其他項(xiàng)目及服務(wù)

和頓國(guó)際集團(tuán)有限公司加拿大(總公司)?

美國(guó)

?新加坡

?香港

?德國(guó)?WaltonInternationalGroupLimited2015|2免責(zé)聲明和頓國(guó)際集團(tuán)有限公司(加拿大)，和頓國(guó)際集團(tuán)有限公司及其聯(lián)屬公司（「和頓」）不就此演習(xí)稿的內(nèi)容的準(zhǔn)確性或完整性作出任何陳述或保證，包括但不限于其內(nèi)容的準(zhǔn)確性或及時(shí)性。在適用法律允許的最大范圍內(nèi)，我們?cè)诖嗣鞔_排除對(duì)任何此等事項(xiàng)的法定或其他形式的默示保證。和頓不承擔(dān)任何義務(wù)更新或修改本演示稿或任何前瞻性信息，以反映新事件或情況。

本演示稿可能包含與和頓的項(xiàng)目和未來(lái)表現(xiàn)相關(guān)的前瞻性陳述。前瞻性的陳述通常，但并不總是，包含「預(yù)計(jì)」、「相信」、「預(yù)期」、「有意」、「應(yīng)」、「應(yīng)該是」等可識(shí)別的詞語(yǔ)以及本文所使用的、用以識(shí)別前瞻性陳述的類(lèi)似表達(dá)方式。實(shí)際結(jié)果可能會(huì)因多種原因而有別于預(yù)期結(jié)果，該等原因包括但不限于，加拿大、美國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)金融狀況、加拿大、美國(guó)及其它地區(qū)的監(jiān)管機(jī)制的發(fā)展、技術(shù)發(fā)展、競(jìng)爭(zhēng)以及在和頓控制范圍以外的其他因素。

和頓自第三方來(lái)源獲得整個(gè)演示稿的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和其他市場(chǎng)數(shù)據(jù)。盡管和頓認(rèn)為這些數(shù)據(jù)來(lái)源是可靠的，但和頓并沒(méi)有獨(dú)立核實(shí)有關(guān)數(shù)據(jù)，亦不為這些數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性作任何陳述。任何第三方出版物中包含的意見(jiàn)和預(yù)測(cè)皆為此類(lèi)出版物作者在指定日期的意見(jiàn)和預(yù)測(cè)，可能會(huì)有變更。和頓國(guó)際集團(tuán)有限公司對(duì)此類(lèi)出版物中可能包含的錯(cuò)誤或遺漏未作任何明確或暗示的聲明或保證，對(duì)此概不負(fù)責(zé)，亦不對(duì)使用此出版物所造成的損失承擔(dān)任何責(zé)任。

本演示稿提供的檔案和數(shù)據(jù)并非旨在向您提供任何財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、稅務(wù)或法律建議。在投資于土地的不可分割權(quán)益（UDI）前，買(mǎi)家應(yīng)尋求與UDI相關(guān)及日后從和頓購(gòu)買(mǎi)土地單位的專(zhuān)業(yè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、稅務(wù)或法律意見(jiàn)。

此演示稿不討論與房地產(chǎn)投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。此演示稿內(nèi)提供的往績(jī)或不能作為未來(lái)回報(bào)的指標(biāo)。

在任何情況下，和頓或其任何董事、職員、雇員、代理人、隸屬機(jī)構(gòu)或子公司（「和頓集團(tuán)」）概不承擔(dān)您、任何其他個(gè)人或?qū)嶓w因使用本演示稿或其內(nèi)容而直接或間接導(dǎo)致的任何損害（無(wú)論是一般性、直接性、間接性、特殊性、懲罰性、示范性還是附帶性的）。，嚴(yán)禁復(fù)制任何數(shù)據(jù)。和頓及其業(yè)務(wù)代表并未獲授權(quán)處理任何位于香港、日本、中華人民共和國(guó)、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)、中華民國(guó)、泰國(guó)或新加坡的物業(yè)。房地產(chǎn)發(fā)展流程3?WaltonInternationalGroupLimited2015|一級(jí)開(kāi)發(fā)二級(jí)開(kāi)發(fā)企業(yè)策略4?WaltonInternationalGroupLimited2015|香港/亞洲城市?WaltonInternationalGroupInc.2013|北美城市發(fā)展?WaltonInternationalGroupInc.2013|北美城市發(fā)展?WaltonInternationalGroupInc.2013|6.24.2005向外發(fā)展的范例和頓國(guó)際集團(tuán)有限公司公司概覽

