汽車半導(dǎo)體行業(yè)深度研究：硅含量拆解分析

汽車半導(dǎo)體行業(yè)深度研究：硅含量拆解分析核心觀點(diǎn)我們預(yù)計(jì)

2025

年我國新能源汽車銷量在

500

萬輛左右。汽車半導(dǎo)體在整車成本的占比

將會(huì)從

2000

年的

18%飛速增長(zhǎng)到

2030

年的

45%。其中新能源汽車發(fā)展最為迅速，我們預(yù)

計(jì)

2025

年中國新能源半導(dǎo)體中功率半導(dǎo)體價(jià)值量約

124

億元，主要為

IGBT約為

31

億元，

MOSFET約為

43

億元。微控制器

MCU價(jià)值量約為

98

億元，其中，8bitMCU約為

9

億元，

16bitMCU約為

12

億元，32bit約為

65

億元。傳感器領(lǐng)域中，毫米波雷達(dá)

150

億元，(長(zhǎng)

距離

50

億，中短距離

100

億元)激光雷達(dá)

43

億元，超聲波雷達(dá)

72

億元，攝像頭

100

億

元。我們認(rèn)為汽車新能源化帶來的價(jià)值和量有望同步升級(jí)，汽車半導(dǎo)體企業(yè)將深度受益于

相關(guān)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張所帶來的市場(chǎng)機(jī)遇。1.

新能源汽車未來顯著增量驅(qū)動(dòng)汽車半導(dǎo)體發(fā)展，汽車半導(dǎo)體的

價(jià)值和量有望同步升級(jí)從傳統(tǒng)燃料汽車到新能源汽車，半導(dǎo)體在汽車領(lǐng)域的占比逐年增加，汽車含硅量逐步提升。

在市場(chǎng)規(guī)?；鶖?shù)不斷擴(kuò)大的基礎(chǔ)上，中國“十三五”乘用車市場(chǎng)保持中低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)

計(jì)復(fù)合增長(zhǎng)率為

6%，2020

年年銷售將達(dá)到

2895

萬輛。雖然乘用車銷量增長(zhǎng)速度緩慢，但

是新能源汽車保有量持續(xù)上升，市場(chǎng)處于較快發(fā)展階段。以我國為例，中國新能源汽車行

業(yè)在過去幾年內(nèi)經(jīng)歷了飛速的發(fā)展，正在從萌芽期向成長(zhǎng)期邁進(jìn)，其保有量在

5

年間增長(zhǎng)

了

9

倍有余。當(dāng)前，由于科技和產(chǎn)業(yè)變革，新能源汽車已經(jīng)成為汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的中堅(jiān)

力量，新能源汽車行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。按照國家規(guī)劃的發(fā)展愿景，2025

年

新能源汽車銷量有望突破

500

萬輛，保有量將在

2000

萬輛左右。預(yù)計(jì)到

2030

年，汽

車電子在整車中的成本占比會(huì)從

2000

年的

18%增加到

45%，這是個(gè)不斷攀升的過程。這

也就為涉足汽車領(lǐng)域的電子及半導(dǎo)體企業(yè)提供了莫大的機(jī)遇。我們認(rèn)為汽車新能源化帶來

的價(jià)值和量有望同步升級(jí)，汽車半導(dǎo)體企業(yè)將深度受益于相關(guān)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張所帶來的市場(chǎng)機(jī)遇。汽車電子所展現(xiàn)的顛覆性趨勢(shì)不可小覷，智能網(wǎng)聯(lián)和新能源汽車的加速滲透，國際龍頭企

業(yè)的紛紛布局入場(chǎng)，汽車半導(dǎo)體的價(jià)值和量有望同步升級(jí)。1.1.

新能源汽車的定義、分類及高滲透率（略）新能源汽車的定義:指的是采用非常規(guī)車用燃料作為能源，或者是使用常規(guī)車用燃料，但是同時(shí)采用新型車載動(dòng)力裝置地新型汽車。主要包括純電動(dòng)汽車、混合動(dòng)力汽車、氫能動(dòng)力汽車、燃料電池汽車、太陽能汽車等。按照國家規(guī)劃的發(fā)展愿景，2025

年我國新能源汽車銷量有望突破

500

萬。整體而言，

我國新能源汽車行業(yè)仍處于發(fā)展初期，發(fā)展?jié)摿Υ蟆?020

年

11

月

2

日，國務(wù)院辦公廳

印發(fā)了

《

新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃

》

，提出了到

2025

年新能源汽車新車銷售量達(dá)到

汽車新車銷售總量的

20%

左右的發(fā)展愿景。在此愿景下，新政策有望持續(xù)出臺(tái)以推動(dòng)新

能源汽車行業(yè)快速發(fā)展。同時(shí)未來幾年也將迎來新的換購周期，大量國

3

、國

4

排放標(biāo)

準(zhǔn)的車輛也將面臨更新?lián)Q代，部分限購城市新能源汽車或?qū)⒋嬖谳^大發(fā)展空間。1.2.

新能源汽車半導(dǎo)體分為汽車電子控制和車載電子電器系統(tǒng)汽車半導(dǎo)體是汽車電子控制系統(tǒng)與車載電子電器系統(tǒng)的總稱，應(yīng)用領(lǐng)域可分為發(fā)動(dòng)機(jī)電子、底盤電子等六大系統(tǒng)，其中信息娛樂與網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)技術(shù)迭代最為迅速。電子控制裝置主要是汽車動(dòng)力、駕駛控制等系統(tǒng)組成，后者通常與通信、娛樂設(shè)備相關(guān)，

汽車電子根據(jù)功能可分為車身控制系統(tǒng)(ECU)、安全系統(tǒng)、娛樂設(shè)備、底盤控制、高級(jí)駕

駛輔助系統(tǒng)(ADAS)等，每個(gè)系統(tǒng)需要通過半導(dǎo)體器件實(shí)現(xiàn)相關(guān)功能，包括存儲(chǔ)器、傳

感器、光電器件、射頻器件、功率器件等。我們認(rèn)為，汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)將是近年來發(fā)展最

快的

IC芯片應(yīng)用市場(chǎng)之一。而其中受益于新能源汽車的滲透率提升，價(jià)值量和出貨量的

雙重疊加增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)將格外顯著。1.2.1.

新能源汽車半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈:

功率半導(dǎo)體、傳感器和微處理器需求高汽車電子產(chǎn)業(yè)鏈主要由三個(gè)層級(jí)構(gòu)成:上游為電子元器件，中游為系統(tǒng)集成商，下游為整

車制造廠，其中其中上游包括

Tier2

和

Tier3，其中

Tier2

廠商負(fù)責(zé)提供汽車電子的相關(guān)核

心芯片及其他分立器件。新能源汽車半導(dǎo)體中，功率半導(dǎo)體，微處理器和傳感器為需求量

最高的三部分。1.3.

