中級會計職稱考試《財務管理》試題及答案

內(nèi)部真題資料，考試必過，答案附后一、單項選擇題（本類題共20分，每小題1分。下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（）0公司管理權(quán)分享盈余權(quán)優(yōu)先認股權(quán)優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)某企業(yè)擬以"2/20，N/40"的信用條件購進原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機會成本率為（）02%36.73%18%36%一般而言，企業(yè)資金成本最局的籌資方式是（）o發(fā)行債券長期借款發(fā)行普通股發(fā)行優(yōu)先股企業(yè)為維持一定經(jīng)營能力所必須負擔的最低成本是（）o固定成本酌量性固定成本約束性固定成本沉沒成本在現(xiàn)金流量估算中，以營業(yè)收入替代經(jīng)營性現(xiàn)金流入基于的假定是（）。在正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應收賬款大體相同經(jīng)營期與折舊期一致營業(yè)成本全部為付現(xiàn)成本沒有其他現(xiàn)金流入量存在所得稅的情況下，以"利潤十折舊”估計經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量時，"利潤”是指（）。利潤總額凈利潤營業(yè)利潤息稅前利潤假定某項目的原始投資在建設期初全部投入，其預計的凈現(xiàn)值率為15%,則該項目的獲利指數(shù)是（）TOC\o"1-5"\h\z6.671.151.51.1258.對證券持有人而言，證券發(fā)行人無法按期支付債券利息或償付本金的風險是8.()。流動性風險系統(tǒng)風險違約風險購買力風險一般認為，企業(yè)進行長期債券投資的主要目的是（）控制被投資企業(yè)調(diào)劑現(xiàn)金余額獲得穩(wěn)定收益增強資產(chǎn)流動性如某投資組合收益呈完全負相關(guān)的兩只股票構(gòu)成，則（）該組合的非系統(tǒng)性風險能完全抵銷該組合的風險收益為零該組合的投資收益大于其中任一股票的收益該組合的投資收益標準差大于其中任一股票收益的標準差下列有關(guān)現(xiàn)金的成本中，屬于固定成本性質(zhì)的是（）現(xiàn)金管理成本占用現(xiàn)金的機會成本轉(zhuǎn)換成本中的委托買賣傭金現(xiàn)金短缺成本下列各項中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（）o信用期限現(xiàn)金折扣（率）現(xiàn)金折扣期商業(yè)折扣基本經(jīng)濟進貨批量模式所依據(jù)的假設不包括（）o一定時期的進貨總量可以準確預測存貨進價穩(wěn)定存貨耗用或銷售均衡允許缺貨各責任中心相互提供的產(chǎn)品米用協(xié)商定價的方式確定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格時，其協(xié)商定價的最大范圍應該是（）o在單位成本和市價之間在單位變動成本和市價之間在單位成本加上合理利潤以上，市價以下在單位變動成本加上合理利潤以上，市價以下為便于考核各責任中心的責任業(yè)績，下列各項中不宜作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的是（）o標準成本實際成本標準變動成本

標準成本加成產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是（）o產(chǎn)權(quán)比率X權(quán)益乘數(shù)=1權(quán)益乘數(shù)=1/（1一產(chǎn)權(quán)比率）權(quán)益乘數(shù)二（1十產(chǎn)權(quán)比率）/產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)=1十產(chǎn)權(quán)比率作為企業(yè)財務管理目標，每股利潤最大化目標較之利潤最大化目標的優(yōu)點在于（）?？紤]了資金時間價值因素考慮了風險價值因素反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關(guān)系能夠避免企業(yè)的短期行為—定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項是（）即付年金永續(xù)年金遞延年金普通年金下列籌資方式中，常用來籌措短期資金的是（）o商業(yè)信用發(fā)行股票發(fā)行債券D.融資租賃D.融資租賃相對于股票籌資而言，銀行借款的缺點是（）o籌資速度慢籌資成本局借款彈性差財務風險大二、多項選擇題（本類題共20分，每小題2分。采用凈現(xiàn)值法評價投資項目可行性時，所采用的折現(xiàn)率通常有（）投資項目的資金成本高投資的機會成本率。行業(yè)平均資金收益率投資項目的內(nèi)部收益率完整的工業(yè)投資項目的現(xiàn)金流入主要包括（）o營業(yè)收入回收固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈值固定資產(chǎn)拆舊回收流動資金。