旅游企業(yè)財務(wù)管理第一章

旅游企業(yè)財務(wù)管理主講:漆明亮從家庭理財談起第一講財務(wù)管理概論第一節(jié)財務(wù)管理的概念第二節(jié)財務(wù)透視：從歷史到現(xiàn)實第三節(jié)資本——財務(wù)的基本要素及其管理第四節(jié)

財務(wù)管理觀念第五節(jié)財務(wù)管理的外部環(huán)境4

從電視劇看理財違心娶新娘，借銀子，做成高粱霸盤耐心勸鄉(xiāng)黨，湊銀子，成就南北茶業(yè)誠心聘能人，生銀子，實現(xiàn)匯通天下第一節(jié)財務(wù)管理的概念Financialmanagementmanagerialfinance中文意思：“財政、金融、財政學(xué)；管理財務(wù)”、“理財學(xué)”?！癋inance”的英文原意是“供資金給；為……籌措資金；賒貨；籌措資金”等。當(dāng)finance作為一門學(xué)科時，它主要包括兩個主要職能：financing，指的是“籌措資金、理財”，即指對資金來源的管理；investing,指對資金運用的管理，具體來說主要包括資金運用的類型、規(guī)模及構(gòu)成等。1.財務(wù)財務(wù)泛指財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系。2.企業(yè)財務(wù)是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，它體現(xiàn)著企業(yè)和各方面的經(jīng)濟關(guān)系。

財務(wù)活動

涉及企業(yè)資金的活動財務(wù)關(guān)系

企業(yè)和各方面的經(jīng)濟關(guān)系財務(wù)定義——

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關(guān)系。在資金循環(huán)過程中，應(yīng)注意折舊是現(xiàn)金的一種來源。案例——X酒店某部門的損益情況如下(單位：元)：

銷售收入100000

制造成本(不含折舊)

50000

銷售和管理費用10000

折舊20000

80000

稅前利潤20000

所得稅(30％)

