2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析?高分通關題庫A4可打印版

2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析?高分通關題庫A4可打印版單選題（共80題）1、備兌看漲期權策略是指（）。A.持有標的股票，賣出看跌期權B.持有標的股票，賣出看漲期權C.持有標的股票，買入看跌期權D.持有標的股票，買入看漲期權【答案】B2、無風險收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】C3、一段時間內所有盈利交易的總盈利額與同時段所有虧損交易的總虧損額的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B4、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現(xiàn)出較強的國際聯(lián)動性價格。A.小麥B.玉米C.早秈稻D.黃大豆【答案】D5、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為2個指數(shù)點，則該合約的無套利區(qū)間()。A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]【答案】A6、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結構化產(chǎn)品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B7、2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進行實物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是（）。A.提高外貿交易便利程度B.推動人民幣利率市場化C.對沖離岸人民幣匯率風險D.擴大人民幣匯率浮動區(qū)間【答案】C8、當社會總需求大于總供給，為了保證宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，中央銀行就會采取()A.中性B.緊縮性C.彈性D.擴張性【答案】B9、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A10、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A11、貨幣政策的主要于段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和存款準備金制度B.國家預算、公開市場操作和存款準備金制度C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場操作【答案】A12、某國內企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。套期保值后總損益為（）元A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A13、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結算的現(xiàn)金價格是105．7436元，滬深300指數(shù)期貨合約最終交割價為3324．43點。M將得到（）萬元購買成分股。A.1067.63B.1017.78C.982.22D.961.37【答案】A14、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C15、關于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是()。A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價下跌B.在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股價越低C.在一般情況下，預期公司盈利增加，股價上漲；預期公司盈利減少，股價下降D.公司增資定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌【答案】D16、下列關于合作套保業(yè)務的說法中正確的是（）。A.風險外包模式分為現(xiàn)貨企業(yè)和期貨風險管理公司兩個端口B.期現(xiàn)合作模式可同時發(fā)揮現(xiàn)貨企業(yè)的倉儲物流優(yōu)勢和期貨公司的套期保值操作優(yōu)勢C.風險外包模式也稱資金支持型合作套期保值業(yè)務D.期現(xiàn)合作模式是指企業(yè)客戶將套期保值操作整體打包給期貨風險管理公司來操作【答案】B17、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。假設當日歐元（EUR）兌美元（USD）即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場____萬美元，在期貨市場____萬美元。（不計手續(xù)費等費用）（）。A.獲利1.56；獲利1.565B.損失1.56；獲利1.745C.獲利1.75；獲利1.565D.損失1.75；獲利1.745【答案】B18、關于道氏理論，下列說法正確的是()。A.道氏理論認為平均價格涵蓋一切因素，所有可能影響供求關系的因素都可由平均價格來表現(xiàn)。B.道氏理論認為開盤價是晟重要的價格，并利用開盤價計算平均價格指數(shù)C.道氏理論認為，工業(yè)平均指數(shù)和公共事業(yè)平均指數(shù)不必在同一方向上運行就可以確認某一市場趨勢的形D.無論對大形勢還是每天的小波動進行判斷，道氏理論都有較大的作用【答案】A19、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D20、某保險公司打算買入面值為1億元的國債，但當天未買到，希望明天買入。保險公司希望通過國債期貨規(guī)避隔夜風險。已知現(xiàn)券久期為4.47，國債期貨久期為5.30，現(xiàn)券價格為102.2575，國債期貨市場凈價為83.4999，國債期貨合約面值為100萬元，則應該____國債期貨合約____份。（）A.買入；104B.賣出；1C.買入；1D.賣出；104【答案】A21、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C22、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A23、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是()。A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風險緩釋憑證，是指由標的實體以外的機構創(chuàng)設的，為憑證持有人就標的債務提供信用風險保護的，可交易流通的有價憑證。D.信用風險緩釋合約（CRMA）是CRM的一種。【答案】B24、8月份，某銀行Alpha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)，根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產(chǎn)品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產(chǎn)品管理人也認為消費類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。A.8357.4萬元B.8600萬元C.8538.3萬元D.853.74萬元【答案】A25、利率類結構化產(chǎn)品通常也被稱為（）。A.利率互換協(xié)議B.利率遠期協(xié)議C.內嵌利率結構期權D.利率聯(lián)結票據(jù)【答案】D26、（）是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。A.存款準備金B(yǎng).法定存款準備金C.超額存款準備金D.