各類理財(cái)產(chǎn)品只知識簡介 課件

各類理財(cái)產(chǎn)品只知識簡介恒昌匯財(cái)湘潭分公司譚文鳳2013.08各類理財(cái)產(chǎn)品只知識簡介恒昌匯財(cái)湘潭分公司買房50萬(在郊區(qū)了)裝修帶家電10萬(有夠簡樸了)買車15萬(經(jīng)濟(jì)型了)從20歲到60歲平均每10年換一輛計(jì)共需15*4=60萬養(yǎng)車1萬/年(基本上是不出去的)總計(jì)40萬醫(yī)療20萬(還得是有社保有報(bào)銷的)過日子2500/月從20-60歲總共105萬子女教育和生活50萬（如果不出國讀書）養(yǎng)老3000/月從55歲-80歲共計(jì)36000*25=90萬已經(jīng)425萬了買房50萬(在郊區(qū)了)孝敬父母的錢一年500020歲到60歲總計(jì)需要20萬旅游交際費(fèi)用一年10000

40年=40萬

60多萬還不包括：孝敬父母的錢、旅游交際費(fèi)用孝敬父母的錢教育規(guī)劃時間彈性、費(fèi)用彈性、規(guī)劃彈性現(xiàn)金規(guī)劃建立家庭“緊急存款金”，保證3——6個月的家庭開支；養(yǎng)老規(guī)劃早日開始，關(guān)注女性繼承規(guī)劃稅收籌劃……安全性流動性收益性教育規(guī)劃時間彈性、費(fèi)用彈性、規(guī)劃彈性現(xiàn)金規(guī)劃建立家庭“緊通過人生規(guī)律理解家庭理財(cái)年齡收入01020304050607080快樂童年寒窗苦讀建立家庭事業(yè)發(fā)展陸續(xù)退休頤養(yǎng)天年個人收入曲線資產(chǎn)積累儲蓄及投資計(jì)劃稅務(wù)規(guī)劃退休規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃負(fù)債及保障規(guī)劃通過人生規(guī)律理解家庭理財(cái)年齡收入01020304050607為什么要理財(cái)？這次持續(xù)的高通脹原因非常復(fù)雜，短時間難以平復(fù)。1月CPI降為4.5%，接近兩年存款利息。最新公布CPI為1.9%，但全球經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性對CPI的下降仍有影響通貨膨脹

=財(cái)富縮水為什么要理財(cái)？這次持續(xù)的高通脹原因非常復(fù)雜，短時間難以平復(fù)。家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)設(shè)定不同階段不同目標(biāo)家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)設(shè)定不同階段不同目標(biāo)從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來說，存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)已經(jīng)是大勢所趨，而存準(zhǔn)率的下調(diào)一定會釋放流通性，解決了資金面緊張的同時也降低資金的成本。資金成本一旦降低，對理財(cái)端的直接影響就是整個市場理財(cái)產(chǎn)品的收益率普降?？紤]到存準(zhǔn)的下降不是一個短期的因素，至少會持續(xù)到年底，所以目前閑置的資金，盡快做一個投資決定比較合理。至于投資期限的選擇，鑒于目前的全球和中國經(jīng)濟(jì)短時間內(nèi)復(fù)蘇的可能性不大，所以加息的預(yù)期非常弱，如果不是真的需要流動性，反而可以選擇期限較長的固定收益產(chǎn)品來鎖定一個較高的收益。當(dāng)前環(huán)境下的投資策略從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來說，存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)已經(jīng)是大勢所趨，而存準(zhǔn)“個人理財(cái)是通過對個人財(cái)務(wù)資源的合理管理以滿足個人生活目標(biāo)的過程。”

——美國理財(cái)師資格鑒定委員會個人理財(cái)概念什么是個人理財(cái)

家庭理財(cái)－－“家庭理財(cái)是通過對家庭財(cái)務(wù)資源的合理管理以滿足家庭生活目標(biāo)的過程。”“個人理財(cái)是通過對個人財(cái)務(wù)資源的合理管理以滿足個人生活首先是合理布局：基本開銷、應(yīng)急儲備、家庭保障、金融投資應(yīng)該都有所安排，注意收支平衡。其次是明確目標(biāo)：沒有明確的理財(cái)目標(biāo)是很難做好理財(cái)?shù)?。另外，要了解時間和收益對理財(cái)結(jié)果的影響。家庭理財(cái)?shù)幕驹瓌t首先是合理布局：基本開銷、應(yīng)急儲備、家庭保障、金融投資應(yīng)該都家庭理財(cái)?shù)暮诵睦碡?cái)?shù)哪康脑谟谔岣哔Y本要素的配置效率，平衡現(xiàn)在和未來的收支，使家庭經(jīng)常處于“收入大于支出”的狀態(tài)，不會因?yàn)椤盁o錢付賬”而導(dǎo)致家庭財(cái)務(wù)危機(jī)，影響家庭生活幸福。因此，現(xiàn)金流的管理成為家庭理財(cái)?shù)暮诵乃凇?、經(jīng)常性流入：工資、養(yǎng)老金及其他經(jīng)常性收入2、補(bǔ)償性現(xiàn)金流入：保險(xiǎn)金賠付、失業(yè)金3、投資性現(xiàn)金流入：利息、股息收入及出售資產(chǎn)收入1、日常開支：衣、食、住、行的費(fèi)用2、大宗消費(fèi)支出：購車、購房及子女教育3、意外支出：重大疾病、意外傷害及第三者責(zé)任賠償。動態(tài)平衡家庭理財(cái)?shù)暮诵睦碡?cái)?shù)哪康脑谟谔岣哔Y本要素的配置效率，平衡現(xiàn)在幸福人生在于科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃總收入>總支出決定財(cái)富的因素，不是賺多少錢，而是能積累多少財(cái)富。未來二十年，決定你財(cái)富的因素，不是收入高低，而是你怎么處理所賺的錢。價值時間生命本身在不斷貶值財(cái)富積累維護(hù)著尊嚴(yán)幸福人生在于科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃總收入>總支出決定財(cái)富的因素，通脹之下，我們的財(cái)富該何去何從?財(cái)，是一定要理的，關(guān)鍵是怎么理？自己打理？朋友打理？還是交給理財(cái)機(jī)構(gòu)打理？我們的財(cái)富該住在哪里？通脹之下，我們的財(cái)富該何去何從?我們的財(cái)富該住在哪里？人民幣理財(cái)基金信托房地產(chǎn)股票集合理財(cái)理財(cái)觀念人人有責(zé)人民幣理財(cái)基金信托房地產(chǎn)股票集合理財(cái)理財(cái)觀念人人有責(zé)理財(cái)規(guī)劃的主要工具期貨外匯貴金屬、股票信托、基金、不動產(chǎn)債券、存款、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益理財(cái)規(guī)劃的主要工具期貨貴金屬、股票信托、基金、不動產(chǎn)債券、存存款保險(xiǎn)債券股票基金期貨外匯收益低，風(fēng)險(xiǎn)低，落后于通脹收益低，保障品種，投資效果差收益偏低，受通貨膨脹影響大收益高風(fēng)險(xiǎn)大，適于專業(yè)投資者長期持有收益穩(wěn)定，適于一般投資者風(fēng)險(xiǎn)高，進(jìn)入門檻高受國際市場影響大，專業(yè)性要求高專家理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)分散、收益穩(wěn)定、流動性好。是投資理財(cái)?shù)闹髁髌贩N。市場主要理財(cái)產(chǎn)品比較存款保險(xiǎn)債券股票基金期貨外匯收益低，風(fēng)險(xiǎn)低，落后于通脹收益低理財(cái)產(chǎn)品流動性人民幣理財(cái)產(chǎn)品低，一般期滿后才能變現(xiàn)券商集合理財(cái)較低，封閉期較長，非每日打開信托低，一般無權(quán)提前終止投資連接保險(xiǎn)較低，提前退保繳納手續(xù)費(fèi)股票高，可隨時變現(xiàn)證券投資基金高，可隨時變現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品流動性比較理財(cái)產(chǎn)品流動性人民幣理財(cái)產(chǎn)品低，一般期滿后才能變現(xiàn)券商集合理風(fēng)險(xiǎn)篇任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的沒有只漲不跌的市場沒有包賺不賠的投資清楚了解投資風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資本金損失的風(fēng)險(xiǎn)投資證券風(fēng)險(xiǎn)防范第一風(fēng)險(xiǎn)篇任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的投資證券什么是證券

