汽車行業(yè)2021年報及2022年一季報綜述

汽車行業(yè)2021年業(yè)績保持增長，202Q1業(yè)績下滑連續(xù)2年實現(xiàn)業(yè)績增長，2021年增速提升汽車2021年現(xiàn)收入315.84億元同增長9.3%實歸凈潤916.億比長1.56實現(xiàn)非歸凈潤2.74億比長3.5%汽車行自209復以續(xù)兩實增，增高年圖1201-201汽業(yè)營收及比長 數(shù)據(jù)來源：，圖27-0年車業(yè)歸凈潤同增長

圖307202年車業(yè)扣后利同比長 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，盈利力面汽車2021年體利為1297%同降1.3pc凈利為3.45，比升0.5pc；ROE攤為617，比上升0.3pc。五行業(yè)毛利率呈年降勢而利率凈產(chǎn)益在1-201間年步升圖201-201汽車毛率凈率 5201-201汽業(yè)凈產(chǎn)益率 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，費用方汽車業(yè)21銷費率為.32比降0.6pc費用為3.67%同降0.5pc財費率為0.3%比降0.4pc；201年間費用計7.5%同下降.06c研費率為.24，比升07pc近五汽行的費用呈年降趨研費率呈上升趨，體現(xiàn)業(yè)研愈重。圖201-201汽車期費率 圖7201-201汽車研費率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q1業(yè)績下滑，盈利能力下降汽車業(yè)0221現(xiàn)收入4508下降.47實歸凈潤26.48億降1.17實現(xiàn)非歸凈潤1.54億比降2.6%2022年一度車業(yè)原料漲俄沖全情反散等重面素影，營收模凈潤同下降凈潤降大營收降圖8201Q1-021行業(yè)業(yè)入同增長 數(shù)據(jù)來源：，圖28Q-202Q汽行業(yè)母利及增長

圖1：208Q1202Q1車行扣后潤及比長 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，盈利力面汽業(yè)20221體利為1295%同降0.7pc凈利為3.91同比降.85cR-薄為1.7%降0.9pc022一季原材料格漲全疫散發(fā)響，車業(yè)盈利力比滑圖1：208Q1202Q1車行毛率凈率 圖1：208Q1202Q1車行凈產(chǎn)益率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，費用方汽車業(yè)22Q1銷費率為.23比降0.1pc費用為3.75%同升0.8pc財費率為0.2%比降0.4pc業(yè)20Q1費用計7.7上升.02c發(fā)率為.22同上升.7pc年的一度汽行的銷費財費均逐下的勢管理用率和研費率較波。圖1：208Q1202Q1期費率 1：209Q1202Q1研費率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，細分領域業(yè)績分化乘用車：2021年和2022Q1業(yè)績快速增長2021年乘用行業(yè)2021年營業(yè)入199581，同增長15.7%實歸母利潤392.3元同增長.69%圖1：207-21乘營收及增長

1：207-21乘歸凈及同增長 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2021年汽谷小股份家司損迪和康份家司母凈潤同比下，余司實業(yè)績好長表1乘市司21營和母利潤乘用車公司2021年營收(億元)同比(%2021年歸母凈利潤(億元)同比(%海馬汽1812511.210.6長安汽10142433556.7比亞2114380304-2.8上汽集77845.824.3200北汽藍869649-5.4191小康股16.8168-1.4-55廣汽集75.6198733229長城汽1340320672254盈利力面乘車2021年利為0.92同比降1.1pct凈為35%，同比升.13ct利上要益期費率下降乘車業(yè)021年期費用為7.3%同下降.22pc；發(fā)用為04%同上升0.3c圖1：207-21乘車行毛率凈率 圖1：207-21乘期費率及研費率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q1乘用車202Q1實營業(yè)入48339元同長1.0%實母凈潤136.46億元同增長0.04。年同期021Q1的增異高長疫影響致20201基效圖1：208Q1202Q1用車業(yè)業(yè)入比增長

