財務(wù)風險規(guī)避與紀律要求概述課件

1浙大：財務(wù)風險規(guī)避與紀律要求

何志方主講：高級審計師/碩士生導(dǎo)師/客座教授1浙大：財務(wù)風險規(guī)避與紀律要求12介紹主講人：

浙江省審計科學(xué)研究所高級審計師、中國審計學(xué)會會員、浙江省審計學(xué)會培訓(xùn)委員會副主任委員、浙江省內(nèi)部審計協(xié)會理事。兼任浙江工商大學(xué)客座教授、碩士生導(dǎo)師，浙江大學(xué)特聘教授、浙江澤大律師事務(wù)所特聘專家。研究領(lǐng)域為財務(wù)會計、內(nèi)部審計及國家審計理論和實務(wù)，主講審計、會計、財務(wù)分析、內(nèi)部控制等課程及專題。

2介紹主講人：浙江省審計科學(xué)研究所高級審計師、中2“贏”的含義“贏”：由五個漢字組成：亡，寓意“危機意識”；口，寓意“溝通能力”；月，寓意“時間觀念”；貝，寓意“財富意識”；凡，寓意“平常心態(tài)”。語言是一種文化，漢字更是最富文化信息和意蘊的文字，看看古人發(fā)明的漢字，也許答案就在其中。意識決定高度

知識決定寬度

經(jīng)驗決定深度內(nèi)部控制與會計舞弊：舞弊＝壓力（動機）＋機會（控制失效）＋借口（職業(yè)道德）班主任卷款跑路。。。。審計風險＝固有風險X控制風險X檢查風險“贏”的含義“贏”：由五個漢字組成：3舞弊理論的發(fā)展與審計技術(shù)的發(fā)展的三個階段內(nèi)部會計與外部會計的分離李金華：三個階段。。。。冰山理論三角理論：舞弊=壓力+機會+借口GONE理論風險因子說理論：審計風險=固有風險X控制風險X檢查風險舞弊成因理論的發(fā)展：冰山、三要素、GONE、舞弊因子說有為方能有位，定位正確才能有為財務(wù)與會計（內(nèi)部會計與外部會計）財務(wù)與審計（內(nèi)部審計與外部審計）智能會計。。。核算-分析-診斷-預(yù)警查-控-防舞弊理論的發(fā)展與審計技術(shù)的發(fā)展的三個階段內(nèi)部會計與外部會計的4第一節(jié)：財務(wù)與財務(wù)風險概述一、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)人員的角色定位財務(wù)人員正從傳統(tǒng)上只是與數(shù)字打交道的記賬人員逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)的參謀和助手。當今，財務(wù)管理工作已經(jīng)遠遠超出單純的會計核算范疇，而成為現(xiàn)代企業(yè)管理的重要手段和工具。其主要職能已由單純的會計核算轉(zhuǎn)向關(guān)注企業(yè)經(jīng)營活動的分析、控制和調(diào)整。不同行業(yè)企業(yè)財務(wù)管理的差異性，迫使現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)管理人員必須既要熟悉財務(wù)管理的一般理念和方法，又要熟悉不同行業(yè)企業(yè)的業(yè)務(wù)特征。此外，傳統(tǒng)的財務(wù)管理理論也在不斷完善和發(fā)展。因此，現(xiàn)代企業(yè)中高層財務(wù)管理人員如不及時更新固有的財務(wù)管理經(jīng)驗，拓寬知識面，掌握先進的專業(yè)管理辦法，就難以迎接新挑戰(zhàn)。

第一節(jié)：財務(wù)與財務(wù)風險概述一、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)人員的角色定位5目前我國企業(yè)財會人員角色定位存在一定的問題角色定位仍較傳統(tǒng)，財務(wù)工作單一化，重核算輕財務(wù)，財會不分。沒有真正發(fā)揮財會工作在企業(yè)管理中的綜合作用和輻射功能。具體體現(xiàn)在以下三個方面：由于財會人員專業(yè)素質(zhì)和綜合素質(zhì)的欠缺，在日常核算方面不能提供經(jīng)營決策所需的及時、準確、全面的會計信息；由于財務(wù)經(jīng)理信息整合能力的欠缺，不能將財務(wù)分析貫徹到實處，使財務(wù)分析流于形式；簡單核算為主，例行性的財務(wù)分析。。由于對內(nèi)部控制理解的片面性，致使目前的內(nèi)部控制僅局限于對舞弊行為的監(jiān)督控制、確保會計數(shù)據(jù)的真實可*等方面，并沒有在業(yè)務(wù)流程整合、提高經(jīng)營效率等更高層面得以體現(xiàn)；并且即便在資財安全性控制方面，有些企業(yè)由于內(nèi)部控制制度設(shè)計不科學(xué)、執(zhí)行不理想而出現(xiàn)控制失效的現(xiàn)象。目前我國企業(yè)財會人員角色定位存在一定的問題角色定位仍較傳統(tǒng)，6現(xiàn)代企業(yè)財會人員角色定位探討

明確財會人員在企業(yè)中的地位和身份是財會人員角色合理定位的先決條件。本文認同財會人員“回歸企業(yè)論”這一觀點，堅持“會計管理論”的說法。我們認為，會計不與管理相結(jié)合、不發(fā)揮其管理功能是無前途的，對企業(yè)來說也是一種機會損失。因此，我們認為企業(yè)財會人員的角色應(yīng)定位如下：現(xiàn)代企業(yè)財會人員角色定位探討明確財會人員在企業(yè)中的地位和身7（一）一般財會人員角色定位1．記錄與核算。通過連續(xù)的，系統(tǒng)的記錄和計算，反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)的來龍去脈，揭示企業(yè)的財務(wù)狀況，提供決策有用的信息。這是最基本的角色。2．監(jiān)督與控制。通過會計制度、財務(wù)制度、內(nèi)部會計控制制度的有效實施與檢查，監(jiān)督、控制企業(yè)的財務(wù)活動，從而保證企業(yè)資財?shù)陌踩院徒?jīng)營活動的效率性。3．決策支持。通過反映與監(jiān)督職能的發(fā)揮，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中的不足與契機，及時向財務(wù)經(jīng)理（必要時直接向總經(jīng)理）提出合理化的建議和對策，在一定程度上發(fā)揮決策支持的作用（一）一般財會人員角色定位1．記錄與核算。通過連續(xù)的，系統(tǒng)8（二）財務(wù)經(jīng)理人員角色定位財務(wù)經(jīng)理是現(xiàn)代企業(yè)的“核心人物”之一，他所扮演的角色日益重要、日益復(fù)雜，內(nèi)涵也越來越廣泛。我們認為，一個成功的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)經(jīng)理，應(yīng)當扮演好如下幾種角色：（二）財務(wù)經(jīng)理人員角色定位財務(wù)經(jīng)理是現(xiàn)代企業(yè)的“核心人物”91．簿記管理者。會計核算工作的組織者和管理者的責任。成本中心與利潤中心1．簿記管理者。會計核算工作的組織者和管理者的責任。成本中心102．內(nèi)部控制者。財務(wù)經(jīng)理應(yīng)當扮演企業(yè)主要的內(nèi)部控制主體的角色。實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動的有效控制，提高企業(yè)的經(jīng)營效率。2．內(nèi)部控制者。財務(wù)經(jīng)理應(yīng)當扮演企業(yè)主要的內(nèi)部控制主體的角色113．價值管理者?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心在于價值的管理，通過財務(wù)管理工作的開展實現(xiàn)企業(yè)價值的提升。通過科學(xué)的財務(wù)預(yù)測、預(yù)算、決策、控制和分析等環(huán)節(jié)，實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)活動的整體性、全方位、全過程的管理，使企業(yè)經(jīng)營活動始終處于高效、和諧的運行狀態(tài)；通過合理的稅收籌劃策略實現(xiàn)企業(yè)稅負的最小化；通過科學(xué)的成本管理實現(xiàn)企業(yè)成本水平的最低化；通過合理的資本運作策略提升企業(yè)價值……?？傊?，財務(wù)經(jīng)理應(yīng)一貫堅持“價值至上”的理念，使財務(wù)部門成為驅(qū)動企業(yè)價值的重要部門。3．價值管理者?，F(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心在于價值的管理，通過財124．決策參與者。企業(yè)的一切經(jīng)營活動都可以抽象為資金的運動，最終都會影響到企業(yè)的價值方面。任何一項經(jīng)濟活動的開展，不僅應(yīng)重視其活動本身的表象，還應(yīng)從其背后隱藏的價值運動角度進行考察。作為價值管理方面的專家，財務(wù)經(jīng)理從財務(wù)管理的角度對企業(yè)管理活動及其過程會有獨到的見解和思路。內(nèi)部會計與外部會計的不同。。。4．決策參與者。企業(yè)的一切經(jīng)營活動都可以抽象為資金的運動，最135．信息管理者。作為企業(yè)高級財務(wù)管理人員，財務(wù)經(jīng)理一方面通過組織會計活動、財務(wù)活動，搜集、加工、整理財務(wù)活動信息，另一方面更應(yīng)當在這些“原始信息”的基礎(chǔ)上，憑借自身的經(jīng)驗和專業(yè)判斷，分析、推斷出決策有用的“派生信息”。6．關(guān)系管理者。對內(nèi)，財務(wù)經(jīng)理應(yīng)當協(xié)調(diào)好財務(wù)部門與其他各業(yè)務(wù)部們和職能部門的關(guān)系。對外，財務(wù)經(jīng)理應(yīng)當協(xié)調(diào)好企業(yè)與工商、稅務(wù)、金融機構(gòu)、投資者、受資者、債權(quán)人、債務(wù)人、供應(yīng)商及客戶等方面的關(guān)系。在講求“互利共贏”的新時代，企業(yè)價值的提升不是依靠對商業(yè)伙伴的盤剝和壓榨實現(xiàn)的，因此在協(xié)調(diào)上述關(guān)系時應(yīng)本著互利共贏的原則，實現(xiàn)與商業(yè)伙伴的共同發(fā)展。5．信息管理者。作為企業(yè)高級財務(wù)管理人員，財務(wù)經(jīng)理一方面通過147．戰(zhàn)略管理者。會計系統(tǒng)是企業(yè)系統(tǒng)的子系統(tǒng)，財務(wù)管理是對企業(yè)活動價值方面的管理，因此財務(wù)戰(zhàn)略對于企業(yè)戰(zhàn)略來說具有一定的從屬性和一致性。財務(wù)經(jīng)理在成功扮演前述角色、做好日常策略性管理工作的同時，還應(yīng)當成為企業(yè)的戰(zhàn)略管理者，從財務(wù)的角度思考企業(yè)戰(zhàn)略問題、參與企業(yè)戰(zhàn)略管理實踐，確保企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的科學(xué)性。7．戰(zhàn)略管理者。會計系統(tǒng)是企業(yè)系統(tǒng)的子系統(tǒng)，15二：財務(wù)管理的價值觀念財務(wù)：跟錢有關(guān)的事情。財務(wù)管理：要使資金按照某種計劃進行有效的流轉(zhuǎn)。財務(wù)管理的目標：利潤、產(chǎn)值、財富①考慮了取得報酬的時間因素，并用貨幣時間價值的原理進行了科學(xué)的計量。②能克服企業(yè)在追求利潤方面的短期行為。③有利于社會財富的增加。④科學(xué)地考慮了與報酬之間的聯(lián)系，能有效地克服企業(yè)財務(wù)人員不顧風險大小，片面追求利潤的錯誤傾向。二：財務(wù)管理的價值觀念財務(wù)：跟錢有關(guān)的事情。16財務(wù)管理的幾個概念：貨幣時間價值、終值、現(xiàn)值、年金、復(fù)利。在投資理財方面要注意風險管控，一部分投資如果風險高，另一部分就一定要穩(wěn)健。在理財目標上，離退休時間長的年輕人主要目標是增值，相反，年齡大點的則應(yīng)將保值作為首要目標，要注意分散風險。