6000

稅后利潤14000

該部門獲利14000元，現(xiàn)金卻卻增加了34000元。因為銷銷售收入增加加現(xiàn)金100000元，各種現(xiàn)金金支出是66000元(付現(xiàn)成本50000+付現(xiàn)費用10000+所得稅6000)，現(xiàn)金增加34000元，比凈利多多20000元(34000-14000)，這是計提折折舊20000元引起的。折折舊不是本期期的現(xiàn)金支出出，但卻是本本期的費用。。因此，每期期的現(xiàn)金增加加是利潤與折折舊之和。利利潤會使企業(yè)業(yè)增加現(xiàn)金，，折舊也會使使現(xiàn)金增加，，不過，折舊舊還同時使固固定資產(chǎn)的價價值減少。3.財務(wù)活動財務(wù)活動是指指企業(yè)再生產(chǎn)產(chǎn)過程中的資資金運動，即即籌集、運用用和分配資金金的活動。財務(wù)活動負債所有者權(quán)益流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)分配資金籌資投資資金運營收益分配負債所有者權(quán)益內(nèi)部資金外部資金債務(wù)資金權(quán)益資金短期資金長期資金資金的來源，籌資的結(jié)果資產(chǎn)資金的占用，投資的結(jié)果對內(nèi)投資對外投資短期投資長期投資投資決策——有關(guān)資產(chǎn)總額額、資產(chǎn)組成成的決策。形形成資產(chǎn)負債債表的左方。。融資決策——有關(guān)財務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)、籌資途徑徑選擇的決策策。形成資產(chǎn)產(chǎn)負債表的右右方。股利政策——有關(guān)留存收益益（即股利支支付）的決策策。也是一種種籌資決策。。4財務(wù)關(guān)系——財務(wù)關(guān)系是指指企業(yè)在組織織資金運動過過程中與有關(guān)關(guān)各方所發(fā)生生的經(jīng)濟利益益關(guān)系。與政府投資者被投資者企業(yè)內(nèi)部企業(yè)與職工企業(yè)與債權(quán)人人企業(yè)與債務(wù)人人企業(yè)所有者債權(quán)、債務(wù)人人內(nèi)部單位及個個人稅務(wù)行政部門門被投資單位財務(wù)關(guān)系5.財務(wù)管理的定定義財務(wù)管理是指指基于企業(yè)再再生產(chǎn)過程中中客觀存在的的財務(wù)活動和和財務(wù)關(guān)系而而產(chǎn)生的，它它是利用價值值形式對企業(yè)業(yè)再生產(chǎn)過程程進行的管理理，是組織財財務(wù)活動、處處理財務(wù)關(guān)系系的一項綜合合性管理工作作。6.財務(wù)管理的特特點（1）它是一種價價值管理；（2）它既是組織織企業(yè)一切經(jīng)經(jīng)營活動的前前提，又反映映企業(yè)全部經(jīng)營活動動的成果；（3）它具有綜合合性7.財務(wù)管理的內(nèi)內(nèi)容財務(wù)管理的內(nèi)內(nèi)容反映企業(yè)業(yè)資金運動的的全過程。包包括：（1）資金籌集和和運用的管理理（2）資金耗費的的管理（3）資金收回的的管理（4）資金分配的的管理第二節(jié)財財務(wù)透視：：從歷史到現(xiàn)現(xiàn)實一、以籌資為為重心的管理理階段二、以內(nèi)部控控制為重心的的管理階段三、以投資為為重心的管理理階段四、以資本運運作為重心的的綜合管理階階段一、以籌資為為重心的管理理階段特點：（1）財務(wù)管理以以籌集資本為為重心，以資資本成本最小小化為目標(biāo)；；（2）注重籌資方方式的比較選選擇，而對資資本結(jié)構(gòu)的安安排缺乏應(yīng)有有的關(guān)注；（3）財務(wù)管理中中也出現(xiàn)了公公司合并、清清算等特殊的的財務(wù)問二、以內(nèi)部控控制為重心的的管理階段（1）對財產(chǎn)要進進行有效的內(nèi)內(nèi)部控制，管管好用好資本本；（2）認為企業(yè)財財務(wù)活動是與與供應(yīng)、生產(chǎn)產(chǎn)和銷售并列列的一種必要要的管理活動動；（3）各種計量模模型逐漸應(yīng)用用于存貨、應(yīng)應(yīng)收帳款、固固定資產(chǎn)管理理上，財務(wù)計計劃、財務(wù)控控制和財務(wù)分分析的基本理理論和方法逐逐漸形成，并并在實踐得到到了普遍應(yīng)用用；（4）如何根據(jù)政政府的法律法法規(guī)來制定公公司的財務(wù)政政策，成為公公司財務(wù)管理理的重要方面面三、以投資為為重心的管理理階段（1）資產(chǎn)負債表表中的資產(chǎn)項項目，如現(xiàn)金金、應(yīng)收帳款款、存貨和固固定資產(chǎn)等引引起了財務(wù)人人員的重視；；（2）財務(wù)管理強強調(diào)決策程序序的科學(xué)化，，實踐中建立立了“投資項項目提出----投資項目評價價----投資項目決策策----投資項目實施施-----投資項目再評評價”的投資資決策程序；；（3）投資分析評評價的指標(biāo)從從傳統(tǒng)的投資資回收期、投投資報酬