我國能源短缺，環(huán)保形勢(shì)與消費(fèi)者需求刺激新能源汽車半導(dǎo)體發(fā)展新能源汽車半導(dǎo)體的增長(zhǎng)兩大原因是因?yàn)橹袊鴮?duì)原油的需求過高以及環(huán)保形勢(shì)嚴(yán)峻?！靶?/p>

四化”(電動(dòng)化，智能化，網(wǎng)聯(lián)化和共享化)是汽車產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。面對(duì)日

趨嚴(yán)峻的環(huán)境保護(hù)和國家能源安全問題，向“新四化”方向轉(zhuǎn)型的汽車產(chǎn)業(yè)將能提供有效

解決方案，同時(shí)，“新四化”也將作為汽車產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展模式的重要補(bǔ)充?！靶滤幕背僧a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向，產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)政策相繼出臺(tái)。汽車產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱

之一，受多重因素影響，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)預(yù)期將愈發(fā)嚴(yán)峻，而面對(duì)“新四化”所帶來的產(chǎn)

業(yè)潮流，國家相繼出臺(tái)多項(xiàng)政策支持產(chǎn)業(yè)向智能網(wǎng)聯(lián)、電動(dòng)共享方向發(fā)展?！靶滤幕暗?/p>

交匯融合將給汽車半導(dǎo)體市場(chǎng)帶來前所未有的發(fā)展契機(jī)?！靶滤幕背掷m(xù)拓寬汽車應(yīng)用場(chǎng)

景，推動(dòng)汽車從傳統(tǒng)出行工具發(fā)展成為新一代智能終端，而其中諸多功能的實(shí)現(xiàn)都將基于

汽車半導(dǎo)體系統(tǒng)。此外，消費(fèi)者安全、便利、省時(shí)需求進(jìn)一步刺激新能源汽車半導(dǎo)體發(fā)展。2.

中國新能源車產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)用端強(qiáng)技術(shù)弱，國產(chǎn)替代是關(guān)鍵從前瞻產(chǎn)業(yè)研究院調(diào)研數(shù)據(jù)中可以看到，在

2019

全球十大

NEV產(chǎn)商中中國廠商占據(jù)四席，

新勢(shì)力提供商也表現(xiàn)亮眼。但是設(shè)計(jì)領(lǐng)域因?yàn)樯婕暗狡囌J(rèn)證等嚴(yán)苛的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，國內(nèi)具

備新能源車設(shè)計(jì)的公司尚缺乏，同時(shí)看到在制造領(lǐng)域國內(nèi)初步具備了制造能力，但仍需進(jìn)一步提升關(guān)鍵工藝水平與良率。從下圖可以看到，2018

年全球

Fabless芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到

1084

億美金，全球主

要芯片設(shè)計(jì)廠商

69%在美國，中國占比

12%。2018

年國內(nèi)共有

1698

家

IC設(shè)計(jì)企業(yè)，企業(yè)

營收規(guī)模過億的企業(yè)僅

208

家，其他大部分公司處于起步階段。半導(dǎo)體制造是我國芯片產(chǎn)業(yè)的嚴(yán)重薄弱環(huán)節(jié)，從原材料、生產(chǎn)設(shè)備到制造工藝，與國外同

行存在較大差距。尤其生產(chǎn)設(shè)備，當(dāng)前嚴(yán)重依賴國外廠商，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)自給。2018

年我國在全球晶圓代工市場(chǎng)規(guī)模占比僅為

10%。中國新能源車產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)用強(qiáng):2019

年全球前十大

NEV廠商合計(jì)市場(chǎng)份額接近在

60%以上。其中國內(nèi)廠商占到

4

位。2019

年特斯拉憑借三款車型近

37

萬輛的亮眼戰(zhàn)績(jī)繼續(xù)摘得年度冠軍頭銜。12

月單月表現(xiàn)

來看，特斯拉交付

6.3

萬輛，是排名第二的北汽新能源近兩倍。從銷量增速來看，特斯拉、大眾集團(tuán)及現(xiàn)代起亞的銷量表現(xiàn)亮眼，同比增速均超過

50%。2.1.

中國新能源車新勢(shì)力提供商威馬、小鵬、蔚來領(lǐng)跑2021

年

1

月

3

日，蔚來公布

2020

年

12

月及全年交付數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，蔚來

12

月共交付新

車

7,007

臺(tái)，連續(xù)第五個(gè)月創(chuàng)品牌單月交付數(shù)新高;其中

ES8

交付

2,009

臺(tái)，創(chuàng)上市以來

交付量新高;ES6

交付

2,493

臺(tái);EC6

交付

2,505

臺(tái)，同樣創(chuàng)上市以來交付量新高。至此，

蔚來

2020

年全年交付量達(dá)

43,728

臺(tái)，自

2018

年

6

月至今共交付

75,641

臺(tái)。理想憑借理想

ONE一款車型，在

2020

年

11

月共交付了新車

4646

輛，再度創(chuàng)下了單月交

付量記錄。2020

年

1-11

月，理想

ONE已累計(jì)交付了

26,498

輛新車。2021

年

1

月

4

日，小鵬汽車公布了

2020

年

12

月及全年交付成績(jī)，12

月總交付量達(dá)到

5,700

臺(tái)，創(chuàng)歷史新高，小鵬

P7

單月交付量

3,691

臺(tái)，小鵬

G3

單月交付

2,009

臺(tái)，均創(chuàng)

2020

年交付量新高。2020

年累計(jì)交付

27,041

臺(tái)。2.2.

新能源車廠商上游頭部汽車芯片設(shè)計(jì)公司中國占比低2018

年全球

Fabless芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到

1084

億美金，中國大陸企業(yè)占比為

12%。

2018

年國內(nèi)共有

1698

家

IC設(shè)計(jì)企業(yè)，企業(yè)營收規(guī)模過億的企業(yè)僅

208

家，其他大部分公

司處于起步階段。2.3.

芯片設(shè)計(jì)公司上游晶圓代工廠商中國占比低全球主要芯片制造廠商

66%在中國臺(tái)灣，大陸占比

10%。半導(dǎo)體制造是我國芯片產(chǎn)業(yè)的嚴(yán)

重薄弱環(huán)節(jié)，從原材料、生產(chǎn)設(shè)備到制造工藝，與國外同行存在較大差距。尤其生產(chǎn)設(shè)備，

當(dāng)前嚴(yán)重依賴國外廠商，短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)自給。2018

年我國在全球晶圓代工市場(chǎng)規(guī)模占比

僅為

10%。受到疫情影響，海外規(guī)模較大的晶圓廠和封測(cè)廠陸續(xù)宣布停產(chǎn)，造成全球半導(dǎo)體缺貨嚴(yán)重。國內(nèi)大部分中高端以上的汽車廠家都面臨停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。所以汽車芯片進(jìn)口替代，刻不容緩。3.

新能源汽車電子化顯著增量——電機(jī)、電控、電池（略）新能源汽車區(qū)別于傳統(tǒng)車最核心的技術(shù)是“三電”系統(tǒng)，主要是指電機(jī)、電池、電控。和

燃油發(fā)動(dòng)機(jī)的汽車相比，純電動(dòng)汽車使用電動(dòng)機(jī)代替了燃油車的柴油/汽油發(fā)動(dòng)機(jī);以電池

組代替了燃油，為電動(dòng)機(jī)提供動(dòng)力;其中還有一個(gè)最主要的部件就是電控系統(tǒng)，電控系統(tǒng)

由電池管理系統(tǒng)和控制系統(tǒng)構(gòu)成，管理電池組和控制電池的能量輸出以及調(diào)節(jié)電動(dòng)機(jī)的轉(zhuǎn)

速等，是連接新能源電池和電機(jī)的重要中間載體。4.

