某證券投資行業(yè)前景

行業(yè)前景誠信專業(yè)卓越共享目錄一、證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用二、證券行業(yè)發(fā)展歷史概述三、中國證券業(yè)現(xiàn)狀四、證券業(yè)發(fā)展機遇一直以來，世界上眾多經(jīng)濟(jì)專家或史學(xué)者經(jīng)?？嗫嗨妓髦粋€疑問：為什么在鴉片戰(zhàn)爭和甲午戰(zhàn)爭中，英國和日本會先后戰(zhàn)勝滿清中國？據(jù)經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織（OECD）經(jīng)濟(jì)史專家麥迪遜估計，按當(dāng)時可比價格計算，大清國的GDP分別為英國的4倍和日本的5倍。如此懸殊的國力對比，到底是何原因使兩個入侵國以小勝大、以弱勝強？證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用百年屈辱史1近代史中，兩國逐戰(zhàn)，孰勝孰敗取決于將士之勇，更取決于對手之間的經(jīng)濟(jì)財力，比的是雙方的國防經(jīng)費。然由此而論，按當(dāng)時的比例數(shù)字，為什么國力數(shù)倍于英、日的滿清卻慘敗而歸呢？有一個重要原因是無法回避和顯而易見的。按當(dāng)時入侵國和滿清的GDP實力比較，英日顯然弱一籌；但是，他們集資融資的能力卻不是滿清國可比擬的。在籌集國防經(jīng)費方面，兩國擁有的正是清朝所欠缺的現(xiàn)代工具-資本市場。證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用百年屈辱史2從現(xiàn)代政府財政來源的角度看，當(dāng)時清政府的財政收入渠道十分有限，不外是苛捐雜稅，乃至非常時期的賣官鬻爵。由于朝廷上下，官員貪婪腐敗，常常中央政府一兩銀子的財政收入，經(jīng)層層盤剝累加之后，到了百姓頭上就變成了三兩的賦稅。因政府集資手段原始，效益低下，故不僅民負(fù)重大痛苦不堪，且政府軍事財力也十分匱乏。再反觀英日兩國，其不但有較為有效的稅收渠道，更有非常制度化、便利的金融手段-向資本市場發(fā)放國債，直接向百姓借錢。如此方式，變剝奪為許諾，英日政府不但順利籌集到大量的軍事國防經(jīng)費，更直接推動了兩國金融市場的發(fā)展。可嘆巍巍清政府，在打仗的節(jié)骨眼上卻拿不出錢來！證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用百年屈辱史3金融市場具有溝通資金供求、優(yōu)化資源配置、構(gòu)造證券市場、實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模化、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中的功能。證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用金融市場的功能6直接融資（長期資金，包括債券）替代間接融資：擴大投資創(chuàng)富效應(yīng)：對于商業(yè)創(chuàng)新的高回報，推動社會經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展企業(yè)成長、影響提升及市場擴展滬深上市:走向全國香港上市:走向亞洲紐約上市:走向世界證券市場的作用證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用企業(yè)的治理改善：

公眾公司的治理改善（作為治理完善的企業(yè)）：央企與民企公司的社會責(zé)任及犯罪成本提升；人才引進(jìn)作用：各類保障制度、期權(quán)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，增加人們的財產(chǎn)性收入與投資渠道證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用證券市場的作用證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用股票市場經(jīng)濟(jì)晴雨表目錄一、證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用二、證券行業(yè)發(fā)展歷史概述三、中國證券業(yè)現(xiàn)狀四、證券業(yè)發(fā)展機遇證券券行行業(yè)業(yè)的的起起源源、、發(fā)發(fā)展展、、輝輝煌煌中國國證證券券行行業(yè)業(yè)的的發(fā)發(fā)展展證券券行行業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展歷歷史史概概述述證券券行行業(yè)業(yè)的的起起源源1602年荷荷蘭蘭阿阿姆姆斯斯特特丹丹:第一一個個股股票票交交易易所所1773年倫倫敦敦:第一一家家證證券券交交易易所所證券券行行業(yè)業(yè)的的起起源源