30、50、70財務(wù)管理的幾個概念：貨幣時間價值、終值、現(xiàn)值、年金、復(fù)利。17三、財務(wù)管理人員的主要職責主要職責：財務(wù)分析、全面預(yù)算管理、成本控制、資金管理等財務(wù)工作中所關(guān)注的重點：全面預(yù)算管理、財務(wù)分析及預(yù)警財務(wù)管理的環(huán)節(jié)：可分為財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)分析、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制等五個環(huán)節(jié)。財務(wù)管理的核心：在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)管理的核心是財務(wù)決策。財務(wù)預(yù)測和財務(wù)分析是財務(wù)決策的基礎(chǔ)。財務(wù)預(yù)算是財務(wù)決策的具體化。是將企業(yè)戰(zhàn)略決策落實到操作層面的有效途徑。

財務(wù)控制是財務(wù)決策的必要保障。

三、財務(wù)管理人員的主要職責主要職責：財務(wù)分析、全面預(yù)算管理、18第二節(jié)：企業(yè)財務(wù)分析與風險規(guī)避一、會計報表概述(一)財務(wù)報表體系及報表要素的確認和計量1、財務(wù)報表體系包括：會計報表，會計報表附注，財務(wù)情況說明書2、財務(wù)報表要素的確認和計量3、會計核算的四個基本前提與十三條會計原則會計核算的四個基本前提：會計主體、持續(xù)經(jīng)營、會計分期、貨幣計量十三條會計原則：真關(guān)晰重時一比慎權(quán)歷配資實第二節(jié)：企業(yè)財務(wù)分析與風險規(guī)避一、會計報表概述19（二）財務(wù)報表分析的目的財務(wù)報表分析的一般目的可以概括為：評價過去的經(jīng)營業(yè)績；衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況；預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。根據(jù)分析的具體目的，財務(wù)報表分析可以分為：流動性分析、盈利性分析、財務(wù)風險分析、專題分析。（二）財務(wù)報表分析的目的財務(wù)報表分析的一般目的可以概括為20（三）財務(wù)報表分析的方法財務(wù)報表分析的方法，有趨勢分析法、比較分析法和因素分析法等。1趨勢分析法：就是以時間序列為基礎(chǔ)，通過兩個或兩個以上不同時期或時點數(shù)據(jù)的比較分析指標變化趨勢的一種分析方法。2比較分析法：對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示差異和矛盾。比較是分析的最基本方法，沒有比較，分析就無法開始。3因素分析法：是依據(jù)分析指標和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標的影響程度。在實際的分析中，各種方法是結(jié)合使用的。（三）財務(wù)報表分析的方法21二、會計報表信息的局限性（一）財務(wù)報表本身的局限性財務(wù)報表是會計的產(chǎn)物。會計有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。財務(wù)報表局限性的表現(xiàn)：（1）以歷史成本報告資產(chǎn)，不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價值。（2）假設(shè)幣值不變，不按通貨膨脹率或物價水平調(diào)整。（3）穩(wěn)健原則要求預(yù)計損失而不預(yù)計收益，有可能夸大費用，少計收益和資產(chǎn)。（4）按年度分期報告，是短期的報告，不能提供反映長期潛力的信息。企業(yè)會計政策的不同選擇影響可比性：對同一會計事項的財務(wù)處理，會計準則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇。雖然財務(wù)報表附注對會計政策的選擇有一定的表述，但報表使用人未必能完成可比性的調(diào)整工作。二、會計報表信息的局限性（一）財務(wù)報表本身的局限性22會計報表信息利用的局限性（1）會計報表是歷史性報表。（2）會計報表是相對靜止的報表。（3）會計報表所披露的信息可比性較差。（4）警惕財務(wù)分析指標被“粉飾”。（5）注意增值稅對經(jīng)濟效益指標的影響。（6）會計報表信息具有雙重性。會計報表分析所披露的數(shù)值，往往具有雙重性，需要從正反兩方面去分析。如速動比率較高，從債權(quán)的安全性而言，是可喜的，但從另一方面則表示該企業(yè)有較多的閑散資金，這并不是投資者所期望的。簡單、片面地憑借一個或幾個指標而斷定一家企業(yè)償債能力、獲利能力的強弱是不恰當?shù)摹媹蟊硇畔⒗玫木窒扌裕?）會計報表是歷史性報表。23，會計是會計信息的制造者也是會計信息的消費者。會計站在什么立場說話，維護誰的利益？企業(yè)的會計政策及會計估計方法在具體執(zhí)行中有很大的人為性，上市公司可以利用變更會計核算和會計估計方法、改變費用計提和預(yù)計收益的原則等手段在一定程度上操縱其財務(wù)報表數(shù)據(jù)。由于財務(wù)報表數(shù)據(jù)的操縱手法會隨著環(huán)境的變化而不斷推陳出新，并且其具體內(nèi)容十分復(fù)雜，投資者要注意的一條原則是，如果發(fā)現(xiàn)上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)中有上述“作弊”現(xiàn)象，就應(yīng)該知道財務(wù)數(shù)據(jù)的可信度較低，穩(wěn)定性較差，風險性較大。

，會計是會計信息的制造者也是會計信息的消費者。會計站在什么立24三、會計報表分析的重點和方法因企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營管理水平、生產(chǎn)經(jīng)營特點不同，分析會計報表的側(cè)重點不盡相同。企業(yè)經(jīng)營管理者分析會計報表的重點如下：（1）評價企業(yè)的財務(wù)狀況（2）評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平（3）評價企業(yè)的獲利能力（4）評價企業(yè)的發(fā)展趨勢三、會計報表分析的重點和方法因企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營管理水平、生產(chǎn)25財務(wù)報表分析的方法會計報表分析的基本方法（一）償債能力分析（二）營運能力分析（三）獲利能力分析（四）趨勢分析（五）框圖分析法（六）分析性復(fù)核（分析性測試）財務(wù)報表分析的方法會計報表分析的基本方法26四、財務(wù)分析的實戰(zhàn)方略財務(wù)報表的編制是合乎規(guī)范的，并不保證它能準確反映公司的客觀實際，因為會計核算本身就受到許多原則和假設(shè)的限制。財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù)，它不能直接反映企業(yè)財務(wù)狀況的詳細情況。財務(wù)報表分析之前，先要對該公司管理當局的道德水準進行評估，以判斷該公司財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可信度，把握其相關(guān)的風險。應(yīng)該對各種信息進行組合分析，而不能停留在單項信息或主要財務(wù)指標數(shù)值表面上。上市公司公布的主要財務(wù)指標如每股收益、凈資產(chǎn)收益率等，可以在一定程度上被人為操縱。有時，它們可能被做成一個耀眼的亮點，但是，如果深入分析下去，就很可能會發(fā)生后面有陷阱。

四、財務(wù)分析的實戰(zhàn)方略財務(wù)報表的編制是合乎規(guī)范的，并不保證它27運用超數(shù)據(jù)的財務(wù)分析技術(shù)推斷企業(yè)的發(fā)展前景投資面向未來，因此，財務(wù)分析的關(guān)鍵在于正確判斷公司盈利能力的穩(wěn)定性和增長性。只有其利潤能夠穩(wěn)定增長的企業(yè)才有投資價值。財務(wù)分析不能只停留在數(shù)據(jù)表面，而要透過財務(wù)報表數(shù)據(jù)看到公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營狀況、盈利能力，并準確把握其發(fā)展趨勢。運用超數(shù)據(jù)的財務(wù)分析技術(shù)推斷企業(yè)的發(fā)展前景投資面向未來，因此28(一)從收入的結(jié)構(gòu)及變化趨勢分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性與成長性營業(yè)收入的主要構(gòu)成項目反映了企業(yè)的主營業(yè)務(wù)狀況。主營業(yè)務(wù)的盈利能力直接決定著公司的整體盈利水平的高低。(一)從收入的結(jié)構(gòu)及變化趨勢分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性與成長性29(二)從資產(chǎn)項目的構(gòu)成分析企業(yè)資產(chǎn)的實際質(zhì)量和真實價值公司資產(chǎn)的盈利能力與真實價值直接決定著該公司的投資價值。但是，僅從財務(wù)報表的匯總數(shù)據(jù)上卻無法看出公司資產(chǎn)的實際盈利能力與價值。從財務(wù)報表附注中可以清楚地看到各類資產(chǎn)的主要構(gòu)成情況及帳齡結(jié)構(gòu)，甚至還可以看到一些資產(chǎn)的技術(shù)特點和用途，這些資料為投資者分析公司資產(chǎn)的實際質(zhì)量與真實價值提供了十分有用的信息。(二)從資產(chǎn)項目的構(gòu)成分析企業(yè)資產(chǎn)的實際質(zhì)量和真實價值公司資30(三)公司利潤的風險性分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性與成長性決定了企業(yè)收人的發(fā)展變化趨勢，但是，企業(yè)利潤的高低卻還受制于許多其他因素的影響。比如，大額損失或費用發(fā)生的可能性、歷史遺留問題爆發(fā)的可能性、利潤來源萎縮的可能性、偶然事件發(fā)生的可能性等等，這些因素都會在很大程度上影響公司的利潤數(shù)額，從而使公司利潤預(yù)測的準確性大大降低。一般說來，公司的整體素質(zhì)和經(jīng)營環(huán)境對公司利潤的風險性影響最大。(三)公司利潤的風險性分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性與成長性決定了31(四)資產(chǎn)重組的可能性分析資產(chǎn)重組的成功與否卻要受制于許多不確定因素的影響。只有實質(zhì)性資產(chǎn)重組取得成功，重組可能會給公司的發(fā)展帶來更大的不確定性。