車載功率半導(dǎo)體的細(xì)分和價(jià)值量分析，2025

年突破百億功率半導(dǎo)體控制了整個(gè)電動(dòng)汽車的動(dòng)力系統(tǒng)，電控接受整車控制器的指令，進(jìn)而控制驅(qū)動(dòng)

電機(jī)的轉(zhuǎn)速和轉(zhuǎn)矩，以控制整車的運(yùn)動(dòng)，相當(dāng)于發(fā)動(dòng)機(jī)。功率半導(dǎo)體器件包括了

MOSFET、IGBT(絕緣柵極晶體管)等，主要用于電能變換和電能控制電路的大功率電子器件。其中

IGBT既有

MOSFET器件驅(qū)動(dòng)簡(jiǎn)單快速的優(yōu)點(diǎn)，又具有雙極型功率器件功率容量大的優(yōu)點(diǎn)，

主要用于變流系統(tǒng):如牽引傳動(dòng)、電機(jī)控制、變頻器、開關(guān)電源、照明電路等，是其能源

變換與傳輸?shù)暮诵钠骷?、是電機(jī)控制的“CPU”。IGBT占汽車電機(jī)控制成本的

37%左右，目

前國內(nèi)基本依賴進(jìn)口，關(guān)鍵技術(shù)被國外公司壟斷，成本較高。另外，目前基于

Si材料的器件性能已經(jīng)逼近于理論極限，而基于

SiC材料的功率型器件正

在急速發(fā)展，處于發(fā)展的前期，其強(qiáng)大的系能將對(duì)電動(dòng)汽車的電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)系能帶來改變。4.1.

新能源汽車功率半導(dǎo)體核心器件

IGBT、MOSFET價(jià)值量未來可觀IGBT2017

約占全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)的

25%，我們估算

IGBT占中國

2025

年新能源半導(dǎo)體汽車功率半導(dǎo)體的

25%。

IGBT在中新能源汽車

2025

年的價(jià)值量=功率半導(dǎo)體的價(jià)值量*25%=123

億元*25%=31

億元

MOSFET價(jià)值量分析:MOSFET約占全球功率半導(dǎo)體市場(chǎng)的

35%，我們估算

MOSFET占中國

2025

年新能源半導(dǎo)體

汽車功率半導(dǎo)體的

35%。MOSFET在中新能源汽車

2025

年的價(jià)值量=功率半導(dǎo)體的價(jià)值量*35%=123

億元*35%=43

億元。4.1.1.

IGBT定義、應(yīng)用、技術(shù)IGBT是

InsulatedGateBipolarTransistor的縮寫，即絕緣柵雙極型晶體管。它是由

BJT和MOSFET組成的復(fù)合功率半導(dǎo)體器件，既有

MOSFET的開關(guān)速度高、輸入阻抗高、控制功率小、驅(qū)動(dòng)電路簡(jiǎn)單、開關(guān)損耗小的優(yōu)點(diǎn)，又有

BJT導(dǎo)通電壓低、通態(tài)電流大、損耗小

的優(yōu)點(diǎn)，在高壓、大電流、高速等方面是其他功率器件不能比擬的，因而是電力電子領(lǐng)域

較為理想的開關(guān)器件，是未來應(yīng)用發(fā)展的主要方向。IGBT是現(xiàn)代電力電子領(lǐng)域的代表性器件，由于具有導(dǎo)通電阻小、開關(guān)速度快、工作頻率

高等特點(diǎn)，可以在各種電路中提高功率轉(zhuǎn)換、傳送和控制的效率，實(shí)現(xiàn)節(jié)約能源、提高工

業(yè)控制水平的目的。三電中電控系統(tǒng)的主要作用是接收整車控制器的指令，進(jìn)而控制驅(qū)動(dòng)

電機(jī)的轉(zhuǎn)速和轉(zhuǎn)矩，以控制整車的運(yùn)動(dòng)。另外，在制動(dòng)階段，電機(jī)控制器負(fù)責(zé)將驅(qū)動(dòng)電機(jī)

的回饋能量進(jìn)行回收并儲(chǔ)存到動(dòng)力電池以提高能源利用效率。IGBT模塊為電控系統(tǒng)的核

心器件，擔(dān)負(fù)著電控系統(tǒng)中將動(dòng)力電池直流電能轉(zhuǎn)換成驅(qū)動(dòng)電機(jī)所需交流變頻電能的功能，

IGBT模塊決定了整車的電能轉(zhuǎn)換效率。IGBT主要應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域中以下幾個(gè)方面:電機(jī)控制器、車載空調(diào)、充電樁

1.電機(jī)控制器:大功率直流/交流逆變后驅(qū)動(dòng)汽車電機(jī)，鋰電池+汽車電池+電機(jī)控制器=新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)，相當(dāng)于傳統(tǒng)汽車的發(fā)電機(jī)，IGBT模塊相當(dāng)于汽車動(dòng)力系統(tǒng)的

CPU2.車載空調(diào)控制系統(tǒng):小功率直流/交流逆變，使用電流較小的

IGBT模塊

3.充電樁:智能充電樁中

IGBT被作為開關(guān)元件使用IGBT的制造工藝在持續(xù)革新，IGBT產(chǎn)品的差異化和性能的提升有賴于摻雜、擴(kuò)散和薄片

加工等多種工藝的應(yīng)用，相關(guān)工藝的技術(shù)壁壘較高，制造技術(shù)也成為實(shí)現(xiàn)

IGBT自主創(chuàng)新

的關(guān)鍵。4.1.2.

功率半導(dǎo)體器件價(jià)值量穩(wěn)步上升功率器件產(chǎn)品中，MOSFET和

IGBT是汽車電子的核心。MOSFET產(chǎn)品是功率器件市場(chǎng)應(yīng)用

最多的產(chǎn)品，2017

年

MOSFET占功率半導(dǎo)體分立器件市場(chǎng)

35.4%;IGBT是功率器件中增

長(zhǎng)最為迅速的產(chǎn)品，2017

占總市場(chǎng)的

25%，其作為新能源汽車必不可少的半導(dǎo)體器件，

下游需求相當(dāng)強(qiáng)勁。相比于傳統(tǒng)燃油車，新能源汽車功率器件使用量更大。根據(jù)

StrategyAnalytics數(shù)據(jù)庫的

數(shù)據(jù)分析，在傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)車上，功率半導(dǎo)體裝機(jī)價(jià)值為

71

美元，占據(jù)車用半導(dǎo)體總價(jià)值

的

21%;而對(duì)于混合動(dòng)力車，則在傳統(tǒng)內(nèi)燃汽車基礎(chǔ)上新增的功率半導(dǎo)體價(jià)值為

354

美

元(2301

元);在純電動(dòng)車上，功率半導(dǎo)體價(jià)值為

387(2516

元)美元，占據(jù)車用半導(dǎo)

體總價(jià)值的

55%。根據(jù)中國國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035

年)》提出，2025年，新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的

20%左右。在國務(wù)院新聞辦公室

3

日

舉行的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，辛國斌表示，如果汽車年銷售總量是

2500

萬輛，20%

則是

500

萬輛。根據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)我們預(yù)測(cè):純電動(dòng)車

2025

年后將在新能源車中占比

為

80%左右。Yole的調(diào)查結(jié)果顯示，2019

年功率半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模為

175

億美元(約人民幣

1,225

億元)，

未來，年均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為

4.3%，2025

年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為

225

億美元(約人民幣

1,575

億元)。4.1.3.