、、發(fā)發(fā)展展、、輝輝煌煌全球球霸霸主主—美國國證證券券行行業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展歷歷史史1551年，，英英國國成成立立了了世世界界上上第第一一家家股股份份公公司司-----MUSCOV股份公司司18世紀(jì)末至至1886年，美國國股票市市場初步步得到發(fā)發(fā)展,華爾街成成為美國國股票和和證券交交易的中中心1886年——1929年，此一一階段美美國股票市場場得到了了迅速的的發(fā)展,美國逐步步發(fā)展成為世世界政治治和經(jīng)濟(jì)濟(jì)的中心心證券行業(yè)業(yè)的起源源、發(fā)展展、輝煌煌全球霸主主—美國證券券行業(yè)發(fā)發(fā)展歷史史1895年至1904年美國發(fā)發(fā)生了第第一次合合并收購購的浪潮潮，大工工業(yè)家和和金融家家聯(lián)合起起來形成成了工業(yè)業(yè)托拉斯斯1900年，工業(yè)業(yè)股票成成為美國國股票的的主體，，這標(biāo)志志著美國國股票市市場發(fā)展展進(jìn)入一一個新的的階段，，同年美美國超過過英國成成為世界界第一經(jīng)經(jīng)濟(jì)強國國20世紀(jì)20年代，美美國經(jīng)濟(jì)濟(jì)和美國國股市進(jìn)進(jìn)入了空空前繁榮榮的時代代1929年美國股股市進(jìn)入入大蕭條條證券行業(yè)業(yè)的起源源、發(fā)展展、輝煌煌全球霸主主—美國證券券行業(yè)發(fā)發(fā)展歷史史1929年大蕭條條以后至至1954年，美國國的股市市開始進(jìn)進(jìn)入重要要的規(guī)范范發(fā)展期期從20世紀(jì)50年代中期期到20世紀(jì)70年代初,這個時期期的上半半段也是是戰(zhàn)后美美國經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展的的黃金時時期從1972年到1981年，美國國股票市市場進(jìn)入入20世紀(jì)的第第二次整整理和動動蕩的階階段1982年至今，，此一階階段是美美國股票票歷史上上一個新新的發(fā)展展期證券行業(yè)業(yè)的起源源、發(fā)展展、輝煌煌華爾街神神話長500米，面積積1.7平方公里里的一條條普通小小街，因因為聚集集了全球球頂級的的金融公公司而聞聞名世界界，2006年股市20萬億美元，，相當(dāng)于美美國當(dāng)年GDP的150%；美國債市市27萬美元，相相當(dāng)于美國國GDP的207%；所以完全全可以用富富可敵國來來形容華爾爾街。“華爾街””只是一個個地名，真真正的價值值在于華爾爾街的專業(yè)業(yè)證券經(jīng)紀(jì)紀(jì)人。過去十年華華爾街專業(yè)業(yè)人員人數(shù)數(shù)變化圖證券行業(yè)的的起源、發(fā)發(fā)展、輝煌煌金融大鱷詹姆斯·羅杰斯巴菲特喬治·索羅斯中國經(jīng)濟(jì)崛崛起后，中中國的羅杰杰斯、索羅羅斯、巴菲菲特在哪里里？證券行業(yè)的的起源、發(fā)發(fā)展、輝煌煌全球重重要證證券市市場紐約納斯達(dá)達(dá)克香港到目前前為止止，證證券發(fā)發(fā)展已已有300多年的歷史史，比比較有有代表表性的的市場場：美美國紐紐約證證券交交易所所、納納斯達(dá)達(dá)克市市場、、倫敦敦金融融市場場、香香港證證券交交易所所等；；專家家預(yù)測測未來來十年年內(nèi)，，上海海將成成為全全球第第二大大金融融中心心，上上交所所亦將將成為為重要要市場場。證券行行業(yè)的的起源源、發(fā)發(fā)展、、輝煌煌倫敦證券行行業(yè)的的起源源、發(fā)發(fā)展、、輝煌煌中國證證券行行業(yè)的的發(fā)展展證券行行業(yè)發(fā)發(fā)展歷歷史概概述中國證證券業(yè)業(yè)的啟啟蒙與與發(fā)展展1、萌芽芽階段段（唐唐代——清代））錢莊和和票號號，這這是封封建時時代證證券和和證券券市場場的萌萌芽形形式。。據(jù)史史料記記載，，早在一千千多年年前的的唐代代，就就出現(xiàn)現(xiàn)了兼兼營銀銀、銀銀業(yè)的的邸店店、質(zhì)質(zhì)庫等等；到到了宋宋代，，已有了專專營銀銀、錢錢、鈔鈔行交交易的的錢館館、錢錢鋪。。明代代中葉葉以后后，由由于政政治上上相對對安定，商商品生生產(chǎn)有有了較較快的的發(fā)展展，特特別是是江浙浙一帶帶，出出現(xiàn)市市鎮(zhèn)勃勃興、、商業(yè)業(yè)繁榮榮、金融業(yè)業(yè)興盛盛的景景象，，產(chǎn)生生了證證券市市場的的早期期形態(tài)態(tài)——錢業(yè)市市場。。2、形成成階段段（清清末——1920年）舊中國國證券券市場場的形形成，，是以以股份份企業(yè)業(yè)的成成立和和政府府發(fā)行行公債債為基基礎(chǔ)的的。我國最最早發(fā)發(fā)行的的債券券始于于1894年，為為了應(yīng)應(yīng)付甲甲午戰(zhàn)戰(zhàn)爭費費用，，清政政府發(fā)發(fā)行了了“息息債商款””債券券，此此后，，政府府公債債大量量發(fā)行行。