《金融風(fēng)險管理》第08章保險公司風(fēng)險管理

金融風(fēng)險管理喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院第八章保險公司風(fēng)險管理金融風(fēng)險管理高等教育出版社第八章保險公司風(fēng)險管理保險公司風(fēng)險管理概述保險公司風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)保險公司風(fēng)險管理的策略案例——保險代理欺詐案第一節(jié)第二節(jié)第三節(jié)第四節(jié)第一節(jié)保險公司風(fēng)險管理概述●保險公司風(fēng)險概況

保險行業(yè)是一個包括多個層次、多種主體的整體。保險公司是行使保險功能最主要的金融機構(gòu)，因而保險公司面臨的風(fēng)險自然成為保險行業(yè)風(fēng)險研究的重點。保險公司在經(jīng)營的過程中，受其內(nèi)外部因素的影響，面臨著許多風(fēng)險。金融穩(wěn)定與保險公司的風(fēng)險息息相關(guān)，金融的發(fā)展能夠促進保險行業(yè)、經(jīng)濟社會的發(fā)展，金融動蕩則會嚴重阻礙保險行業(yè)及經(jīng)濟的增長。第一節(jié)保險公司風(fēng)險管理概述●保險公司風(fēng)險的特征定價風(fēng)險顯著投資風(fēng)險上升巨資風(fēng)險影響較小恐慌性大量退保的風(fēng)險較小1243第一節(jié)保險公司風(fēng)險管理概述●保險公司風(fēng)險的分類保險公司風(fēng)險外部風(fēng)險政治風(fēng)險競爭風(fēng)險內(nèi)部風(fēng)險承保組合風(fēng)險保險標(biāo)的風(fēng)險投保人風(fēng)險保險人風(fēng)險保險中介人風(fēng)險投資組合風(fēng)險資本金風(fēng)險保險公司在經(jīng)營過程中，主要面臨兩類風(fēng)險：一類是保險公司的外部風(fēng)險，另一類則是保險公司的內(nèi)部風(fēng)險。具體可如下圖細分：第一節(jié)保險公司風(fēng)險管理概述●保險公司風(fēng)險的引發(fā)因素1壓價競爭及風(fēng)險準備金提取不足2投資經(jīng)營失敗3業(yè)務(wù)擴張不科學(xué)4過度依賴代理機構(gòu)5誤用再保險6關(guān)聯(lián)交易與欺詐7巨災(zāi)風(fēng)險武漢理工大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院第一節(jié)保險公司風(fēng)險管理概述世界性評級公司貝氏（A.M.Best）公司曾經(jīng)對近幾十年來美國數(shù)百家壽險與健康險、財險與責(zé)任險公司的風(fēng)險爆發(fā)原因分別進行了深入研究。發(fā)現(xiàn)定價風(fēng)險、快速擴張風(fēng)險、欺詐風(fēng)險是引發(fā)它們風(fēng)險爆發(fā)的最主要的共同原因。表8-1展現(xiàn)了不同類型保險公司風(fēng)險爆發(fā)進而破產(chǎn)的主要原因。破產(chǎn)原因定價過低快速擴張欺

詐關(guān)聯(lián)交易投資風(fēng)險壽險與健康險公司22%17%9%20%14%財險與責(zé)任險公司37.2%17.3%8.5%————表8-1保險公司風(fēng)險爆發(fā)進而破產(chǎn)的主要原因資料來源：貝氏(A.M.Best)評級公司對美國保險公司破產(chǎn)的研究。Best’sInsolvencyStudy,U.S.Life/HealthInsurers,1976-2002,A.M.Best,2005；Best’sInsolvencyStudy,Property/Casualty,A.M.Best,2004.第二節(jié)保險公司風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)●保險公司風(fēng)險的形成機理■新古典經(jīng)濟學(xué)的理論解釋

新古典經(jīng)濟學(xué)對人的假定有兩條：第一，人是追求利益最大化的，即人是“經(jīng)濟人”；第二，人與環(huán)境的關(guān)系是有限理性的，即個人的行為“既是有意識的理性，又是有限的”?！鲂畔⒔?jīng)濟學(xué)的理論解釋

信息經(jīng)濟學(xué)認為有關(guān)交易的信息在交易雙方的分布總是不對稱的，所謂代理人、委托人就是指在建立或簽訂合同前后，由于市場參加者雙方掌握的信息不對稱，掌握信息少（或處于信息劣勢）的市場參加者稱為委托人，掌握信息多（或具有相對信息優(yōu)勢）的市場參加者稱為代理人。第二節(jié)保險公司風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)●保險公司風(fēng)險管理的目標(biāo)和原則■保險公司風(fēng)險管理基本目標(biāo)