新能源汽車將助力

IGBT需求持續(xù)增長(zhǎng)，汽車有望成為

IGBT最大市場(chǎng)IGBT作為汽車功率半導(dǎo)體的核心，IGBT約占電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)成本的一半，而電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)

占整車成本的

15-20%，也就是說

IGBT占整車成本的

7-10%。由于未來幾年新能源汽

車及充電樁市場(chǎng)將進(jìn)入高增長(zhǎng)期，IGBT將迎來黃金發(fā)展期。是除電池之外成本第二高的元

件，也決定了整車的能源效率。外國企業(yè)占據(jù)絕大部分市場(chǎng):

全球

IGBT模組市場(chǎng)則主要由英飛凌、三菱電機(jī)、富士電

機(jī)、安森美和賽米控等廠商占據(jù)。中國的斯達(dá)半導(dǎo)(Starpower)處于全球第八位。目前，IGBT國產(chǎn)化已成為國家關(guān)鍵半導(dǎo)體器件的發(fā)展重點(diǎn)之一，IGBT已經(jīng)被列為國家“02

專項(xiàng)”的重點(diǎn)扶持項(xiàng)目。電動(dòng)汽車(EV+PHEV)IGBT的市場(chǎng)份額中，英飛凌處于絕對(duì)領(lǐng)先

位置，占

49.2%。4.2.

汽車半導(dǎo)體是未來碳化硅功率器件的主要推動(dòng)力,未來價(jià)值量可期第三代半導(dǎo)體材料

SiC中。到

2024

年，SiC功率半導(dǎo)體市場(chǎng)將以

29%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，達(dá)到

20

億美元。未來價(jià)值量可期。4.2.1.

碳化硅耐高溫高壓、器件小型化和輕量化、低損耗高頻率寬禁帶功率器件指基材禁帶寬度較高(大于

2.3eV)的功率器件，一般僅指基于碳化硅、

氮化鎵這類第三代半導(dǎo)體材料制作的功率器件。寬禁帶半導(dǎo)體由于基材與硅不同，所以在

器件性能上與硅基器件有較大差異，例如第三代半導(dǎo)體材料的優(yōu)點(diǎn)是禁帶寬度大、擊穿電

場(chǎng)高、熱導(dǎo)率高、抗輻射能力強(qiáng)、頻率高，在高壓、高溫、高頻應(yīng)用領(lǐng)域相較于傳統(tǒng)硅基

器件有更強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)使得系統(tǒng)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單化，降低損耗，更加節(jié)能，因此第三代半導(dǎo)體材料尤其適用于需要進(jìn)行大功率電流轉(zhuǎn)換的功率器件領(lǐng)域。。另外，第三代半導(dǎo)體材料的另

一個(gè)優(yōu)點(diǎn)是安全、環(huán)保，不會(huì)像砷化鎵(GaAs)、磷化銦中(InP)等對(duì)環(huán)境以及人體產(chǎn)生

危害。而由于氮化鎵在材料端制備環(huán)節(jié)仍存在較大技術(shù)難度，當(dāng)前具備大規(guī)模量產(chǎn)條件的

第三代半導(dǎo)體功率器件僅有碳化硅?？偨Y(jié)來看，對(duì)比硅基器件，碳化硅功率器件主要有三大優(yōu)勢(shì):

(1)耐高溫、高壓。碳化硅功率器件的工作溫度理論上可達(dá)

600°C以上，是同等硅基器件的

4

倍，耐壓能力是同等硅基器件的

10

倍，可以承受更加極端的工作環(huán)境。

(2)器件小型化和輕量化。碳化硅器件擁有更高的熱導(dǎo)率和功率密度，能夠簡(jiǎn)化散熱系統(tǒng)，從而實(shí)現(xiàn)器件的小型化和輕量化。(3)低損耗、高頻率。碳化硅器件的工作頻率可達(dá)硅基器件的

10

倍，而且效率不隨工作

頻率的升高而降低，可以降低近

50%的能量損耗;同時(shí)因頻率的提升減少了電感、變壓器

等外圍組件體積，降低了組成系統(tǒng)后的體積及其他組件成本。4.2.2.

碳化硅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，進(jìn)口依賴強(qiáng)，國產(chǎn)替代需求強(qiáng)烈從全球碳化硅參與者來看，目前以美國、歐洲、日本廠商為主，其中

CREE(子公司

Wolfspeed負(fù)責(zé)器件生產(chǎn))、羅姆(子公司

SiCrystal負(fù)責(zé)碳化硅晶圓生產(chǎn))實(shí)現(xiàn)了從碳化硅襯底、外

延、設(shè)計(jì)、器件及模塊制造的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，實(shí)力最強(qiáng);除此之外，大部分參與者均集中

于襯底、外延、設(shè)計(jì)、制造中的一到兩個(gè)環(huán)節(jié);國際主要的上游原材料企業(yè)均實(shí)現(xiàn)從襯底

到外延的連續(xù)布局，如

CREE、SiCrystal、DOW、II-VI;國際主要的器件生產(chǎn)廠商以

IDM形式為主，如英飛凌、意法半導(dǎo)體、富士電機(jī)、三菱電機(jī)、安森美、東芝，而其中的日系

廠商還具備從模組到系統(tǒng)應(yīng)用設(shè)備的整合能力，直面終端客戶。從國內(nèi)的碳化硅參與者來看，與

CREE、ROHM類似的全流程布局的有三安光電、世紀(jì)金

光;主要有負(fù)責(zé)碳化硅襯底生產(chǎn)的企業(yè)有天科合達(dá)、山東天岳;負(fù)責(zé)碳化硅外延片生產(chǎn)的

有東莞天域、廈門瀚天天成;負(fù)責(zé)器件設(shè)計(jì)的有臺(tái)灣瀚薪、深圳基本半導(dǎo)體;而以

IDM形

式生產(chǎn)器件和模塊的企業(yè)有泰科天潤(rùn)、瑞能半導(dǎo)體。目前碳化硅器件領(lǐng)域海外公司實(shí)力領(lǐng)先，國內(nèi)市場(chǎng)自給率較低。目前全球碳化硅市場(chǎng)基本

被國外企業(yè)壟斷。其中，尤以美國、歐洲、日本為大。美國的科銳

Cree居于領(lǐng)導(dǎo)地位，

車載基板占據(jù)全球產(chǎn)量的

80%以上;歐洲則擁有完整

SiC襯底、外延、器件以及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)

鏈，代表公司為英飛凌、意法半導(dǎo)體等;日本更是設(shè)備和模塊開發(fā)方面的絕對(duì)領(lǐng)先者，代

表企業(yè)為羅姆半導(dǎo)體、三菱電機(jī)等。與國外大廠相比，國內(nèi)的

SiC起步相對(duì)較晚，目前與

美歐日這些公司在部分環(huán)節(jié)還存在一定的差距。但從整體產(chǎn)業(yè)鏈來看，相比于世界一流技

術(shù)，我們大約是處于其五年前的水平階段，而且這個(gè)時(shí)間差正在逐漸縮小，部分技術(shù)環(huán)節(jié)

甚至是齊頭并進(jìn)。5.

