一季度公募主動權(quán)益類基金持倉分析

基市場概述全市場基金規(guī)模變動跟蹤截至202第1季金場有金954只資總值2507元。新發(fā)金492只比.67資規(guī)增長1536億比64中FOF基金止02年1季FF品共275只資為214.97億元總產(chǎn)環(huán)比3.48。圖：往期基金模及量變動基金總數(shù) 截止日資產(chǎn)凈值億元)1,00 30001,00 2000800 2000600 1000400 1000200 5,00205205206207208209210211212213214215216217218219220221222數(shù)據(jù)來源：，ind截止02年季照基成季立基共86較度成立基金少31季成立金額738億較上度低576億總體上發(fā)基熱繼降季股型金立83行額29份上季降低570份合型金成立194發(fā)行額144.04億債券型基金立70只行額995億DI基成立2只發(fā)份額.6份。本季平發(fā)額7.9億份自08二季來最位目基發(fā)市場情緒到慮季度體月市表依舊發(fā)金的市場增量金期限。圖：往期新成基金模（份額）及數(shù)量動發(fā)行份額億份) 新成立基金數(shù)60 14,00050

12,00040302010

10,0008,0006,0004,0002,0000 0數(shù)據(jù)來源：，ind圖：平均發(fā)行模份（億份）平均行份額份) 全指數(shù)右軸35 70030 60025 50020 40015 30010 2005 1000 0210211212213214215216217218219220221222數(shù)據(jù)來源：，ind基全市場基金業(yè)績變動跟蹤2022年一度類金指基呈大下趨季以基金指數(shù)下跌8.7中通票型數(shù)跌1.3股混型金數(shù)跌166，平衡合基指下跌9.18偏混型金下跌.53，活型基金指跌12.。圖：各類基金數(shù)走勢中證基金 普通股票型基金指數(shù) 偏股混合型基金指數(shù) 平衡混合型基金指數(shù) 偏債混合型基金指數(shù) 靈活配置型基金指數(shù)28262422218161412121-1 21-4 21-7 21-0 22-1 22-4 22-7 22-0 22-1 22-4 22-7 22-0 22-1數(shù)據(jù)來源：，權(quán)益類基金倉位變動我們里計(jì)立半的權(quán)類（括滿半的通票股混合型與位于0靈配置初基的變及倉金位離散等標(biāo)。2022年季權(quán)基金倉位整體上進(jìn)行了調(diào)其中通票基平倉下降1.1模權(quán)下降04加基量比37.偏混型基金平均位降22模加倉降1.5加倉金量比3.0靈活配置型基金平均倉位下降1.0%，規(guī)模加權(quán)倉位下降1.0%，加倉基金數(shù)量占比39.42平倉與模加倉變幅大的相關(guān)來各類型基中規(guī)模越小的基金倉降的占比相對更多。除統(tǒng)各型金位動報(bào)還計(jì)金倉離位度即該類型金位行高低進(jìn)排前5位數(shù)倉后25分?jǐn)?shù)倉位來行述金的離分以到2022年季相于201年四季度位離度體呈現(xiàn)升勢總離上升2.02，場趨程度走。圖：權(quán)益類基平均位比較2021Q平均倉位 2022Q平均倉位91 9.88.8.88.18.28.88.58.58.78988878685848382普通股票型基金 偏股混合型基金 靈活配置型基金 權(quán)益類基金數(shù)據(jù)來源：，圖：權(quán)益類基規(guī)模權(quán)倉位比較2021Q規(guī)模加權(quán)倉位 2022Q規(guī)模加權(quán)倉位8.888.88.88.58.28.28.08.78.090898887868584普通股票型基金 偏股混合型基金 靈活配置型基金 權(quán)益類基金數(shù)據(jù)來源：，表：各類型基倉位動平均倉位變動規(guī)模加權(quán)平均倉位202年一季度加201年四季度倉202年一季度倉（%）變動（）倉基金占比（）位離散度（%）位離散度（%）普通股票型基金-1.0%-0.0%3720%5.8%6.1%偏股混合型基金-2.6%-1.3%3300%7.4%1031%靈活配置型基金-1.1%-1.0%3942%1088%1220%權(quán)益類基金-1.7%-1.5%3639%8.6%1008%數(shù)據(jù)來源：，權(quán)益類基金重倉股變動統(tǒng)計(jì)權(quán)益類基金重倉股整體歷年變動概況本報(bào)采普股偏股合以靈配型基的倉作標(biāo)中剔除市T股及港得到倉股池216年年至018年季倉股的集（重股池?cái)?shù)呈集態(tài)018二度重股中度呈現(xiàn)震態(tài)020年季度來倉個(gè)呈上升動202季度重倉股票共1793只相于季增加98重倉持總值為228.59億元較季的61264億縮水14.。在歷重股基凈占比變中們以到自207三度權(quán)類基金倉占持上2022年來重股基值為0.22上度增加021。同時(shí)們統(tǒng)了年倉股股前5020及30的票體重倉股股的值比可看前30的票比四度直在95以的高們以個(gè)021前N比對也是現(xiàn)了調(diào)趨且下調(diào)趨有速變，團(tuán)松的勢在行。202第季，前票占依保下趨，而0、030股票比值有升。圖：歷年重總市及數(shù)量變動重倉股數(shù)量 重倉股持股市值（億元：右軸）200100100100100100806040200