風(fēng)險管理的基本目標(biāo)是以最小的風(fēng)險管理成本獲得最大的安全保障。保險公司作為一個經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，具有很強的風(fēng)險意識，在其經(jīng)營決策制定經(jīng)營目標(biāo)時自然會考慮到風(fēng)險管理的目標(biāo)。保險公司風(fēng)險管理的目標(biāo)可以概括為生存、持續(xù)經(jīng)營、盈利和持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。生存持續(xù)經(jīng)營盈利持續(xù)發(fā)展圖8-2保險公司風(fēng)險管理四大目標(biāo)第二節(jié)保險公司風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)■保險公司風(fēng)險管理基本原則圖8-3保險公司風(fēng)險管理三大原則基本原則全面周詳原則量力而行原則成本效益比較原則●保險公司風(fēng)險管理的目標(biāo)和原則第二節(jié)保險公司風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)保險公司應(yīng)當(dāng)建立由董事會負最終責(zé)任、管理層直接領(lǐng)導(dǎo)，以風(fēng)險管理機構(gòu)為依托，相關(guān)職能部門密切配合，覆蓋所有業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險管理組織體系機

構(gòu)職

責(zé)董事會風(fēng)險管理委員會全面了解公司面臨的各項重大風(fēng)險及其管理狀況，監(jiān)督風(fēng)險管理體系運行的有效性，對以下事項進行審議并向董事會提出意見和建議：（1）風(fēng)險管理的總體目標(biāo)、基本政策和工作制度；（2）風(fēng)險管理機構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)；（3）重大決策的風(fēng)險評估和重大風(fēng)險的解決方案；（4）年度風(fēng)險評估報告。風(fēng)險管理協(xié)調(diào)機構(gòu)（1）研究制定與保險公司發(fā)展戰(zhàn)略、整體風(fēng)險承受能力相匹配的風(fēng)險管理政策和制度；（2）研究制定重大事件、重大決策和重要業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險評估報告以及重大風(fēng)險的解決方案；（3）向董事會風(fēng)險管理委員會和管理層提交年度風(fēng)險評估報告；（4）指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督各職能部門和各業(yè)務(wù)單位開展風(fēng)險管理工作。風(fēng)險管理部門（1）對風(fēng)險進行定性和定量評估，改進風(fēng)險管理方法、技術(shù)和模型；（2）合理確定各類風(fēng)險限額，組織協(xié)調(diào)風(fēng)險管理日常工作，協(xié)助各業(yè)務(wù)部門在風(fēng)險限額內(nèi)開展業(yè)務(wù)，監(jiān)控風(fēng)險限額的遵守情況；（3）資產(chǎn)負債管理；（4）組織推動建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)；（5）組織推動風(fēng)險文化建設(shè)。各職能部門和業(yè)務(wù)單位接受風(fēng)險管理部門的組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，建立健全本職能部門或者業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理的子系統(tǒng)，執(zhí)行風(fēng)險管理的基本流程，定期對本職能部門或者業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險進行評估，對其風(fēng)險管理的有效性負責(zé)。表8-2保險公司各風(fēng)險管理機構(gòu)的職責(zé)●保險公司風(fēng)險管理的組織框架第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略●保險公司全面風(fēng)險管理全面風(fēng)險管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險管理文化，建立健全全面風(fēng)險管理體系，包括風(fēng)險管理策略、風(fēng)險理財措施、風(fēng)險管理的組織職能體系、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實現(xiàn)風(fēng)險管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法。