證券是指發(fā)行人為籌集資金而發(fā)行的、表示其持有人對發(fā)行人直接或間接享有股權(quán)或債權(quán)并可轉(zhuǎn)讓的書面憑證，包括股票、債券、基金、權(quán)證及其他各種派生的金融工具。證券股票基金債券權(quán)證目前日常交易中最常見最普遍的證券是股票、基金什么是證券證券是指發(fā)行人為籌集資金而發(fā)行的、表示其持證券投資品種簡介股票：是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者對股份公司的所有權(quán)。

股息、紅利——公司盈利分特性：收益性風(fēng)險(xiǎn)性參與性流通性資本利得——買賣賺取的差價收益資本利得——買賣賺取的差價收益系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)——宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政治局勢等有權(quán)參與公司重大決策，權(quán)利取決于持有股份的數(shù)量可在需要的時候自由的買賣證券投資品種簡介股票：是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行基金：全稱叫證券投資基金，是基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投，然后分享收益，共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。基金的特點(diǎn)：集合理財(cái)、專業(yè)管理組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

基金發(fā)展的現(xiàn)狀：截止2007年底，我國共有證券投資基金345只，凈值總額合計(jì)3.28萬億元，占我國股票流通市值的35%左右。基金產(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)并駕齊驅(qū)，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一?；穑喝Q叫證券投資基金，是基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集銷售機(jī)構(gòu)相互監(jiān)督基金管理人基金托管人資產(chǎn)保管基金資產(chǎn)注冊律師注冊會計(jì)、審計(jì)師注冊登記機(jī)構(gòu)投資人投資人證監(jiān)會監(jiān)管開放式基金（法律結(jié)構(gòu)決定的安全性）投資人銷售機(jī)構(gòu)相互監(jiān)督基金管理人基金托管人資產(chǎn)保管注冊律師注冊登記證券投資基金分類根據(jù)投資目標(biāo)的不同分類

成長型、收入型、平衡型根據(jù)組織形式的不同分類

公司型、契約型根據(jù)是否可自由贖回和規(guī)模是否固定的不同分類

封閉式、開放式

根據(jù)投資對象的不同分類

債券基金、股票基金、貨幣市場基金、指數(shù)基金、黃金基金、衍生證券投資基金證券投資基金分類根據(jù)投資目標(biāo)的不同分類股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；股票基金在各類基金中歷史最為悠久，也是各國廣泛采用的一種基金類型。債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類指標(biāo)，80％以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金。貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金；根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金?；旌匣鹗侵竿瑫r以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。ETF：交易型開放式指數(shù)基金，在交易所上市交易、基金份額可變的一種開放式指數(shù)基金；可在一級市場用一籃子股票申購、贖回，在二級市場進(jìn)行買賣。LOF：上市開放式基金，可通過二級市場進(jìn)行申購、贖回、買賣QDII：在境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)批準(zhǔn)，從事境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業(yè)務(wù)的證券投資基金

股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；股票基金在各類基金中公募基金的新成員------一對多特定多個客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃代銷機(jī)構(gòu)證券公司、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理人基金管理公司資產(chǎn)托管人商業(yè)銀行證券托管人證券公司單個計(jì)劃委托人數(shù)不超200人成立起點(diǎn)：5000萬元單筆委托100萬起公募基金的新成員------一對多單個計(jì)劃委托人數(shù)不超200基金投資與股票投資的區(qū)別

目前國內(nèi)投資者最常用的兩種投資方式

股票投資和基金投資

兩者最主要的區(qū)別在于：

股票是一種所有權(quán)憑證基金是一種受益憑證

高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

風(fēng)險(xiǎn)相對適中，收益相對穩(wěn)健

基金投資與股票投資的區(qū)別目前國內(nèi)投資者最常用的兩種投資方式基金收益來源和分配收益來源（1）投資標(biāo)的（股票、債券等）的分紅和利息；（2）資本利得，一般通過持有的金融產(chǎn)品價格的上漲實(shí)現(xiàn)。（3）其他收入，因基金資產(chǎn)帶來的成本或費(fèi)用的節(jié)約計(jì)入收益。收益分配方式（1）現(xiàn)金分紅（2）紅利再投資?；鹗找鎭碓春头峙涫找鎭碓促徺I基金的風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)：主要投資于證券市場，證券市場價格會因經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響而產(chǎn)生波動，導(dǎo)致基金收益水平和凈值發(fā)生變化，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)：基金管理人的管理水平、管理手段和管理技術(shù)等因素，而影響基金收益水平。購買基金的風(fēng)險(xiǎn)比直接購買股票的風(fēng)險(xiǎn)要小購買基金的風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)：主要投資于證券市場，證券市場價格會因債券：是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。特性：償還性有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。收益性利息收入資本損益——買賣債券時的價差收入安全性債券持有人的收益相對固定，一般情況下可按期收回本金流動性可按自己需要和市場實(shí)際狀況，靈活買賣債券債券：是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資特上市債券指經(jīng)由政府管理部門批準(zhǔn)，在證券交易所內(nèi)買賣的債券，也叫掛牌券。

國家債券（金邊債券、國債）：是國家為了籌措資金而向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期期還本的債務(wù)憑證。

安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定公司債券：是公司依法發(fā)行的，約定在一定期還本付息的有價證券。

風(fēng)險(xiǎn)性較大，收益率較高債券持有者比股票持有者有優(yōu)先索取利息和要求補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。對于部分公司債券來說，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。上市債券指經(jīng)由政府管理部門批準(zhǔn)，在證券交易所內(nèi)買賣的債券，也可轉(zhuǎn)換債券：是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具債券和股票的特征。

可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會成本；另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)、收益限定在一定的范圍以內(nèi)，并可以利用這一特點(diǎn)對股票進(jìn)行套期保值，獲得更加確定的收益。

可轉(zhuǎn)換債券：是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、分離交易可轉(zhuǎn)債：簡單說，就是公司債加上認(rèn)股權(quán)證的組合，兩者捆綁發(fā)行，分離上市，權(quán)證行權(quán)需要另繳資金。

可分離轉(zhuǎn)債發(fā)行后債券部分和權(quán)證部分各自分開上市，投資者的收益也就由兩部分組成：一是穩(wěn)定的債券利息收入，對收益封底；二是由于派送權(quán)證，如果發(fā)行公司未來股票價格上漲超過權(quán)證行權(quán)價格，投資者也可以將權(quán)證行權(quán)，享受正股價格上漲的收益。

分離交易可轉(zhuǎn)債：簡單說，就是公司債加上認(rèn)股權(quán)證的組合，兩者捆上市債交易規(guī)則

交易時間、原則:與A股相同

報(bào)價單位:以張（面值100元）為報(bào)價單位，即“每百元面值的價格”委托買賣單位:以“張”為單位（以人民幣100元面額為1張），債券賣出最小申報(bào)數(shù)量單位為1張，債券買入最小申報(bào)數(shù)量單位為10張。

價格最小變化檔位:債券的申報(bào)價格最小變動單位為0．01元人民幣債券既能賺到比存款更高的固定收益又能規(guī)避股市的風(fēng)險(xiǎn)。

上市債交易規(guī)則交易時間、原則:與A股相同

債券既能賺到比存權(quán)證：是一種權(quán)利的憑證，權(quán)證持有人有權(quán)在約定的時間內(nèi)以約定的價格向權(quán)證的發(fā)行人購買（認(rèn)購證）或者出售（認(rèn)沽證）一定數(shù)量的標(biāo)的股票。屬于金融衍生品。特性：杠桿效應(yīng)放大潛在收益的同時也放大潛在的虧損雙向的盈利模式看好正股，可以買入認(rèn)購證；看空正股，可買入認(rèn)沽證。實(shí)行T+0的交易機(jī)制當(dāng)天買入可以當(dāng)天賣出要學(xué)會及時止損權(quán)證：是一種權(quán)利的憑證，權(quán)證持有人有權(quán)在約定的時間內(nèi)以約定的期貨：一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

期貨期貨市場的功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)價格發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資期貨的分類商品期貨

農(nóng)產(chǎn)品期貨有色金屬期能源期貨

金融期貨

股指期貨利率期貨外匯期貨期貨：一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在期貨的幾個制度要點(diǎn)：