用存貨模式分析確定最佳現(xiàn)金持有量時，應予考慮的成本費用項目有（）現(xiàn)金管理費用現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本持有現(xiàn)金的機會成本現(xiàn)金短缺成本與股票投資相比，債券投資的主要缺點有（）o購買力風險大流動性風險大沒有經(jīng)營管理權(quán)投資收益不穩(wěn)定按照資本資產(chǎn)定價模型，確定特定股票必要收益率所考慮的因素有（）無風險收益率公司股票的特有風險特定股票的B系數(shù)所有股票的年均收益率與編制零基預算相比，編制增量預算的主要缺點包括（）o可能不加分析地保留或接受原有成本支出可能按主觀臆斷平均削減原有成本支出容易使不必要的開支合理化增加了預算編制的工作量，容易顧此失彼在不存在通貨膨脹的情況下，利率的組成因素包括（）o純利率違約風險報酬率流動性風險報酬率期限風險報酬率。相對私募發(fā)行而言，公募發(fā)行債券的缺點主要有（）o債券流動性差發(fā)行時間較長債券利率較高發(fā)行費用較高影響企業(yè)邊際貢獻大小的因素有（）o固定成本銷售單價單位變動成本產(chǎn)銷量下列各項中，影響復合杠桿系數(shù)變動的因素有（）^固定經(jīng)營成本單位邊際貢獻產(chǎn)銷量固定利息三、判斷題（本類題共10分，每小題1分。每小題判斷結(jié)果正確的得1分，判斷結(jié)果錯誤的扣0.5分，不判斷不得分也不扣分。）企業(yè)最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)自有資金成本最低的資金結(jié)構(gòu)。（）與長期負債融資相比，流動負債融資的期限短、成本低，其償債風險也相對較小。（）

3.即使企業(yè)已按規(guī)定對逾期應收賬款作出壞賬處理，企業(yè)仍然擁有對逾期賬款行使繼續(xù)收賬的法定權(quán)力。（）總預算是企業(yè)所有以貨幣及其他數(shù)量形式反映的、有關(guān)企業(yè)未來一段時期內(nèi)全部經(jīng)營活動各項目標的行動計劃與相應措施的數(shù)量說明。（）對一個企業(yè)而言，變動成本和直接成本大多是可控成本，而固定成本和間接成本大多是不可控成本。（）為了便于評價、考核各責任中心的業(yè)績，對一責任中心提供給另一責任中心的產(chǎn)品，其供應方和使用方所采用的轉(zhuǎn)移價格可以不同。（）當企業(yè)息稅前資金利潤率高于借入資金利率時，增加借入資金，可以提高自有資金利潤率。（）對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準高差率最大的方案一定是風險最大的方案。（）具有收回條款的債券可使企業(yè)融資具有較大彈性。（）留存收益是企業(yè)利潤所形成的，所以留存收益沒有資金成本。（）四、計算題3.即使企業(yè)已按規(guī)定對逾期應收賬款作出壞賬處理，企業(yè)仍然擁有對逾期賬款（本類題共36分，每小題6分。）1.A企業(yè)于1999年1月5日以每張1020元的價格購買B企業(yè)發(fā)行的利隨本清的企業(yè)債券。該債券的面值為1000元，期限為3年，票面年利率為10%;，不計復利。購買時市場年利率為8%。不考慮所得稅。要求：(I)利用債券估價模型評價A企業(yè)購買此債券是否合算？如果A企業(yè)于2000年1月5日將該債券以1130元的市價出售，計算該債券的投資收益率。已知宏達公司擬于2000年初用自有資金購置設備一臺，需一次性投資100萬元。經(jīng)測算，該設備使用壽命為5年，稅法亦允許按5年計提折舊；設備投入運營后每年可新增利潤20萬元。假定該設備接直線法折舊，預計的凈殘值率為5%;已知，(P/A,10%，5)=3.7908，(P/F，10%，5)=0.6209.不考慮建設安裝期和公司所得稅。要求：計算使用期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量。計算該設備的靜態(tài)投資回收期。計算該投資項目的投資利潤率(ROI)。如果以10%作為折現(xiàn)率，計算其凈現(xiàn)值。某商品流通企業(yè)批進批出一批商品共500件，該商品單位進價500元(不含增值稅)，單位售價為550元(不含增值稅)，經(jīng)銷該批商品的一次性費用為5000J元。已知，該商品的進貨款來自于銀行貸款，年利率為9%，商品的月保管費用率為3%o,流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的稅金及附加為2500元。一年按360天計算。要求：計算該批商品的保本儲存天數(shù)。如果企業(yè)要求獲得目標利潤8750元，計算該批商品的保利期天數(shù)。⑶如果該批商品超過保利期10天后售出，計算該批商品的實際獲利額。(4)如果該批商品超過保本期1天后售出，計算該批商品的實際虧損額。某企業(yè)下設甲投資中心和乙投資中心，要求的總資產(chǎn)息稅前利潤率為10%。兩投資中心均有一投資方案可供選擇，預計產(chǎn)生的影響如下表所示：單位：萬元項目甲投資中心乙投資中心追加投資前追加投資后追加投資前追加投資后總資產(chǎn)50100100150息稅前利潤461520.5某企業(yè)1999年現(xiàn)金預算（簡表）如下表所示。假定企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金余缺均由歸還或取得流動資金借款解決，且流動資金借款利息可以忽略不計。除表中所1999年末列項目外，企業(yè)沒有有價證券，也沒有發(fā)生其他現(xiàn)金收支業(yè)務。預計流動負債為4000萬元，需要保證的年末現(xiàn)金比率為50%。要求：根據(jù)所列資料，計算填列表中用字母表示的項目。單位：萬元項目第1季度第2季度第3季度第4季度期初現(xiàn)金余額2500