公司概覽執(zhí)持土地的數(shù)量

（英畝）準(zhǔn)發(fā)展土地發(fā)展土地美國(guó)美國(guó)東南部

–喬治亞州,南北卡羅來(lái)納州,佛羅里達(dá)州及田納西州18,0532,189美國(guó)南部

–得克薩斯州26,917261美國(guó)東部

–馬利蘭州及維吉尼亞州5,124652美國(guó)西部

–亞利桑那州及加州12,789240美國(guó)北部

-伊利諾伊州-281加拿大加拿大西部-亞爾伯達(dá)省5,1574,217加拿大東部-安大略省13,1397261包括土地資產(chǎn)及儲(chǔ)備。截至2014年9月30日的大概土地英畝。價(jià)值是按成本計(jì)算。包括土地及儲(chǔ)備。私人公司成立于1979年辦事處遍布北美、加拿大、亞洲及歐洲全球超過(guò)91,000名投資者執(zhí)持土地資產(chǎn)達(dá)40億美元*

大規(guī)模的土地收購(gòu)及管理和頓執(zhí)持接近90,000*英畝的土地，分別遍布于北美城市的高增長(zhǎng)路徑和頓是北美領(lǐng)先的房地產(chǎn)投資及發(fā)展公司之一，專(zhuān)門(mén)從事準(zhǔn)發(fā)展土地的研究、收購(gòu)、發(fā)展流程審批及發(fā)展11和頓的排名和頓擁有現(xiàn)執(zhí)持并準(zhǔn)備出售予和頓或第三方發(fā)展商的資產(chǎn)清單已準(zhǔn)備出售或發(fā)展的現(xiàn)執(zhí)持準(zhǔn)發(fā)展土地資產(chǎn)(Q3-2013)住宅–169,232個(gè)地段+/-多戶式–68,202個(gè)單位+/-就業(yè)/工業(yè)–8,947英畝+/-商業(yè)/零售/混合–4,566英畝+/-建筑商管理的地段數(shù)目*DRHortonInc.183,500Walton169,232*LennarCorp-A165,984PulteGroupInc.134,228NVRInc.68,500

KBHome54,081TollBrothersInc.49,037StandardPacificCorp.36,307MeritageHomesCorp.29,500BeazerHomesUSAInc.28,187M/IHomesInc.21,082MDCHoldingsInc.16,342*AsofSeptember30,2014?WaltonInternationalGroupLimited2015|規(guī)劃及發(fā)展部門(mén)的參與和頓發(fā)展管理積極參與國(guó)家和區(qū)域性的土地規(guī)劃和發(fā)展委員會(huì)?WaltonInternationalGroupInc.2014|12四大穩(wěn)健團(tuán)隊(duì)

策略性收購(gòu)位于城市發(fā)展路徑上的土地土地研究及收購(gòu)團(tuán)隊(duì)15收購(gòu)策略性地區(qū)的未開(kāi)發(fā)土地和頓于個(gè)別的市場(chǎng)展開(kāi)為期二至四年的深入研究土地使用政策和有關(guān)規(guī)定的調(diào)查鄰近主要的就業(yè)中心?WaltonInternationalGroupLimited2015|人口增長(zhǎng)今土地需求增加美國(guó)人口增長(zhǎng)趨勢(shì)12010美國(guó)人口:3億1千萬(wàn)234年:史上美國(guó)人口預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1億人3