北北洋軍軍閥統(tǒng)統(tǒng)治時時期，，袁世世凱為為鞏固固權(quán)勢勢，加以連連年混混戰(zhàn)、、軍閥閥割據(jù)據(jù)，耗耗資巨巨大，，政府府又多多次發(fā)發(fā)行了了公債債。據(jù)統(tǒng)計計，北北洋政政府統(tǒng)統(tǒng)治的的16年內(nèi)，，發(fā)行行各種種公債債達(dá)5.2億元。。3、“復(fù)復(fù)蘇””與短短暫““繁榮榮”階階段（（1937———1949年）抗日戰(zhàn)爭爆發(fā)發(fā)后，隨著國國民黨軍隊的的節(jié)節(jié)敗退，，公債交易驟驟降，公債交交易市場日漸漸蕭條。而相相反地，股票票市場在沉寂寂了十幾年以以后，出現(xiàn)了了“復(fù)蘇”的的現(xiàn)象。當(dāng)時時，由于日偽偽當(dāng)局禁止一一切公債、外外股、金銀、、外匯和棉花花、棉紗等物物資的集中交交易和暗中交交易，于是，，大量游資集集中到華股上上，使華股交交易逐漸興盛盛起來，專門門經(jīng)營股票交交易的公司猛猛增，僅上海海一地的股票票公司、證券券貿(mào)易行就由由十幾家猛增增到1940年的70多家，天津的的證券交易行行最多時達(dá)到到100多家，日偽當(dāng)當(dāng)局曾查禁股股票交易，但但未能奏效，，從而改為疏疏導(dǎo)利用。1943年9月，下令上海海華商證券交交易所復(fù)業(yè)，，專做華股買買賣，上市公公司先后增至至199種，自證券交交易所復(fù)業(yè)后后，股票投機機頻繁，股市市動蕩不安，，股價劇烈波波動。4、發(fā)展與逐步步成熟階段（（新中國證券券發(fā)展史）中國證券業(yè)的的啟蒙與發(fā)展展誕生：中國股票市場場萌芽及最初初探索階段(1978-1991)發(fā)展：全國性股票市市場的形成和和初步發(fā)展階階段(1992-1999)股改：股票市場的規(guī)規(guī)范和發(fā)展階階段(2000至今)新中國證券發(fā)發(fā)展史誕生：中國股票市場場萌芽及最初初探索階段(1978-1991)1986年11月14日，鄧小平在在人民大會堂堂會見美國紐紐約證券交易易所董事長約約翰·凡爾霖時，向向來賓贈送了了改革開放后后我國公開發(fā)發(fā)行的一張面面額為人民幣幣50元的上海飛樂樂音響公司股股票，成為我我國股票市場場發(fā)展史上的的標(biāo)志性事件件之一。誕生：中國股票市場場萌芽及最初初探索階段(1978-1991)1、股票發(fā)行創(chuàng)創(chuàng)“新紀(jì)元””上世紀(jì)80年代初，一些些小型國有企企業(yè)和集體企企業(yè)開始進(jìn)行行多種股份制制嘗試，最初初的股票開始始出現(xiàn)?！度嗣袢請蟆吩鑼戇^“恐恐怕是世界上上最古怪的股股票”——北京天橋百貨貨公司的股票票：“土藍(lán)色色勾邊，大小小如一元人民民幣。下附一一張草綠色的的股息、紅利利票。背面注注明：5年還本，除分分紅外，還保保證每年5.4％的利息?！薄闭Q生：中國股票市場場萌芽及最初初探索階段(1978-1991)1987年召開的黨的的“十三大””對前期股份份制試點的成成績做出肯定定，允許繼續(xù)續(xù)試點并提出出了規(guī)范性意意見，股票發(fā)發(fā)行更加規(guī)范范，真正意義義上的股票發(fā)發(fā)行數(shù)量也越越來越多。上上海、深圳出出現(xiàn)了股票的的公開柜臺交交易，沈陽、、武漢、成都都等地也出現(xiàn)現(xiàn)了股票的公公開交易或場場外交易。成成立了一批專專門從事股票票發(fā)行、轉(zhuǎn)讓讓或交易相關(guān)關(guān)業(yè)務(wù)的證券券公司，從而而為股票市場場的發(fā)展奠定定了市場基礎(chǔ)礎(chǔ)。誕生：中國股票市場場萌芽及最初初探索階段(1978-1991)1987年1月，上海真空空電子器件公公司向社會公公開發(fā)行股票票，成為我國國第一家實行行股份制的大大中型國營企企業(yè)。該公司司股票的發(fā)行行，拉開了國國營大中型企企業(yè)股份制試試點的序幕。。誕生：中國股票市場場萌芽及最初初探索階段(1978-1991)2、股票交易由由“暗”轉(zhuǎn)““明”1984年11月18日，上海飛樂樂音響股份有有限公司的股股票發(fā)行不久久，一些持有有者即開始了了自發(fā)的股票票轉(zhuǎn)讓，這就就是股票的私私下交易。股股票的私下交交易廣泛地存存在于公開柜柜臺交易之前前的深滬兩地地。為解決股票的的流通問題，，1986年，，上上海海試試辦辦了了股股票票的的公公開開柜柜臺臺交交易易。。1986年9月26日，，““飛飛樂樂音音響響””與與““延延中中實實業(yè)業(yè)””兩兩只只股股票票率率先先在在工工商商銀銀行行上上海海信信托托投投資資公公司司靜靜安安證證券券部部柜柜臺臺交交易易。。隨隨后后，，上上海海的的股股票票交交易易柜柜臺臺和和股股票票交交易易數(shù)數(shù)量量均均有有所所增增加加。。誕生生：：中國國股股票票市市場場萌萌芽芽及及最最初初探探索索階階段段(1978-1991)深圳圳的的股股票票柜柜臺臺交交易易始始辦辦于于1988年。