(四)資產(chǎn)重組的可能性分析資產(chǎn)重組的成功與否卻要受制于許多不32五、財務(wù)指標分析（企業(yè)財務(wù)分析指標）短期償債能力分析1、流動比率：流動比率＝流動資產(chǎn)／流動負債×l00％

這一比率用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度，亦即流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負債的能力。然而在流動資產(chǎn)中往往有些項目在實際情況下不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。從會計處理來看，某些挪借的公款或呆帳、壞帳是通過其應(yīng)收款、長期應(yīng)收帳款等科目反映的。從穩(wěn)健原則出發(fā)，應(yīng)當在計算流動比率指標時予扣除或根據(jù)具體情況按一定比例扣除。另外，在資產(chǎn)負債表的流動負債中最好應(yīng)加上將有可能發(fā)生的可以預(yù)計的或有負債，如產(chǎn)品質(zhì)量保證金、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、訴訟賠償金等。五、財務(wù)指標分析（企業(yè)財務(wù)分析指標）短期償債能力分析332、速動比率：速動比率＝速動資產(chǎn)／流動負債×100％該指標用于衡量企業(yè)流動資產(chǎn)可以在當前償還流動負債的能力。一般認為這一指標越高，債權(quán)人的債務(wù)風險越小。就速動資產(chǎn)，在國內(nèi)外會計實務(wù)中，有兩種計算方法。

(1)一般計算方法(減法)

速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)一存貨

(2)保守的計算方法(加法)

速動資產(chǎn)＝貨幣資金十短期可上市證券十應(yīng)收賬款凈值(含應(yīng)收票據(jù))

美國多數(shù)企業(yè)財務(wù)報表分析采用這種方法。其中，貨幣資金不合其他貨幣資金，如外埠存款，指定用途的銀行存款；應(yīng)收帳項則要扣除長期應(yīng)收款。上述兩種計算方法，使速動資產(chǎn)計算結(jié)果有時會差別很大。因為保守的速動資產(chǎn)扣除了數(shù)額較大的預(yù)付帳款和其他流動資產(chǎn)。就我國企業(yè)資產(chǎn)負債表所列項目來看，這些其他流動資產(chǎn)包括其他貨幣資金，長期應(yīng)收帳款，其他應(yīng)收款，待攤費用，待處理流動資產(chǎn)凈損失，一年內(nèi)到期的長期債券投資，不能用于交付的償債基金，技改基金等，這些項目的會計數(shù)字，在流動資產(chǎn)中占有相當大的比重，同時又難于隨時變現(xiàn)以償還債務(wù)。因此，衡量企業(yè)即時償付能力更為穩(wěn)健的指標是現(xiàn)金比率，它等于現(xiàn)金及存款再加現(xiàn)金當量與流動負債之比。其中現(xiàn)金當量為預(yù)期三個月內(nèi)可收回的債券，股票投資，這個指標在分析企業(yè)財務(wù)困難，面臨破產(chǎn)清算時尤其有用。

2、速動比率：速動比率＝速動資產(chǎn)／流動負債×100％該指34長期償債能力的分析長期償債能力指標主要是資產(chǎn)負債率。公式：資產(chǎn)負債率＝期末負債總額／期末資產(chǎn)總額×100％

該指標反映企業(yè)舉債經(jīng)營的比率。用于衡量企業(yè)保護債權(quán)人利益的程度。對于不同產(chǎn)業(yè)，不同行業(yè)有不同的標準，如農(nóng)業(yè)不依靠貸款舉債投入，因此這一指標通常在20％左右，工業(yè)等第二產(chǎn)業(yè)一般在40一60％之間，而第三產(chǎn)業(yè)則相對較活。作為企業(yè)債權(quán)人，希望該指標越低越好；作為投資者，只要企業(yè)資產(chǎn)報酬率大于負債成本率，負債多一點也無妨；經(jīng)營者則希望有一個合理比率，因為過高會影響企業(yè)融資信譽，過低則影響企業(yè)生產(chǎn)擴展。

長期償債能力的分析長期償債能力指標主要是資產(chǎn)負債率。公式：35長期償債能力指標在具體分析時要注意以下兩個方面；

1．少數(shù)股東權(quán)益。將一個非百分之百擁有股權(quán)的子公司的財務(wù)報表進行合并以后，必然要加上一個少數(shù)股權(quán)的帳戶來反映子公司中占少數(shù)股權(quán)的其他股東權(quán)益。在資產(chǎn)負債表上，少數(shù)股東權(quán)益通常列在股東權(quán)益(所有者權(quán)益)之前。在西方國家，有些企業(yè)在計算債務(wù)比率時不包括少數(shù)股權(quán)，理由是少數(shù)股權(quán)并不是將來要償還的債務(wù)。而另一些企業(yè)將少數(shù)股權(quán)包括在債務(wù)總額中用于計算債務(wù)比串，理由是少數(shù)股權(quán)也是企業(yè)的外部籌資，是企業(yè)使用的全部資本的一部分。由于少數(shù)股權(quán)使企業(yè)(對母公司的所有者來講)虛增了一塊資產(chǎn)，為使分子分母所反映的內(nèi)容相對應(yīng)，則必須要把少數(shù)殷權(quán)包含在負債中。

2．可贖回優(yōu)先股。是指由股份公司發(fā)行的，可以在需要時以一定價格贖回的優(yōu)先股。它可以增加企業(yè)資金運用余地，減少因市場利宰升降而造成的風險，緩解企業(yè)籌建時資金緊張狀況。這類優(yōu)先股與普通股及一般意義上的優(yōu)先股有所區(qū)別，最好應(yīng)列在負債項目中計算。

長期償債能力指標在具體分析時要注意以下兩個方面；1．少數(shù)36資產(chǎn)營運效率分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈收入／平均應(yīng)收帳款余額

該指標是指在一個會計年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的次數(shù)。目前我國企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率較低，主要原因是平均應(yīng)收帳款余額增長過快。在具體計算該指標時，分子賒銷凈額應(yīng)為銷售總額減去銷售退貨損失，分母應(yīng)收帳款余額采用總價法核算時包括銷售折扣，折讓和壞帳準備。另外，我國《企業(yè)會計準則》中規(guī)定應(yīng)收票據(jù)不包括在應(yīng)收帳款余額中，原因是應(yīng)收票據(jù)事先規(guī)定付款期限。但事實上應(yīng)收票據(jù)也是由賒銷產(chǎn)生，計算應(yīng)收帳款余額時如不包括進去，會使相當一部分債權(quán)失去有效的風險管理。另外一個值得注意的是，平均應(yīng)收帳款余額用簡單平均法，對于季節(jié)性經(jīng)營單位不一定合理，年末如為淡季，該比率也有可能較高，但并不能因此說明企業(yè)效益好。因此，分母平均應(yīng)收帳款余額應(yīng)采用年內(nèi)平均法計算。

資產(chǎn)營運效率分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈收入／平均應(yīng)收帳款余額37資產(chǎn)營運效率分析存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本／平均存貨余額

該指標反映在一個會計期間存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，一般越高越好。存貨包括產(chǎn)、供、銷三個方面的庫存材料、半成品和產(chǎn)成品。西方存貨周轉(zhuǎn)率指標是指商品存貨周轉(zhuǎn)率，即產(chǎn)品銷售成本與平均商品存貨之比。這是因為市場經(jīng)濟條件下，與銷售成本相對應(yīng)的應(yīng)是商品存貨，存貨上的問題主要反映在商品存貨上。對于存貨的計價方法，《企業(yè)會計準則》規(guī)定統(tǒng)一采用成本法，未采用比較穩(wěn)健的成本與市價孰低法，這就忽略了成本高出市價的情況，如長期積壓的滯銷、變質(zhì)和破損貨物。因此，應(yīng)建立“存貨躍價準備”和“商品削價準備”科目，準確計算企業(yè)生產(chǎn)成本和銷售成本，消除通貨膨脹對存貨計價影響，調(diào)整存貨帳面價值使企業(yè)存貨接近現(xiàn)價。資產(chǎn)營運效率分析存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本／平均存貨余額38資產(chǎn)營運效率分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額／平均固定資產(chǎn)余額

該指標越大，表示固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率越高。由于企業(yè)固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例一般在2／3以上，對這個指標的計算就有一定的參考價值。固定資產(chǎn)的核算關(guān)鍵表現(xiàn)在折舊方法的選取上，隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)固定資產(chǎn)無形損耗增加，《具體會計準則規(guī)定企業(yè)有權(quán)自主選擇包括雙倍余額遞減法在內(nèi)的四種折舊方法，使企業(yè)固定資產(chǎn)的更新改造和升級換代有了一定的資金來源。資產(chǎn)營運效率分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額／平均固定資產(chǎn)余39獲利能力分析1．凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／年末凈資產(chǎn)×l00％

該指標實際反映企業(yè)所有者擁有資產(chǎn)實現(xiàn)收益的能力。企業(yè)凈資產(chǎn)的主體是投資者，他們最關(guān)心企業(yè)凈利潤。企業(yè)債務(wù)利息作為利潤總額的扣減項目，涉及投資者的切身利益，投資者通過股東大會影響經(jīng)營決策者，使之選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，以期取得最佳的收益。因此，凈資產(chǎn)收益指標集中體現(xiàn)了企業(yè)管理水平和經(jīng)營業(yè)績，對于廣大投資者而言是評價企業(yè)盈利能力最重要的指標。獲利能力分析1．凈資產(chǎn)收益率：凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／年末凈資40獲利能力分析2．成本費用利潤率：成本費用利潤率＝利潤總額／成本費用總額×l00％

