證50是征所的心基數(shù)是場觀北交所運(yùn)情的要也是產(chǎn)績的必工在布就獲了各方的泛注。指數(shù)成分股市值分布北證50成股中市股票主根自流市值分間于5檔位的市指成股目多，有29只占高達(dá)8；5億20億、20億35億以大于35億市檔數(shù)比分為42和6權(quán)分上最為5億20億市檔，為39；于5、0億5以及于35億位值重占分別為28、6和27。有貝瑞連數(shù)兩股票自流市超了50億。圖11：成分股市值數(shù)目分布（截至20212） 圖12：成分股市值權(quán)重分布（截至20212）指數(shù)成分股行業(yè)分布截至022年1月21北證0數(shù)的50成股照萬級業(yè)類，數(shù)目布最的業(yè)醫(yī)藥機(jī)設(shè)以礎(chǔ)化別為88和6權(quán)重布占最的業(yè)為力備基化以及藥權(quán)分別23.70、22.07和1704。北證0數(shù)分中含17家精新業(yè)括吉碳長能及創(chuàng)遠(yuǎn)信科目達(dá)34權(quán)比32.3其按申一行分在目分布上多行為械備、礎(chǔ)工及力備，為4、3和2；重分布比高行為基化信及械設(shè)比別為12.45.17%和4.3。圖13：成分股行業(yè)數(shù)目分（截至2022/121單位只） 圖14：成分股行業(yè)權(quán)重分（截至2022/121單位%）圖15：專精特新股行業(yè)數(shù)目分（截至222/1/1單位只） 圖16：專精特新股行業(yè)分布（截至202/1/21單位：%）， ，指數(shù)盈利能力截至202年1月1北證50數(shù)E水超大分要基數(shù)，表現(xiàn)常慮分股成證0指數(shù)E計(jì)遠(yuǎn)部分要寬基數(shù)022年至2024年證50指的RE分析測E別為6.09、23.12和2349研用方至202年9月30日證0數(shù)發(fā)費(fèi)占營業(yè)收比高大分要寬，于創(chuàng)0圖17：北證0指數(shù)和其他指數(shù)的平均凈資產(chǎn)收益率（ROE單位：%）

圖18：北證50指數(shù)研發(fā)支出總額占營業(yè)收入比例（至20209/0單位：%）， ，指數(shù)走勢、收益對比短期表現(xiàn)優(yōu)于大部主寬基指數(shù)近1個月漲幅達(dá)5.2李強(qiáng)于202年政報(bào)中“實(shí)施新動展鞏固大體濟(jì)基，科創(chuàng)新成為022年本場自準(zhǔn)以證0指收表良期內(nèi)收益明跑大隨場上長格回策端支科創(chuàng)業(yè)自的迅速發(fā)，幅望未獲得大升。表2：北證50指數(shù)與主要寬基指數(shù)短期收益對比（截至202121）跌幅北證2.59%5.26%4.70%2.87%滬深000.51%0.38%9.20%3.88%中證0000.69%4.04%7.53%21.76%科創(chuàng)跌幅北證2.59%5.26%4.70%2.87%滬深000.51%0.38%9.20%3.88%中證0000.69%4.04%7.53%21.76%科創(chuàng)0.90%7.1%6.85%14.33%上證0.13%0.53%8.57%9.20%

基準(zhǔn)以漲圖19：北證50指數(shù)與主要寬基指數(shù)累積凈值走勢（22249-22211）風(fēng)險(xiǎn)益面北證0最大撤為21.7波動為742區(qū)益率為2.87，然北證50數(shù)風(fēng)收水對其主要基數(shù)為均但考到未來著資金不增長北證50指成的流性成量望幅度升，抗風(fēng)能有大升間。表3：北證50指數(shù)與主要寬基指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析（截至222/121）區(qū)間收益最大回撤指數(shù)年化收益率年化波動率年化夏普比率北證502.87%21.74%5.30%7.42%0.42滬深003.88%21.96%6.96%6.80%0.99中證00021.76%18.59%43.23%8.02%0.82科創(chuàng)14.33%23.90%27.68%7.59%0.59上證9.20%24.93%16.15%7.38%1.28，；注：區(qū)間為2022.4.29202.1.21指數(shù)估值分析目前指數(shù)處于較低值平近期有上升勢，來發(fā)展?jié)摿^大。至222年1月21日北證50指市凈P為3.TT為199無是從市場來還從數(shù)位來數(shù)處較值水投性比著場回暖近指凈、市經(jīng)小提。而，證50指行業(yè)置多為機(jī)設(shè)基化行些業(yè)合的創(chuàng)驅(qū)發(fā)戰(zhàn)來發(fā)潛力較大。圖20：北證50指數(shù)市凈率走勢（02249-022/12） 圖21：北證50指數(shù)市盈率走（2242-222/1/1）十大權(quán)重股分析前十權(quán)重股集中度高截至022年1月21前10權(quán)股由合計(jì)31.8元指成自由值重6.27前10權(quán)成股重比53.，權(quán)重最小的為富（2.，權(quán)最大的為碳（10.。十大權(quán)股中，專精特共4別碳虹源遠(yuǎn)以富權(quán)占比8.2，自由通值占16.。圖22：前十權(quán)重股市值占（截至2022/121單位%） 圖23：前十權(quán)重股權(quán)重占（截至2022/121單位%）， ，表4：十大重倉股概況（截至202121）（）值（億元（）值（億元）業(yè)83607.BJ吉林谷10.1048.2426.18化學(xué)維83536.BJ連城控8.7079.9636.39光伏備83518.BJ貝特瑞8.2882.9420.93電池