1、保證金制度2、每日無負(fù)債結(jié)算制度3、強(qiáng)行平倉制度4、T+0制度5、實(shí)物交割制度6、漲跌停板制度保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約每日無負(fù)債結(jié)算制度（逐日盯市制度）是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時劃轉(zhuǎn)。如果投資者保證金不足，則必須補(bǔ)足，如果有浮動盈利，也會在帳面上直接體現(xiàn)出來。期貨的幾個制度要點(diǎn)：日期結(jié)算價（元/噸）你的帳戶（元）對方的帳戶（元）第一天3600賣出1手螺紋鋼期貨合約，保證金3600元買入1手螺紋鋼期貨合約，保證金3600元第二天3500保證金3500元，可清退：1000元（贏利）+100元（保證金變動）保證金3500元，須追繳：1000元（虧損）-100元（保證金變動）第三天3700保證金3700元，須追繳：2000元（虧損）+200元（保證金變動）保證金3700元，可清退：2000元（贏利）-200元（保證金變動）第四天3400保證金3400元，可清退：3000元（贏利）+300元（保證金變動）保證金3400元，須追繳：3000元（虧損）-300元（保證金變動）10噸/手日期結(jié)算價（元/噸）你的帳戶（元）對方的帳戶（元）第一天36強(qiáng)行平倉制度是指當(dāng)會員、客戶違約時，交易所對有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。當(dāng)客戶剩余保證金小于零，并在規(guī)定時間內(nèi)未能補(bǔ)足；當(dāng)客戶剩余保證金小于零，并在規(guī)定時間內(nèi)未能補(bǔ)足；持倉超過規(guī)定限額，并未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉；因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰；根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉T+0制度——當(dāng)天可以買賣期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的±５%左右實(shí)物交割制度：期貨合約不能無限期持有大戶持倉報(bào)告制度當(dāng)投資者的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)向交易所報(bào)告。各類理財(cái)產(chǎn)品只知識簡介課件期貨市場的特點(diǎn)：市場的波動性市場不同，觀念不同——不僅要想過去，更要看未來期貨市場是一個完全的市場（虛擬性）期貨市場是一個敏感的市場期貨市場是一個高風(fēng)險(xiǎn)的市場（參照物不同）期貨價格VS現(xiàn)貨價格平行性收斂性套利機(jī)制期貨市場的特點(diǎn)：期貨價格平行性套利機(jī)制外匯掛鉤類利率/債券掛鉤類股票掛鉤類QDII基金掛鉤類萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究當(dāng)前市場主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹貨幣型理財(cái)產(chǎn)品債券型理財(cái)產(chǎn)品貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品新股申購類理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品外匯掛鉤類萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究貨幣型理財(cái)產(chǎn)品（定義、特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)）1．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品定義：投資于貨幣市場的銀行理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于信用級別高，流動性較好的金融工具（標(biāo)的物）。（區(qū)別債券型理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)的物）2．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金收益安全性高。（活期存款替代品）3．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)低，流動風(fēng)險(xiǎn)小。萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作債券型理財(cái)產(chǎn)品（定義、特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)）1．債券型理財(cái)產(chǎn)品定義：以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財(cái)產(chǎn)品。2．債券型理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)和目標(biāo)客戶群·特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定；市場認(rèn)知度高，客戶容易理解?！つ繕?biāo)客戶：風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。3．債券型理財(cái)產(chǎn)品投資方向：銀行間債券市場、國債市場、企業(yè)債市場4．債券型理財(cái)產(chǎn)品收益及風(fēng)險(xiǎn)特征：收益：投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)債券型理財(cái)產(chǎn)品（定義、特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)）貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品1.信托基本概念定義特點(diǎn)種類投資人------信托公司-----按投資人意愿經(jīng)營-----受益人信任基礎(chǔ)，度身定制1.以信任為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度。

2.信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離。

3.經(jīng)營方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)。

4.信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性。

5.信托管理具有連續(xù)性。

6.受托人不承擔(dān)無過失的損失風(fēng)險(xiǎn)。

7.信托利益分配、損益計(jì)算遵循實(shí)績原則。

8.具有融通資金的功能。1.按關(guān)系建立方式劃分：任意信托和法定信托

2.按性質(zhì)不同劃分：法人信托和個人信托3.按信托財(cái)產(chǎn)的不同劃分：資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、其他財(cái)產(chǎn)信

萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品1.信托基本概念定義特點(diǎn)種類投資人-萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究2.投資模式3.風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)：信托貸款對銀行和信托公司都是表外業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)，銀行和信托公司不負(fù)有償還義務(wù)。收益風(fēng)險(xiǎn)：收益來源于貸款利息，意味著收益上限是貸款利率，還要被抵扣信托公司的管理費(fèi)。流動性風(fēng)險(xiǎn)投資模式銀行將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托機(jī)會，到期后由公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益產(chǎn)生背景銀行信貸規(guī)模的限制技術(shù)手段收益的期限結(jié)構(gòu)或者通過收益分層，分出優(yōu)先級、次級受益人，由次級受益人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但享受杠桿化收益。萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究2.投資4.2.4新股申購類理財(cái)產(chǎn)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究1.產(chǎn)生背景：新股供應(yīng)上的稀缺性2.收益率的影響因素:新股中簽率（中簽率與股本大小成正比；與申購資金規(guī)模成反比）上市首日平均漲幅（首日平均漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比；與大盤走勢成正比）其他因素（閑置資金使用）3.特殊產(chǎn)品：增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品目的：增強(qiáng)信托資金的使用率，探索新股發(fā)行間歇期資金使用途徑原因：中簽率以及收益率一降再降投資方向：投資一些固定收益類產(chǎn)品，增加銀行信貸資產(chǎn)投資-------》申購新股、可轉(zhuǎn)債、可分離債申購為主要對象4.風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（新股制度、運(yùn)行格局、資金供給等）網(wǎng)下申購的流動性風(fēng)險(xiǎn)（3個月的鎖定期）4.2.4新股申購類理財(cái)產(chǎn)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請結(jié)構(gòu)性

理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的決定回報(bào)率萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究1．定義：運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。（固定收益產(chǎn)品+金融衍生品）2．分類：外匯掛鉤類指數(shù)掛鉤類股票掛鉤類商品掛鉤類3.具體產(chǎn)品介紹結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的決定回報(bào)率萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（1）定義：回報(bào)率取決于一組或者多組的外匯匯率走勢。（2）期權(quán)拆解（區(qū)間式投資）一觸即付期權(quán)：掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點(diǎn)，買方獲得當(dāng)初協(xié)定的回報(bào)率到期時，最終匯率收盤價>觸發(fā)匯率：總回報(bào)=保證投資金額*（1+潛在回報(bào)率）到期時，最終匯率收盤價<觸發(fā)匯率：總回報(bào)=保證投資金額*（1+最低回報(bào)率）雙向不觸發(fā)期權(quán)：期間未曾觸及買房所預(yù)先設(shè)定的兩個觸及點(diǎn)（觸發(fā)匯率上限和下限），買房獲得當(dāng)初協(xié)定的回報(bào)率在整個投資期內(nèi)，匯率收盤價處于觸發(fā)匯率區(qū)間：總回報(bào)=保證投資金額*（1+潛在回報(bào)率）在整個投資期內(nèi)，匯率收盤價超出觸發(fā)匯率區(qū)間：總回報(bào)=保證投資金額*（1+最低回報(bào)率）萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究（3）風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)集中投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)到期時保證投資金額的風(fēng)險(xiǎn)影響潛在回報(bào)率的風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)提前終止風(fēng)險(xiǎn)未能成功認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)投資者自身狀況風(fēng)險(xiǎn)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究（3）風(fēng)險(xiǎn)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究利率/債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（1）定義利率掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品：與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，產(chǎn)品收益取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢。債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品：在貨幣市場和債券市場上進(jìn)行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品包括：與利率正向掛鉤產(chǎn)品、與利率反向掛鉤產(chǎn)品、區(qū)間積累產(chǎn)品和達(dá)標(biāo)贖回型產(chǎn)品。（2）掛鉤標(biāo)的·LIBOR：國際間最重要和常用的市場基準(zhǔn)利率·國庫券：金融市場風(fēng)險(xiǎn)最小的信用工具，可以為其他憑證在收益波動時提供套期保值，期限最短1年（中國）·公司債券：記名和不記名；可提前贖回和不可提前贖回萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究利率/債券萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品

（1）概念：又稱聯(lián)動式投資產(chǎn)品，指通過金融工程技術(shù)，針對投資者對資本市場的不同預(yù)期，以拆解或組合衍生性金融產(chǎn)品如股票、一籃子股票、指數(shù)、一籃子指數(shù)等，并搭配零息債券的方式組合成的各種不同報(bào)酬形態(tài)的金融產(chǎn)品。（2）分類：

按是否保障本金劃分：不保障本金理財(cái)產(chǎn)品保障本金理財(cái)產(chǎn)品按結(jié)構(gòu)來劃分：自動贖回價幅累積其他結(jié)構(gòu)，包括認(rèn)沽、認(rèn)購期權(quán)（3）掛鉤標(biāo)的：單只股票股票籃子：一籃子股票注意！?。?！通常理財(cái)產(chǎn)品會根據(jù)股票籃子里所有股票或表現(xiàn)最差股票的表現(xiàn)作為收益回報(bào)的基準(zhǔn)（4）期權(quán)拆解認(rèn)沽行使價：出售認(rèn)購行使價：買入股票籃子關(guān)聯(lián)性正相關(guān)負(fù)相關(guān)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究股票掛鉤類萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究QDII基金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（1）概念：在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。（2）掛鉤標(biāo)的·基金·交易所上市基金：本質(zhì)是開放式基金、ETF的三個特征。萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)（1）掛鉤標(biāo)的物的價格波動（2）本金風(fēng)險(xiǎn)（3）收益風(fēng)險(xiǎn)（4）流動性風(fēng)險(xiǎn)

萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作券商理財(cái)產(chǎn)品券商集合理財(cái)也稱為集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。指的是由證券公司發(fā)行的、集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進(jìn)行管理的一種理財(cái)產(chǎn)品。券商理財(cái)產(chǎn)品的分類限定性非限定性主要用于投資國債、國家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券以及其他信用高且流動性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品；投資于股票和股票型證券投資基金的資產(chǎn).不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%，并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。和基金的投資范圍一致。

指投資方向不固定，除了可以投資固定收益類資產(chǎn)以外，還可以投資股票、可轉(zhuǎn)債、封閉式基金和ETF等資產(chǎn)，其可以根據(jù)相關(guān)投資品種的趨勢進(jìn)行靈活運(yùn)作，盡可能追求最大化收益。券商理財(cái)產(chǎn)品券商集合理財(cái)也稱為集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。指的是由證券

券商理財(cái)產(chǎn)品限定性（認(rèn)購起點(diǎn)5萬元）非限定性（認(rèn)購起點(diǎn)10萬元）債券型貨幣市場型股票型混合型FOFQDII券商理財(cái)產(chǎn)品限定性非限定性債券型貨幣券商理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)私募性，準(zhǔn)入門檻較高業(yè)績提成有限保本投資范圍較廣（FOF）流動性稍差券商理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)私募性，準(zhǔn)入門檻較高業(yè)績提成投資范圍較廣（F5656

準(zhǔn)入門檻投資方向產(chǎn)品設(shè)計(jì)銀行5000-10000不等，多數(shù)銀行對購買者還有一些其他的要求和限制.保證收益的理財(cái)計(jì)劃，要求5萬元以上新股，基金，外匯，債券，貨幣市場、等以風(fēng)險(xiǎn)較低為主，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品券商限定5萬非限定10萬股票、債券、基金‘、貨幣等靈活性較好基金1000定投200股票債券等比較固定，分類型固定在投資占比準(zhǔn)入門檻投資方向產(chǎn)品設(shè)計(jì)5000-10000不等，多數(shù)銀行對貴金屬

貴金屬投資是指投資人根據(jù)黃金、白銀等貴重金屬市場價格的波動變化，確定買入或賣出，賺取差價的一種理財(cái)行為。

紙黃金：“紙黃金”是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價在賬面上買賣“虛擬”黃金，個人通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)金提取和交割。黃金價格和美元指數(shù)反向走勢主要原因：一、美元是當(dāng)前國際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲備資產(chǎn)，美元的堅(jiān)挺和穩(wěn)定就消弱了黃金作為儲備資產(chǎn)和保值功能的地位。二、美國GDP仍占世界GDP的1/4強(qiáng)，對外貿(mào)易總額世界第一，世界經(jīng)濟(jì)深受其影響，而黃金價格一般與世界經(jīng)濟(jì)好壞成反比例關(guān)系。三、世界黃金市場一般都以美元標(biāo)價，這樣美元貶值勢必導(dǎo)致金價上漲。比如，20世紀(jì)末金價走入低谷，人們紛紛拋出黃金，就與美國經(jīng)濟(jì)連續(xù)100個月保持增長，美元堅(jiān)挺關(guān)系密切。

貴金屬貴金屬投資是指投資人根據(jù)黃金、白銀等貴重金影響黃金價格的主要因素1、供需因素黃金是一種特殊的商品，供給與需求之間的關(guān)系是影響商品價格的基本因素。2、美元匯率影響美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌，美元降則金價揚(yáng)的規(guī)律。美元堅(jiān)挺一般代表美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢良好，美國國內(nèi)股票和債券將得到投資人競相追捧，黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱；而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關(guān)，黃金的保值功能又再次體現(xiàn)。3、各國的貨幣政策與國際黃金價格密切相關(guān)當(dāng)某國采取寬松的貨幣政策時，由于利率下降，該國的貨幣供給增加，加大了通貨膨脹的可能，會造成黃金價格的上升。如60年代美國的低利率政策促使國內(nèi)資金外流，大量美元流入歐洲和日本，各國由于持有的美元凈頭寸增加，出現(xiàn)對美元幣值的擔(dān)心，于是開始在國際市場上拋售美元，搶購黃金，并最終導(dǎo)致了布雷頓森林體系的瓦解。影響黃金價格的主要因素4、通貨膨脹對金價的影響對此，要做長期和短期來分析，并要結(jié)合通貨膨脹在短期內(nèi)的程度而定。從長期來看，每年的通脹率若是在正常范圍內(nèi)變化，那么其對金價的波動影響并不大；只有在短期內(nèi)，物價大幅上升，引起人們恐慌，貨幣的單位購買力下降，金價才會明顯上升。5、國際政局動蕩、戰(zhàn)爭、恐怖事件等國際上重大的政治、戰(zhàn)爭事件都將影響金價。政府為戰(zhàn)爭或?yàn)榫S持國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)而支付費(fèi)用、大量投資者轉(zhuǎn)向黃金保值投資，這些都會擴(kuò)大對黃金的需求，刺激金價上揚(yáng)。6、股市行情對金價的影響一般來說股市下挫，金價上升。這主要體現(xiàn)了投資者對經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的預(yù)期，如果大家普遍對經(jīng)濟(jì)前景看好，則資金大量流向股市，股市投資熱烈，金價下降。反之亦然。7、石油價格黃金本身作為通漲之下的保值品，與通貨膨脹形影不離。石油價格上漲意味著通貨會隨之而來，金價也會隨之上漲。4、通貨膨脹對金價的影響藝術(shù)品市場（書畫古玩等）

2011年藝術(shù)品投資火熱-資本“搶籌”迷人眼藝術(shù)品暴漲的同時，房子不讓炒了，礦也不好買了，股票跌跌不休，使不少游資盯上了藝術(shù)品這個領(lǐng)域。原因：在賺錢效應(yīng)的刺激下，在外資、金融資本、民間資本等各路熱錢的沖擊下，國內(nèi)整個藝術(shù)品市場的拍賣價格都連創(chuàng)新高。在盲目樂觀的情緒下，一些“外行資本”有恃無恐，他們瘋狂搶籌，導(dǎo)致價格直線飆升。

藝術(shù)品市場仍需理性對待，要講究專業(yè)性不能盲從。藝術(shù)品市場（書畫古玩等）2011年藝術(shù)品投資火熱-資本“搶高利貸（民間借貸）在銀根緊縮的大背景下，股市不景氣，樓市又進(jìn)不了，俗稱“放水”的高利貸成了當(dāng)下最賺錢的行業(yè)之一。高利貸應(yīng)驗(yàn)了金融界的一句名言：“錢是永遠(yuǎn)不會睡覺的”。它時時刻刻在尋找新的主人和新的機(jī)會，而這個尋找的過程可能是美好的、甜蜜的，也可能是血雨腥風(fēng)的。它可以讓人一夜暴富，也可以讓人傾家蕩產(chǎn)。收益有多大，風(fēng)險(xiǎn)就有多大。這個投資市場里老少皆知的道理，在高利貸市場，卻不怎么被投資者所認(rèn)可。大多普通投資者存在僥幸心理，最后就被這僥幸砸了自己的腳。當(dāng)所有人都知道高利貸賺錢的時候，離崩盤就不遠(yuǎn)了。今年的高利貸市場，也上演了一把崩盤行情。2011年，民間借貸最為發(fā)達(dá)的溫州、鄂爾多斯、江蘇石集鄉(xiāng)成為高利貸崩盤的重災(zāi)區(qū)，由高利貸引發(fā)的事件也層出不窮。