第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略●保險公司全面風(fēng)險管理保險概念公司全面風(fēng)險管理全面風(fēng)險管理的發(fā)展歷程保險公司全面風(fēng)險管理的界定第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略●保險公司風(fēng)險的基本識別保險公司風(fēng)險的基本識別保險公司風(fēng)險識別的原則全面識別的原則重點識別的原則動態(tài)識別的原則針對性識別的原則保險公司風(fēng)險識別的方法風(fēng)險列舉法財務(wù)報表分析法統(tǒng)計分析法現(xiàn)場檢查法第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略●建立保險公司風(fēng)險預(yù)警機制1分步組織實施重點識別的原則2分階段確定預(yù)警目標(biāo)3分層建立預(yù)警體系4依托現(xiàn)有統(tǒng)計信息系統(tǒng)5與償付能力監(jiān)管、分類監(jiān)管機制相結(jié)合第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略●保險公司資本風(fēng)險管理1滿足監(jiān)管要求分階段確定預(yù)警目標(biāo)2提高公司風(fēng)險管理水平3增強成本意識，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)4提高資本的增值能力資本風(fēng)險管理的重要意義第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略●保險公司資本風(fēng)險管理1資本充足性管理2資本的成本管理3資本的戰(zhàn)略管理4完善融資管理資本風(fēng)險管理的具體措施第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略●保險公司負債風(fēng)險管理1.定價風(fēng)險管理所謂定價風(fēng)險是指由于保險產(chǎn)品費率過低而影響到保險公司經(jīng)營穩(wěn)定性的風(fēng)險，如壽險公司新產(chǎn)品的精算假設(shè)過于樂觀，盡管有利于產(chǎn)品營銷，但卻可能提高資金成本，導(dǎo)致投資部門資金運用壓力增加，也會增加利差損失發(fā)生的可能性。針對定價風(fēng)險，保險公司主要可以通過強化費率管理來控制定價風(fēng)階。保險公司常?？梢愿鶕?jù)不同險種的業(yè)務(wù)現(xiàn)模、經(jīng)營期限、風(fēng)險程度、技術(shù)要求等因素，建立并實行差別費率制度，以體現(xiàn)保險標(biāo)的風(fēng)險狀況的差別。2.負債類信用風(fēng)險管理保險公司負債類信用風(fēng)險也稱承保風(fēng)險、道德風(fēng)險或逆選擇風(fēng)險，是指投保人在投保過程中對保險標(biāo)的風(fēng)險狀況未如實告知，致使保險公司可能承保非可保風(fēng)險或以較低價格承保的可能性，以及在外部環(huán)境作用下可保條件弱化的影響日益嚴重的風(fēng)險。針對保險公司負債類信用風(fēng)險或承保風(fēng)險，保險公司通常都會建立嚴密的核保制度，通過設(shè)定核保權(quán)限，對核保人員實行資格考核等措施加強管理。第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略3.負債過度集中風(fēng)險管理負債過度集中風(fēng)險是指保險公司的業(yè)務(wù)集中于極少數(shù)保險產(chǎn)品中，而導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定性較差或未來保險理賠過于集中的風(fēng)險。針對負債過度集中風(fēng)險，保險公司可通過持續(xù)的產(chǎn)品策略管理進行管理，即保險公司在經(jīng)營過程中依據(jù)市場競爭的機會與威脅，在公司產(chǎn)品實現(xiàn)多樣化的基礎(chǔ)上，明確設(shè)定公司產(chǎn)品的調(diào)整方向，分析策略實施后的各種可能結(jié)果及這些結(jié)果發(fā)生的前提條件的現(xiàn)實性，并及時予以跟蹤處理，加強產(chǎn)品組合，減少負債過度集中風(fēng)險，提高保險公司盈利水平。4.巨災(zāi)風(fēng)險管理巨災(zāi)風(fēng)險是指由于地震、臺風(fēng)、洪水和其他重大自然或社會災(zāi)害造成巨大財產(chǎn)損失和嚴重人員傷亡，進而影響到大范圍保險人和被保險人的風(fēng)險。針對巨災(zāi)風(fēng)險，保險公司首先借助同業(yè)或再保險公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)等信息，確定與承保標(biāo)的風(fēng)險狀況相適應(yīng)的費率；某次，保險公司還應(yīng)通過運用再保險工具，以提高風(fēng)險轉(zhuǎn)移的效率，擴大可保風(fēng)險的范圍，增強承保能力和穩(wěn)定經(jīng)營成果。第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略5.現(xiàn)金流風(fēng)險管理現(xiàn)金流風(fēng)險是指由于新業(yè)務(wù)大量減少和大量保單退保造成的風(fēng)險?，F(xiàn)金流風(fēng)險的成因非常復(fù)雜，既有保險公司外部的原因，也有保險公司內(nèi)部的原因。就外部因素而言，如在經(jīng)濟周期由景氣轉(zhuǎn)入低迷的過程中，經(jīng)濟增長率減慢、失業(yè)率增加等現(xiàn)象出現(xiàn)后，可能導(dǎo)致保險公司保險費收入增長率下降甚至出現(xiàn)負增長，同時，退保率上升，兩者結(jié)合后很容易造成保險公司產(chǎn)生現(xiàn)金流不足的風(fēng)險。在保險公司內(nèi)部，對現(xiàn)金流風(fēng)險的管理主要是通過加快業(yè)務(wù)發(fā)展、嚴格理賠程序等措施，以控制退保率來實現(xiàn)的。