ADAS(先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng))中半導(dǎo)體部分及其價(jià)值量未來增

長(zhǎng)可觀ADAS中的半導(dǎo)體部分:目前，乘用車上

ADAS信息感知部分(主要用于辨別前方)使用的(半導(dǎo)體技術(shù))傳感器主

要包括攝像頭、雷達(dá)、激光和超聲波，可以檢測(cè)光、熱、壓力或其他用于監(jiān)測(cè)汽車狀態(tài)的

變量，通常位于前后保險(xiǎn)杠，后視鏡，轉(zhuǎn)向柱內(nèi)或車輛擋風(fēng)玻璃上。在

ADAS系統(tǒng)決策方面，使用的半導(dǎo)體為邏輯芯片。1.長(zhǎng)距離毫米波雷達(dá):77GHz毫米波雷達(dá)主要負(fù)責(zé)遠(yuǎn)距離探測(cè)2.激光雷達(dá):激光雷達(dá)被認(rèn)為是汽車市場(chǎng)自動(dòng)駕駛車輛開發(fā)和運(yùn)行的關(guān)鍵部件。該技術(shù)是

光檢測(cè)和測(cè)距的簡(jiǎn)稱，它使用激光計(jì)算物體的距離，這些激光的光脈沖會(huì)生成這些物體的

3D信息。在汽車市場(chǎng)上，激光雷達(dá)將這些信息回傳給汽車，以避開道路上的障礙物、行

人、其他車輛，并對(duì)汽車的環(huán)境產(chǎn)生總體感知。L3

級(jí)別以上的自動(dòng)駕駛還需要激光雷達(dá)，

因?yàn)榧词箶z像頭也在光學(xué)探測(cè)的范圍內(nèi)，還做不到足夠的精確來達(dá)到諸如定位等功能。探

測(cè)角度廣，精度高，厘米級(jí)精度的激光雷達(dá)結(jié)合高精地圖可以實(shí)現(xiàn)高精度自定位和物體識(shí)

別跟蹤，定位可以精確到具體車道，但是價(jià)格昂貴，使用壽命較短。3.攝像機(jī):直接識(shí)別可見光，價(jià)格適中，技術(shù)成熟，可以識(shí)別行人、車輛、路標(biāo)等物體，但易受視野、夜晚暗光、雨雪天氣等因素影響。攝像機(jī)在汽車

ADAS有舉足輕重的位置。

現(xiàn)在攝像機(jī)在中國汽車產(chǎn)業(yè)中主要應(yīng)用于后視、360°環(huán)視、行車記錄儀。在不久的將來，

前視

ADAS系統(tǒng)、艙內(nèi)監(jiān)控和電子后視鏡將也有廣泛應(yīng)用?，F(xiàn)在車內(nèi)攝像頭有

1~5

個(gè)，隨

著自動(dòng)駕駛進(jìn)程的提升，汽車可能安裝

12~15

個(gè)攝像頭。4.中短距離毫米波雷達(dá):近程雷達(dá)主要用于盲點(diǎn)探測(cè)、碰撞預(yù)警和防撞功能的后置雷達(dá)、

泊車輔助等，通常在翼子板或車身四角位置。而中遠(yuǎn)程雷達(dá)則通常作為

ACC巡航、剎車輔

助、緊急剎車、車距保持等功能的傳感器。毫米波雷達(dá)在眾多傳感器中的全天候性最好，

在大霧、雨雪天氣中也能發(fā)揮其應(yīng)有的性能，但其自身也有不足之處，例如交通信號(hào)的識(shí)

別、車道線檢測(cè)等，這方面需要與攝像頭配合使用，互為補(bǔ)足和冗余。距離遠(yuǎn)，可以在雨

雪天氣等各種惡劣環(huán)境中穩(wěn)定工作，但是精度不高。5.超聲波雷達(dá)-倒車?yán)走_(dá):主要應(yīng)用:倒車?yán)走_(dá)測(cè)距，泊車庫位檢測(cè)和高速橫向輔助三個(gè)場(chǎng)

景。由于超聲波散射角大，方向性較差，在空氣中傳播損耗也大，在測(cè)量較遠(yuǎn)距離的目標(biāo)

時(shí)，其回波信號(hào)會(huì)比較的弱，影響測(cè)量精度;同時(shí)由于聲音傳播速度相對(duì)較低，超聲波探

測(cè)高速移動(dòng)的物體時(shí)延遲較大，誤差嚴(yán)重，所以不適合高速移動(dòng)的物體測(cè)距。但低速短距

離測(cè)量時(shí)優(yōu)勢(shì)就很明顯了，所以適合作為泊車?yán)走_(dá)使用。泊車輔助系統(tǒng)通常使用

6-12

個(gè)

超聲波雷達(dá)，車后部的

4

個(gè)短距超聲波雷達(dá)負(fù)責(zé)探測(cè)倒車時(shí)與障礙物之間的距離，兩側(cè)

的長(zhǎng)距超聲波雷達(dá)負(fù)責(zé)探測(cè)停車位空間。5.1.1.

ADAS系統(tǒng)決策方面:邏輯芯片價(jià)值量分析、SoC有顯著增量邏輯芯片中

SoC占比最大，IHS數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)

2025

全球汽車

SoC市場(chǎng)約為

82

億美元(533億元)。ADAS產(chǎn)業(yè)鏈分析:按照智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)邏輯結(jié)構(gòu)，ADAS系統(tǒng)對(duì)應(yīng)駕駛相關(guān)類裝備及

DA、PA輔助駕駛類裝備，成為實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛的先行條件。近年來，各大車廠、廠商紛紛

競(jìng)逐

ADAS市場(chǎng)，ADAS也成為車企轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)現(xiàn)突破的關(guān)鍵。隨著國家政策法規(guī)的相繼

出臺(tái)，ADAS產(chǎn)業(yè)鏈日趨壯大，包括上游二級(jí)供應(yīng)商、中游一級(jí)供應(yīng)商、下游企業(yè)前裝、

后裝市場(chǎng)應(yīng)用，目前

ADAS產(chǎn)業(yè)鏈已非常完善。在產(chǎn)業(yè)鏈中，傳感器、算法、芯片等是

ADAS技術(shù)實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵，多數(shù)國外零部件廠商均已掌握了大部或部分核心技術(shù)，但是國內(nèi)企業(yè)在

此方面仍有一定差距。根據(jù)《中國乘用車

ADAS市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)淺析》文獻(xiàn)，傳感器技術(shù)主要涉及攝像頭與雷達(dá)，

在產(chǎn)業(yè)鏈上游的二級(jí)供應(yīng)商中攝像頭的核心組件

COMS感光芯片主要掌握在以索尼、三

星為代表的日本和韓國公司手中;鏡頭部分，舜宇光學(xué)是全球領(lǐng)先的車載鏡頭廠商，2018

年上半年就出貨

1800

萬顆。攝像頭的中游一級(jí)供應(yīng)商主要有賓尼、麥格納、MCNEX、松

下、偉創(chuàng)力、法雷奧等廠家。汽車?yán)走_(dá)可以細(xì)分為毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)、超聲波雷達(dá)等。其中超聲波雷達(dá)技術(shù)門檻較低，供應(yīng)商較多;激光雷達(dá)最獲得資本市場(chǎng)的追捧，但因成本

高昂，未能商業(yè)化;毫米波雷達(dá)成本在前兩種雷達(dá)之間，技術(shù)門檻較高，是目前自主和外

資企業(yè)主要的雷達(dá)商品方向。毫米波雷達(dá)的供應(yīng)商中外資企業(yè)主要有博世、大陸、電裝、

德爾福、奧托立夫等，自主企業(yè)主要有北京新科迪、焊創(chuàng)電子、江蘇彤明、曉林產(chǎn)業(yè)、浙

江萬超等。算法、芯片在

ADAS系統(tǒng)中至關(guān)重要，行業(yè)集中度高，主要有

Mobileye、飛

思卡爾、ADI等公司。5.2.