率向向考慮貨幣時時間價值的貼貼現(xiàn)現(xiàn)金流量量指標(biāo)體系轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變，凈現(xiàn)值值法、現(xiàn)值指指數(shù)法、內(nèi)部部報酬率法得得到了廣泛采采用；（4）建立了系統(tǒng)統(tǒng)的風(fēng)險投資資理論和方法法，為正確進進行風(fēng)險投資資決策提供了了科學(xué)依據(jù)四、以資本運運作為重心的的綜合管理階階段（1）財務(wù)管理被被視為企業(yè)管管理的中心，，資本運作被被視為財務(wù)管管理的中心；；（2）財務(wù)管理要要廣泛關(guān)注以以資本運作為為重心的資本本籌資、資本本運用和資本本收益分配，，追求資本收收益的最大化化；（3）財務(wù)管理的的視野不斷拓拓展，新的財財務(wù)管理領(lǐng)域域不斷出現(xiàn)；；（4）計量模型在在財務(wù)管理中中的運用變得得越來越普遍遍；（5）電子計算機機的應(yīng)用促進進了財務(wù)管理理手段的重大大變革，大大大提高了財務(wù)務(wù)管理的效率率第三節(jié)資本本——財務(wù)的基本要要素及其管理理一、資本及其其特征二、資本的構(gòu)構(gòu)成三、財務(wù)管管理:對資本的運作作（一）資本活活動（二）資本配配置與資本利利用（三）資本收收益最大化——不同收益主體體的利益沖突突：代理問題題及其解決（四）管理工工具：計劃、、控制與分析析一、資本及其其特征——所謂資本，是是指能夠在運運動中不斷增增值的價值，，這種價值表表現(xiàn)為企業(yè)為為進行生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營活動所墊墊支的貨幣1．稀缺性2．增值性3．控制性二、資本的構(gòu)構(gòu)成（一）債務(wù)資資本債債務(wù)資本本是企業(yè)從債債權(quán)人那里取取得的資本，，反映了企業(yè)業(yè)與債權(quán)人之之間的債權(quán)債債務(wù)關(guān)系。是是企業(yè)由于過過去交易事項項的發(fā)生所引引起的現(xiàn)有義義務(wù)，義務(wù)的的履行會導(dǎo)致致企業(yè)經(jīng)濟利利益的外流（二）權(quán)益資資本權(quán)權(quán)益資本本是企業(yè)從所所有者那里取取得的資本，，反映了企業(yè)業(yè)與企業(yè)所有有者之間的投投資與受資關(guān)關(guān)系。由于債債權(quán)人對企業(yè)業(yè)資產(chǎn)的要求求權(quán)在前，所所有者的要求求權(quán)在后，所所以，權(quán)益資資本是一種剩剩余權(quán)益。（一）資本活活動1、資本取得2、資本運用3、資本收益分分配1、資本取得——企業(yè)為了滿足足投資和用資資的需要，籌籌措和集中所所需資本的過過程資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益資金=負債資金或借借入資金+權(quán)益資金或自自有資金方式：所有權(quán)融資債務(wù)融資2、資本運用企業(yè)資本運用用是企業(yè)資本本運動的中心心環(huán)節(jié)，它不不僅對資本籌籌集提出要求求，而且也影影響企業(yè)資本本收益的分配配企業(yè)資本運用用包括資本投投資和資本營營運兩個方面面，前者針對對長期資本而而言，后者針針對短期資本本而言A資本投資企業(yè)資本投資資是指企業(yè)以以盈利為目的的的資本性支支出，即企業(yè)業(yè)預(yù)先投入一一定數(shù)額的資資本，以便獲獲得預(yù)期經(jīng)濟濟收益的財務(wù)務(wù)行為。廣義=對內(nèi)投資+對外投資；狹義=對外投資=股票+債券+其他（聯(lián)營））項目投資金融投資項目投資是企企業(yè)通過購買買固定資產(chǎn)、、無形資產(chǎn)，，直接投資于于企業(yè)本身生生產(chǎn)經(jīng)營活動動的一種投資資行為，它是是一種對內(nèi)的的直接性投資資。金融投資是企企業(yè)通過購買買股票、基金金、債券等金金融資產(chǎn)，間間接投資于其其他企業(yè)的一一種投資行為為，它是一種種對外的間接接性投資。B資本營運因企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營而引起的的財務(wù)活動構(gòu)構(gòu)成了企業(yè)的的資本營運活活動，也是企企業(yè)財務(wù)管理理的重要內(nèi)容容如——采購材料或商商品，以便從從事生產(chǎn)和銷銷售活動；企企業(yè)要支付工工資和其他營營業(yè)費用；當(dāng)當(dāng)企業(yè)把產(chǎn)品品或商品售出出后，可取得得收入，收回回資本；如果果企業(yè)現(xiàn)有資資本不能滿足足企業(yè)經(jīng)營的的需要，還要要采取短期借借款方式來籌籌集營運資本本C資本收益分配配企業(yè)通過資本本運用應(yīng)當(dāng)取取得收入，實實現(xiàn)資本的保保值和增值廣義的分配是是指對投資收收入如銷售收收入和利潤進進行分割和分分派的過程，，而狹義的分分配僅指對凈凈利潤的分配配權(quán)益資本通過過利潤分配的的形式進行，，屬于稅后分分配；債務(wù)資資本通過將利利息等計入財財務(wù)費用的形形式進行分配配，屬于稅前前分配①收入-成本費用-流轉(zhuǎn)稅=營業(yè)利潤營業(yè)利潤（內(nèi)內(nèi)部）+投資凈收益（（外部）+營業(yè)外收收支凈額=利潤總額；②利潤總額-所得稅=稅后凈利；③稅后凈利-公積金-公益金=可供分配的利利潤；④可供分配的的利潤-向投資者分配配的利潤=未分配利潤；；廣義分配，，指收入和利利潤的分配，，即①②③④④；狹義分配配，僅指利潤潤的分配，即即②③④（二）資本配配置與資本利利用1、資本配置資本配置是指指將企業(yè)資本本在不同來源源之間進行組組合，在不同同用途之間進進行分配。