不過，對過去承保的高預(yù)定利率業(yè)務(wù)，由于給保險公司帶來大量利差損失，為了控制未來的現(xiàn)金流風(fēng)險，保險公司也常常采取措施鼓勵客戶退?；蜣D(zhuǎn)保。第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略●保險公司操作風(fēng)險管理保險公司操作風(fēng)險管理保險公司操作風(fēng)險概述操作風(fēng)險管理的具體措施第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略■保險公司操作風(fēng)險概述世界性評級公司貝氏（A.M.Best）公司將保險公司的風(fēng)險分為五類：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、承保風(fēng)險、操作風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險，其認為保險業(yè)的操作風(fēng)險是指那些由于保險公司的聲譽或內(nèi)部或外部因素，如管理改變、商務(wù)活動的中斷、欺詐、數(shù)據(jù)的獲取、安全或是完整性、索賠管理及雇員的保持力，而造成保險公司的財務(wù)損失；英國金融管理局則將保險公司的風(fēng)險分為六類：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、承保風(fēng)險、操作風(fēng)險和集團風(fēng)險；加拿大精算協(xié)會則將保險業(yè)的操作風(fēng)險界定為由于人、過程、IT系統(tǒng)的不完善導(dǎo)致的風(fēng)險；歐洲保險和職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)事委員會則認為保險公司的操作風(fēng)險除了操作流程不完善、人為過錯和信息系統(tǒng)故障等原因?qū)е聯(lián)p失的可能性外，還應(yīng)包括法律風(fēng)險，但不包括聲譽風(fēng)險和戰(zhàn)略風(fēng)險。為和國際接軌，也為了提升中國保險公司整體的風(fēng)險管理水平，我國保監(jiān)會2007年7月實施的《保險公司風(fēng)險管理指引（試行）》中第15條規(guī)定：保險公司應(yīng)當(dāng)識別和評估經(jīng)營過程中面臨的各類主要風(fēng)險，包括：保險風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險等。其中對操作風(fēng)險的內(nèi)涵界定如下：操作風(fēng)險指由于操作流程不完善、人為過錯和信息系統(tǒng)故障等原因?qū)е聯(lián)p失的可能性。第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略■操作風(fēng)險管理的具體措施1加強財務(wù)控制2加強業(yè)務(wù)控制3加強內(nèi)部控制的體制建設(shè)4加強內(nèi)部控制環(huán)境的建設(shè)第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略●保險公司財務(wù)風(fēng)險管理保險公司財務(wù)風(fēng)險管理保險公司財務(wù)風(fēng)險概述財務(wù)風(fēng)險管理的具體措施第三節(jié)保險公司風(fēng)險管理的策略■保險公司財務(wù)風(fēng)險概述保險公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的任何風(fēng)險，在市場經(jīng)濟條件下，其結(jié)果都會以財務(wù)風(fēng)險的形式集中體現(xiàn)出來。例如，如果保險公司在某一時期沒有足夠的現(xiàn)金流來支付當(dāng)期的管理費用，保險公司的正常經(jīng)營秩序就會被打亂；如果保險公司償付能力出現(xiàn)問題，就會被保險監(jiān)管機構(gòu)接管、整頓甚至被宣布破產(chǎn)等。保險公司的財務(wù)風(fēng)險主要包括：現(xiàn)金流動性風(fēng)險、會計核算工作風(fēng)險、費用控制風(fēng)險和資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險等。■財務(wù)風(fēng)險管理的具體措施1現(xiàn)金流匹配策略2久期免疫策略3動態(tài)財務(wù)分析案例——保險代理欺詐案第四節(jié)保險公司風(fēng)險案例一、案情介紹2000年4月2日，上海市投保人孫某為其未成年的雇員秦某向上海某保險公司投?！叭松硪馔鈧C合保險”，并支付了當(dāng)年540元保險費。第二天，保險公司簽發(fā)了保單，約定保險金為10萬元。兩天后，秦某遇交通事故死亡。5月份，孫某向保險公司理賠遭拒付。保險公司認為，根據(jù)保險條款約定，被保險人秦某系未成年人，應(yīng)由其父母作為投保人投保本保險；孫某與秦某系雇傭關(guān)系，為秦某投保違反了保險法及保險條款的規(guī)定，故該保險合同無效。而孫某認為該保險公司的保險代現(xiàn)人認可了其受秦某的父母委托為秦某投保的行為，自己是在保險代理人的指導(dǎo)下完成投保的，因此保單應(yīng)有效，并訴至黃埔區(qū)法院。法院審理后認為，孫某不具有法律和保險合同條款約定的投保主體資格，故該保險合同無效。而保險公司對投保人資格審查不嚴，是造成合同無效的主要原因，據(jù)此判決保險公司返還孫