的最短預(yù)測(cè)時(shí)間預(yù)計(jì)每年約300萬(wàn)3

的人口增長(zhǎng)1915196720062040人口(百萬(wàn))100200300400年期139523934至2040年，超過(guò)70％的美國(guó)人口將居于10個(gè)稱(chēng)為大都會(huì)地區(qū)的其中之一4增長(zhǎng)的集中地區(qū)美國(guó)的增長(zhǎng)地區(qū)將集中在個(gè)別的區(qū)域1U.S.CensusBureau,PopulationDivision,August14,2008.2C,PopulationClock,September23,2010.3NationalAssociationofRealtors,June17,2009,PresentationtoRealEstateCaucusofU.S.Congress.4MetropolitanInstituteCensusReportSeries,CensusReport05:01,“BeyondMegalopolis:ExploringAmerica’snew‘Megapolitan’Geography”(VirginiaTech,May2005),16?WaltonInternationalGroupLimited2015|住屋動(dòng)工下降至前所未有的水平17預(yù)測(cè)到新房屋動(dòng)工量將會(huì)達(dá)到每年130萬(wàn)戶1的需求，和頓打算把握當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及之前房地產(chǎn)泡沫爆破的時(shí)機(jī)，繼續(xù)進(jìn)行土地資產(chǎn)的收購(gòu)*Forecasts:FannieMaeEconomicsandMortgageMarketAnalysis,May12,20141NationalAssociationofRealtors,July17,2009;PresentationtoRealEstateCaucusofU.S.Congress2U.S.CensusBureau,NewResidentialStarts,January2011andJanuary2013多戶式房屋動(dòng)工量2單戶式房屋動(dòng)工量2經(jīng)濟(jì)衰退期?WaltonInternationalGroupLimited2015|每年增長(zhǎng)300萬(wàn)人口100-140萬(wàn)新家庭組成需要考慮到300,000戶被強(qiáng)逼遷拆130-170萬(wàn)新單位的需求

1房屋動(dòng)工量

（千）美國(guó)人口

（百萬(wàn)）130萬(wàn)市場(chǎng)研究基礎(chǔ)建筑許可證就業(yè)增長(zhǎng)人口增長(zhǎng)可預(yù)計(jì)的向外發(fā)展模式18?WaltonInternationalGroupLimited2015|歷史趨勢(shì)︰就業(yè)熱門(mén)的美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)(按2000

–

2013

就業(yè)增長(zhǎng)計(jì)算)1休斯敦537,8002華盛頓特區(qū)400,2003達(dá)拉斯—沃思堡328,8004紐約294,7005南加里福尼亞州238,0006鳳凰城232,9007奧斯汀191,5008邁阿密189,3009奧蘭多155,50010拉斯韋加斯151,20011西雅圖136,20012圣地亞哥118,20013納什維爾110,10014亞特蘭大109,90015洛杉磯105,80016羅利104,60017夏洛特103,80018鹽湖城96,60019丹佛82,90020巴爾的摩82,600Source:U.S.BureauofLaborStatistics,MSAEmploymentRanking,2000-2013許可證人口就業(yè)土地吸納和頓的目標(biāo)市場(chǎng)?WaltonInternationalGroupLimited2015|19歷史趨勢(shì)︰凈國(guó)內(nèi)遷移熱門(mén)凈國(guó)內(nèi)遷移的美國(guó)都會(huì)統(tǒng)計(jì)區(qū)

