參與期貨交易獲取投資收益

北京中期天津營(yíng)業(yè)部李忠民參與期貨交易獲取投資收益培訓(xùn)提綱：期貨的定義期貨的產(chǎn)生與發(fā)展期貨市場(chǎng)的功能與作用期貨市場(chǎng)的構(gòu)成期貨與現(xiàn)貨的不同商品期貨交易的特點(diǎn)介紹期貨合約期貨交易的流程（開戶、交易、資金存?。┛蛻糸_戶須知期貨投資的參與形式期貨交易的軟件安裝與介紹根據(jù)期貨交易特點(diǎn)控制交易風(fēng)險(xiǎn)期貨是相對(duì)于現(xiàn)貨而言的遠(yuǎn)期商品。 期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣

期貨合約的交易活動(dòng)。 期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的規(guī)定在將來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。一、什麼是期貨？期貨交易？1848年美國(guó)芝加哥期貨交易所產(chǎn)生期貨市場(chǎng)的發(fā)展過程：商品期貨金融期貨國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)期貨中心日益集中市場(chǎng)規(guī)模不斷壯大金融期貨的發(fā)展勢(shì)不可擋聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛交易方式不斷創(chuàng)新公開喊價(jià)電子化交易服務(wù)質(zhì)量不斷提高二、期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展三、期貨市場(chǎng)的功能與作用

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體的作用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者活動(dòng)不可避免的會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。在期貨市場(chǎng)上，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)主要通過套期保值交易來實(shí)現(xiàn)。套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制?？赡苁怯闷谪浭袌?chǎng)的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)的虧損。價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，價(jià)格機(jī)制是調(diào)節(jié)資源配置的重要手段，價(jià)格信息是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確決策的主要依據(jù)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)中的價(jià)格信號(hào)是分散的、短暫的，不利于企業(yè)的正確決策，隨著期貨交易的不斷發(fā)展和期貨市場(chǎng)的不斷完善，期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用越來越受到人們的重視。期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的原因首先，期貨交易的參與者眾多，有商品生產(chǎn)者、銷售者、加工者、進(jìn)出口商以及投機(jī)者等，成千上萬的買家和賣家在一起競(jìng)爭(zhēng)，可代表雙方的力量，有助于價(jià)格的形成。其次，期貨交易中的交易人士大都熟悉某種商品行情，有豐富的經(jīng)營(yíng)知識(shí)和廣泛的信息渠道。再次，其貨市場(chǎng)透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開化、公平化，有助于形成公正的價(jià)格。價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)

預(yù)期性：期貨價(jià)格具有對(duì)未來供求關(guān)系及價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能。

連續(xù)性：期貨價(jià)格是連續(xù)不斷的反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格。

公開性：期貨價(jià)格是集中在交易所內(nèi)通過公開競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成的，依據(jù)期貨市場(chǎng)的信息披露制度，所有交易及價(jià)格都及時(shí)公之于眾。

權(quán)威性：期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用一、提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)；二、為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考；三、有助于本國(guó)爭(zhēng)奪國(guó)際定價(jià)權(quán)；四、促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化；五、有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善。期貨市場(chǎng)對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)主體的作用鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道期貨市場(chǎng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題1、期貨交易所：3家商品期貨交易所、1家金融期貨交易所上海期貨交易所：已上市品種：銅、鋁、天然膠、燃料油、鋅；未來上市品種：鋼材、原油、黃金。大連商品交易所：已上市品種：黃大豆1#2#、豆粕、玉米、豆油、塑料、棕櫚油；未來上市品種：生豬、焦炭。鄭州商品交易所：已上市品種：硬麥、強(qiáng)筋麥、棉花、白糖、PTA、菜籽油。未來上市品種：各上市商品期貨品種的期權(quán)交易。中國(guó)金融衍生品交易所：未來上市品種：滬深300指數(shù)（股指期貨）2、期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)：期貨公司3、期貨投資者：套期保值企業(yè)、投機(jī)機(jī)構(gòu)、個(gè)人投資者4、期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)： 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（各地方協(xié)會(huì)）四、期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)首先期貨根源于現(xiàn)貨；二者長(zhǎng)期的價(jià)格發(fā)展方向和幅度一致，這是兩市場(chǎng)互相影響和參與的基礎(chǔ)和前提。其次期貨交易與現(xiàn)貨交易存在的差異：現(xiàn)貨交易期貨交易交割時(shí)間即時(shí)或很短時(shí)間內(nèi)完成商品的交收活動(dòng)從成交到貨物收付之間存在著時(shí)間差交易對(duì)象實(shí)物商品標(biāo)準(zhǔn)化合約交易目的滿足買賣雙方需求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)獲利交易場(chǎng)所與方式無具體限制在期貨交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行結(jié)算方式一次性結(jié)清，分期付款每日無負(fù)債結(jié)算制度商品期貨交易的特點(diǎn)：１.以小博大

只需交納５－１５％的履約保證金就可控制１００％的虛擬資金。２.交易便利

由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量、交貨地點(diǎn)等都已標(biāo)準(zhǔn)化，合約的互換性和流通性較高。３.信息公開，交易效率高

期貨交易通過公開競(jìng)價(jià)的方式使交易者在平等的條件下公開競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，期貨交易有固定的場(chǎng)所、程序和規(guī)劃，運(yùn)作高效。４.期貨交易可以雙向操作、簡(jiǎn)便、靈活