3002002001001005000數(shù)據(jù)來源：，圖：歷年重倉占股資產(chǎn)占比及變動%)持股市值占基金凈值比() 環(huán)比(:右軸)45403530252015100-0-5數(shù)據(jù)來源：，

20151050-5-0-5-0圖：歷持股值前%股票在整體重倉股股的市值占比（）前5占比 前10占比 前20占比 前30占比10108060402000數(shù)據(jù)來源：，權(quán)益類基金重倉股行業(yè)變動統(tǒng)計(jì)2022年度萬行業(yè)體現(xiàn)少防御較行表相較的格局其煤、地、綜、行建裝行業(yè)幅前分為263、7.273.4.6及09電車家電及品行業(yè)跌幅前分為254、23.3、2.4、204與2.3。圖：22年一季度萬一級行業(yè)漲跌幅計(jì)3020100-0-0房地綜合房地綜合建筑裝農(nóng)林牧石油石有色金鋼紡織服醫(yī)藥生基礎(chǔ)化通建筑材環(huán)社會服美容護(hù)商貿(mào)零非銀金公用事輕工制計(jì)算機(jī)電力設(shè)傳機(jī)械設(shè)家用電汽車電子數(shù)據(jù)來源：，如圖112022年季相于201四倉股業(yè)比現(xiàn)較變動。按照萬級業(yè)類按照股值比銀、農(nóng)牧、藥物房產(chǎn)與有金的置到提業(yè)比動為1.40.1085.75、0.70電品料計(jì)算車非金的配下幅居業(yè)占比變動別-1.7-1.0，-084，-078，-07。于成行設(shè)備在遇跌情下持市占相于季度了定度提，明市場于高氣業(yè)一步提配。圖：重倉股行業(yè)占比動%)所屬行業(yè)名稱 2021Q4行業(yè)占比() 2022Q1行業(yè)占比() 行業(yè)占比變動()銀行 農(nóng)林牧漁 醫(yī)藥生物 房地產(chǎn) 有色金屬 電力設(shè)備 煤炭 通信 交通運(yùn)輸 建筑裝飾 美容護(hù)理 公用事業(yè) 基礎(chǔ)化工 建筑材料 輕工制造 環(huán)保 紡織服飾 石油石化 社會服務(wù) 商貿(mào)零售 家用電器 鋼鐵傳媒 國防和軍工 機(jī)械設(shè)備 非銀金融 汽車 計(jì)算機(jī) 食品飲料 電子 數(shù)據(jù)來源：，圖：重倉股行業(yè)占全市場行業(yè)占比對照%)所屬行業(yè)名稱2022Q1重倉行比() 同期市場行業(yè)市值占比) 相對配比變動(電力設(shè)備電子食品飲料醫(yī)藥生物國防和軍工有色金社會服農(nóng)林牧漁家用電器房地產(chǎn)計(jì)算機(jī)美容護(hù)建筑材商貿(mào)零售輕工制造通信傳媒紡織服環(huán)保鋼鐵煤炭汽車基礎(chǔ)化建筑裝機(jī)械設(shè)石油石化交通公用非數(shù)據(jù)來源：，如圖2報(bào)統(tǒng)了股的萬級業(yè)值比與市的較來行觀察重倉股池對全場的移重股萬級行占排前行設(shè)備食飲、藥、子有。對市場業(yè)比超前的業(yè)由高低別電設(shè)電、品料醫(yī)生物國防和軍工，配例電力設(shè)備0.50電子541、品飲料5.28醫(yī)生物4.9國防和軍工.1；低配業(yè)五低高別為行非金、用事、通輸石石，相對配比變動行為-.6，非銀金融-.73，用事業(yè)2.74采-.0，交通輸-.1。圖：22年一季度與021年四季度重倉股行配置與市場整體比較所屬行業(yè)名稱2021Q4相對配比變動()2022Q1相對配比變動( 配比變動()電力設(shè)備 % % 農(nóng)林牧漁 % % 醫(yī)藥生物 % 有色金屬 % 通信 % 房地產(chǎn) % 美容護(hù)理 % 輕工制造 % 煤炭 % 建筑材料 % 家用電器 % 環(huán)保 % 紡織服飾 交通運(yùn)輸 基礎(chǔ)化工 國防和軍工 社會服務(wù) 公用事業(yè) 建筑裝飾 商貿(mào)零售 傳媒 機(jī)械設(shè)食品飲銀行汽鋼鐵石油非銀數(shù)據(jù)來源：，ind如圖13我統(tǒng)計(jì)了202年一度與021四度重股業(yè)置對市場的配變情，偏程度變。對置動中電設(shè)、林漁醫(yī)藥生、色屬通的相配變的幅于前，對置幅電設(shè)備1.5農(nóng)漁0.0藥物0.3色屬0.2信0.8子、計(jì)算、銀融石石化鋼的對置動的幅前電相配變動為09，計(jì)算機(jī)-0.%，非銀金融0.64，石油石化-032，鋼鐵-.0%。圖：歷年重倉股股票風(fēng)格變動周期 成長 消費(fèi) 穩(wěn)定 金融10數(shù)據(jù)來源：，ind我們于倉股池風(fēng)格動行跟一季度的風(fēng)格變動主為長風(fēng)格的降低配置與其他格相對均衡增配其成風(fēng)格置低.41，期風(fēng)配置長.15消配增長.35穩(wěn)風(fēng)配增長.22金風(fēng)配長1.9。重倉股個(gè)股層面跟蹤圖：增持重倉股前十計(jì) 圖：新進(jìn)倉重倉股前統(tǒng)計(jì)增持?jǐn)?shù)量萬股) 漲跌幅(:軸) 新進(jìn)倉數(shù)量(萬股) 漲跌幅(:軸)7006005004003002001000