該指標綜合反映企業(yè)一定時期內(nèi)投入產(chǎn)出的效率。雖然說企業(yè)的成本資料涉及商業(yè)秘密，國家也不再要求企業(yè)呈報詳細的成本報表，但筆者認為，企業(yè)某一項目或某一產(chǎn)品的成本費用總額并非商業(yè)秘密，完全可以向外公開，并不造成企業(yè)秘密泄露。在市場經(jīng)濟條件下，作為市場競爭主體的企業(yè)，為了實現(xiàn)收益最大化目標，必然首先要使成本費用最小化，企業(yè)為降低成本，縮減費用而采取的各種措施必將提高企業(yè)各種資源的配置效率。獲利能力分析2．成本費用利潤率：成本費用利潤率＝利潤總額／成41獲利能力分析3．每股盈利：每股盈利＝(凈利潤一優(yōu)先股股息)／發(fā)行在外的普通股平均數(shù)

這個指標是西方財務(wù)分析中最重要的指標。在英國、新加坡等國還制訂了專門的每股盈利會計準則。這里要注意的是：

①分母的計算應(yīng)采取加權(quán)平均的方法。如某公司年初發(fā)行1000股普通股，7月份又發(fā)行500股，則該公司當年共發(fā)行1000×12／12十500×6／12＝1250股。

②如公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券，這時要考慮增加的普通股當量，即按優(yōu)先股(債券)與普通股的現(xiàn)行市場價值之比轉(zhuǎn)換優(yōu)先股(債券)為普通股。如公司經(jīng)營狀況較好，優(yōu)先股(債券)轉(zhuǎn)換為普通股可使投資者獲得更大收益，但此時每服盈利將被“稀釋”，如果投資者購買不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，雖然投資者沒有表決權(quán)和留存收益權(quán)，仍能按照高于可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的勝息獲取收益。

獲利能力分析3．每股盈利：每股盈利＝(凈利潤一優(yōu)先股股息)／42第三節(jié)：如何識別財務(wù)風險及遵守財務(wù)紀律要求分析程序的運用是會計信息以及非會計信息之間的內(nèi)在關(guān)系，這種關(guān)系是客觀存在的。資金運動過程中常見舞弊及其審計以《企業(yè)會計制度》等有關(guān)規(guī)定為依據(jù)，按照各會計報表項目與業(yè)務(wù)循環(huán)的相關(guān)程度，建立起各業(yè)務(wù)循環(huán)與各業(yè)務(wù)循環(huán)所涉及的主要會計報表項目之間的對應(yīng)關(guān)系。

第三節(jié)：如何識別財務(wù)風險及遵守財務(wù)紀律要求分析程序的運用是會43分析性復(fù)核在生產(chǎn)循環(huán)審計中的運用分析性復(fù)核在生產(chǎn)循環(huán)審計中的運用44參考：審計方法體系準備階段：調(diào)查方法計劃方法（重要性和審計風險評估）實施階段：審計測試方法健全性測試（理想對比）文字法、圖表法、流程圖法符合性測試判斷抽樣實質(zhì)性測試隨機抽樣審計取證方法－－收集審計信息的方法一般方法順逆祥抽技術(shù)方法書面資料審計方法審閱法核對法查詢法實物資料審計方法盤存法鑒定法調(diào)節(jié)法觀察法審計評價方法－－加工審計信息的方法

標準評價法綜合歸納法分析方法：比較、比率、趨勢分析法（縱向、橫向）報告階段：－－利用審計信息的方法報告編制方法審計處理方法參考：審計方法體系準備階段：45財務(wù)指標之間存在勾稽關(guān)系：企業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰，最終導(dǎo)致財務(wù)或者經(jīng)營失敗是一個逐漸累積的過程，上市公司從非ST變?yōu)镾T同樣有一個長期積累的過程，在這一過程中表現(xiàn)出來的是某些財務(wù)指標的逐步惡化。按照財務(wù)學(xué)的觀點，一個健康、真實（沒有造假）的企業(yè)，各項財務(wù)指標之間存在勾稽關(guān)系。如果這種慣常的勾稽、均衡關(guān)系被打破，則表明企業(yè)健康狀況可能出現(xiàn)問題，或者存在舞弊的可能。正常企業(yè)的財務(wù)指標總在某個特定范圍波動，超出這個波動范圍就屬不正常，當然并不是某一個指標值超出波動范圍就會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)失敗，但是當多個財務(wù)指標都超出正常波動范圍時就可能產(chǎn)生由量變到質(zhì)變的轉(zhuǎn)換，即企業(yè)發(fā)生財務(wù)失敗。分析性程序是利用會計信息以及非會計信息之間的內(nèi)在關(guān)系來判斷數(shù)據(jù)的合理性，并不局限于企業(yè)的財務(wù)報表。分析性程序通過模型的構(gòu)建以及審計師的經(jīng)驗和知識就可以判斷，在電算化的時代，通過利用電腦，分析性審計程序的優(yōu)勢能夠發(fā)揮出來。財務(wù)指標之間存在勾稽關(guān)系：企業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰，最終導(dǎo)致財務(wù)或者經(jīng)營46概念分析程序(以往稱為“分析性復(fù)核”，新審計準則中改稱“分析程序”)是指審計人員通過研究不同財務(wù)數(shù)據(jù)之間以及財務(wù)數(shù)據(jù)與非財務(wù)數(shù)據(jù)之間的內(nèi)在關(guān)系，分析和比較信息之間的關(guān)系或計算相關(guān)的比率，以確定審計重點、獲取審計證據(jù)，對財務(wù)信息作出評價的一種審計方法。概念分析程序(以往稱為“分析性復(fù)核”，新審計準則中改稱“分析47(一)審計過程中運用分析程序的必要性不管國家審計還是社會審計、內(nèi)部審計，都要承擔相應(yīng)的審計責任和審計風險，必須時刻關(guān)注審計質(zhì)量，盡可能的執(zhí)行較大范圍的、較為全面的審計測試，收集充分的審計證據(jù)。但是，由于審計任務(wù)重、時間緊、審計人員較少等原因，審計過程中常常不能進行大范圍的審計測試。而且，審計也是有成本的，也要體現(xiàn)成本效益原則，對所有審計事項都進行詳細測試必然要加大審計的成本。(一)審計過程中運用分析程序的必要性不管國家審計還是社會審計48同傳統(tǒng)的審計方法是不同分析程序可以消耗更少的審計資源而提供相同的或者相對更好的審計證據(jù)，分析程序是利用信息間的內(nèi)在關(guān)系來判斷數(shù)據(jù)的合理性，并不局限于審計對象的財務(wù)報表，而細節(jié)抽樣方法主要是通過對存在的證據(jù)進行收集以及檢查來證實審計人員的判斷。兩者相比，成本是不同的。分析程序通過模型的構(gòu)建以及審計師的經(jīng)驗和知識就可以判斷，可以大大省審計資源，而且在電算化的時代，通過利用電腦，分析性審計程序的優(yōu)勢能夠發(fā)揮出來，在節(jié)省審計資源的基礎(chǔ)上也可以大大提高審計效率。同傳統(tǒng)的審計方法是不同分析程序可以消耗更少的審計資源而提供相49例如應(yīng)收賬款增長率遠遠大于主營業(yè)務(wù)收入增長率，可能預(yù)示公司主營業(yè)務(wù)增長的質(zhì)量不高，或者存在利用應(yīng)收賬款調(diào)增利潤的可能?，F(xiàn)金流入與應(yīng)收賬款增長是緊緊相連的。所以，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤及應(yīng)收賬款之間的關(guān)系也是揭露盈余操縱的預(yù)警器。正確運用分析程序能夠在保證審計質(zhì)量的前提下，降低審計成本，提高審計工作效率。例如應(yīng)收賬款增長率遠遠大于主營業(yè)務(wù)收入增長率，可能預(yù)示公司主50具體規(guī)范中華人民共和國國家審計準則、中國注冊會計師審計準則、中國內(nèi)部審計準則都對審計人員運用分析程序進行了具體規(guī)范。《中國內(nèi)部審計準則》第二章“第四條”規(guī)定：內(nèi)部審計人員應(yīng)當合理運用職業(yè)判斷，在審計準備階段、實施階段和完成階段執(zhí)行分析程序。具體規(guī)范中華人民共和國國家審計準則、中國注冊會計師審計準則、51分析程序在審計的不同階段發(fā)揮著不同的作用。審計人員在審計準備階段執(zhí)行分析性復(fù)核，以了解被審計事項的基本情況，確定審計重點，幫助編制審計計劃和審計方案；審計人員在審計實施階段執(zhí)行分析性復(fù)核，對經(jīng)濟活動和內(nèi)部控制進行測試，以獲取審計證據(jù)；審計人員在審計完成階段執(zhí)行分析性復(fù)核，驗證其它審計程序所得結(jié)論的合理性，以保證審計質(zhì)量。分析程序在審計的不同階段發(fā)揮著不同的作用。審計人員在審計準備52(二)分析程序的步驟和方法審計人員運用分析程序的目的是對財務(wù)信息作出評價。完整的分析程序一般包括以下幾個步驟：一是檢查審計項目是否適合采用分析性測試方法；針對分析性測試的目標，收集相關(guān)的財務(wù)信息和非財務(wù)信息；二是選擇適當?shù)臄?shù)據(jù)關(guān)系，對數(shù)據(jù)關(guān)系進行分析，建立關(guān)系模型推算預(yù)期值或通過其他途徑獲取預(yù)期值；三是將實際值和預(yù)期值進行比較，識別異常的數(shù)據(jù)關(guān)系或波動；四是對差異進行分析和了解，調(diào)查異常數(shù)據(jù)關(guān)系或波動，判斷不合理差異的重要程度；五是得出結(jié)論。在運用分析程序時，審計人員通常將被審計單位的本期實際數(shù)據(jù)與上期或以前期間的可比數(shù)據(jù)進行比較，以判斷是否存在異常。(二)分析程序的步驟和方法審計人員運用分析程序的目的是對財務(wù)53分析程序的方法，包括比較分析法；比率分析法；結(jié)構(gòu)分析法；趨勢分析法；回歸分析法及其他技術(shù)方法。內(nèi)部審計人員可以單獨或聯(lián)合使用以上方法。分析程序的方法，包括比較分析法；比率分析法；結(jié)構(gòu)分析法；趨勢54