1988年4月7日，深圳圳經(jīng)濟(jì)特特區(qū)證券券公司開開始受理理深圳發(fā)發(fā)展銀行行的股票票轉(zhuǎn)讓業(yè)業(yè)務(wù)。1989年又批準(zhǔn)準(zhǔn)了3家信托投投資公司司設(shè)立證證券部，，從事代代理發(fā)行行、股票票轉(zhuǎn)讓等等業(yè)務(wù)。。深滬股票票交易柜柜臺的設(shè)設(shè)立進(jìn)一一步發(fā)展展了我國國股票流流通市場場。到1990年，滬深深兩地共共有12只股票在在柜臺公公開交易易。但是是由于股股票柜臺臺交易制制度設(shè)計計上存在在不足，，在這一一階段股股票的私私下交易易一直都都未停止止。柜臺臺交易設(shè)設(shè)定漲停停板導(dǎo)致致柜臺交交易與私私下交易易價格的的巨大差差異，以以及不同同柜臺之之間的價價格差異異，均在在一定程程度上促促進(jìn)了私私下交易易的盛行行。誕生生：：中國國股股票票市市場場萌萌芽芽及及最最初初探探索索階階段段(1978-1991)3、證證券券交交易易所所及及中中介介機機構(gòu)構(gòu)““從從無無到到有有””經(jīng)國國務(wù)務(wù)院院授授權(quán)權(quán)、、中中國國人人民民銀銀行行批批準(zhǔn)準(zhǔn)，，上上海海證證券券交交易易所所于于1990年11月26日正正式式成成立立，，并并于于同同年年12月19日在在上上海海開開張張營營業(yè)業(yè)。。這這是是中中華華人人民民共共和和國國成成立立以以來來在在大大陸陸開開業(yè)業(yè)的的第第一一家家證證券券交交易易所所。。我我國國第第二二家家證證券券交交易易所所———深圳圳證證券券交交易易所所也也于于1991年7月3日正正式式開開業(yè)業(yè)。。伴隨隨著著一一、、二二級級市市場場的的初初步步形形成成，，證證券券經(jīng)經(jīng)營營機機構(gòu)構(gòu)的的雛雛形形開開始始出出現(xiàn)現(xiàn)。。1987年9月，，中中國國第第一一家家專專業(yè)業(yè)證證券券公公司司———深圳圳特特區(qū)區(qū)證證券券公公司司成成立立。。1988年，，為為適適應(yīng)應(yīng)國國庫庫券券轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓在在全全國國范范圍圍內(nèi)內(nèi)的的推推廣廣，，中中國國人人民民銀銀行行下下?lián)軗苜Y資金金，，在在各各省省組組建建了了33家證證券券公公司司，，同同時時，，財財政政系系統(tǒng)統(tǒng)也也成成立立了了一一批批證證券券公公司司。。誕生生：：中國國股股票票市市場場萌萌芽芽及及最最初初探探索索階階段段(1978-1991)1991年4月4日深深交交所所以以前前一一天天為為基基期期100點，，開開始始發(fā)發(fā)布布深深證證綜綜合合指指數(shù)數(shù)。。1991年7月15日，，上上交交所所以以1990年12月19日為為基基期期100點，，開開始始發(fā)發(fā)布布上上證證綜綜合合指指數(shù)數(shù)。。這一一階階段段是是我我國國股股份份制制改改革革起起步步初初期期，，各各項項基基本本制制度度在在探探索索中中得得以以建建立立，，整整個個市市場場規(guī)規(guī)模模較較小小。。股股票票市市場場的的發(fā)發(fā)行行和和交交易易缺缺乏乏全全國國統(tǒng)統(tǒng)一一的的法法律律法法規(guī)規(guī)，，也也缺缺乏乏統(tǒng)統(tǒng)一一的的監(jiān)監(jiān)管管。。同同時時，，對對資資本本市市場場的的發(fā)發(fā)展展在在認(rèn)認(rèn)識識上上存存在在一一定定的的分分歧歧。。發(fā)展：股票市場的的形成和初初步發(fā)展階階段(1992-1999)1.第一次全國國性的炒股股熱潮出現(xiàn)現(xiàn)由于尚未形形成完善的的供求機制制和市場監(jiān)監(jiān)控機制，，我國股市市價格呈現(xiàn)現(xiàn)出大幅波波動的特征征，具有較較強的投機機性。以上上海證券交交易所為例例，1992年5月全面放開股股價，實行自自由競價交易易，僅3天時間，上證證綜指從617點上升到1429點。隨后，由由于新股上市市，上證綜指指從1429點一路下滑到到387點。波動幅度度之大前所未未有。對于上證綜合合指數(shù)的漲幅幅，1992年5月21日依舊是不可可超越的一天天。這一天，，上海證券交交易所放開了了股票價格漲漲跌幅限制，，上證綜合指指數(shù)上漲105%。發(fā)展：股票市場的形形成和初步發(fā)發(fā)展階段(1992-1999)突如其來的財財富效應(yīng)在證證券市場還沒沒來得及建立立起監(jiān)管圍欄欄的時候肆意意滋長。在滬滬深交易所之之外，出現(xiàn)了了一些民間自自發(fā)市場，其其典型就是當(dāng)當(dāng)時火爆的““紅廟子市場場”。1993年5月，政府開始始干預(yù)，成都都“紅廟子市市場”被取締締?！凹t廟子市場場”是監(jiān)管缺缺位情況下的的“野生”表表現(xiàn)，而“8.10”事件則集中體體現(xiàn)了當(dāng)時的的混亂局面。。