在資本取得中中，資本的配配置主要解決決籌資來源結(jié)結(jié)構(gòu)的合理安安排問題；在資本運用中中，資本的配配置主要解決決資本的合理理分配問題，，包括對資本本的流向和流流量所進行的的調(diào)整；在資本收益分分配中，資本本的配置主要要解決企業(yè)收收益在不同利利益主體之間間如何進行合合理的分配，，妥善處理企企業(yè)利益分配配關(guān)系。2、資本利用資本利用的效效率可以從以以下三個方面面來衡量：1．資本的保值值程度2．資本的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度3．資本投資的的效益。資本的利用有有一個合理限限度的問題，，比如，機器器設(shè)備的超負負荷運轉(zhuǎn)，危危害勞動者健健康的加班加加點3、所有權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)的有效性資本的優(yōu)化配配置和有效利利用取決于所所有權(quán)結(jié)構(gòu)的的有效性4、資本配置和和利用中的預(yù)預(yù)期傾向預(yù)期的存在，，會使人們在在心理上產(chǎn)生生一種盲目樂樂觀或悲觀的的情緒反應(yīng)，，從而使財務(wù)務(wù)管理變得非非理性化。預(yù)預(yù)期涉及的時時間越長，不不確定性就越越大。（三）資本收收益最大化1、財務(wù)管理：：追求資本收收益最大化所謂資本收益益最大是指利利潤總額與全全部資本之比比最大，它反反映了資本投投入與產(chǎn)出之之間的對比關(guān)關(guān)系關(guān)于財務(wù)管理理的目標(biāo)，一一直存在有著著不同觀點，，主要觀點有有：1．利潤最大化化2．股東財富最最大化3．企業(yè)價值最最大化1.利潤最大化（1）追逐利潤最最大化的原因因①符合人類生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營活動的的目的，即最最大限度地創(chuàng)造剩余產(chǎn)產(chǎn)品；②資本的使用用權(quán)最終屬于于獲利最多的的企業(yè)；③只有獲利，，才能使整個個社會財富實實現(xiàn)最大化。。（2）以利潤最大化化為財務(wù)管理理目標(biāo)的缺陷陷①沒有考慮貨幣幣的時間價值值；②沒有反映創(chuàng)創(chuàng)造的利潤與與投入的資本之間的關(guān)關(guān)系；③沒有考慮風(fēng)風(fēng)險因素；④可能會導(dǎo)致致公司的短期期行為。2.股東財富最大大化此觀點反映了了投入資本與與所獲得的利利潤之間的關(guān)關(guān)系。但其缺缺陷仍十分明明顯：(1)沒有考慮每股股收益發(fā)生的的時間性；(2)沒有考慮每股股收益的風(fēng)險險；3.公司價值（或或股東財富））最大化（1）公司價值的的確定公司價值是指指公司全部資資產(chǎn)的市場價價值，即股票與負債債市場價值之之和。它是以一定期期間屬于投資資者的現(xiàn)金流流量，按照資本成本本或投資機會會成本貼現(xiàn)后后的現(xiàn)值表示示的。（2）以公司價價值最大化作作為財務(wù)管理理目標(biāo)的優(yōu)點點①考慮了貨幣的的時間價值；；②考慮了投資資的風(fēng)險價值值；③有利于克服服公司的短期期行為；④有利于社會會資源的合理理配置（3）以公司價值最最大化作為財財務(wù)管理目標(biāo)標(biāo)的缺陷①只適于上市公公司，對非上上市公司則很很難適用；②股票價格受受多種因素影影響，并非都都是公司所能能控制的，不易易對公司的實實際經(jīng)營業(yè)績績作出客觀衡衡量。2、不同利益主主體的利益沖沖突與協(xié)調(diào)（1）代理關(guān)系的的實質(zhì)【*】美國學(xué)者詹森森和威廉·麥克林認為：：現(xiàn)代企業(yè)的代代理關(guān)系可以以定義為一種種契約或合同同關(guān)系。在這種關(guān)系下下，一個或多多個人（委托托人）雇傭其其他人（代理理人），授予予其一定的決決策權(quán)，使其其代替雇主的的利益從事某某種活動。現(xiàn)代企業(yè)主要要采取的組織織形式有：1.業(yè)主制2.合伙制3.公司制——企業(yè)組織形式式公司屬于股份份制企業(yè)的組組織形式，根根據(jù)我國法律律規(guī)定，我國國股份制企業(yè)業(yè)主要有兩種種形式，如下下圖所示：有限責(zé)任公司司公司股份有限公司