車載傳感器芯片是

ADAS信息獲取和輔助決策的前提和基礎(chǔ)ADAS主要包含三個(gè)技術(shù)層面:傳感器、信息獲取和輔助決策。其中車載傳感器是信息獲

取和輔助決策的前提和基礎(chǔ)，目標(biāo)分類識(shí)別技術(shù)是精細(xì)化信息獲取和輔助決策的核心車載

傳感器作為輔助駕駛的核心部件，具有獲取道路信息的能力，多個(gè)傳感器相互配合共同構(gòu)

成汽車的感知系統(tǒng)

。根據(jù)無源和有源探測(cè)機(jī)制的區(qū)別可將目前應(yīng)用的主流車載傳感器分

為光學(xué)傳感器與雷達(dá)傳感器兩大類型，光學(xué)傳感器主要包含可見光和紅外傳感器，二者利

用目標(biāo)對(duì)環(huán)境光源的發(fā)射以及自身熱輻射進(jìn)行目標(biāo)探測(cè)。超聲波、激光和毫米波等雷達(dá)傳

感器利用目標(biāo)對(duì)雷達(dá)主動(dòng)輻射電磁波的散射回波進(jìn)行目標(biāo)探測(cè)。5.3.

車載激光雷達(dá)傳感器芯片的價(jià)值量分析，CAGR114%顯著增量1.)激光雷達(dá)的數(shù)量/車預(yù)測(cè):由于成本高昂，激光雷達(dá)屬于選配。2021

年初，小鵬宣布

P5

搭載激光雷達(dá)，為全球首款搭載激光雷達(dá)量產(chǎn)車。我們預(yù)計(jì)

2025

年新能源汽車激光雷

達(dá)搭載量為每三車一顆。2.)車載激光雷達(dá)的價(jià)格:從歷史上看，激光雷達(dá)系統(tǒng)過于昂貴，無法大量生產(chǎn)用于消費(fèi)類汽車?，F(xiàn)在，這個(gè)趨勢(shì)正

在逆轉(zhuǎn)，激光雷達(dá)制造商們制定了積極的策略，使其價(jià)格在過去三年內(nèi)有了大幅下降。去

年，Luminar發(fā)布了價(jià)格不到

1000

美元的

LiDAR解決方案。而

2005

年首推實(shí)時(shí)

3DLiDAR的

Velodyne公司則計(jì)劃到

2024

年將平均售價(jià)從

2017

年的

17,900

美元降至

600

美元。

中國

LiDAR制造商的價(jià)格通常是其他公司的五分之一，他們已經(jīng)開始生產(chǎn)低于

1000

美元

的產(chǎn)品，而且正在獲得更多市場(chǎng)份額。但是，價(jià)格下降并不一定意味著銷量的增加。迄今

為止，銷量并未見顯著增長(zhǎng)，并且尚未大規(guī)模采用?！凹す饫走_(dá)必須滿足市場(chǎng)需求，”

Debray說?！霸诎ㄖ圃旌臀锪髟趦?nèi)的工業(yè)市場(chǎng)中，自動(dòng)化趨勢(shì)非常明顯，激光雷達(dá)在其中發(fā)揮

著關(guān)鍵作用。但在汽車領(lǐng)域，與平均

80

美元的

ADAS攝像頭相比，600

美元的汽車傳感器

價(jià)格仍然過于昂貴。我們預(yù)計(jì)

2025

年車載激光雷達(dá)

400

美元每顆。3.)新能源車未來銷量:2025

年新能源汽車新車銷量占比達(dá)

25%，即時(shí)，中國新能源汽車

年銷量將達(dá)突破

500

萬這一量級(jí)。4.)中國

2025

年新能源車激光雷達(dá)價(jià)值量。雷達(dá)總數(shù):500

萬新能源車*1/3

顆=150

萬顆

(假設(shè)每

3

輛車中有一個(gè)激光雷達(dá))

價(jià)值量:150

萬顆*400

美元/顆(2600

元)=43

億元。全球市場(chǎng):Yole技術(shù)和市場(chǎng)分析師

AlexisDebray表示:“高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)

的

LiDAR市

場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)

114%的年增長(zhǎng)率，從

2019

年的

1900

萬美元增長(zhǎng)到

2025

年的

17

億美元(102

億元)。5.3.1.

車載激光雷達(dá)測(cè)距原理激光雷達(dá)被認(rèn)為是汽車市場(chǎng)自動(dòng)駕駛車輛開發(fā)和運(yùn)行的關(guān)鍵部件。該技術(shù)是光檢測(cè)和測(cè)距的簡(jiǎn)稱，它使用激光計(jì)算物體的距離，這些激光的光脈沖會(huì)生成這些物體的

3D信息。與雷達(dá)工作原理類似，激光雷達(dá)通過測(cè)量激光信號(hào)的時(shí)間差和相位差來確定距離，但其最

大優(yōu)勢(shì)在于能夠利用多譜勒成像技術(shù)，創(chuàng)建出目標(biāo)清晰的

3D圖像。激光雷達(dá)通過發(fā)射和

接收激光束，分析激光遇到目標(biāo)對(duì)象后的折返時(shí)間，計(jì)算出到目標(biāo)對(duì)象的相對(duì)距離，并利

用此過程中收集到的目標(biāo)對(duì)象表面大量密集的點(diǎn)的三維坐標(biāo)、反射率和紋理等信息，快速

得到出被測(cè)目標(biāo)的三維模型以及線、面、體等各種相關(guān)數(shù)據(jù)，建立三維點(diǎn)云圖，繪制出環(huán)

境地圖，以達(dá)到環(huán)境感知的目的。由于光速非常快，飛行時(shí)間可能非常短，因此要求測(cè)量

設(shè)備具備非常高的精度。從效果上來講，激光雷達(dá)維度(線束)越多，測(cè)量精度越高，安

全性就越高。5.3.2.