1992年8月10日，在深圳有有關(guān)部門發(fā)放放新股認(rèn)購申申請表的過程程中，由于申申請表供不應(yīng)應(yīng)求，加上組組織不嚴(yán)密和和舞弊行為，，申購人群采采取了游行抗抗議等過激行行為。發(fā)展：股票市場的形形成和初步發(fā)發(fā)展階段(1992-1999)發(fā)展：股票市場的形形成和初步發(fā)發(fā)展階段(1992-1999)其時，上證指指數(shù)自1992年5月21日“一飛沖天天”后，從最最高1429.01點，到11月份最低跌至至386.85點，11月底又開始飆飆升，新一輪輪短暫的大牛牛市啟動，上上證指數(shù)在1993年2月16日創(chuàng)下當(dāng)時的的歷史新高1558.95點，這一高點點直到7年以后才被超超越?！斑^山車”般般的行情讓很很多人看到了了一夜暴富的的可能，于是是第一次全國國性的炒股熱熱潮開始出現(xiàn)現(xiàn)。發(fā)展：股票市場的形形成和初步發(fā)發(fā)展階段(1992-1999)1994年7月30日，中國證監(jiān)監(jiān)會宣布三項項"救市"措施：年內(nèi)暫暫停新股發(fā)行行與上市；嚴(yán)嚴(yán)格控制上市市公司配股規(guī)規(guī)模；采取措措施擴大入市市資金范圍。。這次救市是是在股市低迷迷行情持續(xù)一一年半之后，，市場信心處處于極度渙散散的狀態(tài)下，，管理層在市市場的重壓之之下突然出臺臺的三大利好好，從而將市市場從危險的的邊緣拉了回回來。出臺后后上證指數(shù)短短短33個交交易易日日從從最最低低的的325點上上漲漲至至1052點，，漲漲幅幅為為204.13%，成成為為我我國國證證券券史史上上股股指指上上漲漲速速度度最最快快的的一一次次。。1995年的的““327國債債事事件件””，，是是中中國國證證券券市市場場莊莊家家操操縱縱的的第第一一次次““大大場場面面””、、““大大制制作作””的的崩崩塌塌。。國國債債期期貨貨市市場場因因此此被被關(guān)關(guān)閉閉。。而1999年的“5.19行情”至今令令許多投資者者回味無窮。?！按骰ㄒ鞔蟠蠹t花炒股股要聽黨的話話”——股市流行語發(fā)展：股票市場的形形成和初步發(fā)發(fā)展階段(1992-1999)中國證券市場場跌跌撞撞地地往前走，同同時也在逐步步對外開放。。1991年11月，上海真空空電子器件股股份有限公司司向海外投資資者發(fā)行面值值100元人民幣、總總共100萬股的人民幣幣特種股票，，并于1992年2月在上交所上上市，它就是是第一只B股。B股的主要目標(biāo)標(biāo)是在當(dāng)時外外匯短缺和外外匯管制的背背景下吸引國國際資本。隨后，中國公公司走向海外外。1993年6月，青島啤酒酒(600600)赴港發(fā)行首只只內(nèi)資H股；1994年，山東華能能發(fā)電赴紐交交所上市發(fā)行行首只中資N股；1997年，大唐發(fā)電電(601991)在倫敦證券交交易所發(fā)行首首只中資L股；同年，中中新藥業(yè)赴新新加坡證券交交易所發(fā)行首首只中資S股。發(fā)展：股票市場的形形成和初步發(fā)發(fā)展階段(1992-1999)2.監(jiān)管體系初具具雛形“8·10”事件將這種全全民炒股的瘋瘋狂推向了頂頂峰，讓社會會充分看到了了一個缺乏監(jiān)監(jiān)管和正確引引導(dǎo)的股市對對于經(jīng)濟(jì)的破破壞能量，也也促使政府下下決心建立健健全我國的股股票市場監(jiān)管管體系。1992年10月，國務(wù)院證證券管理委員員會和中國證證券監(jiān)督管理理委員會成立立，標(biāo)志著中中國資本市場場開始逐步納納入全國統(tǒng)一一監(jiān)管框架，，區(qū)域性試點點推向全國，，全國性市場場由此開始發(fā)發(fā)展。1998年4月，國務(wù)院證證券管理委員員會撤銷，中中國證監(jiān)會成成為全國證券券期貨市場的的監(jiān)管部門，，建立了集中中統(tǒng)一的證券券期貨市場監(jiān)監(jiān)管體制。證監(jiān)會會成立立之后后，開開始為為中國國證券券市場場訂立立法度度。1993年4月頒布布《股票發(fā)發(fā)行與與交易易管理理暫行行條例例》，6月頒布布《公開發(fā)發(fā)行股股票公公司信信息披披露實實施細(xì)細(xì)則》。1993年8月發(fā)布布的《禁止證證券欺欺詐行行為暫暫行辦辦法》和1996年10月頒布布的《關(guān)于操操縱證證券市市場行行為的的通知知》，則是是對當(dāng)當(dāng)時的的癥下下的藥藥。發(fā)展：：股票市市場的的形成成和初初步發(fā)發(fā)展階階段(1992-1999)證券市市場的的第一一部““根本本大法法”《公司法法》誕生于于1994年7月，直直到1999年，另另一部部“根根本大大法””《證券法法》開始實實施。而1997年11月，國國務(wù)院院證券券委發(fā)發(fā)布的的《證券投投資基基金管管理暫暫行辦辦法》，啟動動了證證券投投資基基金的的規(guī)范范發(fā)展展。發(fā)展：：股票市市場的的形成成和初初步發(fā)發(fā)展階階段(1992-1999)3.