全部注冊資本由等額的股份構(gòu)成，并通過發(fā)行股票籌集資本。全部注冊資本本由股東所認認繳的出資額額構(gòu)成，但不不發(fā)行股票?！髽I(yè)組織形式式（2）代理關(guān)系的表表現(xiàn)形式公司制下，代代理關(guān)系主要要表現(xiàn)為以下下兩種形式：：①資源的提供者者與資源的使使用者之間代代理關(guān)系。這種代理理關(guān)系以資源源的籌集和運運用為核心；；②公司內(nèi)部高高層經(jīng)理與中中層經(jīng)理、中中層經(jīng)理與基層經(jīng)理、、基層經(jīng)理與與雇員之間的的代理關(guān)系。。這種代理關(guān)系系以財產(chǎn)經(jīng)營營管理責(zé)任為為核心。代理關(guān)系用圖圖表示如下資金的提供者者

股東（委托人）債權(quán)人（委托人）資金的使用者內(nèi)部高層經(jīng)理（代理人）（委托人）

中層經(jīng)理（代理人）（委托人）

基層經(jīng)理（代理人）（委托人）

雇員（代理人）現(xiàn)代企業(yè)中的的代理制度A、股東與管理理者（經(jīng)理））之間的代理理問題（1）二者利益目目標(biāo)不一致的的具體表現(xiàn)股東的目標(biāo)管理者的目標(biāo)實現(xiàn)資本的保保值與增值，，最大限度度地提高資本本報酬，增加加公司價值。。它表現(xiàn)為貨幣幣性收益目標(biāo)標(biāo)最大限度地獲獲得高工資與與高獎金；盡盡量改善辦公公條件，爭取取社會地位和和個人聲譽。。它表現(xiàn)為貨幣幣性收益與非非貨幣性收益益目標(biāo)。現(xiàn)代企業(yè)中的的代理制度（2）防止管理者者背離股東目目標(biāo)的具體措措施通?？梢圆捎糜靡韵聝煞N方方法：

方法一：建立監(jiān)督機制

方法二：建立激勵機制

通過考評等監(jiān)督方式，促使管理者不違背股東的利益目標(biāo)，否則管理者將面臨降低工資甚至解聘的威脅。現(xiàn)代企業(yè)中的代理理制度方式一：股票票選擇權(quán)方式式這種方式允許許管理者以固固定的價格購購買一定數(shù)量的公司股股票。這樣可可以促使管理理者主動采取能夠提高股股價的行動。。方式二：績效效股方式這種方式根據(jù)據(jù)管理者的經(jīng)經(jīng)營績效的大大小獎勵其一定數(shù)量的的公司股票。。這樣管理者者為了多得績效股就會不不斷采取措施施，以便提高高公司的經(jīng)營業(yè)績?，F(xiàn)代企業(yè)中的的代理制度B、所有者與債債權(quán)人的利益益沖突（1）二者利益目目標(biāo)不一致的的具體表現(xiàn)

債權(quán)人目標(biāo)

希望到期收回本金，并獲得一定的利息收入。它強調(diào)貸款的安全性

股東目標(biāo)