高利貸（民間借貸）在銀根緊縮的大背景下，股市不景氣，第三方理財(cái)是指那些獨(dú)立的理財(cái)機(jī)構(gòu)，它們不代表銀行、券商、信托公司等金融機(jī)構(gòu)。和傳統(tǒng)的非第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)相比，第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)可挑選的產(chǎn)品余地更廣，產(chǎn)品類型更豐富，產(chǎn)品篩選更獨(dú)立。正是由于第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的這些特點(diǎn)，決定了其最能根據(jù)客戶實(shí)際需求，為客戶制定最合適的理財(cái)方案并用最合適的產(chǎn)品去實(shí)現(xiàn)。走近第三方理財(cái)?shù)谌嚼碡?cái)是指那些獨(dú)立的理財(cái)機(jī)構(gòu)，它們不代表銀行、券商、信托一、財(cái)富管理定義：1、定義：財(cái)富管理就是全面評估特定的高端客戶各方面的財(cái)富需求，通過一系列財(cái)務(wù)規(guī)劃程序，對客戶財(cái)富進(jìn)行科學(xué)化管理的過程，包括現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)保障、稅務(wù)籌劃、退休與遺產(chǎn)規(guī)劃以及融資規(guī)劃等。其突顯在以下幾個方面：（1）是一個新興的行業(yè)，是一種過程而不是單一的服務(wù)或產(chǎn)品。（2）是幫助客戶積累、投資和管理金融資產(chǎn)的長遠(yuǎn)關(guān)系。（3）是高端客戶專屬服務(wù)，專業(yè)的服務(wù)是財(cái)富管理的雞翅。（4）其提供的產(chǎn)品可以分為三類：第一類是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行產(chǎn)品，包括存款、貸款等；第二類是傳統(tǒng)的私人銀行產(chǎn)品，包括全權(quán)資產(chǎn)管理、房地產(chǎn)事務(wù)等；第三類是個性化、創(chuàng)新型財(cái)富管理產(chǎn)品。一、財(cái)富管理定義：1、定義：財(cái)富管理就是全面評估特定的高端客2、國外財(cái)富管理常見模式：北美模式：該地區(qū)的理財(cái)業(yè)務(wù)是以投資銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和貨幣管理業(yè)務(wù)為主，北美模式的強(qiáng)項(xiàng)在于投資領(lǐng)域，而不是傳統(tǒng)的匯集存款業(yè)務(wù)。該地區(qū)重在以傭金為基礎(chǔ)的商業(yè)模式。歐洲模式：該地區(qū)以全能型銀行和傳統(tǒng)的私人銀行占主導(dǎo)，主要是由于它們能提供全面的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，而且它們偏重以收費(fèi)為基礎(chǔ)的商業(yè)模式。2、國外財(cái)富管理常見模式：二、財(cái)富管理與個人金融業(yè)務(wù)：1.過去：商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)的零售模式。零售金融業(yè)務(wù)僅僅限于以個人存款為主的儲蓄、支票存款、匯兌及結(jié)算等業(yè)務(wù)。2.現(xiàn)在：商業(yè)銀行的個人金融業(yè)務(wù)模式。個人金融業(yè)務(wù)逐漸由提供存貸產(chǎn)品發(fā)展到包括保險(xiǎn)、投資、信托等理財(cái)投資產(chǎn)品及咨詢服務(wù)，以“客戶為中心”的差異化服務(wù)和產(chǎn)品是個人金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。3.未來：財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為個人金融業(yè)務(wù)的主體業(yè)務(wù)。財(cái)富管理業(yè)務(wù)為商業(yè)銀行帶來巨大的無風(fēng)險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)收入，逐漸成為個人金融業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)。個人金融業(yè)務(wù)既是財(cái)富管理業(yè)務(wù)的基石，也是財(cái)富管理高端客戶很重要的來源之一。個人金融業(yè)務(wù)與財(cái)富管理在發(fā)展策略上有著密不可分的關(guān)系。從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，財(cái)富管理是一個很有吸引力的行業(yè)。二、財(cái)富管理與個人金融業(yè)務(wù)：1.過去：商業(yè)銀行個人業(yè)務(wù)的零售三、商業(yè)銀行發(fā)展財(cái)富管理的必要性分析：（一）銀行經(jīng)營環(huán)境的變化決定財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的可行性：1、經(jīng)濟(jì)金融形勢發(fā)生巨大變化。銀行加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的開展是適時和有效的。2、利率市場化快速推進(jìn)，利差收入不斷收窄。銀行迫切需要拓展新的市場，財(cái)富管理的重要性日益顯現(xiàn)。3、以資本充足率為核心的銀行監(jiān)管更趨嚴(yán)格。資本約束不斷強(qiáng)化將結(jié)束商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸快速擴(kuò)張的經(jīng)營模式，迫使商業(yè)銀行改變原有的經(jīng)營理念，加強(qiáng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，財(cái)富管理成為銀行首選目標(biāo)。（二）社會需求的變化為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展提供機(jī)遇:1、財(cái)富日益集中，使財(cái)富管理成為必要。財(cái)富的增長有4個主要推動因素：經(jīng)濟(jì)增長，資產(chǎn)價格，財(cái)富分配，人口因素2、個人理財(cái)理念的提升，使財(cái)富管理成為可能。三、商業(yè)銀行發(fā)展財(cái)富管理的必要性分析：（一）銀行經(jīng)營環(huán)境的變（三）銀行間競爭使財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展成為必然：1、國內(nèi)同業(yè)競爭加劇推動財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展。國內(nèi)商業(yè)銀行同質(zhì)性競爭，使得銀行邊際利潤下降，伴隨資本監(jiān)管制度的改善，商業(yè)銀行紛紛將目光聚焦到個人金融業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)小、利潤高的財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展成為必然。2、外資銀行的加入使得高端客戶競爭日趨激烈。競爭的加劇、經(jīng)營的危機(jī)和轉(zhuǎn)型的壓力，迫使國內(nèi)銀行加速變革傳統(tǒng)的觀念、體制和模式，推動財(cái)富管理業(yè)務(wù)開展的進(jìn)程。（三）銀行間競爭使財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展成為必然：四、個人金融業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)的區(qū)別：1.進(jìn)入門檻不同：財(cái)富管理業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶是個人金融業(yè)務(wù)中的高端客戶；個人金融業(yè)務(wù)一般是沒有設(shè)立進(jìn)入門檻的。2.金融需求不同：財(cái)富管理客戶的需求復(fù)雜，個性化程度高。個人金融業(yè)務(wù)主要提供傳統(tǒng)的商業(yè)銀行個人金融服務(wù)，現(xiàn)在也包括一些理財(cái)產(chǎn)品的銷售。3.服務(wù)個性化程度不同：財(cái)富管理為客戶提供專供理財(cái)產(chǎn)品、專屬服務(wù)渠道和專業(yè)理財(cái)師，私密性強(qiáng)；個人金融業(yè)務(wù)主要在傳統(tǒng)的現(xiàn)金和非現(xiàn)金服務(wù)柜臺辦理業(yè)務(wù)。4.服務(wù)模式不同：財(cái)富管理以顧問型的專家團(tuán)隊(duì)為主要的客戶服務(wù)模式。采用多對一或一對一的服務(wù)；個人金融業(yè)務(wù)采用的是傳統(tǒng)的一對多的服務(wù)模式。5.業(yè)務(wù)范圍不同財(cái)富管理包括銀行的金融服務(wù)，跨市場提供非銀行金融服務(wù)或其他專屬的服務(wù)；個人金融業(yè)務(wù)采用傳統(tǒng)的銀行個人金融業(yè)務(wù)范圍。6.盈利模式不同財(cái)富管理主要收入來源是管理費(fèi)、交易費(fèi)和專業(yè)咨詢建議的手續(xù)費(fèi)；個人金融業(yè)務(wù)從事傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)收入。四、個人金融業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)的區(qū)別：1.進(jìn)入門檻不同：五、財(cái)富管理業(yè)務(wù)內(nèi)容：（一）財(cái)富管理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容：1.協(xié)助客戶進(jìn)行日常金融交易，包括現(xiàn)金流量管理、賬款支付及交易記錄維護(hù)；2.設(shè)計(jì)、組織及監(jiān)督投資組合；3.協(xié)助管理客戶資產(chǎn)；4.提供合適的保險(xiǎn)保障和管理退休方案；5.協(xié)助客戶金融個人信用和債務(wù)管理；6.協(xié)助客戶金融稅務(wù)籌劃，提供稅務(wù)策略；7.滿足高端客戶個性化財(cái)富管理需求。五、財(cái)富管理業(yè)務(wù)內(nèi)容：（一）財(cái)富管理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容：（二）財(cái)富管理服務(wù)根據(jù)委托方式不同分類：1.執(zhí)行性委托：理財(cái)機(jī)構(gòu)可代表客戶執(zhí)行或選擇經(jīng)紀(jì)人去執(zhí)行證券交易等任務(wù)。服務(wù)的目標(biāo)客戶：自行理財(cái)客戶2.契約性委托：正式的服務(wù)類的契約包括兩種類型：顧客型委托：理財(cái)機(jī)構(gòu)與客戶討論他們的投資機(jī)會，并提出建議。在綜合考慮了理財(cái)機(jī)構(gòu)的意見后，由客戶做出買賣決策，沒得到客戶的批準(zhǔn)，理財(cái)機(jī)構(gòu)不能做出任何的投資決策。全權(quán)型委托：在提供投資建議之外，理財(cái)機(jī)構(gòu)通常可以代表客戶進(jìn)行資產(chǎn)買賣和執(zhí)行交易。在某些全權(quán)型委托中，理財(cái)機(jī)構(gòu)只得到有限的投資授權(quán)。但在所有情況下，一些重大投資決策，如改變投資戰(zhàn)略或資產(chǎn)配置方針，都必須得到客戶的批準(zhǔn)。目前國內(nèi)的中資銀行主要還是傳統(tǒng)模式的執(zhí)行性委托，而國內(nèi)的外資銀行目前由于中國金融法律法規(guī)的限制，無法執(zhí)行全權(quán)性委托，全面推行的是顧問型委托。（二）財(cái)富管理服務(wù)根據(jù)委托方式不同分類：（三）財(cái)富管理根據(jù)委托服務(wù)地點(diǎn)不同分類：在岸財(cái)富管理：1.定義：指在客戶的主要居住國提供產(chǎn)品和服務(wù)。2.對于在岸財(cái)富管理，客戶重視的是其當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)的建立于否、更牢固的關(guān)系和“用戶友好性”。