圖2：208Q1202Q1用車業(yè)母潤及比長數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q除汽集受情影余公的收普實快增業(yè)績分化汽團北藍小股城車公歸凈潤比滑安汽車和亞的母利同比幅長拉乘車板整業(yè)表2乘市司22Q1營和母利潤乘用車公司2022Q1營收(億元同比(%2022Q1歸母凈利潤(億元)同比(%海馬汽7.711.2-063.0長安汽34.67.645343.5比亞66.56308.824.9上汽集1847-35551-1.4北汽藍17310.2-95-1.8小康股513560-83-5.4廣汽集23.8452300271長城汽33.98.4163-03盈利力面乘車20221利為1.31同比降0.0pct凈為448%，同比升.24ct費用方，用業(yè)20221間用為7.0%，比降0.5c發(fā)費率為2.3%同上升0.5c圖2：208Q1202Q1用車業(yè)利和率

圖2：208Q1202Q1用車間率及發(fā)用率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，商用車：2021年和2022Q1業(yè)績大幅下降2021年商用行業(yè)01實業(yè)收入7732億下降4.6%實歸凈潤10.02億元同降8691圖2：207-21商車行營收及增長

圖2：207-21商車行歸凈潤及同增長 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2021年疫導市需求滑原料價因素同響田車金龍車、中通車ST曙、客車客公業(yè)虧，同大度降表3商市司21營和母利潤商用車公司2021年營收(億元)同比(%2021年歸母凈利潤(億元)同比(%江鈴汽35.16.25.44.6一汽解98.1-1.3390459安凱客178-4.8-26-353中國重56.9-64103-4.9中通客4584.6-22-13.3中集車27.84.49.1-2.0東風汽15.01323.2-3.4宇通客23.37.46.4189福田汽54.4-48-5.1-37.5亞星客9.9-4.30.210.0ST曙248-54-45-958江淮汽40.1-602.0402金龍汽15.8104-59-16.7盈利力面商車業(yè)2021年利為0.3%同比降0.8pct凈為035%，同比降.59ct費用方商用業(yè)2021年間用為5.%比降033p發(fā)費率為3.0%同上升0.3圖2：207-21商車行毛率凈率 圖2：207-21商期費率及研費率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q1商用業(yè)202Q1實業(yè)入69.66億同下降2.4現(xiàn)母利潤.95億元同降8295圖2：208Q1202Q1用車業(yè)業(yè)入比增長

圖2：208Q1202Q1用車業(yè)母潤及比長 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q商車公面的疫影需下濟增放原材漲等負素仍未去營和母利潤遍幅滑一的公業(yè)虧表4商市司22Q1營和母利潤商用車公司2022Q1營收(億元同比(%2022Q1歸母凈利潤(億元)同比(%江鈴汽723-1.61.4-3.1一汽解15.6-6.94.2-7.1安凱客3.8-1.0-04-178中國重749-6.51.4-7.3中通客8.3309-03111中集車513-2.91.4-3.5東風汽358-951.9-5.5宇通客352-28-11-44福田汽12.7-2.41.5-6.6亞星客2.52.8-04-33.6ST曙5.9-21-03312江淮汽978-1.0-29-234金龍汽2939.20.4164盈利力面商車20221利為1.12同升0.5pct凈為08%，同比降.24ct費用方商用業(yè)20221間用為6.%升185p發(fā)費率為3.6%同上升1.4c圖2：208Q1202Q1用車業(yè)利和率

圖3：208Q1202Q1用車間率及發(fā)用率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，汽車零部件：2021年業(yè)績增長，2022Q1業(yè)績下滑2021年汽車部件01現(xiàn)營收入018.18，同增長.19；歸母利潤42.64億，比長1767圖3：207-21汽零部行營收同比長