454035302520151050-5-0

3002002001001005000

80706050403020100-0-0-0 數(shù)據(jù)來源：，ind 數(shù)據(jù)來源：，ind圖：減持重倉股前十計(jì) 圖：剔除重倉股前十計(jì)減持?jǐn)?shù)量萬股) 漲跌幅(:軸) 剔除數(shù)量萬股) 漲跌幅(:右軸)0-00-000-500-000-500-000-500

0-5-0-5-0-5-0

0-00-00-50-00-50-00

50403020100-0-0-0-000-5-50-0-500-0-00-0-000-5-50-0 數(shù)據(jù)來源：，ind 數(shù)據(jù)來源：，ind如上所報(bào)統(tǒng)了202一度倉股市變中持倉股數(shù)排前的股中核電紫礦、國筑、業(yè)行工銀；進(jìn)倉重股名五個(gè)股晶能、都源宏鍺淮礦與山港；持重s倉市名前的股分傳、、方富南山鋁業(yè)與峽除倉市值名五個(gè)為思科西材科技、陽光與國汽。重倉股港股層面跟蹤在主權(quán)類金們統(tǒng)了倉股數(shù)及持市變情以看到在歷201二季港股倉發(fā)受制港市的公募基金對港的有向溫態(tài)勢202一度有港的動益金為6只，較2021年季加43；有股市為166937元相四季度持股市大跌3917億。圖：持有港股基金數(shù)持有港股市值變動億）持有港股基金數(shù) 持有港股總市值億元：軸)80 40070 30060 30050 20040 20030 10020 10010 500 0數(shù)據(jù)來源：，在重股港中中電力中海石油廣核力中宏與糧家佳康等股到捧按申萬股類公事石石化通等配置增幅較顯著其公業(yè)的著置升車銀行子業(yè)持靠前。圖：港股持有變動幅前