(2000-2013)1鳳凰城-圖森618,0332南加里福尼亞州488,1103亞特蘭大476,2664達(dá)拉斯—沃思堡441,0575拉斯韋加斯327,4616奧斯汀321,1407坦帕305,7538夏洛特304,0209奧蘭多275,69710圣安東尼奧240,26611羅利233,57612納什維爾165,43213邁爾斯堡157,75814波特蘭152,21415薩克拉門(mén)托148,57116杰克遜維爾143,65617丹佛134,79818薩拉索塔128,92619博伊西99,11620休斯敦95,965Source:U.S.CensusBureau–EstimatesoftheComponentsofPopulationChangeforMetropolitanandMicropolitanStatisticalAreas:April1,2000–July1,2009;July1,2010–July1,2011;July1,2011–July1,2013RealEstateCenteratTexasA&MUniversity,NetDomesticMigrationbyMSA,April2009–April2010和頓的目標(biāo)市場(chǎng)?WaltonInternationalGroupLimited2015|20歷史趨勢(shì)︰人口增長(zhǎng)熱門(mén)的美國(guó)都會(huì)統(tǒng)計(jì)區(qū)(按2000–

2013人口增長(zhǎng)計(jì)算)1達(dá)拉斯—沃思堡1,615,7252紐約1,596,7593休斯敦1,573,7444亞特蘭大1,241,0375華盛頓特區(qū)1,128,8286鳳凰城1,120,1017南加里福尼亞州1,103,3008夏洛特994,9419邁阿密802,38510薩拉索塔732,53511洛杉磯732,48112拉斯韋加斯634,49813奧斯汀617,33614奧蘭多611,01115圣安東尼奧558,28816西雅圖557,72617丹佛503,45418拉斐特479,11619明尼阿波利斯477,53020坦帕466,296Source:U.S.CensusBureau,PopulationEstimatesforMSA2000-2009;U.S.CensusBureau,PopulationEstimatesforMSA2010-2013許可證人口就業(yè)土地吸納和頓的目標(biāo)市場(chǎng)?WaltonInternationalGroupLimited2015|21歷史趨勢(shì)︰單戶式房屋許可證熱門(mén)的美國(guó)都會(huì)統(tǒng)計(jì)區(qū)(按2000

–

2013年度平均發(fā)出的單戶式房屋許可證計(jì)算)1休斯敦502,4142亞特蘭大467,6953達(dá)拉斯—沃思堡436,1094鳳凰城398,0825芝加哥289,7926南加里福尼亞州279,6377華盛頓特區(qū)275,0808紐約255,7079拉斯韋加斯229,09910奧蘭多201,41211夏洛特181,29812坦帕179,74713西雅圖175,72614邁阿密172,49015洛杉磯171,84016丹佛167,74517奧斯汀162,52118明尼阿波利斯161,45719費(fèi)城160,65220羅利141,409Source:U.S.CensusBureau,BuildingPermitsbyMetropolitanStatisticalArea–Annualized2000-2013許可證人口就業(yè)土地吸納和頓的目標(biāo)市場(chǎng)?WaltonInternationalGroupLimited2015|22LANDMASTER**上圖為過(guò)往對(duì)目標(biāo)都會(huì)統(tǒng)計(jì)區(qū)附近進(jìn)行制約因素研究的例子23?WaltonInternationalGroupLimited2015|鳳凰城都會(huì)統(tǒng)計(jì)區(qū)制約因素研究24印第安保留地?WaltonInternationalGroupLimited2015|鳳凰城都會(huì)統(tǒng)計(jì)區(qū)制約因素研究25印第安保留地Tonto國(guó)家森林?WaltonInternationalGroupLimited2015|鳳凰城都會(huì)統(tǒng)計(jì)區(qū)制約因素研究26印第安保留地Tonto國(guó)家森林聯(lián)邦擁有土地?WaltonInternationalGroupLimited2015|鳳凰城都會(huì)統(tǒng)計(jì)區(qū)制約因素研究27印第安保留地Tonto國(guó)家森林聯(lián)邦擁有土地國(guó)家擁有土地?WaltonInternationalGroupLimited2015|可行的發(fā)展走廊28?WaltonInternationalGroupLimited2015|皮納爾縣供水研究29享有用水權(quán)?WaltonInternationalGroupLimited2015|為土地持有權(quán)及投資構(gòu)造機(jī)遇產(chǎn)品結(jié)構(gòu)?WaltonInternationalGroupInc.2014|不可分割權(quán)益