對股票市場的的認(rèn)識進(jìn)一步步深化“5·19行情”后，，當(dāng)時一篇題題為《堅定信心規(guī)范范發(fā)展》的《人民日報》社論令人難以以忘懷，文章章把將5月19日以來的上漲漲定義為“恢恢復(fù)性行情””。在1996年底，《人民日報》將當(dāng)時的股市市上漲定義為為過度投機，，而如今則對對股市的上漲漲抱以殷切期期望。這種轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變是我國當(dāng)當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)狀狀況以及國際際證券市場走走勢所導(dǎo)致的的必然結(jié)果。。股票市場的的地位被提升升到改革與發(fā)發(fā)展全局的高高度來考慮。?？傮w來看，在在這一階段初初期，我國投投資者還未樹樹立正確的投投資理念，加加上市場規(guī)模模較小，一時時間投機之風(fēng)風(fēng)盛行。而后后監(jiān)管體系的的建立則起到到進(jìn)一步規(guī)范范市場的作用用，引導(dǎo)公眾眾樹立正確的的投資理念，，深化股票市市場的經(jīng)濟(jì)晴晴雨表功能。。股改：股票市場的規(guī)規(guī)范和發(fā)展階階段(2000至今)1.法律體系的規(guī)規(guī)范和完善《證券法》于1999年7月1日正式實施，，是中國第一一部規(guī)范證券券發(fā)行與交易易行為的法律律，并由此確確認(rèn)了資本市市場的法律地地位。2003年10月28日，《證券投資基金金法》獲得人大常委委會的審議通通過。2005年10月全國人大修修訂了《公司法》和《證券法》，并于2006年1月1日開始實施,對推動市場的的法制化、規(guī)規(guī)范化意義深深遠(yuǎn)。股改：股票市場的規(guī)規(guī)范和發(fā)展階階段(2000至今)2.股權(quán)分置改革革讓股市“脫脫胎換骨”牛市經(jīng)歷歷幾次調(diào)調(diào)整，一一直延續(xù)續(xù)到2001年。而這這次牛市市止步的的直接誘誘因，則則觸及中中國股市市的天生生痼疾——股權(quán)分置置。由于我國國證券市市場發(fā)展展之初人人為地將將普通股股份設(shè)計計為暫不不流通的的國有股股、法人人股和即即時流通通的社會會公眾股股，從而而將上市市公司的的股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)分割割了流動動性截然然不同的的兩部分分，為證證券市場場發(fā)展留留下了一一個十分分棘手的的問題。。2004年1月31日發(fā)布的的“國九九條”，，是中國國股市極極具里程程碑意義義的文獻(xiàn)獻(xiàn)之一。。這份全全稱為《關(guān)于推進(jìn)進(jìn)資本市市場改革革開放和和穩(wěn)定發(fā)發(fā)展的若若干意見見》的文件提提出了九九個方面面的綱領(lǐng)領(lǐng)性意見見，將大大力發(fā)展展資本市市場提升升到前所所未有戰(zhàn)戰(zhàn)略高度度?！皣鴩艞l””確立了了尊重市市場規(guī)律律解決股股權(quán)分置置問題的的基本原原則。2005年4月29日，證監(jiān)監(jiān)會啟動動股權(quán)分分置改革革。截至至2007年底，滬滬深兩市市共有1298家上市公公司完成成或者已已進(jìn)入股股權(quán)分置置改革程程序，占占應(yīng)改革革公司的的98%。股改：股票市場場的規(guī)范范和發(fā)展展階段(2000至今)股改完成成后，國國有股、、法人股股、流通通股利益益分置、、價格分分置的問問題在制制度層面面上不復(fù)復(fù)存在，，各類股股東享有有相同的的股份上上市流通通權(quán)和股股價收益益權(quán)，各各類股票票按統(tǒng)一一市場機機制定價價，并成成為各類類股東共共同的利利益基礎(chǔ)礎(chǔ)。2006年6月19日，“新老劃劃斷”后的全全流通第一股股中工國際(002051)上市，標(biāo)志著著中國股市進(jìn)進(jìn)入全流通時時代。在另外外兩大基本層層面上，監(jiān)管管層的努力也也在較大程度度上打造了牛牛市基礎(chǔ)：券券商綜合治理理和改善上市市公司質(zhì)量。。股改：股票市場的規(guī)規(guī)范和發(fā)展階階段(2000至今)3.證券公司綜合合治理“凈化化”中介2003年底至2004年上半年，南南方、閩發(fā)、、“德隆系””等證券公司司長期積累的的問題充分暴暴露，風(fēng)險集集中爆發(fā)，全全行業(yè)生存與與發(fā)展遭遇嚴(yán)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。。2004年中國證監(jiān)會會制定了創(chuàng)新新類和規(guī)范類類證券公司的的評審標(biāo)準(zhǔn)，，處置了31家高風(fēng)險證券券公司。