1.比較分析法：比較分析法是通過某一會計報表項目與其既定標準的比較，以獲取審計證據(jù)的一種技術(shù)方法。它包括本期實際數(shù)與計劃數(shù)、預(yù)算數(shù)或?qū)徲嬋藛T的計算結(jié)果之間的比較；本期實際數(shù)與同業(yè)標準之間的比較等。1.比較分析法：比較分析法是通過某一會計報表項目與其既定標552.比率分析法。比率分析法主要是結(jié)合其他有關(guān)信息，將同一報表內(nèi)部或不同報表間的相關(guān)項目聯(lián)系起來，通過計算比率，反映數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，用以評價被審計單位的財務(wù)信息。例如，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映賒銷銷售收入與應(yīng)收賬款平均余額之間的比率，這一比率變小可能說明應(yīng)收賬款回收速度放慢，需要計提更多的壞賬準備，也可能說明本期賒銷銷售收入與期末應(yīng)收賬款余額存在錯報。當財務(wù)報表項目之間的關(guān)系穩(wěn)定并可直接預(yù)測時，比率分析法最為適用。2.比率分析法。比率分析法主要是結(jié)合其他有關(guān)信息，將同一報表56例如，存貨上升幅度超過銷售收入；存貨周轉(zhuǎn)率下降；運輸費用（銷售費用）/存貨比率下降；主營業(yè)務(wù)毛利率上升，這些都可能預(yù)示企業(yè)管理當局虛增利潤。存貨占資產(chǎn)總額比例上升、主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入比率下降、存貨周轉(zhuǎn)率下降等可能預(yù)示企業(yè)利用存貨操縱利潤。例如，存貨上升幅度超過銷售收入；存貨周轉(zhuǎn)率下降；運輸費用（銷573.結(jié)構(gòu)分析法。結(jié)構(gòu)分析法也稱比重分析法，這種方法就是計算某項經(jīng)濟指標各項組成部分占總體的比重，分析其內(nèi)容構(gòu)成的變化，從而區(qū)分主要矛盾和次要矛盾。從結(jié)構(gòu)分析中，能夠掌握事物的特點和變化趨勢，如按構(gòu)成流動資金的各個專案占流動資金的總額的比重確定流動資金的結(jié)構(gòu)，然後將不同時期的資金結(jié)構(gòu)相比較，觀察構(gòu)成變化與產(chǎn)品積壓的情況，以及產(chǎn)銷平衡定額情況，為進一步挖掘資金潛力之明了方向。3.結(jié)構(gòu)分析法。結(jié)構(gòu)分析法也稱比重分析法，這種方法就是計算某584.趨勢分析法。趨勢分析法是通過對連續(xù)若干期某一會計報表項目的變動金額及其百分比的計算，分析該項目的增減變動方向和幅度，以獲取有關(guān)審計證據(jù)的一種技術(shù)方法。典型的趨勢分析是將本期數(shù)據(jù)與上期數(shù)據(jù)進行比較，更為復(fù)雜的趨勢分析則涉及多個會計期間的比較。用于趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是以比率表示的相對值。4.趨勢分析法。趨勢分析法是通過對連續(xù)若干期某一會計報表項目59例如某公司過去四年的毛利率一直在15%至20%之間，但本年只有11%，審計人員就應(yīng)當注意分析這種下降的原因是由于經(jīng)濟環(huán)境變化（如原材料價格上漲，使銷售成本占銷售收入的比重上升），還是財務(wù)報表存在錯報（如銷貨收入未入帳、存貨計價錯誤等），以分析毛利率下降的真正原因。審計人員分析被審計單位經(jīng)濟指標重要的比率或變化趨勢，包括調(diào)查這些比率或趨勢的異常變動及其與預(yù)期數(shù)額和相關(guān)信息的差異。確認的這些重大差異，特別是重大的非預(yù)期差異，既是被審單位會計管理需注重的問題，也是審計的重要領(lǐng)域。例如某公司過去四年的毛利率一直在15%至20%之間，但本年只605.回歸分析法?；貧w分析法是在掌握大量觀察數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用統(tǒng)計方法建立因變量與自變量之間回歸關(guān)系的函數(shù)表達式（即回歸方程式），并利用回歸方程式進行分析。5.回歸分析法?；貧w分析法是在掌握大量觀察數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用61例如，產(chǎn)品銷售收入與廣告費用之間通常存在正相關(guān)關(guān)系，審計師可以建立兩者之間的回歸模型，并根據(jù)模型估計某一年度產(chǎn)品銷售收入的預(yù)期值?；貧w分析法理論上能考慮所有因素的影響，如相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)、經(jīng)營情況、經(jīng)濟環(huán)境的變化等，其預(yù)測精度較高，適用于中、短期預(yù)測?；貧w分析法的一個突出優(yōu)點在于可以計量預(yù)測的風險和準確性水平，量化注冊會計師的預(yù)期值。但審計師在選擇適當關(guān)系時將耗費大量時間，審計成本較高。審計人員實施分析程序時可以使用不同的方法，其中回歸分析法具有其他方法不可比擬的優(yōu)點，在于可以計量預(yù)測的風險和準確性水平，進而有效地控制審計風險。例如，產(chǎn)品銷售收入與廣告費用之間通常存在正相關(guān)關(guān)系，審計師可62(三)運用分析程序時應(yīng)注意的問題1.分析程序的使用是有前提的。分析性程序并不是萬能的“靈丹妙藥”，它的使用是有前提的，即被分析數(shù)據(jù)之間存在某種預(yù)期關(guān)系，“如果不存在預(yù)期關(guān)系，不應(yīng)運用分析性復(fù)核”《獨立審計具體準則第11號——分析性復(fù)核》

（第九條）。審計人員需要考慮控制測試，如果相關(guān)某一領(lǐng)域的控制失效，數(shù)據(jù)的可靠性無法得到保證，分析程序?qū)o法進行，審計人員可利用其他信息來識別潛在的風險。(三)運用分析程序時應(yīng)注意的問題1.分析程序的使用是有前提的632.分析性程序一般作為審計取證的一種輔助手段使用。分析性復(fù)核所獲取的審計證據(jù)主要為間接證據(jù)，內(nèi)部審計人員不能僅依賴分析性復(fù)核結(jié)果得出審計結(jié)論。對同一審計目標，可以有不同的審計方法提供審計證據(jù)，其中也包括分析程序，別的審計程序可以用來證實或解除來自分析程序的懷疑。當某一項目重要時，可通過別的審計程序收集充足的證據(jù)來證明潛在風險分析的可靠性。比如，如果審計人員認為存貨是重要的，就不能僅僅以存貨周轉(zhuǎn)率或存貨的趨勢變動做出結(jié)論，還應(yīng)該采用存貨盤點觀察、出入庫計價制度的執(zhí)行等審計手段來證明分析程序的判斷是合理的；相反，如果一些項目不重要，例如一些特定的收入和費用，可僅用分析程序作為其合理性的證據(jù)。2.分析性程序一般作為審計取證的一種輔助手段使用。分析性復(fù)核643.對于不同的項目，審計人員對分析程序預(yù)測結(jié)果的準確性會有所不同。這不是審計人員的能力決定的，是客觀存在的。例如一定期間內(nèi)一種產(chǎn)品的毛利率更容易測算，而且在短期內(nèi)變化不大，如果前提條件相似，其預(yù)測的一致性會大大提高。同樣，利息費用與借款、折舊費用與固定資產(chǎn)、職工人數(shù)與工資總額這些比率都有一個合理的預(yù)期變動范圍，預(yù)測的準確性比較高。而另一些項目，例如研究費用或廣告費，這些費用的隨意性比較大，較難從別的項目找到與其對應(yīng)的關(guān)系，不易對不同期間進行合理的比較。

3.對于不同的項目，審計人員對分析程序預(yù)測結(jié)果的準確性會有所65分析程序的具體應(yīng)用分析性復(fù)核是指從整體角度對客戶提供的各種具有內(nèi)在勾稽關(guān)系的數(shù)據(jù)進行對比分析，有助于發(fā)現(xiàn)重大誤差。如果對上市公司進行分析性復(fù)核時存在以下現(xiàn)象，可能存在會計舞弊行為：一是不同尋常的高盈利能力，毛利率大大高于同行業(yè)的公司；二是反映營運效率的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率大大低于同行業(yè)公司，卻持續(xù)創(chuàng)造經(jīng)營佳績；三是公司銷售額集中度異常地高；客戶群在不同年度頻繁變動；四是經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流大額為正，同時伴隨大額為負的投資活動凈現(xiàn)金流量；。五是賬面上的貨幣資金額存量長期明顯超過企業(yè)業(yè)務(wù)所需要的周轉(zhuǎn)資金。但是由于分析性復(fù)核通常需要高度集合的數(shù)據(jù)，它的結(jié)果僅能提供一個關(guān)于是否存在舞弊的基本信息，審計人員往往還需要將其結(jié)果與獲取的其他信息一起考慮，證實或否定舞弊存在。分析程序的具體應(yīng)用分析性復(fù)核是指從整體角度對客戶66具體操作對策（一）：分析程序主要適用在財務(wù)報表的分析上，不僅是對財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，也包括對非財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析。分析程序是評估財務(wù)報表是否存在重大錯報風險的最重要的審計程序，分析是否存在“異常變動”以及“與合理預(yù)期的差異”?！爱惓Ｗ儎印辈⒎莾H指財務(wù)數(shù)據(jù)存在重大的波動?！爱惓Ｗ儎印焙汀芭c合理預(yù)期的差異”不能截然分開，它應(yīng)該是指審計師的“合理預(yù)期”與財務(wù)數(shù)據(jù)存在重大差異并不意味著一定存在重大錯報。審計師應(yīng)該要求被審單位管理層對“異常變動”進行解釋。在核實管理層的解釋之后，一些“異常變動”可能被認為并非異常，但審計師也有可能從管理層的解釋中發(fā)現(xiàn)更多的異常。具體操作對策（一）：分析程序主要適用在財務(wù)報表的分析上，不僅67“異常變動”的分析可以通過以下幾種途徑進行：1、橫向分析。一般是同業(yè)比較，找到行業(yè)平均數(shù)與競爭者數(shù)據(jù)，所選擇的參照物一定要有可比性。2、縱向分析。前后期財務(wù)數(shù)據(jù)進行比較，不能是簡單地進行上下年度的比較，至少要3－5年，當然要考慮前后期的可比性，比如，該公司已進行重大重組，則上下年度可能都不可比?！爱惓Ｗ儎印钡姆治隹梢酝ㄟ^以下幾種途徑進行：1、橫向分析。68非財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)數(shù)據(jù)比較