離岸財(cái)富管理：

1.定義：指客戶將他們的資產(chǎn)放在主要居住國以外進(jìn)行管理。2.選擇離岸財(cái)富管理的原因包括：對稅收的考慮、在岸市場上沒有自己所需要的金融產(chǎn)品或服務(wù)、對本地金融市場或政府缺乏信任以及應(yīng)對國際政治和宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的需要。3.客戶對離岸財(cái)富管理的需求，主要是強(qiáng)大的品牌、信譽(yù)度和高專業(yè)水準(zhǔn)。（三）財(cái)富管理根據(jù)委托服務(wù)地點(diǎn)不同分類：各類理財(cái)產(chǎn)品只知識簡介課件演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！各類理財(cái)產(chǎn)品只知識簡介恒昌匯財(cái)湘潭分公司譚文鳳2013.08各類理財(cái)產(chǎn)品只知識簡介恒昌匯財(cái)湘潭分公司買房50萬(在郊區(qū)了)裝修帶家電10萬(有夠簡樸了)買車15萬(經(jīng)濟(jì)型了)從20歲到60歲平均每10年換一輛計(jì)共需15*4=60萬養(yǎng)車1萬/年(基本上是不出去的)總計(jì)40萬醫(yī)療20萬(還得是有社保有報(bào)銷的)過日子2500/月從20-60歲總共105萬子女教育和生活50萬（如果不出國讀書）養(yǎng)老3000/月從55歲-80歲共計(jì)36000*25=90萬已經(jīng)425萬了買房50萬(在郊區(qū)了)孝敬父母的錢一年500020歲到60歲總計(jì)需要20萬旅游交際費(fèi)用一年10000

40年=40萬

60多萬還不包括：孝敬父母的錢、旅游交際費(fèi)用孝敬父母的錢教育規(guī)劃時間彈性、費(fèi)用彈性、規(guī)劃彈性現(xiàn)金規(guī)劃建立家庭“緊急存款金”，保證3——6個月的家庭開支；養(yǎng)老規(guī)劃早日開始，關(guān)注女性繼承規(guī)劃稅收籌劃……安全性流動性收益性教育規(guī)劃時間彈性、費(fèi)用彈性、規(guī)劃彈性現(xiàn)金規(guī)劃建立家庭“緊通過人生規(guī)律理解家庭理財(cái)年齡收入01020304050607080快樂童年寒窗苦讀建立家庭事業(yè)發(fā)展陸續(xù)退休頤養(yǎng)天年個人收入曲線資產(chǎn)積累儲蓄及投資計(jì)劃稅務(wù)規(guī)劃退休規(guī)劃遺產(chǎn)規(guī)劃負(fù)債及保障規(guī)劃通過人生規(guī)律理解家庭理財(cái)年齡收入01020304050607為什么要理財(cái)？這次持續(xù)的高通脹原因非常復(fù)雜，短時間難以平復(fù)。1月CPI降為4.5%，接近兩年存款利息。最新公布CPI為1.9%，但全球經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性對CPI的下降仍有影響通貨膨脹

=財(cái)富縮水為什么要理財(cái)？這次持續(xù)的高通脹原因非常復(fù)雜，短時間難以平復(fù)。家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)設(shè)定不同階段不同目標(biāo)家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)設(shè)定不同階段不同目標(biāo)從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來說，存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)已經(jīng)是大勢所趨，而存準(zhǔn)率的下調(diào)一定會釋放流通性，解決了資金面緊張的同時也降低資金的成本。資金成本一旦降低，對理財(cái)端的直接影響就是整個市場理財(cái)產(chǎn)品的收益率普降?？紤]到存準(zhǔn)的下降不是一個短期的因素，至少會持續(xù)到年底，所以目前閑置的資金，盡快做一個投資決定比較合理。至于投資期限的選擇，鑒于目前的全球和中國經(jīng)濟(jì)短時間內(nèi)復(fù)蘇的可能性不大，所以加息的預(yù)期非常弱，如果不是真的需要流動性，反而可以選擇期限較長的固定收益產(chǎn)品來鎖定一個較高的收益。當(dāng)前環(huán)境下的投資策略從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來說，存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)已經(jīng)是大勢所趨，而存準(zhǔn)“個人理財(cái)是通過對個人財(cái)務(wù)資源的合理管理以滿足個人生活目標(biāo)的過程?！?/p>

——美國理財(cái)師資格鑒定委員會個人理財(cái)概念什么是個人理財(cái)

家庭理財(cái)－－“家庭理財(cái)是通過對家庭財(cái)務(wù)資源的合理管理以滿足家庭生活目標(biāo)的過程。”“個人理財(cái)是通過對個人財(cái)務(wù)資源的合理管理以滿足個人生活首先是合理布局：基本開銷、應(yīng)急儲備、家庭保障、金融投資應(yīng)該都有所安排，注意收支平衡。其次是明確目標(biāo)：沒有明確的理財(cái)目標(biāo)是很難做好理財(cái)?shù)?。另外，要了解時間和收益對理財(cái)結(jié)果的影響。家庭理財(cái)?shù)幕驹瓌t首先是合理布局：基本開銷、應(yīng)急儲備、家庭保障、金融投資應(yīng)該都家庭理財(cái)?shù)暮诵睦碡?cái)?shù)哪康脑谟谔岣哔Y本要素的配置效率，平衡現(xiàn)在和未來的收支，使家庭經(jīng)常處于“收入大于支出”的狀態(tài)，不會因?yàn)椤盁o錢付賬”而導(dǎo)致家庭財(cái)務(wù)危機(jī)，影響家庭生活幸福。因此，現(xiàn)金流的管理成為家庭理財(cái)?shù)暮诵乃凇?、經(jīng)常性流入：工資、養(yǎng)老金及其他經(jīng)常性收入2、補(bǔ)償性現(xiàn)金流入：保險(xiǎn)金賠付、失業(yè)金3、投資性現(xiàn)金流入：利息、股息收入及出售資產(chǎn)收入1、日常開支：衣、食、住、行的費(fèi)用2、大宗消費(fèi)支出：購車、購房及子女教育3、意外支出：重大疾病、意外傷害及第三者責(zé)任賠償。動態(tài)平衡家庭理財(cái)?shù)暮诵睦碡?cái)?shù)哪康脑谟谔岣哔Y本要素的配置效率，平衡現(xiàn)在幸福人生在于科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃總收入>總支出決定財(cái)富的因素，不是賺多少錢，而是能積累多少財(cái)富。未來二十年，決定你財(cái)富的因素，不是收入高低，而是你怎么處理所賺的錢。價值時間生命本身在不斷貶值財(cái)富積累維護(hù)著尊嚴(yán)幸福人生在于科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃總收入>總支出決定財(cái)富的因素，通脹之下，我們的財(cái)富該何去何從?財(cái)，是一定要理的，關(guān)鍵是怎么理？自己打理？朋友打理？還是交給理財(cái)機(jī)構(gòu)打理？我們的財(cái)富該住在哪里？通脹之下，我們的財(cái)富該何去何從?我們的財(cái)富該住在哪里？人民幣理財(cái)基金信托房地產(chǎn)股票集合理財(cái)理財(cái)觀念人人有責(zé)人民幣理財(cái)基金信托房地產(chǎn)股票集合理財(cái)理財(cái)觀念人人有責(zé)理財(cái)規(guī)劃的主要工具期貨外匯貴金屬、股票信托、基金、不動產(chǎn)債券、存款、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益理財(cái)規(guī)劃的主要工具期貨貴金屬、股票信托、基金、不動產(chǎn)債券、存存款保險(xiǎn)債券股票基金期貨外匯收益低，風(fēng)險(xiǎn)低，落后于通脹收益低，保障品種，投資效果差收益偏低，受通貨膨脹影響大收益高風(fēng)險(xiǎn)大，適于專業(yè)投資者長期持有收益穩(wěn)定，適于一般投資者風(fēng)險(xiǎn)高，進(jìn)入門檻高受國際市場影響大，專業(yè)性要求高專家理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)分散、收益穩(wěn)定、流動性好。是投資理財(cái)?shù)闹髁髌贩N。市場主要理財(cái)產(chǎn)品比較存款保險(xiǎn)債券股票基金期貨外匯收益低，風(fēng)險(xiǎn)低，落后于通脹收益低理財(cái)產(chǎn)品流動性人民幣理財(cái)產(chǎn)品低，一般期滿后才能變現(xiàn)券商集合理財(cái)較低，封閉期較長，非每日打開信托低，一般無權(quán)提前終止投資連接保險(xiǎn)較低，提前退保繳納手續(xù)費(fèi)股票高，可隨時變現(xiàn)證券投資基金高，可隨時變現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品流動性比較理財(cái)產(chǎn)品流動性人民幣理財(cái)產(chǎn)品低，一般期滿后才能變現(xiàn)券商集合理風(fēng)險(xiǎn)篇任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的沒有只漲不跌的市場沒有包賺不賠的投資清楚了解投資風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資本金損失的風(fēng)險(xiǎn)投資證券風(fēng)險(xiǎn)防范第一風(fēng)險(xiǎn)篇任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的投資證券什么是證券