權(quán)重 自由流通

市盈率

所屬申萬二級行83381.BJ穎泰物6.2527.506.17農(nóng)化品43004.BJ諾思德4.5716.8847.71生物品83094.BJ森萱藥3.951.0328.63化學(xué)藥83459.BJ同力份3.5113.126.85工程械83623.BJ長虹源2.9412.1516.80電池83196.BJ創(chuàng)遠(yuǎn)科2.649.1746.79通信備83564.BJ富士達(dá)2.5310.5921.61通信備今年來前10權(quán)股均跌為34.1十倉股1來均大撤為-57.86%。近期大部分個股表現(xiàn)出反彈跡象，其中反彈幅度最大的為森萱醫(yī)藥，達(dá)到了34.3，未來有可能還出現(xiàn)大幅回彈的個。表5：十大重倉股收益概況（截至202121單位：%）回撤83607.BJ吉林谷1.2612.4437.79回撤83607.BJ吉林谷1.2612.4437.7983536.BJ連城控34.760.4565.2683518.BJ貝特瑞50.0217.2066.4083381.BJ穎泰物4.664.7237.6543004.BJ諾思德52.3917.4966.5283094.BJ森萱藥34.1434.3574.5383459.BJ同力份23.616.2144.4283623.BJ長虹源69.761.8377.5983196.BJ創(chuàng)遠(yuǎn)科42.690.2656.7783564.BJ富士達(dá)22.865.9751.64平均值（等權(quán)）-34.11.00-57.6

21年以來最大注：近期反彈幅度時間為2022.1.3-222.1.1華夏北證50成份指數(shù)A介紹華夏證0份（券碼A類175C類0172是夏金旗下一跟證50份指的數(shù)基?；鹄砝钕染┐蠓▽W(xué)商理碩有四證基金從業(yè)經(jīng)008年12月華夏金理限任數(shù)投部究金經(jīng)助理等。華夏金理限司立于998年4月9是經(jīng)國監(jiān)批成的首批全國性基金管理公司之一。2004年,華夏基金推出國內(nèi)首只TF產(chǎn)品——華夏上證50TF推中公基行業(yè)展入EF代目前華基旗權(quán)益TF規(guī)模超200元，續(xù)6年行第（子司，是內(nèi)家下理益類TF突破億兩億?；鹚疽参ㄒ荒＠m(xù)16年名第一基金公司。表6：華夏北證50成份指數(shù)證券投資基金產(chǎn)品信息簡稱 華夏證0份數(shù)簡稱 華夏證0份數(shù)A基金碼 017525標(biāo)的數(shù) 北證0分基金標(biāo)的數(shù) 北證0分基金理 李俊投資目標(biāo)

本基主投于的數(shù)成股備成股更好地實(shí)投目金投資非份（北券交易業(yè)板存憑及其中證會冊核準(zhǔn)上市股債（國債本基主投于的數(shù)成股備成股更好地實(shí)投目金投資非份（北券交易業(yè)板存憑及其中證會冊核準(zhǔn)上市股債（國債央票、融券企業(yè)司票期資超融資級方債轉(zhuǎn)債可債券及他中證會許投的券生包括股指票債期產(chǎn)持貨幣市場含業(yè)單債券購行款及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資、轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。如律規(guī)監(jiān)機(jī)構(gòu)后許金資他品種金理在行程序以其