財務(wù)成果是企業(yè)經(jīng)營活動的反映，經(jīng)營數(shù)據(jù)（非財務(wù)數(shù)據(jù)）直接決定財務(wù)數(shù)據(jù)，如果財務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)營數(shù)據(jù)發(fā)生沖突，則要充分關(guān)注。傳統(tǒng)上，會計師分析財務(wù)報告是否真實、合法，主要依據(jù)的是制度基礎(chǔ)分析法即看其與總賬、明細賬、記賬憑證以及原始憑證是否相符，這種單純的從報表向總賬、明細賬、記賬憑證以及原始憑證追索審查的方法，需要一個假設(shè)條件：即必須保障原始憑證與經(jīng)濟業(yè)務(wù)的事實真相一致。非財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)數(shù)據(jù)比較財務(wù)成果是企業(yè)經(jīng)營活動69比如：公司采取偽造會計資料（如偽造銷售合同、銷售發(fā)票等）的方法進行舞弊或惡意欺詐，那么這種以查賬和對賬為基礎(chǔ)的實質(zhì)性分析方法必定遭到失敗。因此現(xiàn)代財務(wù)報告分析強調(diào)分析人員跳出財務(wù)會計資料，從賬外搜索信息，再結(jié)合財務(wù)報告相關(guān)內(nèi)容進行綜合分析。分析人員如果能在分析之初多花點時間到生產(chǎn)、管理現(xiàn)場作符合性分析，與相關(guān)的工作人員――操作工、質(zhì)檢員、庫管員、統(tǒng)計員、業(yè)務(wù)員等交談詢問，許多管理漏洞真實的生產(chǎn)經(jīng)營及銷售情況是不難被發(fā)現(xiàn)的。如果有必要，還應(yīng)該對相關(guān)的供應(yīng)商、代理商、消費者、類似產(chǎn)品的市場競爭者等外部環(huán)境進行調(diào)查。通過如此全面的調(diào)查取證，即使像黎明股份那樣通過虛開增值稅發(fā)票來虛增收入的作假行為亦不難發(fā)現(xiàn)。案例：對于東方通訊等上市公司的分析比如：公司采取偽造會計資料（如偽造銷售合同、銷售發(fā)票等）的方70財務(wù)數(shù)據(jù)之間比較財務(wù)數(shù)據(jù)本身也是關(guān)聯(lián)的，這里面當然存在邏輯關(guān)系，比如，三大報表本身有很強的勾稽關(guān)系，財務(wù)報表科目之間的對應(yīng)關(guān)系，以及財務(wù)報表年度內(nèi)的可比關(guān)系（同一年內(nèi)的月度報表、季度報表之間的對比）。當然，審計師不能簡單地把同業(yè)數(shù)據(jù)、前期數(shù)據(jù)、非財務(wù)數(shù)據(jù)等直接與財務(wù)數(shù)據(jù)比較。審計師的專業(yè)水平體現(xiàn)在對這些數(shù)據(jù)的修正上，這需要審計師不但要有專業(yè)的會計和審計知識，而且還必須具備充分的商業(yè)知識。對“異常波動”審計的判斷還有賴于審計師是否形成了“合理預(yù)期”。審計師要識別影響預(yù)期的因素，還要對這些因素進行預(yù)期修正。審計師形成“合理預(yù)期”是分析程序有效的關(guān)鍵。財務(wù)數(shù)據(jù)之間比較財務(wù)數(shù)據(jù)本身也是關(guān)聯(lián)的，這里面當然71合理預(yù)期并不只是單純對財務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)期，還包括對會計政策、會計估計的預(yù)期，特別是會計估計，其主觀性強，審計師必須對客戶會計估計的合理性作出正確判斷。會計估計上的差錯不僅僅是客戶在專業(yè)判斷上存在問題，而常常是客戶的一種舞弊手段，比如，通過提前確認收入、推遲確認費用、秘密準備、費用資本化、資本費用化、資產(chǎn)收入化（將企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)為收入）、少計預(yù)計負債、多計預(yù)計負債等行為操縱利潤。合理預(yù)期并不只是單純對財務(wù)數(shù)據(jù)的預(yù)期，還包括對會計政策、會計72具體操作對策（二）縱向分析和橫向分析美國財務(wù)研究與分析中心（CFRA）對異常波動指標的分類體系進行分析，將異常波動指標分為縱向和橫向兩種類型，其中縱向分析是尋求報表中的結(jié)構(gòu)性變化，而橫向分析則突出銷售增長與相關(guān)資產(chǎn)、費用、現(xiàn)金流量增長之間的關(guān)系。具體操作對策（二）縱向分析和橫向分析73銷售增長與相關(guān)資產(chǎn)、費用、現(xiàn)金流量增長之間的關(guān)系分類體系異常波動指標可能蘊涵的財務(wù)風險應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例急劇增長可能出現(xiàn)收入提前確認壞賬準備占應(yīng)收賬款比例下降可能準備不足或者夸大營運收入縱向分析存貨計提準備占庫存比例下降準備不足或夸大營運收入庫存占總資產(chǎn)比例急劇增長可能對某些銷售沒有確認成本廠房設(shè)備占總資產(chǎn)比例急劇增長可能不適當?shù)貙⒛承┚S修費用資本化銷售增長與相關(guān)資產(chǎn)、費用、現(xiàn)金流量增長之間的關(guān)系分類體系異常74銷售增長與相關(guān)資產(chǎn)、費用、現(xiàn)金流量增長之間的關(guān)系廠房設(shè)備增長，累計折舊卻下降沒有提取足夠的折舊費用利息費用相對于長期債務(wù)實質(zhì)性下降可能不適當?shù)貙⒛承I運費用資本化現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物占總資產(chǎn)比例下降可能出現(xiàn)流動性問題銷售費用占銷售收入比例下降可能虛構(gòu)收入、或?qū)⒄５臓I運成本資本化銷售增長與相關(guān)資產(chǎn)、費用、現(xiàn)金流量增長之間的關(guān)系廠房設(shè)備增長75銷售增長與相關(guān)資產(chǎn)、費用、現(xiàn)金流量增長之間的關(guān)系橫向分析應(yīng)收賬款增長超出銷售增長應(yīng)收賬款增長遠超出銷售增長，收入確認可能過于激進庫存增長遠快于銷售收入、銷售成本以及應(yīng)收賬款增長庫存大幅增加可能是沒有注銷廢棄庫存的征兆；其次可能對某些銷售沒有記錄銷售成本營業(yè)性現(xiàn)金流實質(zhì)性落后于凈收入收入質(zhì)量可能不佳其他流動資產(chǎn)、其他資產(chǎn)增長遠超出銷售增長將營運費用資本化的一個信號是軟性資產(chǎn)的迅速增加銷售費用、管理費用增長遠低于銷售收入增長可能虛構(gòu)收入、或?qū)⒄５臓I運費用資本化銷售增長與相關(guān)資產(chǎn)、費用、現(xiàn)金流量增長之間的關(guān)系橫向分析應(yīng)收76一般財務(wù)比率分析1、主營業(yè)務(wù)利潤率（參考比率：銷售毛利率、（主營業(yè)務(wù)收入一主營業(yè)務(wù)成本）／主營業(yè)務(wù)收入）一般財務(wù)比率分析1、主營業(yè)務(wù)利潤率77這類比率的分析要點是：第一，主營業(yè)務(wù)利潤率較高的，說明企業(yè)的主業(yè)有較高創(chuàng)利能力，能抵御經(jīng)濟波動與市場風險，企業(yè)的成本費用低，盈利水平高，經(jīng)營有方。第二，該指標（主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入）反映一個公司主營業(yè)務(wù)的盈利能力。一個公司要想實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，主營業(yè)務(wù)利潤率必須保持一個穩(wěn)定的數(shù)值，并且要在同行業(yè)中保持前列水平。然而在激烈的市場競爭中，要想長期保持在行業(yè)前列是困難的。這類比率的分析要點是：第一，主營業(yè)務(wù)利潤率較高的，說明企業(yè)的78假若一個企業(yè)的該指標大大超過行業(yè)的平均水平，我們就應(yīng)相對謹慎，有可能存在報告舞弊行為。以藍田股份為例，2000年年報以及2001年中報顯示，藍田股份水產(chǎn)品的毛利率約為32％，飲料的毛利率達46％左右（同行的深深寶的毛利率約20％，承德露露的毛利率不足30％）。從公司銷售的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，相關(guān)產(chǎn)品都應(yīng)是低附加值商品，出現(xiàn)奇高的毛利率很難令人信服。在報告舞弊中，該指標往往會偏高。因為可能是銷售收入是虛增的，而又沒有相應(yīng)的成本費用。假若一個企業(yè)的該指標大大超過行業(yè)的平均水平，我們就應(yīng)相對謹慎79第三，如將主營業(yè)務(wù)利潤除以總利潤，接近1的，說明公司主營業(yè)務(wù)的"主體性"。數(shù)值遠離1的，就說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)缺乏效益。大于1的，說明發(fā)生了其他業(yè)務(wù)、投資收益的虧損或營業(yè)外收支不抵。第四，將銷售毛利率本期數(shù)值與上期數(shù)值相比，如果小于1，說明公司的盈利能力下降，這是公司前景不妙的一個信號。而前景不好的公司容易發(fā)生報告舞弊。第三，如將主營業(yè)務(wù)利潤除以總利潤，接近1的，說明公司主營業(yè)務(wù)802、應(yīng)收賬款／主營業(yè)務(wù)收入（參考比率：應(yīng)收貼款／流動資產(chǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率）這類比率的分析要點是：第一，由于市場競爭激烈，企業(yè)保持一定的賒銷以擴大銷售范圍是很正常的，但應(yīng)收賬款／主營業(yè)務(wù)收入過高或過低的話，審計師就應(yīng)該提高警惕。過高，甚至超過1，對于該公司主營業(yè)務(wù)收入的真實性就應(yīng)有所懷疑，有可能是關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的虛假銷售收入或應(yīng)收賬款長期掛賬；過低也不可信，有可能是惡意虛構(gòu)的銷售收入。藍田股份公司2000年銷售收入18.4億元，而應(yīng)收賬款僅857.2萬元，比率為0.5%；2001年中期銷售收入8.2億元，應(yīng)收賬款3159萬元，比率為3.8％。這在現(xiàn)代信用經(jīng)濟條件下，無法想象，一家現(xiàn)代企業(yè)數(shù)額如此巨大的銷售，都是在"一手交錢，一手交貨"的自然經(jīng)濟狀態(tài)下完成的。2、應(yīng)收賬款／主營業(yè)務(wù)收入（參考比率：應(yīng)收貼款／流動資產(chǎn)、應(yīng)81第二，如果通過虛假銷售、提前確認銷售或有意擴大賒銷范圍調(diào)整利潤總額，則因這些銷售無法取得現(xiàn)金，因此當企業(yè)出現(xiàn)這些現(xiàn)象時，應(yīng)收賬款的占用就會增加，表現(xiàn)在財務(wù)比率上，一方面體現(xiàn)為應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重增加，另一方面還可能體現(xiàn)為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的減小。如果這種方法成為企業(yè)普遍采用的調(diào)整利潤的方法，從總體上看，這類企業(yè)的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比重就會高于一般企業(yè)，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率則會低于一般企業(yè)。第二，如果通過虛假銷售、提前確認銷售或有意擴大賒銷范圍調(diào)整利82第三，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的大幅下降，可能是因為公司為應(yīng)付激烈的競爭而改變公司銷售信用政策來擴大銷售，也可能是公司通過虛增應(yīng)收賬款增加收入。無論是哪種情況，公司舞弊報告的可能性都會增大。第三，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的大幅下降，可能是因為公司為應(yīng)付激烈的競833、營業(yè)利潤／利潤總額（參考比率：投資收益／利潤總額、營業(yè)外收入／利潤總額）這類比率的分析要點是；第一，明確利潤總額＝營業(yè)利潤+投資收益＋營業(yè)外收支＋補貼收入。對于一個非投資管理型的企業(yè)，營業(yè)利潤決定了公司主營業(yè)務(wù)盈利額的大小，這也是公司利潤總額的主要組成部分。第二，營業(yè)利潤占利潤總額的比重越高，說明企業(yè)靠正常經(jīng)營業(yè)務(wù)取得利潤的比例越高，在一定程度上說明企業(yè)的凈收益的質(zhì)量較好；由于投資收益和營業(yè)收入較易受到人為的操縱，因此這兩部分的比例越大，企業(yè)凈收益指標被認為操縱的可能性越大。如果公司普遍存在利用非正常經(jīng)營業(yè)務(wù)調(diào)整利潤的現(xiàn)象，則從總體上看，這些企業(yè)的營業(yè)外收入或投資收益占利潤總額的比例可能會較一般公司高一些，而營業(yè)利潤占利潤總額的比例相對低一些。3、營業(yè)利潤／利潤總額（參考比率：投資收益／利潤總額、營業(yè)外84第三，要注意凈收益或與利潤總額有關(guān)的指標表現(xiàn)企業(yè)真實盈利能力存在嚴重缺陷。這些指標中包含了與企業(yè)正常經(jīng)營無關(guān)的、缺乏穩(wěn)定性的一次性收益內(nèi)容，如投資收益和營業(yè)外收入、財政補貼等，這些項目隨時會由于企業(yè)達到目的而消失，這很容易產(chǎn)生經(jīng)營風險。因此與凈資產(chǎn)利潤率或總資產(chǎn)報酬率相比，營業(yè)利潤受到報告舞弊的干擾較小，利用營業(yè)利潤計算的有關(guān)指標相對穩(wěn)定，對表達企業(yè)的實際盈利能力會更加有用。第三，要注意凈收益或與利潤總額有關(guān)的指標表現(xiàn)企業(yè)854、不良資產(chǎn)/凈資產(chǎn)質(zhì)量比率（參考比率：調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)、3年以上的應(yīng)收款項占應(yīng)收款項總額的比例、待攤費用／流動資產(chǎn)）這類比率的分析要點是：第一，明確資產(chǎn)負債表中的遞延資產(chǎn)、遞延稅款、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費、長期待攤費用、3年以上的應(yīng)收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等項目是這里所指的不良資產(chǎn)，與會計上嚴格意義的不良資產(chǎn)定義有所區(qū)別，除包括待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費、長期待攤費用等虛擬資產(chǎn)項目外，還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項目；如高齡應(yīng)收款項、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等。4、不良資產(chǎn)/凈資產(chǎn)質(zhì)量比率（參考比率：調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)、86第二，由于不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司虛盈實虧的重要原因，同時也是公司一個未引爆的"定時炸彈"；因此在對那些存在高額不良資產(chǎn)的上市公司進行年報分析時，對不良資產(chǎn)進行剔除分析就顯得十分重要。第二，由于不良資產(chǎn)是導(dǎo)致上市公司虛盈實虧的重要原因，同時也是87第三，將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果該比率接近于或大于1，不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，即說明上市公司的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題；同時也可以將當期不良資產(chǎn)的增加額與當期利潤總額的增加額相比較，如果前者超過后者，說明上市公司當期的利潤表可能有“水分”。第三，將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果該比率接近于或大于1，88第四，當企業(yè)采用推遲確認費用或損失時，企業(yè)掛賬的費用就會上升，導(dǎo)致資本化的費用比例升高。例如待攤費用、遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及類似的其他長期資產(chǎn)。如果人為操縱凈收益的企業(yè)普遍存在利用推遲確認費用或損失的做法，與這些資本化費用有關(guān)的財務(wù)指標就有可能出現(xiàn)異常，如待攤費用占流動資產(chǎn)的比重。無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比重等可能會給我們一些提示。第四，當企業(yè)采用推遲確認費用或損失時，企業(yè)掛賬的費用就會上升89第五，不良資產(chǎn)是資產(chǎn)中的"黑洞"。由于虛構(gòu)收入等原因，上市公司里面有很多資產(chǎn)可能是不良資產(chǎn)，如子公司長期虧損或業(yè)績平平，這時就應(yīng)懷疑該長期投資在減值；在建工程一直掛在賬上，這也很可能是不良資產(chǎn)，尤其是工期長及過時的生產(chǎn)設(shè)備等。不良資產(chǎn)要逐項分析，現(xiàn)在上市公司往往亂投資（如對一些生物制藥、電子商務(wù)的子公司，應(yīng)懷疑其實際價值），所以很多長期投資的實際價值是否真實存在值得懷疑，有些投資根本就是子虛烏有，對一些租賃、承包、托管子公司或分公司更要小心；租賃、承包、托管的背后往往是這個子公司或分公司不行了或根本就不存在。