2007年8月，證券公司司綜合治理工工作結(jié)束，證證券交易實行行客戶交易結(jié)結(jié)算資金第三三方存管制度度，改革國債債回購、資產(chǎn)產(chǎn)管理、自營營等基本業(yè)務(wù)務(wù)制度，建立立證券公司財財務(wù)信息披露露和基本信息息公示制度，，完善以凈資資本為核心的的風(fēng)險監(jiān)控和和預(yù)警制度；；嚴(yán)格市場準(zhǔn)準(zhǔn)入，加強對對證券公司高高管人員和股股東的監(jiān)管，，規(guī)范高管和和股東行為；；成立了中國國證券投資者者保護(hù)基金有有限責(zé)任公司司等。證券公司運行行與監(jiān)管制度度的完善是保保持我國股票票市場長期健健康發(fā)展的基基石。股改：股票市場的規(guī)規(guī)范和發(fā)展階階段(2000至今)股市的基礎(chǔ)制制度在改變，，而行情對這這一改變的反反應(yīng)極為猛烈烈。2006年4月28日，上證指數(shù)數(shù)收盤于1440.22點，，較較股股改改啟啟動動日日上上漲漲24.25%，2007年4月30日，，上上證證指指數(shù)數(shù)收收盤盤于于3841.27點，，較較股股改改日日上上漲漲231.41%。上上調(diào)調(diào)印印花花稅稅的的嚴(yán)嚴(yán)厲厲手手段段突突襲襲股股市市，，但但這這盆盆冷冷水水只只讓讓股股市市打打了了個個噴噴嚏嚏，，隨隨后后便便如如吃吃了了興興奮奮劑劑一一般般，，當(dāng)當(dāng)年年10月16日沖高到6124.04點，與2005年6月6日的最低位位相比，上上漲了五倍倍多，所用用時間僅僅僅2年4個月月，，成成為為一一大大奇奇觀觀。?？駳g歡總總是是短短暫暫的的。。上上證證指指數(shù)數(shù)從從6124.04點開開始始下下跌跌，，而而此此時時，，股股改改紅紅利利被被過過度度透透支支后后，，““大大小小非非””的的威威力力顯顯露露出出來來。。直直到到2008年，，人人們們才才一一天天比比一一天天意意識識到到，，股股改改其其實實僅僅僅僅完完成成上上半半局局，，下下半半局局或或許許更更為為關(guān)關(guān)鍵鍵。。平安安再再融融資資沖沖擊擊市市場場對于于中中國國平平安安的的再再融融資資計計劃劃，，股股市市之之所所以以會會有有如如此此激激烈烈的的反反應(yīng)應(yīng)，，主主要要原原因因有有幾幾點點：：其其一一，，中中國國平平在在上上市市不不到到一一年年、、公公司司并并未未給給投投資資者者帶帶來來實實質(zhì)質(zhì)性性回回報報的的情情況況下下，，又又出出人人意意料料地地拋拋出出““天天量量””融融資資計計劃劃，，1600億元的再融資資規(guī)模，相當(dāng)當(dāng)于2007年整個A股市場IPO融資總額的1/3，確實讓市場場和股民感到到“吃不消””。二、再融資公公告中，對資資金用途并未未進(jìn)行詳細(xì)披披露，只是表表示將全部用用于補充資本本金、營運資資金以及有關(guān)關(guān)監(jiān)管部門批批準(zhǔn)的投資項項目。如此大大的融資規(guī)模模，卻具體項項目不定，回回報預(yù)期不明明，只是一味味地叫你掏錢錢，難怪會讓讓投資者反感感馬明哲全球金融危機機引發(fā)中國大大救市英美發(fā)生反對對政府救市集集會雷曼兄弟是美國第四大大投資銀行，，它已于9月15日根據(jù)美國《破產(chǎn)法》第11章提交了破產(chǎn)產(chǎn)保護(hù)申請。。雷曼兄弟破破產(chǎn)事件在全全球掀起了一一輪新的金融融風(fēng)暴，為防防止美國金融融危機向本國國蔓延，包括括中國、中國國香港、中國國臺灣、日本本、俄羅斯等等在內(nèi)的多個個國家（地區(qū)區(qū)）紛紛出臺臺有針對性的的救市措施創(chuàng)業(yè)板的誕生生促使巨富家家族、億萬富富翁們批量產(chǎn)產(chǎn)生。動輒上上億的身家，，讓創(chuàng)業(yè)板新新貴們躺在了了“金山”上上，一些曾和和公司共患難難的高管們失失去動力，索索性見好就收收，辭職套現(xiàn)現(xiàn)。落袋為安安。對于要等待三三年解禁期滿滿才能獲取真真金白銀的創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板大股東東來說，如果果不思進(jìn)取，，靠著發(fā)行價價時的“市夢夢率”睡覺，，最終可能僅僅是“瀟灑走走一回”，其其財富會畫出出標(biāo)準(zhǔn)的熊市市曲線期待已久的股股指期貨2010年4月16日正式在中國國內(nèi)地市場上上市交易。這這一業(yè)務(wù)的推推出，標(biāo)志著著中國A股市場結(jié)束了了單邊市，迎迎來“做空””時代。雖然媒體上關(guān)關(guān)于股指期貨貨的討論已很很熱絡(luò)，但實實際的開戶人人數(shù)一直以來來也并不見多多，雖然近幾幾日開戶增長長比較快，但但總體上戶數(shù)數(shù)還是比較小小。