證券是指發(fā)行人為籌集資金而發(fā)行的、表示其持有人對發(fā)行人直接或間接享有股權(quán)或債權(quán)并可轉(zhuǎn)讓的書面憑證，包括股票、債券、基金、權(quán)證及其他各種派生的金融工具。證券股票基金債券權(quán)證目前日常交易中最常見最普遍的證券是股票、基金什么是證券證券是指發(fā)行人為籌集資金而發(fā)行的、表示其持證券投資品種簡介股票：是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者對股份公司的所有權(quán)。

股息、紅利——公司盈利分特性：收益性風(fēng)險(xiǎn)性參與性流通性資本利得——買賣賺取的差價收益資本利得——買賣賺取的差價收益系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)——宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、政治局勢等有權(quán)參與公司重大決策，權(quán)利取決于持有股份的數(shù)量可在需要的時候自由的買賣證券投資品種簡介股票：是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行基金：全稱叫證券投資基金，是基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投，然后分享收益，共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。基金的特點(diǎn)：集合理財(cái)、專業(yè)管理組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

基金發(fā)展的現(xiàn)狀：截止2007年底，我國共有證券投資基金345只，凈值總額合計(jì)3.28萬億元，占我國股票流通市值的35%左右。基金產(chǎn)業(yè)已經(jīng)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)并駕齊驅(qū)，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一?；穑喝Q叫證券投資基金，是基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集銷售機(jī)構(gòu)相互監(jiān)督基金管理人基金托管人資產(chǎn)保管基金資產(chǎn)注冊律師注冊會計(jì)、審計(jì)師注冊登記機(jī)構(gòu)投資人投資人證監(jiān)會監(jiān)管開放式基金（法律結(jié)構(gòu)決定的安全性）投資人銷售機(jī)構(gòu)相互監(jiān)督基金管理人基金托管人資產(chǎn)保管注冊律師注冊登記證券投資基金分類根據(jù)投資目標(biāo)的不同分類

成長型、收入型、平衡型根據(jù)組織形式的不同分類

公司型、契約型根據(jù)是否可自由贖回和規(guī)模是否固定的不同分類

封閉式、開放式

根據(jù)投資對象的不同分類

債券基金、股票基金、貨幣市場基金、指數(shù)基金、黃金基金、衍生證券投資基金證券投資基金分類根據(jù)投資目標(biāo)的不同分類股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；股票基金在各類基金中歷史最為悠久，也是各國廣泛采用的一種基金類型。債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類指標(biāo)，80％以上的基金資產(chǎn)投資于債券的為債券基金。貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金；根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，僅投資于貨幣市場工具的為貨幣市場基金?；旌匣鹗侵竿瑫r以股票、債券等為投資對象，以期通過在不同資產(chǎn)類別上的投資，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。ETF：交易型開放式指數(shù)基金，在交易所上市交易、基金份額可變的一種開放式指數(shù)基金；可在一級市場用一籃子股票申購、贖回，在二級市場進(jìn)行買賣。LOF：上市開放式基金，可通過二級市場進(jìn)行申購、贖回、買賣QDII：在境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)批準(zhǔn)，從事境外資本市場的股票、債券等有價證券投資業(yè)務(wù)的證券投資基金

股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；股票基金在各類基金中公募基金的新成員------一對多特定多個客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃代銷機(jī)構(gòu)證券公司、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理人基金管理公司資產(chǎn)托管人商業(yè)銀行證券托管人證券公司單個計(jì)劃委托人數(shù)不超200人成立起點(diǎn)：5000萬元單筆委托100萬起公募基金的新成員------一對多單個計(jì)劃委托人數(shù)不超200基金投資與股票投資的區(qū)別

目前國內(nèi)投資者最常用的兩種投資方式

股票投資和基金投資

兩者最主要的區(qū)別在于：

股票是一種所有權(quán)憑證基金是一種受益憑證

高風(fēng)險(xiǎn)、高收益

風(fēng)險(xiǎn)相對適中，收益相對穩(wěn)健

基金投資與股票投資的區(qū)別目前國內(nèi)投資者最常用的兩種投資方式基金收益來源和分配收益來源（1）投資標(biāo)的（股票、債券等）的分紅和利息；（2）資本利得，一般通過持有的金融產(chǎn)品價格的上漲實(shí)現(xiàn)。（3）其他收入，因基金資產(chǎn)帶來的成本或費(fèi)用的節(jié)約計(jì)入收益。收益分配方式（1）現(xiàn)金分紅（2）紅利再投資?；鹗找鎭碓春头峙涫找鎭碓促徺I基金的風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)：主要投資于證券市場，證券市場價格會因經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響而產(chǎn)生波動，導(dǎo)致基金收益水平和凈值發(fā)生變化，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)：基金管理人的管理水平、管理手段和管理技術(shù)等因素，而影響基金收益水平。購買基金的風(fēng)險(xiǎn)比直接購買股票的風(fēng)險(xiǎn)要小購買基金的風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)：主要投資于證券市場，證券市場價格會因債券：是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。特性：償還性有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。收益性利息收入資本損益——買賣債券時的價差收入安全性債券持有人的收益相對固定，一般情況下可按期收回本金流動性可按自己需要和市場實(shí)際狀況，靈活買賣債券債券：是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌措資特上市債券指經(jīng)由政府管理部門批準(zhǔn)，在證券交易所內(nèi)買賣的債券，也叫掛牌券。

國家債券（金邊債券、國債）：是國家為了籌措資金而向投資者出具的，承諾在一定時期支付利息和到期期還本的債務(wù)憑證。

安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定公司債券：是公司依法發(fā)行的，約定在一定期還本付息的有價證券。

風(fēng)險(xiǎn)性較大，收益率較高債券持有者比股票持有者有優(yōu)先索取利息和要求補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。對于部分公司債券來說，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。上市債券指經(jīng)由政府管理部門批準(zhǔn)，在證券交易所內(nèi)買賣的債券，也可轉(zhuǎn)換債券：是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具債券和股票的特征。

可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機(jī)會成本；另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。雙重選擇權(quán)是可轉(zhuǎn)換公司債券最主要的金融特征，它的存在使投資者和發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)、收益限定在一定的范圍以內(nèi)，并可以利用這一特點(diǎn)對股票進(jìn)行套期保值，獲得更加確定的收益。

可轉(zhuǎn)換債券：是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、分離交易可轉(zhuǎn)債：簡單說，就是公司債加上認(rèn)股權(quán)證的組合，兩者捆綁發(fā)行，分離上市，權(quán)證行權(quán)需要另繳資金。

可分離轉(zhuǎn)債發(fā)行后債券部分和權(quán)證部分各自分開上市，投資者的收益也就由兩部分組成：一是穩(wěn)定的債券利息收入，對收益封底；二是由于派送權(quán)證，如果發(fā)行公司未來股票價格上漲超過權(quán)證行權(quán)價格，投資者也可以將權(quán)證行權(quán)，享受正股價格上漲的收益。