第五，不良資產(chǎn)是資產(chǎn)中的"黑洞"。由于虛構(gòu)收入等原因，上市公90其他比率（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／主營業(yè)務(wù)收入（參考比率；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量／凈利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的每股現(xiàn)金凈流量／每股收益）該比率分析要點為：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（可在現(xiàn)金流量表中查到）包括本期現(xiàn)銷所收到的現(xiàn)金以及上期的應(yīng)收款回籠的現(xiàn)金。對于正常周轉(zhuǎn)的企業(yè)，該指標應(yīng)該大于1。若指標較低的話，則可能是關(guān)聯(lián)交易較大或虛構(gòu)銷售收入，業(yè)績來年很可能出現(xiàn)“變臉”。其他比率（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／主營業(yè)務(wù)收入（參91（2）其他應(yīng)收款/流動資產(chǎn)該比率分析要點為：其他應(yīng)收款主要核算與生產(chǎn)經(jīng)營銷售活動無關(guān)的款項往來，如企業(yè)的備用金記賬就通過這個科目。按理來說該科目金額應(yīng)該很少，但據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)字表明，中國上市公司該指標數(shù)值偏高。該指標數(shù)值越高，說明流動資金運用在非正常經(jīng)營活動的比例越高，與關(guān)聯(lián)方的聯(lián)系緊密程度越高。（2）其他應(yīng)收款/流動資產(chǎn)該比率分析要點為：其他應(yīng)收92（3）支付的所得稅/利潤總額（參考比率：支付的增值稅款／主營業(yè)務(wù)收入，支付的增值稅款/主營業(yè)務(wù)利潤、主營業(yè)務(wù)稅金／主營業(yè)務(wù)收入）該比率分析要點為：在分析一家公司財務(wù)報告時，如果發(fā)現(xiàn)其實際稅負與其主營收入根本不能配比，就有理由懷疑該公司的收入和利潤的真實性。如有業(yè)內(nèi)人士指控兩家上市公司虛構(gòu)收入數(shù)億元，突破口是其欠稅十分異常，一家小型上市公司，竟然欠稅幾千萬元，這欠稅很可能是虛構(gòu)的，稅既然是虛構(gòu)的，收入和利潤自然也是虛的，其舞弊手法可能就是虛開發(fā)票。（3）支付的所得稅/利潤總額（參考比率：支付的增值稅款／主營93此外還可根據(jù)“應(yīng)交稅金期末余額＝應(yīng)交稅金期初余額＋本期計提稅額－本期繳納稅額”去計算某公司或未應(yīng)交所得稅余額，發(fā)現(xiàn)其是否與實際余額相差甚遠。目前有的上市公司所得稅采取先征后返的政策，現(xiàn)在所得稅率一般是33%，所得稅的稅基是應(yīng)納稅所得額，是從利潤總額調(diào)整而來、但總的來說相差不大。若支付的所得稅與利潤總額的比例與公司的所得稅率相比小很多，那說明公司的利潤總額虛假成分可能性較大。過低說明有可能一大部分的生產(chǎn)收入是虛構(gòu)的。由于增值稅是對銷項和進項相抵后的部分進行征稅，主營業(yè)務(wù)利潤也可以作為增值部分參照的對象，支付的增值稅／主營業(yè)務(wù)利潤的比率就可以用17％或13％的增值稅率作比較。此外還可根據(jù)“應(yīng)交稅金期末余額＝應(yīng)交稅金期初余額＋本期計提稅94（4）銷售額增長比率該比率分析要點如下：該比率等于本期與上期的銷售額之比，反映了公司的成長性。銷售額的增長本身并不意味著報告舞弊，但是成長型的公司較其他公司更容易發(fā)生報告舞弊，因為這類公司的財務(wù)狀況和對資本的需求給公司的管理層施加了巨大的壓力，要求公司達到一定的利潤。當公司的增長率達不到市場的預(yù)期時，公司的股價會大幅下降，這使得該類公司有更強烈的舞弊報告動機。（4）銷售額增長比率該比率分析要點如下：該比率等95（5）折舊率指標該比率分析要點如下：該指標是本期與上期的折舊率之比，折舊率指標小于1，說明公司折舊的速度下降了，可能是由于公司延長了固定資產(chǎn)的折舊年限或改變了折舊的方法以提高利潤水平，所以公司報告舞弊的可能性增大了。（5）折舊率指標該比率分析要點如下：該指標是本96(6)費用率指標該比率分析要點：該指標是本期與上期的費用率之比，費用率為公司銷售費用管理費用和財務(wù)費用之和占銷售收入的比例。該指標大于1，說明公司的費用率上升，這是公司前景悲觀的一個信號。所以該指標和公司報告舞弊的可能性是正相關(guān)。(6)費用率指標該比率分析要點：該指標是本期與上期97