交納保證金后即可賣進(jìn)或賣出合約，且只需用少數(shù)幾個(gè)指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可完成交易。當(dāng)行情處于有利價(jià)位再以相反的方向平倉(cāng)或補(bǔ)倉(cāng)出場(chǎng)。５.合約的履約有保證

期貨交易達(dá)成后，須通過期貨交易所結(jié)算部門結(jié)算、確認(rèn)，買賣雙方都向交易所交納保證金，交易所承擔(dān)中間擔(dān)保履約責(zé)任，買賣雙方無須擔(dān)心交易履約問題。上海交易所期貨合約內(nèi)容交易所合約名稱合約代碼交易單位(噸/手)最后交易日公司保證金（%）交割月份

銅CU5交割月份15日(遇法定假日順延)121月-12月上海期貨鋁AL5交割月份15日(遇法定假日順延)121月-12月交易所鋅ZN5交割月份15日(遇法定假日順延)121月-12月

天然橡膠RU5交割月份15日(遇法定假日順延)121-12(2,12月份除外)

燃料油FU10交割月前一月份最后一個(gè)交易日131-12(春節(jié)月份除外)大連交易所期貨合約內(nèi)容交易所合約名稱合約代碼交易單位(噸/手)最后交易日公司保證金（%）交割月份大連商品交易所黃大豆1號(hào)A10合約月份第10個(gè)交易日81,3,5,7,9,11黃大豆2號(hào)B10合約月份第10個(gè)交易日81,3,5,7,9,11豆粕M10合約月份第10個(gè)交易日81,3,5,7,8,9,11,12豆油Y10合約月份第10個(gè)交易日81,3,5,7,8,9,11,12玉米C10合約月份第10個(gè)交易日81,3,5,7,9,11鄭州交易所期貨合約內(nèi)容交易所合約名稱合約代碼交易單位(噸/手)最后交易日公司保證金（%）交割月份鄭州商品交易所強(qiáng)麥WS10合約交割月份倒數(shù)第7個(gè)交易日81,3,5,7,9,11硬麥WT10合約交割月份倒數(shù)第7個(gè)交易日81,3,5,7,9,11棉花CF5合約交割月份的第10個(gè)交易日101,3,5,7,9,11白糖SR10合約交割月份的第10個(gè)交易日101,3,5,7,9,11精對(duì)苯二甲酸PTATA5合約交割月份的第10個(gè)交易日101月-12月菜籽油RO5合約交割月份的第10個(gè)交易日81,3,5,7,9,11一、開戶流程1、自然人六.期貨交易流程本人持有效身份證件簽署開戶合同及相關(guān)協(xié)議向交易所申請(qǐng)一戶一碼保證金存入開通網(wǎng)上交易通知客戶修改相關(guān)密碼2、企業(yè)開戶所需提供的證明文件如下：份數(shù)所需證件2份1、法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件（具備有效年檢記錄，在復(fù)印件非空白位置注明“此復(fù)印件用于北京中期開戶使用”字樣，法人簽字，蓋公章，注明日期。

2份2、稅務(wù)登記證（國(guó)稅或地稅）復(fù)印件（加蓋公章）2份3、法人單位組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件（具備有效年檢記錄，加蓋公章）開戶須知

1．凡國(guó)家法規(guī)允許參與國(guó)內(nèi)期貨交易的法人和自然人，均可委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理其期貨業(yè)務(wù)，成為期貨經(jīng)紀(jì)公司的客戶。

2．客戶與期貨公司建立委托代理關(guān)系，須辦理相應(yīng)的開戶手續(xù)，填寫有關(guān)開戶文件，并簽字確認(rèn)期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶文件中所有相關(guān)內(nèi)容，否則客戶與期貨經(jīng)紀(jì)公司的期貨代理關(guān)系不成立。

3．自然人在申請(qǐng)開戶時(shí)，須提供本人身份證復(fù)印件，印鑒和簽字樣式；法人單位申請(qǐng)開戶時(shí)，須提供注冊(cè)的登記文件復(fù)印件，法人代表印鑒和簽字樣式，并由法人代表或由其授權(quán)的代表簽署開戶文件，由其授權(quán)的代表辦理開戶手續(xù)時(shí)，必須出具法人代表簽署的授權(quán)書及被授權(quán)人的身份證原件。

4．客戶在開戶時(shí)，須讀懂、理解并同意遵守本合同文件中規(guī)定的事項(xiàng)及相關(guān)的細(xì)則。

5．開戶文件包括《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》、《期貨交易業(yè)務(wù)委托代理協(xié)議書》和《印鑒卡》。

二、交易流程.下載看盤交易軟件修改密碼并注意保密性進(jìn)行期貨交易對(duì)交易結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)查收結(jié)算賬單三、資金存取.自然人開立個(gè)人結(jié)算帳戶或法人開立企業(yè)帳戶必須是工行、農(nóng)行、中行、建行、交行這五家中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定結(jié)算銀行。目前只開通交行全國(guó)銀期轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)，其他銀行均通過匯款辦理出入金業(yè)務(wù)。辦理出入金前請(qǐng)先與營(yíng)業(yè)部客服中心聯(lián)系：