股東借款是為了擴大經(jīng)營。

它強調(diào)借入資金的收益性現(xiàn)代企業(yè)中的的代理制度（2）股東傷害債債權(quán)人利益的的具體表現(xiàn)第一：股東不不經(jīng)債權(quán)人同同意，投資于于比債權(quán)人預(yù)預(yù)期風(fēng)險高的新項目。。第二：股東不不經(jīng)債權(quán)人同同意而迫使管管理當(dāng)局發(fā)行行新債，致使債權(quán)人舊舊債價值下降降?，F(xiàn)代企業(yè)中的代理制度度第一章財務(wù)務(wù)管理概述（3）債權(quán)人應(yīng)采采取的對策債權(quán)人為了降降低貸款風(fēng)險險，除了尋求求立法保護外，還可可以采取以下下措施：第一，在借款款合同中加入入限制性條款款；第二，一旦發(fā)發(fā)現(xiàn)公司有剝剝奪其財產(chǎn)意意圖時，就拒拒絕進一步合作，，不再提供新新的貸款或提提前收回貸款款?，F(xiàn)代企業(yè)中的的代理制度C、企業(yè)與社會會的利益沖突突與協(xié)調(diào)資本收收益最最大主主要是是經(jīng)濟濟性的的，社社會性性目標(biāo)標(biāo)主要要是社社會性性的，，企業(yè)業(yè)在追追求資資本收收益最最大化化的過過程中中，很很可能能忽視視社會會利益益。解決這這一沖沖突的的途徑徑是：：由政政府和和有關(guān)關(guān)部門門制定定相應(yīng)應(yīng)的法法律和和規(guī)定定，強強制企企業(yè)維維護社社會利利益，，履行行社會會責(zé)任任。（四））管理理工具具：計計劃、、控制制與分分析按照財財務(wù)管管理的的過程程，財財務(wù)管管理工工具包包括財財務(wù)計計劃、、財務(wù)務(wù)控制制和財財務(wù)分分析，，其中中，財財務(wù)計計劃又又以財財務(wù)預(yù)預(yù)測和和財務(wù)務(wù)決策策為基基礎(chǔ)1、財務(wù)務(wù)預(yù)測測財務(wù)預(yù)預(yù)測是是指利利用企企業(yè)過過去的的財務(wù)務(wù)活動動資料料，結(jié)結(jié)合市市場變變動情情況，，對企企業(yè)未未來財財務(wù)活活動的的發(fā)展展趨勢勢作出出科學(xué)學(xué)的預(yù)預(yù)計和和測量量，以以便把把握末末來，，明確確方向向2、財務(wù)務(wù)決策策財務(wù)決決策是是指財財務(wù)人人員在在財務(wù)務(wù)目標(biāo)標(biāo)的總總要求求下，，通過過運用用專門門的方方法，，從各各種備備選方方案中中選擇擇最佳佳方案案的過過程。。財務(wù)務(wù)決策策在實實質(zhì)上上是決決定財財務(wù)目目標(biāo)和和實施施方案案的選選優(yōu)過過程。。財務(wù)務(wù)決策策是在在財務(wù)務(wù)預(yù)測測基礎(chǔ)礎(chǔ)上進進行的的，它它又是是財務(wù)務(wù)計劃劃的前前提。。3、財務(wù)務(wù)計劃劃編制財財務(wù)計計劃就就是將將決策策提供供的目目標(biāo)和和選定定的方方案形形成各各種主主要計計劃指指標(biāo)，，擬訂訂保證證計劃劃指標(biāo)標(biāo)完成成的具具體措措施，，協(xié)調(diào)調(diào)各項項計劃劃指標(biāo)標(biāo)之間間的相相互關(guān)關(guān)系，，編制制各項項財務(wù)務(wù)計劃劃的過過程。。企業(yè)編編制的的財務(wù)務(wù)計劃劃主要要包括括籌資資計劃劃、固固定資資產(chǎn)增增減和和折舊舊計劃劃、流流動資資產(chǎn)及及其周周轉(zhuǎn)計計劃、、成本本費用用計劃劃、利利潤和和分配配計劃劃、對對外投投資計計劃等等財務(wù)計計劃常常常以以財務(wù)務(wù)預(yù)算算的形形式表表現(xiàn)出出來。。財務(wù)務(wù)預(yù)算算是一一系列列專門門反映映企業(yè)業(yè)在未未來一一定預(yù)預(yù)算期期內(nèi)預(yù)預(yù)計財財務(wù)狀狀況、、經(jīng)營營成果果以及及現(xiàn)金金收支支等價價值指指標(biāo)的的各種種預(yù)算算的總總稱。。4、財務(wù)務(wù)控制制財務(wù)控控制就就是依依據(jù)財財務(wù)計計劃目目標(biāo)，，按照照一定定的程程序和和方式式，發(fā)發(fā)現(xiàn)實實際偏偏差與與糾正正偏差差，確確保企企業(yè)及及其內(nèi)內(nèi)部機機構(gòu)和和人員員全面面實現(xiàn)現(xiàn)財務(wù)務(wù)計劃劃目標(biāo)標(biāo)的過過程1．按控控制的的時間間分為為事前前控制制、事事中控控制和和事后后控制制。2．按控控制的的依據(jù)據(jù)分為為預(yù)算算控制制和制制度控控制。。3．按控控制的的對象象分收收支控控制和和現(xiàn)金金控制制。4．按控控制的的手段段分為為絕對對數(shù)控控制和和相對對數(shù)控控制。。第四節(jié)節(jié)財財務(wù)務(wù)管理理觀念念【*】】一、時間價價值觀觀念二、風(fēng)險價價值觀觀念三、機會損損益觀觀念四、邊邊際觀觀念五、預(yù)預(yù)期觀觀念六、彈彈性觀觀念時間價價值觀觀念⒈含含義：：貨幣經(jīng)經(jīng)過一一定時時間的的投資資與再再投資資所增增加的的價值值。⒉應(yīng)應(yīng)用：：現(xiàn)值的的概念念、早早收晚晚付。。風(fēng)險－－報酬酬權(quán)衡衡⒈含含義：：風(fēng)險和和報酬酬之間間存在在一個個對等等關(guān)系系，投投資人人必須須對風(fēng)風(fēng)險與與報酬酬作出出權(quán)衡衡，為為獲取取高報報酬而而承擔(dān)擔(dān)較高高的風(fēng)風(fēng)險，，或者者為減減少風(fēng)風(fēng)險而而接受受較低低的報報酬。。⒉一一個誤誤區(qū)：：風(fēng)險大大，報報酬就就高。。風(fēng)險大大，要要求的的報酬酬高；；期望望的報報酬高高。⒊風(fēng)風(fēng)險報報酬的的確定定：——投資項項目自自身的的風(fēng)險險——投資者者對風(fēng)風(fēng)險的的反感感態(tài)度度機會損損益觀觀念——凈增效效益⒈含含義：：指在財財務(wù)決決策建建立在在凈增增效益益的基基礎(chǔ)上上，一一項決決策的的價值值取決決于它它和替替代方方案相相比所所增加加的凈凈收益益。⒉應(yīng)用用：增量的概概念、沉沉沒成本本的概念念（一）經(jīng)經(jīng)濟環(huán)境境1、經(jīng)濟周期期（復(fù)蘇蘇、繁榮榮、衰退退、蕭條條）2、經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展水平3、經(jīng)經(jīng)濟政策策第五節(jié)財財務(wù)務(wù)管理的的外部環(huán)環(huán)境（二）稅稅務(wù)環(huán)境境①影響響企業(yè)融融（籌））資決策策②影響響企業(yè)投投資決策策③影響響企業(yè)股股利政策策或利潤潤分配1.金融市場場的概念念金融市場場是指資資金供應(yīng)應(yīng)者和資資金需求求者雙方方通過金金融工具具進行交交易的場場所。顯然，金金融市場場交易的的對象是是資金，交易通通過一定定的金融工具來實現(xiàn)，，另外所所從事的的交易活活動有一一定的市場。