(7)資產(chǎn)負債率指標該比率分析要點：該指標是本期與上期的資產(chǎn)負債率之比。一般來說，公司的資產(chǎn)負債率保持相對的穩(wěn)定。所以如果兩年間公司資產(chǎn)負債率發(fā)生較大的變化，就要考慮公司是否存在利用債務(wù)合同操縱利潤的行為。(7)資產(chǎn)負債率指標該比率分析要點：該指標是本期98比較重要的識別信號有國際四大會計師事務(wù)所之一的普華永道會計公司也曾列舉了幾十個信號，提醒審計人員及公司分析人員注意，其中比較重要的識別信號有：（1）現(xiàn)金短缺、負的現(xiàn)金流量、營運資金及／或信用短缺，影響營運周轉(zhuǎn)。（2）融資能力（包括借款及增資）減低，營業(yè)擴充的資金來源只能依賴盈余。（3）為維持現(xiàn)有債務(wù)的需要必需獲得額外的擔保品。（4）訂單顯著減少，預(yù)示未來銷售收入的下降。（5）成本增長超過收入或遭受低價進口品的競爭。（6）對遭受嚴重經(jīng)濟壓力的顧客收回欠賬有困難。（7）發(fā)展中或競爭行業(yè)對新資金的大量需求。（8）對單一或少數(shù)產(chǎn)品、顧客或交易的依賴。（9）夕陽工業(yè)或瀕臨倒閉的行業(yè)。（10）因經(jīng)濟或其他情況導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩。（l1）現(xiàn)有借款合約對流動比率、額外借款及償還時間的規(guī)定缺乏彈性。（l2）管理階層嚴格要求主管達成預(yù)算的傾向。(13)迫切需要維持有利的盈余記錄以維持股價.（l4）管理階層不提供審計人員為澄清及了解財務(wù)報表所需的額外資料。(15)主管有不法前科記錄。(16)存貨大量增加超過銷售所需，尤其是高科技行業(yè)的產(chǎn)品過時的嚴重風險。（l7）盈余品質(zhì)逐漸惡化，例如折舊由年數(shù)總和法改為直線法而理由不正當。比較重要的識別信號有國際四大會計師事務(wù)所之一的普華永道會計公99分析性程序的具體運用：“任何嚴重的財務(wù)報告舞弊，如虛增巨額的銷售收入和應(yīng)收賬款，都可能使得企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)異常的狀態(tài)”（JosephT.Wells，2001），如果企業(yè)的償債能力指標、盈利能力指標、成長能力指標、資產(chǎn)負債管理能力指標和現(xiàn)金流量指標以及它們之間出現(xiàn)異常變動，則表明企業(yè)健康狀況可能出現(xiàn)問題，或者存在舞弊的可能。美國學(xué)者克雷沙?帕利普、維克多·伯納德、保羅·希利（1998）總結(jié)出11面標示會計報表質(zhì)量存在問題的“紅旗”。例如，未加解釋的會計政策變更，尤其當企業(yè)經(jīng)營遇到危機時；未加解釋的非經(jīng)常性損益項目；應(yīng)收款項的非正常膨脹；收益質(zhì)量的下滑（經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤）等。分析性程序的具體運用：“任何嚴重的財務(wù)報告舞弊，如虛增巨額的100.Wells（2001）提出注冊會計師在分析企業(yè)財務(wù)報告時，應(yīng)當關(guān)注以下趨勢：存貨上升幅度超過銷售收入；存貨周轉(zhuǎn)率下降；運輸費用（銷售費用）/存貨比率下降；主營業(yè)務(wù)毛利率上升，這些都可能預(yù)示企業(yè)管理當局虛增利潤。SAS第82號——“Considerationoffraudinafinancialstatementaudit”也列舉了檢查企業(yè)利用存貨操縱利潤的分析性方法：存貨占資產(chǎn)總額比例上升、主營業(yè)務(wù)成本占主營業(yè)務(wù)收入比率下降、存貨周轉(zhuǎn)率下降等。.Wells（2001）提出注冊會計師在分析企業(yè)財務(wù)報告時，101.同屬一個相同的行業(yè)，各個公司的財務(wù)指標之間一般不會出現(xiàn)非常大的差異，否則預(yù)示著公司存在舞弊的可能。Persons研究發(fā)現(xiàn)，舞弊公司比非舞弊公司具有更高的財務(wù)杠桿、更低的資本周轉(zhuǎn)率、其流動資產(chǎn)的比例更高，其中絕大部分是存貨和應(yīng)收賬款，公司規(guī)模通常較小。Hawetal（1998）對我國上市公司盈余管理行為的研究發(fā)現(xiàn)，上市公司對賬面利潤的操縱，很大部分集中于“線下部分”,即諸如投資收益、營業(yè)外收支等“非經(jīng)常性盈余”部分，如果上市公司的主營業(yè)務(wù)利潤率持續(xù)降低，或者遠遠低于同行業(yè)水平，說明該公司存在財務(wù)報告舞弊的可能。.同屬一個相同的行業(yè)，各個公司的財務(wù)指標之間一般不會出現(xiàn)非常102.關(guān)聯(lián)指標比較分析也是揭露可能存在財務(wù)報告舞弊的有效方法，主營業(yè)務(wù)收入增長率V應(yīng)收賬款增長率就是其中一例。應(yīng)收賬款增長率遠遠大于主營業(yè)務(wù)收入增長率，可能預(yù)示公司主營業(yè)務(wù)增長的質(zhì)量不高，或者存在利用應(yīng)收賬款調(diào)增利潤的可能。1992，臭名昭著的“ZZZZBest舞弊”一案BarryMinkow坦白，“對于像我這樣的舞弊犯來說，應(yīng)收賬款的確是一個美妙的東西，它們可以立時產(chǎn)生巨額利潤。但是，也告訴人們其他一些事情——應(yīng)收賬款的大幅增長也揭示了我的公司沒有現(xiàn)金流入的原因?，F(xiàn)金流入與應(yīng)收賬款增長是緊緊相連的?！彼?，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤及應(yīng)收賬款之間的關(guān)系也是揭露盈余操縱的預(yù)警器。.關(guān)聯(lián)指標比較分析也是揭露可能存在財務(wù)報告舞弊的有效方法，103.

Lee，Ingram和Howard對盈余與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的關(guān)系進行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在公司舞弊戳穿以前公司盈余要比之后高得多，但是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則相反，也就是說，在舞弊發(fā)現(xiàn)前盈余減去經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的值為正。因此，他們認為，盈余—現(xiàn)金流量關(guān)系的審核是診斷是否存在財務(wù)報告舞弊的優(yōu)良工具。

.Lee，Ingram和Howard對盈余與經(jīng)營活動產(chǎn)生的104.分析產(chǎn)品銷售稅金及附加占銷售收入的比重，可以給投資者提供非常有用的信息。通常說來，一個企業(yè)產(chǎn)品銷售稅金及附加占銷售收入的比重是比較穩(wěn)定的，而且同行業(yè)之間不會存在太大的差異。如果企業(yè)銷售稅金及附加占銷售收入的比重突然下降，或者顯著低于同行業(yè)水平，就應(yīng)當引起我們的注意。例如，L公司1999年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入40942.56萬元，而主營業(yè)務(wù)稅金及附加僅為82.43萬元，比例只有千分之二，同期，同行業(yè)凱諾科技為0.728%，華茂股份為0.745%。與期初0.6%相比，主營業(yè)務(wù)稅金及附加占主營業(yè)務(wù)收入的比例顯著下降，如此重大的變動公司沒有一絲說明；利潤分配表中確定應(yīng)付普通股股利1900萬元，但資產(chǎn)負債表應(yīng)付股利科目數(shù)值為零；利潤分配表中的未分配利潤為2507萬元，而資產(chǎn)負債表中的未分配利潤為2417萬元，孰是孰非，令人費解。如果投資者對這些疑點多留個心眼、多問些問題，L公司的財務(wù)報告舞弊也自然暴露無遺了。.分析產(chǎn)品銷售稅金及附加占銷售收入的比重，可以給投資者提供非105.識別上市公司造假，測試其毛利率也是一種非常有用的分析手段，如果公司毛利率大大超過同行業(yè)水平或者波動較大，就有可能存在財務(wù)報告舞弊。例如，銀廣夏1999年主營業(yè)務(wù)毛利率為42.330%，2000年更是達到64.17%，同屬農(nóng)業(yè)行業(yè)擁有高技術(shù)背景的隆平高科2000年主營業(yè)務(wù)毛利率也只有36.03％。事實上，銀廣夏主要經(jīng)營中藥材的種植加工、葡萄種植釀酒，而中草藥種植加工業(yè)與葡萄種植釀酒業(yè)在當前市場環(huán)境下，極少有暴利機會，不管是生產(chǎn)領(lǐng)域還是流通領(lǐng)域，凈利潤能做到10％就算相當優(yōu)秀了，如果超過20％那就是頂尖高手了（鄭朝暉，2001）。如此離奇的高額毛利率是否應(yīng)當引起我們的關(guān)注呢？.識別上市公司造假，測試其毛利率也是一種非常有用的分析手段，106“銀廣夏”審計失敗案，一個很重要的原因就是在審計過程中，注冊會計師未能按照審計準則的要求運用分析程序，沒有發(fā)現(xiàn)財務(wù)報表中相關(guān)項目之間存在的異常關(guān)系、現(xiàn)象：銀廣夏2000年度在主營業(yè)務(wù)收入大幅度增長的同時生產(chǎn)用電的電費卻反而降低；2000年公司工業(yè)生產(chǎn)性的收入形成毛利5.43億元，按17％增值稅稅率計算，公司應(yīng)當計交的增值稅至少為9231萬元，但公司披露2000年年末應(yīng)交增值稅余額為負數(shù)，不但不欠，而且沒有抵