由于期指開戶戶條件嚴(yán)格，，加上高風(fēng)險險和操作復(fù)雜雜，各個期貨貨公司和具有有IB業(yè)務(wù)資格的券券商開戶成功功的非常少，，大部分投資資者只能作壁壁上觀目錄一、證券市場場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展展中的作用二、證券行業(yè)業(yè)發(fā)展歷史概概述三、中國證券券業(yè)現(xiàn)狀四、證券業(yè)發(fā)發(fā)展機遇中國證券市場場規(guī)模不斷擴擴大國內(nèi)主要地區(qū)區(qū)證券交易規(guī)規(guī)模比較圖(截止1203)單位:億元證券交易規(guī)模模地區(qū)分布我國證券市場場個人開戶數(shù)數(shù)量變化（A股和B股）（單位：億））我國證券市場場開戶數(shù)快速速增長中國目前擁有有109家券商,5032家證券券營業(yè)業(yè)部（（截至至2011年底））營業(yè)部部數(shù)量量日益益增加加——2007年末居居民金金融資資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)對對比居民金金融資資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)對對比1從業(yè)人員：銀行：800萬保險：400萬證券：26萬2營業(yè)網(wǎng)網(wǎng)點：：銀行：：20萬個證券：：5032個3凈利潤潤總額額：銀行：：1.04萬億證券：：393.77億行業(yè)規(guī)規(guī)模依依然偏偏小，，未來來發(fā)展展空間間巨大大根據(jù)美美國《注冊經(jīng)經(jīng)紀(jì)人人》雜志統(tǒng)統(tǒng)計，，美冊冊證券券公司司5100家，營營業(yè)部部超過過10萬家，，證券券經(jīng)紀(jì)紀(jì)從業(yè)業(yè)人員員超過過66萬。創(chuàng)新轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型帶帶來行行業(yè)發(fā)發(fā)展大大機遇遇從傳統(tǒng)統(tǒng)的通道競競爭到將將來來的的服務(wù)務(wù)競競爭爭轉(zhuǎn)型期機遇遇目錄錄一、、證證券券市市場場在在經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)發(fā)展展中中的的作作用用二、、證證券券行行業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展歷歷史史概概述述三、、中中國國證證券券業(yè)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)狀狀四、、證證券券業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展機機遇遇偉大大時時代代大大國國崛崛起起近三十年年，我國國的經(jīng)濟(jì)濟(jì)平均增增長速度度接近兩兩位數(shù)，，外匯儲儲備居世世界首位位，高達(dá)達(dá)3萬億美元元；中國的GDP2000年10萬億；2010年猛增到到39萬億，世世界排名名第二，，30余年間增增長了20余倍，未未來三十十年很有有可能成成為全球球最大經(jīng)經(jīng)濟(jì)體；；普華永道道近期發(fā)發(fā)布的一一份研究究報告顯顯示，中國有可可能在2018年超越美美國成為為全球最最大經(jīng)濟(jì)濟(jì)體；未來10年中國的的經(jīng)濟(jì)規(guī)規(guī)模會從從現(xiàn)在6萬億美元元達(dá)到20萬億美元元，10年后中國國經(jīng)濟(jì)在在總量上上會超過過美國GDP，成為全全球最大大經(jīng)濟(jì)體體；短短六十十余年，，中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)““中國速速度”震震驚世界界。證券業(yè)發(fā)發(fā)展機遇遇經(jīng)濟(jì)增長長為行業(yè)業(yè)發(fā)展提提供肥沃沃土壤超過意大利列全球第六超過法國列全球第五超過英國列全球第四超過德國列全球第三證券業(yè)發(fā)發(fā)展機遇遇經(jīng)濟(jì)增長長為行業(yè)業(yè)發(fā)展提提供肥沃沃土壤證券業(yè)發(fā)發(fā)展機遇遇經(jīng)濟(jì)增長長為行業(yè)業(yè)發(fā)展提提供肥沃沃土壤證券業(yè)發(fā)發(fā)展機遇遇真正的大大國首先先是資本本大國資金池子子足夠大大，能吸吸納全球球的資金金，也就就是資本本市場的的容量A股目前2194只股票，，總市值值22萬億，GDP40萬億，美美國6600只，總市市值70萬億，高高峰期達(dá)達(dá)到120萬億，其其GDP為97萬億（某某年的數(shù)數(shù)據(jù)）07年A股總市值值首度超超越GDP達(dá)到創(chuàng)紀(jì)紀(jì)錄的33萬億開啟啟了真正正意義上上的資本本市場黃黃金十年年證券業(yè)發(fā)發(fā)展機遇遇伴隨著資資本大國國崛起資資本本市場未未來潛力力最大國家政策策的扶持持是證券券業(yè)發(fā)展展的前提提條件持續(xù)快速速發(fā)展的的中國宏宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境是是證券市市場發(fā)展展基礎(chǔ)內(nèi)生因素素推動金金融活動動供求