市場有形市場：如銀行、證券交易所等

無形市場：如利用電腦、電話等（三）金金融環(huán)環(huán)境一、金融融市場的的類型及及作用2.金融市場場的類型型金融市場場可按不不同的標(biāo)標(biāo)志進行行分類，，常見的的分類有以下下七種：：請接著看看一、金融融市場的的類型及及作用（1）按金融融工具的的種類進進行劃分分可以分為為股票市市場、公公司債券券市場、、政府債債券市場、大大額可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓存單單市場、、銀行承承兌市場場、銀行行同業(yè)拆借借市場、、外匯市市場、期期貨市場場、期權(quán)權(quán)市場等等。注意：有一種金金融工具具，就有有一種金金融市場場。一、金融融市場的的類型及及作用西方常常常以此為為標(biāo)志進進行綜合合分類，，具體分分類如下下：①有價證券券市場：：包括股票票市場、、債券市市場和貨貨幣市該該市場無無論從市市場能還是從從交易規(guī)規(guī)模來看看，都構(gòu)構(gòu)成了整整個金融融市場的的核心。。②外匯市市場：該市場具有買賣賣外國通通貨和保保值投機機雙重重功能。。但對于籌資、、投資這這兩大金金融活動動而言，，它只是是一個輔輔助性的的市場。。③保值市市場：包括期貨貨市場和和期權(quán)市市場。這兩個市市場主要要是用來來防止由于市場場價格和和市場利利率劇烈烈波動而而給籌資資與投資資活動造造成巨大損失所所形成的的保護護性機制制。從這這點來看看，它的的市場輔輔助性更強。（2）按金融融市場的的組織形形式劃分分

拍賣市場（或稱交易所市場）

柜臺市場（或稱證券公司市場）（或稱店頭市場）一、金融融市場的的類型及及作用（3）按金融融工具的的期限劃劃分長期金融融市場（或稱資資本市場場）如股票市市場和債債券市場等短期金融融市場（或稱貨貨幣市場場）如銀行同同業(yè)拆借借市場、票據(jù)據(jù)貼現(xiàn)市市場、銀行短期期信貸市市場、短期證券券市場等等一、金融融市場的的類型及及作用（4）按金融融市場活活動的目目的劃分分

有價證券市場如股票市場和債券市場等

保值市場如期貨市場和期權(quán)市場等一、金融融市場的的類型及及作用（5）按金融融市場交交割的時時間劃分分即期市場場（即現(xiàn)貨貨市場））遠期市場場（即期貨貨市場））一、金融融市場的的類型及及作用（6）按金融融交易的的過程劃劃分初級市場場（又稱發(fā)發(fā)行市場場）（或稱一一級市場場）指從事新新證券和和票據(jù)等金融融工具買買賣的轉(zhuǎn)讓市市場二級市場場（又稱流流通市場場）（或稱次次級市場場）指從事已已上市的的舊證券或票票據(jù)等金金融工具買賣的的轉(zhuǎn)讓市市場一、金融融市場的的類型及及作用（7）按金融融市場所所處的地地理位置置和范圍圍劃分地方金融市場場區(qū)域性金融市場場全國性金融市場場國際金融市場場一、金融融市場的的類型及及作用金融市場場由以下下三項要要素構(gòu)成成：1.金融市場場的參加加者——金融交易易的主體體2.金融市場場工具——金融交易易的對象象3.金融市場場的組織織方式——金融交易易的形式式二、金融融市場的的構(gòu)成要要素1.金融市場場的參加加者——金融交易易的主體體金融市場場的參加加者大致致可以分分為以下下五類：：