圖3：207-21汽零部行歸利潤同增長數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，汽車部上公有1922021年收同比長有57比8177，歸母利實同增的有93家占比8.4，原料高本，績承壓，致多車部公司收增圖3：201汽零公司收例 圖34202年車部公司母利增長比例數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，表5汽零市司201歸凈前20名汽車零部件公司2021年營收(億元)同比(%2021年歸母凈利潤(億元)同比(%雙環(huán)傳英搏躍嶺股萬通智鵬翎股新朋股凌云股亞太股金鴻繼峰股西菱動金杯汽金固股北特科西儀股欣銳科今飛凱德爾股東安動申達股53.919.769.4410.2316.5747.22157.036.315.15168.27.5051.9127.2817.387.849.3539.5536.6465.86105.047.13131.030.7129.70-1.091.0816.3224.299.696.9946.14-4.884.1018.1822.75164.226.998.2022.35-2.533.260.470.071.100.623.992.750.440.191.260.201.950.680.650.060.251.350.240.910.35536.8256.1209.6203.4190.8176.3172.9168.8152.5148.4147.3142.6141.014.6910.60108.4108.2105.7104.0104.8盈利力面汽零件21年利為7.39，比降.62c；凈率為4.1%同上升0.2ct費用方汽車部件021年間用為8.1%同下降1.2ct研費用為4.0%同上升.25pc圖3：207-21汽零部行毛率利率

圖3：207-21汽零部期用率研費率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q1汽車部件202Q1現(xiàn)營入250.9億同比降.51%實母凈潤102.2元同下降.49%圖3：208Q1202Q1車零件業(yè)業(yè)及同增長

圖3：208Q1202Q1車零件業(yè)凈利及比長 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q1營實同增的有113，占比58.，歸凈潤現(xiàn)比長的有家，比3.38。222年一近成汽零部公業(yè)同下，主系受到多面面素影2022年季全汽產(chǎn)業(yè)新疫情芯缺的響復蘇緩游材價能價和輸用處于史高平致本壓進一步上國政局蕩導歐地部整企業(yè)工停影國零部企業(yè)訂單圖3：202Q汽零公司收長例 圖40202Q車部公司母利增長比例數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，表6汽零市司202Q1歸凈前20名汽車零部件公司2022Q1營收(億元同比(%2022Q1歸母凈利潤(億元)同比(%英搏3.336.90.877.7天汽3.31440.549.2鈞達股20358.00.242.4躍嶺股2.79.10.031.7海聯(lián)金1871050.518.4新朋股1393960.214.1金麒4.13460.913.0卡倍6.44010.813.1西儀股2.7-210.012.0雙環(huán)傳1654091.912.5富臨精16521.42.110.9大為股1.11500.2998索菱股1.9121-00956欣銳科3.25060.7822金鴻1.40.20.0730雷迪1.03190.1720博俊科2.67410.8653西菱動2.55190.7639亞太股9.08.70.4587文燦股1241830.9583盈利力面汽零件221利為6.26，降.54c；凈率為4.9%同下降2.5ct費用方汽車部件021間用為7.3%同下降0.3ct研費用為4.4%同上升.62pc圖4：208Q1202Q1車零件業(yè)利凈利率

圖4：208Q1202Q1車零件費用及發(fā)用率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，汽車服務：2021年和2022Q1業(yè)績大幅波動2021年汽車務21現(xiàn)營收入268.08，同下降0.0%實歸母利潤55.59億，比長2.55%圖4：207-21汽服務業(yè)業(yè)入比增長