(UDI)1單位業(yè)權(quán)保單由投資者姓名登記擁有實(shí)際資產(chǎn)60/40的離場(chǎng)投票權(quán)95%散戶投資者5%和頓擁有31產(chǎn)品結(jié)構(gòu)全球募集超過(guò)51億加元*自2008年起募集超過(guò)38億加元*不可分割權(quán)益(UDI)現(xiàn)金已登記的契約產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)32*AsatSeptember30,2014.Salesproceedsbeforediscountwithrespecttotheapplicableprojectswhichhadfinalclosingsintherelatedperiod.Forprojectsinwhichanaffiliatedcompanyhasmadeadirectinvestment,thecapitalraisedprojectssoldincludessuchinvestment.ForprojectslocatedinUSA,weightedaverageFXrateisappliedtoCADconversion,whichisbasedonspotratesatclosingdates.?WaltonInternationalGroupLimited2015|已登記的契約范本產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)范本獨(dú)立網(wǎng)上產(chǎn)權(quán)搜尋方法部份縣政府提供產(chǎn)權(quán)搜尋服務(wù)，部份產(chǎn)權(quán)搜尋公司位于和頓目標(biāo)地區(qū)內(nèi)亦提供相似服務(wù)，但需收費(fèi)︰州縣網(wǎng)上產(chǎn)權(quán)搜尋公司亞利桑那州皮納爾縣

馬利柯帕縣

得克薩斯州所有縣

喬治亞州杰克遜縣、圭乃特縣、

巴洛縣及保爾丁縣

南卡羅來(lái)納州約克縣

北卡羅來(lái)納州加斯頓縣

猶尼昂縣

馬利蘭州喬治王子縣及查爾斯縣

維吉尼亞州斯塔福德縣

加里褔尼亞州所有縣

田納西州戴維森縣

保護(hù)土地的價(jià)值全面的總發(fā)展藍(lán)圖Buckeye,MaricopaCounty,Arizona35「最佳」土地行政工作36綜合規(guī)劃社區(qū)在以下范圍提供專(zhuān)業(yè)知識(shí)規(guī)劃設(shè)計(jì)土地發(fā)展促進(jìn)土地發(fā)展流程審批程序與政府監(jiān)管部門(mén)協(xié)力工作以獲得各種法律及地方政府批準(zhǔn)規(guī)劃達(dá)致最佳用途豐富經(jīng)驗(yàn)由87名成員組成的團(tuán)隊(duì)超過(guò)1,231年的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)現(xiàn)管理122個(gè)綜合規(guī)劃社區(qū)與當(dāng)?shù)卣褪袌?chǎng)發(fā)展組織建立良好關(guān)系土地概念計(jì)劃建議的概念規(guī)劃–或有更改截至2014年9月30日?WaltonInternationalGroupLimited2015|規(guī)劃37?WaltonInternationalGroupLimited2015|協(xié)助土地離場(chǎng)離場(chǎng)策略發(fā)展商機(jī)構(gòu)橫向發(fā)展道路、食水、污水建筑商全國(guó)及地區(qū)建筑商$公開(kāi)招股與加拿大銀行合作私募發(fā)行

機(jī)構(gòu)、政府、基金－存放所有加拿大注冊(cè)公開(kāi)招股公司數(shù)據(jù)庫(kù)和頓公開(kāi)招股項(xiàng)目的銷(xiāo)售代理:在內(nèi)有關(guān)和頓的公開(kāi)招股章程WaltonWestphaliaDevelopmentCorporationWaltonBigLakeDevelopmentL.P.WaltonOntarioL.P.1WaltonEdgemontDevelopmentCorporationWaltonYellowheadDevelopmentCorporation?WaltonInternationalGroupInc.2014|/40和頓的機(jī)構(gòu)投資伙伴?WaltonInternationalGroupInc.2014|宏利金融是和頓的機(jī)構(gòu)投資合作伙伴之一房地產(chǎn)行業(yè) 住宅土地發(fā)展投資日期2007,2012,2013地點(diǎn) 亞爾伯達(dá)省卡加利/愛(ài)民頓投資類(lèi)別 合資企業(yè)股權(quán)數(shù)據(jù)源：41公告