參加者

個人經(jīng)濟實體

政府及其有關(guān)行政機構(gòu)中央銀行金融機構(gòu)二、金融融市場的的構(gòu)成要要素這里需要要說明的的是：金融機構(gòu)構(gòu)（1）它是金金融市場場上的專專業(yè)參加加者其專專業(yè)活動動是為潛潛在的和和實際的的金融交易易雙方創(chuàng)創(chuàng)造交易易條件。。即提供供中介服服務(wù)。（2）它是金金融市場場的特殊殊參加者者在金融融市場中中，金融融機構(gòu)既既是資金金的供給者者，又是是資金的的需求者者。中央銀行行參加金融融市場的的目的不不是為了了進行資資金的籌籌集與與投放，，而是以以實現(xiàn)國家的的貨幣政政策，調(diào)調(diào)節(jié)經(jīng)濟濟、穩(wěn)定定貨幣為為目的。。二、金融融市場的的構(gòu)成要要素2.金融市場場工具——金融交易易的對象象（1）金融市市場工具具的內(nèi)涵涵在金融市市場上，，金融交交易的對對象是資資金，具具體表現(xiàn)現(xiàn)為金融資產(chǎn)產(chǎn)或稱做金融市場場工具，簡稱金融工具具。金融市市場工具具一般分分為兩類類：金融市場場參加者為為籌資、、投資而創(chuàng)造的的工具，，如各種種股票、、債券、票據(jù)據(jù)、可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓存單單、借款款合同、抵押押契約等等。金融市場場參加者者為保值值、投機機等目的而創(chuàng)創(chuàng)造的工工具，如如期貨合合同、期權(quán)合同同、互換換交易等等。二、金融融市場的的構(gòu)成要要素（2）金融工工具的基基本屬性性①收益性：即金融資產(chǎn)的投資收益率。（股票＞公司債券＞政府債券及各種存款）②風(fēng)險性：指某種金融資產(chǎn)不能恢復(fù)其原來投資價值的可能性。主要包括市場風(fēng)險、違約風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。（股票＞公司債券＞政府債券＞各種存款）③流動性：指金融工具轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需時間的長短、費用的高低。（各種存款＞政府債券＞公司債券＞股票）二、金融融市場的的構(gòu)成要要素3.金融融市市場場的的組組織織方方式式———金融融交交易易的的形形式式金融融市市場場的的組組織織方方式式有有兩兩種種：：拍賣賣方方式式即以以拍拍賣賣方方式組組織織的的金金融融市場場。。這種種方方式式所所確定定的的買買賣賣成成交價價格格是是通通過過公開開競競價價形形式式形成成的的。。柜臺臺方方式式又稱稱““店店頭頭交交易易””即通通過過交交易易網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)組組織織的的金融融市市場場，，其其中中證證券券交交易易所是是最最重重要要的的交交易易中中介介。。這種種方方式式所所確確定定的的買買賣賣成交交價價格格不不是是通通過過競競價價方方式實實現(xiàn)現(xiàn)的的，，而而是是由由證證券券交交易所所根根據(jù)據(jù)市市場場行行情情和和供供求求關(guān)系系自自行行確確定定的的。。二、、金金融融市市場場的的構(gòu)構(gòu)成成要要素素三、、金金融融資資產(chǎn)產(chǎn)的的價價值值決決定定1.金融融資資產(chǎn)產(chǎn)價價值值的的構(gòu)構(gòu)成成（1）金金融融資資產(chǎn)產(chǎn)價價值值的的實實質(zhì)質(zhì)金融融資資產(chǎn)產(chǎn)價價值值實實質(zhì)質(zhì)是是對對未來來現(xiàn)現(xiàn)金金流流入量量的索索取取權(quán)權(quán)，，其其價價值值取取決決于于它它所所帶帶來來的現(xiàn)現(xiàn)金金流流入入量量。。（2）金金融融資資產(chǎn)產(chǎn)價價值值的的特特性性由于于金金融融資資產(chǎn)產(chǎn)價價值值體體現(xiàn)現(xiàn)為為未未來來的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流入入量量，，它它尚尚未未實實現(xiàn)現(xiàn)，，因因此此金金融融資資產(chǎn)產(chǎn)價價值值具具有有時時間間性性和和不不確確定定性性兩兩個個特特征征。。時間性特征征市場經(jīng)濟條條件下，資資金的所有有者讓渡資資金的使用用權(quán)要求資資金的需求求者按時間的的長短給予予補償。金金融資產(chǎn)的的期限越長長，要求的的補償就越越大。不確定性特特征市場經(jīng)濟條條件下，金金融資產(chǎn)的的出售人由由于生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營的不確確定性而承承擔(dān)投資風(fēng)險險，這樣金金融資產(chǎn)的的購買人要要求風(fēng)險補補償，金融融資產(chǎn)的風(fēng)風(fēng)險約大，它要求求的補償就就越大。三、金融資資產(chǎn)的價值值決定（3）金融資產(chǎn)產(chǎn)價值的確確定考慮到金融融資產(chǎn)的時時間性特征征和不確定定性特征，，金融資產(chǎn)產(chǎn)價值應(yīng)按按以下公式式確定：金融資產(chǎn)價價值=資金時間價價值+風(fēng)險價值三、金融資資產(chǎn)的價值值決定2、利息率的的概念和種種類（1）概念：又稱利利率，是衡衡量資金增增值量的基基本單位，，也就是資資金的增值值同投入資資金的價值值之比。（2）種類：利率之間變變動關(guān)系基準利率：：在多種利利率并存的的條件下起起決定作用用的利率。。西方為中中央銀行再再貼現(xiàn)率我我國為人民民銀行對專專業(yè)銀行的的貸款利率率。套算利率：：各金融機機構(gòu)