圖4：207-21汽服務業(yè)母利潤及比長數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2021年15家車市公普實業(yè)同增長中*T獅申控股家公司220大虧導致2021業(yè)高長高整體塊221業(yè)增的幅表7汽服上司2021年收歸凈潤汽車服公司2021年營收(億元)同比(%2021年歸母凈利潤(億元)同比(%特力5.91981.112.1浩物股4531090.7642中國中0.9-090.2-6.6*T猛9.7-1.75.112.9阿爾1275492.5851中汽股2.81.11.33.3廣匯汽15430.01606.2大東690-1.06.110.2國機汽43.5-042.6-4.8北巴傳430-471.3946申華控7092.00.110.7上海物656-1.11.8289龐大集28.34.68.8547中國汽3831226.2238西上107-851.3-43盈利力面汽服務21年利為94%同升0.2pct凈為22%，同比升.72ct費用方汽車務201期費率為.8比降0.1pc研發(fā)用率為.3，比升05pct圖4：207-21汽服務業(yè)利和率

圖4：207-21汽服務間率及發(fā)用率 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q1汽車務2022Q1營業(yè)入58.19元比下降7.現(xiàn)母利潤7.億元同降3993圖4：208Q1202Q1車服行營收同比長

圖4：208Q1202Q1車服行歸利潤同增長 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q全疫情復發(fā)導汽銷售后服務業(yè)量少汽服務公司的績遍比降表8汽服上司20221收歸凈潤汽車服務公司2022Q1營收(億元同比(%2022Q1歸母凈利潤(億元)同比(%特力1.0-270.4558浩物股7.0-2.9-00-200中國中0.6-2.90.0-134*T猛2.5170-12456阿爾2.24.20.6-3.4中汽股0.05.10.94.5廣匯汽35.9-1.86.72.8大東8.8-6.20.7-4.5國機汽883-2.10.7-6.5北巴傳9.6-700.7-5.1申華控165-1.50.2-4.2上海物1925880.7-2.5龐大集653-94-09-197中國汽5.1-3.81.09.4西上3.41000.0212盈利力面汽服務221利為1.5同比升1.pct凈為16%，同比降.41ct費用方汽車務202Q1期費率為.1升0.pc研發(fā)用率為.3，比升04pct圖4：208Q1202Q1車服行毛率利率

圖5：208Q1202Q1車服期用率研費率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，摩托車及其他：2021年業(yè)績小幅下滑，2022Q1快速增長2021年摩托及他01實現(xiàn)業(yè)入03.8同比長7.9%歸母利潤2925元同降2.85圖5：207-21摩車及他業(yè)業(yè)及同增長

圖5：207-21摩車及他業(yè)母凈利及比長 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2021年托及他業(yè)的司績化同比長業(yè)同下的公各占一半其永行歸凈利同大下是低行整業(yè)的要因表9摩車其上公司021年收歸利潤摩托車及其他公司2021年營收(億元)同比(%2021年歸母凈利潤(億元)同比(%深中華1.5402-00-124錢江摩4301922.8-08信隆健2634102.3649征和工1363930.9-2.2久祺股3716232.5309林海股8.14030.0231上海鳳2054951.4712中路股7.2-160.7-6.9力帆科3979.50.6-42春風動7867374.2127愛瑪科15.91936.4109隆鑫通13.82513.5-1.2永安8.30.40.4-9.3新日股428-1.40.1-8.6九號公-W9145234.145.4盈利力面摩車其他201毛為1.6，降3.pct凈利率為.1，比降14pct費用方摩托及他201期費為8.%同下降8.5c研發(fā)費用為.44，降0.pc圖5：207-21摩車及他業(yè)利凈利率

圖5：207-21摩車及他費用及發(fā)用率數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q1摩托及他021實現(xiàn)業(yè)入80.8同比長2.7%歸母利潤1008元同長43.69圖5：208Q1202Q1托車其行營入及比長

圖5：208Q1202Q1托車其行母凈潤同增長 數(shù)據(jù)來源：， 數(shù)據(jù)來源：，2022Q，業(yè)大司的收歸凈潤現(xiàn)同較增表1：托及公司021收歸利潤摩托車及其他公司2022Q1營收(億元同比(%2022Q1歸母凈利潤(億元)同比(%深中華0.0