分離交易可轉(zhuǎn)債：簡單說，就是公司債加上認(rèn)股權(quán)證的組合，兩者捆上市債交易規(guī)則

交易時間、原則:與A股相同

報(bào)價單位:以張（面值100元）為報(bào)價單位，即“每百元面值的價格”委托買賣單位:以“張”為單位（以人民幣100元面額為1張），債券賣出最小申報(bào)數(shù)量單位為1張，債券買入最小申報(bào)數(shù)量單位為10張。

價格最小變化檔位:債券的申報(bào)價格最小變動單位為0．01元人民幣債券既能賺到比存款更高的固定收益又能規(guī)避股市的風(fēng)險(xiǎn)。

上市債交易規(guī)則交易時間、原則:與A股相同

債券既能賺到比存權(quán)證：是一種權(quán)利的憑證，權(quán)證持有人有權(quán)在約定的時間內(nèi)以約定的價格向權(quán)證的發(fā)行人購買（認(rèn)購證）或者出售（認(rèn)沽證）一定數(shù)量的標(biāo)的股票。屬于金融衍生品。特性：杠桿效應(yīng)放大潛在收益的同時也放大潛在的虧損雙向的盈利模式看好正股，可以買入認(rèn)購證；看空正股，可買入認(rèn)沽證。實(shí)行T+0的交易機(jī)制當(dāng)天買入可以當(dāng)天賣出要學(xué)會及時止損權(quán)證：是一種權(quán)利的憑證，權(quán)證持有人有權(quán)在約定的時間內(nèi)以約定的期貨：一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

期貨期貨市場的功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)價格發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資期貨的分類商品期貨

農(nóng)產(chǎn)品期貨有色金屬期能源期貨

金融期貨

股指期貨利率期貨外匯期貨期貨：一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在期貨的幾個制度要點(diǎn)：

1、保證金制度2、每日無負(fù)債結(jié)算制度3、強(qiáng)行平倉制度4、T+0制度5、實(shí)物交割制度6、漲跌停板制度保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約每日無負(fù)債結(jié)算制度（逐日盯市制度）是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時劃轉(zhuǎn)。如果投資者保證金不足，則必須補(bǔ)足，如果有浮動盈利，也會在帳面上直接體現(xiàn)出來。期貨的幾個制度要點(diǎn)：日期結(jié)算價（元/噸）你的帳戶（元）對方的帳戶（元）第一天3600賣出1手螺紋鋼期貨合約，保證金3600元買入1手螺紋鋼期貨合約，保證金3600元第二天3500保證金3500元，可清退：1000元（贏利）+100元（保證金變動）保證金3500元，須追繳：1000元（虧損）-100元（保證金變動）第三天3700保證金3700元，須追繳：2000元（虧損）+200元（保證金變動）保證金3700元，可清退：2000元（贏利）-200元（保證金變動）第四天3400保證金3400元，可清退：3000元（贏利）+300元（保證金變動）保證金3400元，須追繳：3000元（虧損）-300元（保證金變動）10噸/手日期結(jié)算價（元/噸）你的帳戶（元）對方的帳戶（元）第一天36強(qiáng)行平倉制度是指當(dāng)會員、客戶違約時，交易所對有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。當(dāng)客戶剩余保證金小于零，并在規(guī)定時間內(nèi)未能補(bǔ)足；當(dāng)客戶剩余保證金小于零，并在規(guī)定時間內(nèi)未能補(bǔ)足；持倉超過規(guī)定限額，并未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉；因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰；根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉T+0制度——當(dāng)天可以買賣期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價的±５%左右實(shí)物交割制度：期貨合約不能無限期持有大戶持倉報(bào)告制度當(dāng)投資者的持倉量達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)向交易所報(bào)告。各類理財(cái)產(chǎn)品只知識簡介課件期貨市場的特點(diǎn)：市場的波動性市場不同，觀念不同——不僅要想過去，更要看未來期貨市場是一個完全的市場（虛擬性）期貨市場是一個敏感的市場期貨市場是一個高風(fēng)險(xiǎn)的市場（參照物不同）期貨價格VS現(xiàn)貨價格平行性收斂性套利機(jī)制期貨市場的特點(diǎn)：期貨價格平行性套利機(jī)制外匯掛鉤類利率/債券掛鉤類股票掛鉤類QDII基金掛鉤類萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究當(dāng)前市場主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹貨幣型理財(cái)產(chǎn)品債券型理財(cái)產(chǎn)品貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品新股申購類理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品外匯掛鉤類萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究貨幣型理財(cái)產(chǎn)品（定義、特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)）1．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品定義：投資于貨幣市場的銀行理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于信用級別高，流動性較好的金融工具（標(biāo)的物）。（區(qū)別債券型理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)的物）2．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金收益安全性高。（活期存款替代品）3．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)低，流動風(fēng)險(xiǎn)小。萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作債券型理財(cái)產(chǎn)品（定義、特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)）1．債券型理財(cái)產(chǎn)品定義：以國債、金融債和中央銀行票據(jù)為主要投資對象的銀行理財(cái)產(chǎn)品。2．債券型理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)和目標(biāo)客戶群·特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定；市場認(rèn)知度高，客戶容易理解。·目標(biāo)客戶：風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。3．債券型理財(cái)產(chǎn)品投資方向：銀行間債券市場、國債市場、企業(yè)債市場4．債券型理財(cái)產(chǎn)品收益及風(fēng)險(xiǎn)特征：收益：投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)債券型理財(cái)產(chǎn)品（定義、特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)）貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品1.信托基本概念定義特點(diǎn)種類投資人------信托公司-----按投資人意愿經(jīng)營-----受益人信任基礎(chǔ)，度身定制1.以信任為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度。

2.信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離。

3.經(jīng)營方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)。

4.信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性。

5.信托管理具有連續(xù)性。

6.受托人不承擔(dān)無過失的損失風(fēng)險(xiǎn)。

7.信托利益分配、損益計(jì)算遵循實(shí)績原則。

8.具有融通資金的功能。1.按關(guān)系建立方式劃分：任意信托和法定信托

2.按性質(zhì)不同劃分：法人信托和個人信托3.按信托財(cái)產(chǎn)的不同劃分：資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、其他財(cái)產(chǎn)信

萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品1.信托基本概念定義特點(diǎn)種類投資人-萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究2.投資模式3.風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)：信托貸款對銀行和信托公司都是表外業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)，銀行和信托公司不負(fù)有償還義務(wù)。收益風(fēng)險(xiǎn)：收益來源于貸款利息，意味著收益上限是貸款利率，還要被抵扣信托公司的管理費(fèi)。流動性風(fēng)險(xiǎn)投資模式銀行將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托機(jī)會，到期后由公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益產(chǎn)生背景銀行信貸規(guī)模的限制技術(shù)手段收益的期限結(jié)構(gòu)或者通過收益分層，分出優(yōu)先級、次級受益人，由次級受益人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但享受杠桿化收益。萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究2.投資4.2.4新股申購類理財(cái)產(chǎn)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究1.產(chǎn)生背景：新股供應(yīng)上的稀缺性2.收益率的影響因素:新股中簽率（中簽率與股本大小成正比；與申購資金規(guī)模成反比）上市首日平均漲幅（首日平均漲幅與發(fā)行市盈率高低、股本大小成反比；與大盤走勢成正比）其他因素（閑置資金使用）3.特殊產(chǎn)品：增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品目的：增強(qiáng)信托資金的使用率，探索新股發(fā)行間歇期資金使用途徑原因：中簽率以及收益率一降再降投資方向：投資一些固定收益類產(chǎn)品，增加銀行信貸資產(chǎn)投資-------》申購新股、可轉(zhuǎn)債、可分離債申購為主要對象4.風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（新股制度、運(yùn)行格局、資金供給等）網(wǎng)下申購的流動性風(fēng)險(xiǎn)（3個月的鎖定期）4.2.4新股申購類理財(cái)產(chǎn)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請結(jié)構(gòu)性

理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的決定回報(bào)率萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究1．定義：運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。（固定收益產(chǎn)品+金融衍生品）2．分類：外匯掛鉤類指數(shù)掛鉤類股票掛鉤類商品掛鉤類3.具體產(chǎn)品介紹結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的決定回報(bào)率萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究萬一網(wǎng)制作收集整理，未經(jīng)授權(quán)請勿轉(zhuǎn)載轉(zhuǎn)發(fā)，違者必究外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品（1）定義：回報(bào)率取決于一組或者多組的外匯匯率走勢。（2）期權(quán)拆解（區(qū)間式投資）一觸即付期權(quán)：掛鉤外匯在期末觸碰或超過銀行所預(yù)先設(shè)定的觸及點(diǎn)，買方獲得當(dāng)初協(xié)定的回報(bào)率到期時，最終匯率收盤價>觸發(fā)匯率：總回報(bào)=保證投資金額*（1+潛在回報(bào)率）到期時，最終匯率收盤