車載激光雷達(dá)分辨率高、判斷速度快、大角度測(cè)量好且反射性能佳目前汽車科學(xué)研究的多家機(jī)構(gòu)與汽車工業(yè)領(lǐng)域的多家廠商紛紛采用激光雷達(dá)作為車載傳

感與車載通信的主要方式。對(duì)比傳統(tǒng)的傳感方式與通信方式，采用激光雷達(dá)手段具有無可

比擬的優(yōu)點(diǎn)。激光雷達(dá)與毫米波雷達(dá)相比的優(yōu)點(diǎn):毫米波雷達(dá)常用于自適應(yīng)巡航、防撞和盲區(qū)檢測(cè)，毫米波的分辨率略低，探測(cè)角度較小，

獲取視野有限，對(duì)于近距離小障礙物的測(cè)量效果欠佳。激光雷達(dá)和毫米波雷達(dá)測(cè)距和測(cè)速原理相同，但是激光雷達(dá)的波長(zhǎng)更短，波束更窄，分辨

率高，測(cè)量距離遠(yuǎn)，且抗干擾能力強(qiáng)。激光雷達(dá)還常應(yīng)用在汽車自適應(yīng)巡航系統(tǒng)中，檢測(cè)

自車和前車距離和相對(duì)速度

，以及利用激光雷達(dá)測(cè)距防止汽車追尾

。相比毫米波雷達(dá)和攝像頭，激光雷達(dá)在目標(biāo)輪廓測(cè)量、角度測(cè)量、光照穩(wěn)定性、通用障礙

物檢出等方面都具有極佳的能力。而在難點(diǎn)場(chǎng)景下，例如城區(qū)非規(guī)范行人、非規(guī)范道路，

甚至是非規(guī)范駕駛的行為，急需激光雷達(dá)來解決?？梢哉f激光雷達(dá)是解決連續(xù)自動(dòng)駕駛體

驗(yàn)的關(guān)鍵傳感器，其帶來的智能駕駛體驗(yàn)將遠(yuǎn)超任何一個(gè)已商用的智能駕駛系統(tǒng)。5.3.3.

激光雷達(dá)公司，國內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者未來可期

激光雷達(dá)國外巨頭:Velodyne、Luminar兩家先后登陸美股，Innoviz、Aeva和

Ouster三家正在路上?？傮w而言，國內(nèi)公司在多線激光雷達(dá)上較國外高水平企業(yè)還有較大差距。國內(nèi)的激光雷達(dá)

產(chǎn)品多用于服務(wù)機(jī)器人、地形測(cè)繪、建筑測(cè)量等領(lǐng)域，在這些方面國內(nèi)外的水平其實(shí)是接

2019

近的。但是國內(nèi)企業(yè)尚未研制出可用于

ADAS及無人駕駛系統(tǒng)的

3D激光雷達(dá)產(chǎn)品，

主要還是處在探索研發(fā)階段。以激光雷達(dá)為代表的傳感方向的國內(nèi)創(chuàng)業(yè)公司一旦實(shí)現(xiàn)技術(shù)

突破，就會(huì)在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條中迸發(fā)出價(jià)值。5.4.

車載毫米波雷達(dá)傳感器芯片，“1

長(zhǎng)+4

中短”需求刺激價(jià)值量增長(zhǎng)2019

年全球車載毫米波雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模為

42

億美元，隨著越來越多企業(yè)采用“攝像頭+毫

米波雷達(dá)”的自動(dòng)駕駛方案，預(yù)計(jì)

2025

年全球車載毫米波雷達(dá)市場(chǎng)可達(dá)

130

億美元(約

845

人民幣)。我們預(yù)計(jì)

2025

年中國車載毫米波雷達(dá)市場(chǎng)為

211

億元。5.5.

車載超聲波雷達(dá)傳感器芯片，價(jià)值量穩(wěn)步增長(zhǎng)超聲波雷達(dá)工作原理和優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)超聲波雷達(dá)的工作原理是通過超聲波發(fā)射裝置向外發(fā)出超聲波，到通過接收器接收到發(fā)送

過來超聲波時(shí)的時(shí)間差來測(cè)算距離。目前，常用探頭的工作頻率有

40kHz,

48kHz和58kHz三種。一般來說，頻率越高，靈敏度越高，但水平與垂直方向的探測(cè)角度就越小，

故一般采用

40kHz的探頭。超聲波雷達(dá)防水、防塵，即使有少量的泥沙遮擋也不影響。

探測(cè)范圍在

0.1-3

米之間，而且精度較高，因此非常適合應(yīng)用于泊車。2025

中國新能源車載超聲波雷達(dá)價(jià)值量分析：1.)超聲波的數(shù)量/車:12

顆2.)車載超聲波雷達(dá)的價(jià)格:120/顆3.)新能源車未來銷量:2025

年新能源汽車新車銷量占比達(dá)

25%，即時(shí)，中國新能源汽車

年銷量將達(dá)突破

500

萬這一量級(jí)。4.)新能源車超聲波雷達(dá)價(jià)值量(中國

2025

年)

雷達(dá)總數(shù):500

萬新能源車*12

顆=6000

萬顆

價(jià)值量:6000

萬顆*120

元/顆=72

億元。全球價(jià)值量:根據(jù)下圖可知

2025

年

ADAS全球超聲波雷達(dá)價(jià)值量約為

43

億美元(280

億人民幣)。5.6.

車載攝像頭的半導(dǎo)體部分，新能源車將帶來價(jià)值量猛增攝像頭成像原理:景物通過鏡片組生成光學(xué)圖像投射在

CMOS光學(xué)傳感器上，光信號(hào)轉(zhuǎn)變?yōu)殡娦盘?hào)，

經(jīng)過模數(shù)轉(zhuǎn)換后變?yōu)閿?shù)字信號(hào)，再由

DSP將信號(hào)處理成特定格式的圖像在顯示屏

上顯示。車載攝像頭的半導(dǎo)體部分1.)感光元件

CMOS:

CMOS是攝像頭的感光元件，相比

CCD感光元件成像質(zhì)量稍差一些，

但是成本更低，也更加省電，在像素要求不高的車載攝像頭領(lǐng)域應(yīng)用十分廣泛。2.)

ISP芯片:(圖像信號(hào)處理器，ImageSignalProcessing)是通過圖像處理算法對(duì)前端圖

像傳感器輸出信號(hào)進(jìn)行處理的單元。ISP有獨(dú)立和集成兩種方案。獨(dú)立

ISP芯片性能強(qiáng)大，

但成本較高。3.)數(shù)字信號(hào)處理芯片

DSP:所謂數(shù)字信號(hào)處理芯片

DSP，其實(shí)就是攝像頭的大腦，作用

等同于個(gè)人計(jì)算機(jī)里的

CPU(中央處理器)，它的功能主要是通過一系列復(fù)雜的數(shù)學(xué)算法

運(yùn)算，對(duì)由

CMOS傳感器傳來的數(shù)字圖像信號(hào)進(jìn)行優(yōu)化處理，并把處理后的信號(hào)通過

USB接口傳到

PC等設(shè)備上，是攝像頭的核心設(shè)備。車載攝像頭的價(jià)值量分析1)

車載攝像頭數(shù)量/車傳統(tǒng)汽車無前裝車載攝像頭或者有

1-2

顆車載攝像頭，隨自動(dòng)化程度提高攝像頭數(shù)量增加，

目前特斯拉

AutoPilot2.0

使用

8

顆攝像頭，我們預(yù)計(jì)未來自動(dòng)駕駛汽車的前裝車載攝像頭

需求在

10

顆以上，預(yù)計(jì)單顆平均成本

200

人民幣，車載攝像頭未來價(jià)值量可觀。2.)攝像頭相對(duì)于激光雷達(dá)等其它傳感器價(jià)格更加低廉，易于普及應(yīng)用。隨著硬件成本的