(2014年5月)合資$2億加元開(kāi)發(fā)

HendayIndustrialPark!耶洛克工業(yè)區(qū)總發(fā)展藍(lán)圖(YH2)42數(shù)據(jù)源/en/public-media/news-releases/2014/walton-group-release.html?WaltonInternationalGroupInc.2014|CanadaPensionPlanInvestmentBoard加拿大退休金計(jì)劃投資委員會(huì)代表1,800萬(wàn)加拿大投資者和受益人將其加拿大退休金計(jì)劃(CPP）閑置的資金投入目前的投資機(jī)會(huì)總部設(shè)于多倫多，于香港、倫敦、紐約市和圣保羅均有辦事處截至2013年12月31日，加拿大退休金計(jì)劃已籌集了$2,015億加元的資金WAMDevelopmentGroupWAM發(fā)展集團(tuán)

超過(guò)20年來(lái)，WAM發(fā)展集團(tuán)一直推行加拿大西部和美國(guó)南部的房地產(chǎn)投資機(jī)遇WAM發(fā)展集團(tuán)的總部設(shè)于亞爾伯達(dá)省愛(ài)民頓市合伙公告

(2014年5月)43數(shù)據(jù)源/en/public-media/news-releases/2014/walton-group-release.html?WaltonInternationalGroupInc.2014|過(guò)往業(yè)績(jī)倍數(shù)持有年期

(年)=100萬(wàn)美元(面積與離場(chǎng)金額成正比)截至2013年12月31日。包括65個(gè)已全面離場(chǎng)的準(zhǔn)發(fā)展土地項(xiàng)目加權(quán)平均2.41倍加權(quán)平均8.41年過(guò)往業(yè)績(jī)45最低平均最高內(nèi)涵回報(bào)率(“IRR”)4.75%12.55%28.51%年期

2.338.4119.08實(shí)現(xiàn)倍數(shù)1.192.417.91截至2014年9月30日，74個(gè)已離場(chǎng)準(zhǔn)發(fā)展項(xiàng)目的投資回報(bào)**截至2014年9月30日，就65個(gè)全面離場(chǎng)及8個(gè)分段離場(chǎng)的準(zhǔn)發(fā)展項(xiàng)目的投資回報(bào)。估算數(shù)字，或有變更?WaltonInternationalGroupLimited2015|6年1倍和頓的發(fā)展蹤跡?WaltonInternationalGroupInc.2014|462007200820092010201120122013*總收購(gòu)面積(累計(jì))39,15648,47852,47362,29668,89174,41189,128投資者數(shù)目

(累計(jì))39,70551,66761,23570,46676,79581,15688,252總執(zhí)持資產(chǎn)

(十億加元計(jì)算)4.1*截至2013年12月31日?WaltonInternationalGroupInc.2014|不可分割權(quán)益

(UDI)1單位47和頓的發(fā)展蹤跡不超過(guò)3個(gè)月最快3天中信：1天注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃認(rèn)可投資產(chǎn)品受外國(guó)不同計(jì)劃認(rèn)可的投資產(chǎn)品和頓在北美銷(xiāo)售之投資產(chǎn)品已于下列機(jī)構(gòu)注冊(cè)或受其監(jiān)管：美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局

(FINRA)美國(guó)證券投資者保障公司(SIPC)加拿大不同省份之證監(jiān)局(CanadaProvincialSecuritiesCommission)可從以下退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃投資加拿大加拿大的注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃(RRSP)美國(guó)美國(guó)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃401(k)英國(guó)離岸投資個(gè)人退休金(SIPP)合資格認(rèn)可的海外退休金計(jì)劃

(QROPS)?WaltonInternationalGroupInc.2014|49

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