現(xiàn)金余缺A10003000G資金籌措與運用-5001000F取得流動資金借款1000I歸還流動資金借款-500期末現(xiàn)金余額BD2500某公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應收賬款為125萬元，年末流動比率為3,年末速動比率為1.5,存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動資產(chǎn)余額為270萬元。一年按360天計算。要求：（1）計算該公司流動負債年末余額。（2）計算該公司存貨年末余額和年平均余額。（3）計算該公司本年銷貨成本。（4）假定本年賒銷凈額為960萬元，應收賬款以外的其他速動資產(chǎn)忽略不計，計算該公司應收賬款周轉(zhuǎn)期。五、綜合題（本類題共14分）赤誠公司1995年至1999年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為：110萬元、130萬元、5000萬元的前提下,140萬元、150萬元和160萬元。在年度銷售收入不高于存貨、應收賬款、流動負債、固定資產(chǎn)等資金項目與銷售收入的關(guān)系如下表所示：資金需要量預測表資金項目年度不變資金（A）（萬元）每元銷售收入所需要變動資金（B）流動資產(chǎn)現(xiàn)金應收賬款凈額600.14存貨1000.22流動資產(chǎn)應付賬款600.10其他應付款0.01固定資產(chǎn)凈額5100.00已知該公司1999年資金完全來源于自有資金（其中，普通股1000萬股，共1000萬元）和流動負債。1999年銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進行利潤分配。公司2000年銷售收入將在1999年基礎上增長40%。2000年所需對外籌資部分可通過面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費率為2%,公司所得稅稅率為33%。5000萬元的前提下,要求：⑴計算1999年凈利潤及應向投資者分配的利潤;采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和"現(xiàn)金"項目的不變資金。按y=a+bx的方程建立資金預測模型。預測該公司2000年資金需要總量及需新增資金量。計算債券發(fā)行總額和債券成本。計算填列該公司2000預計資產(chǎn)負債表中用字母表示的項目。預計資產(chǎn)負債表2000年12月31日單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負債與所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)現(xiàn)金A160應付賬款480360其他應付款6250存貨1024760應付債券D0固定資產(chǎn)凈值510510股本10001000留存收益C500資產(chǎn)B1910負債與所有者權(quán)益1910參考答案—、單項選擇題TOC\o"1-5"\h\zDBCCABBCCAADDBBDC20.20.、1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.三、1.2.3.4.5.D多項選擇題ABABDBCACACDABCABCDBDBCDABCD判斷題錯錯對錯錯6.對7.對8.10?錯四、計算題［答案］債券估價P=(1000+1000X10%x3)/(1+8%3=1031.98(元)由于其投資價值(1031.98元)大于購買價格(102元)，故購買此債券合算。計算債券投資收益率K=(1130-1020)/1020X100%=10.78%［答案］(I)該設備各年凈現(xiàn)金流量測算：額NCF=(1-4)=20+(100-5)/5=39萬元)NCF(5)=20+(100-5)/5+5=44(萬元)(2)靜態(tài)投資回收期=100/39=2.56(年)該設備投資利潤率二20/100X100%=20%該投資項目的凈現(xiàn)值二39X3.7908+100X5%X0.6209—100=147.8412+3.1045-100)=50.95(萬元)［答案］(I)保本天數(shù)二(550-500)X500-5000-2500］/［500X500X(9%/360+3%。/30)］=1755/87.5=22天］(2)保利天數(shù)=(550-500)X500-5000-2500-8750］/［500X500X(9%/360+3%。/30）]=100（天）息稅前利潤率8%8.6X100X100%=8.6%15%20.5/150X100%=13.67%剩余收益-18.6-100X10%=-1.4+520.5-150X10%=5.5故不應追加投資;（2）決策如下：由于甲投資中心追加投資后將降低剩余收益，乙投資中心追加投資后可提高剩余收益，故可追加投資。［答案］A=1000+31000-30000=2000（萬元）B=A+（-500）=2000-500=1500（萬元）C=B+33500-1000=1500+33500-1000=34000（萬元）D=1000+1000=2000（萬元）E=37000+3000-D=37000十3000-2000=38000（萬元）F=2500-3000=-500（萬元）G=250W36500-40000=一1000（萬元）H=4000X50%=2000（萬元）I=H-G=2000-（-1000）=3000（萬元）［答案］（1）流動負債年末余額=270/3=90（萬元）（2）存貨年末余額=270-90X1.5=135（萬元）存貨平均余額二（135+145）/2=140（萬元）（3）本年銷貨成本=140X4=560（萬元）（4）應收賬款年末金額=270-135=135（萬元）應收賬款平均余額二（135+125）/2=130（萬元）應收賬款周轉(zhuǎn)期二（130X360）/960=48.75（天）五、綜合題［答案］（1）計算1999年凈利潤及應向投資者分配的利潤凈利潤=3000X10%=300（萬元）向投資者分配利潤=1000X0.2=200（萬元）（2）采用高低點法計算”現(xiàn)金”項目的不變資金和每萬元銷售收入的變動資金每萬元