逐漸下降，攝像頭方案能夠在中低端車型市場(chǎng)得到更好地推廣，尤其在后裝市場(chǎng)會(huì)有更多

車主愿意加裝視覺系統(tǒng)。3.)新能源車未來銷量:2025

年新能源汽車新車銷量占比達(dá)

25%，即時(shí)，中國新能源汽車

年銷量將達(dá)突破

500

萬這一量級(jí)。4.)中國

2025

年新能源車載攝像頭價(jià)值量500

萬新能源車*10

顆攝像頭/車*200

元/顆=100

億元。下圖為前瞻產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)于

2015-2025

全球及中國車載攝像頭行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)

2025

年中國車載攝像頭規(guī)模為

230

億元，全球

1755

億元。我國

2025

新能源車載

CMOS圖像傳感器價(jià)值量前景可期根據(jù)

YoleDevelopment及

ICinsights統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2016-2018

年全球車載

CMOS圖像傳

感器市場(chǎng)規(guī)模分別為

5.4

億美元、6.6

億美元和

8.7

億美元，占比從

4.66%提升至

6.13%。

預(yù)計(jì)

2023

年將上升至

32

億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率

29.7%。(預(yù)計(jì)

2025

年為

54

億美元=351

億元

351/1755=20%)根據(jù)

Yole數(shù)據(jù)和上圖數(shù)據(jù)可以預(yù)測(cè):CMOS圖像傳感器

2025

年大約占攝像頭總成本的

20%。也就是說中國

2025

新能源車載

CMOS價(jià)值量約為

20

億元。車載攝像頭芯片主要公司:車載攝像頭存在機(jī)會(huì)。這方面主要有聯(lián)創(chuàng)光電、韋爾股份(攝像頭芯片)、歐菲光、舜宇

光學(xué)等。6.

其他車載半導(dǎo)體芯片，32bitMCU、NAND、LPDDR價(jià)值量可

觀除了功率半導(dǎo)體和

ADAS中的傳感器，邏輯芯片外，微處理器

MCU中的

32bit未來價(jià)值量

大，我們估算到

2025

年

32bitMCU約占總

MCU市場(chǎng)的

67%。2025

年全球汽車微控制器

市場(chǎng)規(guī)模中

MCU約為

89

億美元，其中

8bit為

8

億美元，16bit11

億美元，32bit60

億美元。

全球汽車存儲(chǔ)

IC市場(chǎng)規(guī)模

2025

年約為

83

億美元。其中

NAND占比最大約為

29

億美元，

LPDDR約為

26

億美元，NOR約為

12

億美元。6.1.

新能源汽車微處理器

MCU的價(jià)值量分析，32bit是未來發(fā)展趨勢(shì)MCU將

CPU、存儲(chǔ)器等主要部件集成在同一塊芯片上，形成芯片級(jí)計(jì)算機(jī)。MCU(MicrocontrollerUnit)，又稱微控制器或單片機(jī)，是把

CPU的頻率與規(guī)格做適當(dāng)縮減，并

將內(nèi)存(memory)、計(jì)數(shù)器(Timer)、USB、A/D轉(zhuǎn)換、UART、PLC、DMA等周邊接口，

甚至

LCD驅(qū)動(dòng)電路都整合在單一芯片上，形成芯片級(jí)的計(jì)算機(jī)。微處理器

MCU有

8

位，

16

位，32

位和

64

位。在新能源汽車中主要用于發(fā)動(dòng)機(jī)電子控制系統(tǒng)，電動(dòng)馬達(dá)控制以及

燈光控制。2025

中國新能源車

MCU價(jià)值量:1.)MCU車載數(shù)量/車:在

MCU方面，傳統(tǒng)汽車平均每輛車用到

70

顆以上的

MCU芯片，

而每輛智能汽車有望采用超過

300

顆

MCU。車規(guī)級(jí)

MCU的需求將大幅提升。預(yù)計(jì)

2025

新能源車每車

300

顆。2.)MCU價(jià)格:根據(jù)下圖預(yù)估

2025MCU價(jià)格

1

美元/顆3.)新能源車未來銷量:2025

年新能源汽車新車銷量占比達(dá)

25%，即時(shí)，中國新能源汽車

年銷量將達(dá)突破

500

萬這一量級(jí)。4.)新能源車

MCU價(jià)值量(中國

2025

年)

MCU總數(shù):500

萬新能源車*300

顆=15

億顆

2025

中國新能源車

MCU價(jià)值量:15

億顆

*1

美元/顆=15

億美元=98

億元隨著汽車不斷從電動(dòng)化向智能化深度發(fā)展，MCU在汽車電子中的應(yīng)用場(chǎng)景也不斷豐富。作

為汽車電子系統(tǒng)內(nèi)部運(yùn)算和處理的核心，MCU是實(shí)現(xiàn)汽車智能化的關(guān)鍵。在汽車應(yīng)用中，

從雨刷、車窗到座椅，從安全系統(tǒng)到車載娛樂系統(tǒng)，再到車身控制和引擎控制，幾乎都離

不開

MCU芯片，汽車電子的每一項(xiàng)創(chuàng)新都要通過

MCU的運(yùn)算控制功能來實(shí)現(xiàn)。微控制器

領(lǐng)域，MCU占據(jù)主要的市場(chǎng)份額，隨著汽車處理復(fù)雜運(yùn)算和控制功能的需求提升，32

位

MCU為行業(yè)應(yīng)用主流，8

位和

16

位市場(chǎng)需求減弱。據(jù)

iSuppli報(bào)告顯示，一輛汽車中所使用的半導(dǎo)體器件數(shù)量中，MCU芯片約占

30%。在汽

車向智能化演進(jìn)過程中，對(duì)

MCU的需求增長(zhǎng)得越來越快。6.2.

新能源汽車存儲(chǔ)芯片的價(jià)值量分析，NAND、LPDDR占比顯著新一代

ADAS系統(tǒng)需要大容量存儲(chǔ)和高效運(yùn)算支撐系統(tǒng)的快速反應(yīng)，尤其是圖像傳感器的

數(shù)量和分辨率不斷提升，會(huì)產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求。汽車存儲(chǔ)芯片如下圖所示主要分為

ADAS系統(tǒng)存儲(chǔ)芯片、信息娛樂系統(tǒng)存儲(chǔ)芯片、其他系統(tǒng)存儲(chǔ)芯片。目前對(duì)于存儲(chǔ)芯片的

要求主要為:存儲(chǔ)數(shù)據(jù)量極大提升，速度要求更高，穩(wěn)定性要求極高。在汽車存儲(chǔ)

IC領(lǐng)域，

智能座艙和自動(dòng)駕駛的應(yīng)用導(dǎo)致汽車程序、數(shù)據(jù)量激增，LPDDR(低功耗內(nèi)存)和

NAND(閃

存)等高性能的存儲(chǔ)器件成為重點(diǎn)需求，2019

年市場(chǎng)規(guī)模分別約為

8

億美元和

10