庫存資金【答案】A27、我國某出口商預期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應在外匯期貨市場上進行美元（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機D.空頭投機【答案】B28、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。A.水平B.沒有規(guī)律C.與原有的趨勢方向相同D.與原有的趨勢方向相反【答案】D29、按照道氏理論的分類，趨勢分為三種類型，()是逸三類趨勢的最大區(qū)別。A.趨勢持續(xù)時間的長短B.趨勢波動的幅度大小C.趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小D.趨勢變動方向、趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小【答案】C30、假定標的物為不支付紅利的股票，其現(xiàn)在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據(jù)單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。A.6.54美元B.6.78美元C.7.05美元D.8.0美元【答案】C31、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計算公式是（）。A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格【答案】B32、假定標準普爾500指數(shù)分別為1500點和3000點時，以其為標的的看漲期權空頭和看漲期權多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產(chǎn)品中期權組合的價值為()元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D33、下列關于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是（）。A.經(jīng)濟增長速度一般用國內生產(chǎn)總值的增長率來衡量B.國內生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內【答案】D34、若一項假設規(guī)定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。A.接受Ho時的可靠性為95%B.接受H1時的可靠性為95%C.Ho為假時被接受的概率為5%D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】B35、大豆出口的價格可以表示為：大豆出口價格＝交貨期內任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格＋CNF升貼水價格（FOB升貼水＋運費），關于這一公式說法不正確的是（）。A.期貨價格由買方在規(guī)定時間內和規(guī)定的期貨合約上自由點價B.離岸（FOB）現(xiàn)貨升貼水，是由買方在談判現(xiàn)貨貿易合同時報出C.FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負值（貼水）D.美國大豆貿易中普遍采用基差定價的交易模式【答案】B36、相比于場外期權市場交易，場內交易的缺點有（）。A.成本較低B.收益較低C.收益較高D.成本較高【答案】D37、()具有單邊風險特征，是進行組合保險的有效工具。A.期權B.期貨C.遠期D.互換【答案】A38、假如市場上存在以下在2018年12月28日到期的銅期權，如下表所示。A.C@41000合約對沖2525.5元DeltaB.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元DeltaD.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B39、分類排序法的基本程序的第一步是()。A.對每一制對素或指標的狀態(tài)進行評估，得山對應的數(shù)值B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標C.將所有指標的所得到的數(shù)值相加求和D.將每一制對素或指標的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】B40、工業(yè)品出廠價格指數(shù)是從（）角度反映當月國內市場的工業(yè)品價格與上年同月的價格相比的價格變動。A.生產(chǎn)B.消費C.供給D.需求【答案】A41、國內某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產(chǎn)設備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.1000萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款B.1000萬美元的應收賬款和150萬歐元的應付賬款C.800萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款D.800萬美元的應收賬款和150萬歐元的應付賬款【答案】C42、下列哪項期權的收益函數(shù)是非連續(xù)的？（）A.歐式期權B.美式期權C.障礙期權D.二元期權【答案】D43、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D44、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。A.1250歐元B.-1250歐元C.12500歐元D.-12500歐元【答案】B45、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經(jīng)理應該賣出股指期貨（）手。A.702B.752C.802D.852【答案】B46、若投資者短期內看空市場，則可以在期貨市場上（）等權益類衍生品。A.賣空股指期貨B.買人股指期貨C.買入國債期貨D.賣空國債期貨【答案】A47、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。A.經(jīng)濟周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價格【答案】A48、進人21世紀，場外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應了金融創(chuàng)新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現(xiàn)。A.奇異型期權B.巨災衍生產(chǎn)品C.天氣衍生金融產(chǎn)品D.能源風險管理工具【答案】A49、若公司項目中標，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】B50、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D51、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結算價格參照鐵A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A52、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是由美國非官方機構供應管理協(xié)會在每月第（）個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟領先指標。A.1B.2C.8D.15【答案】A53、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是()。A.產(chǎn)品價格B.生產(chǎn)成本C.預期D.消費者個人收入【答案】D54、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C55、定性分析和定量分析的共同點在于（）。A.都是通過比較分析解決問題B.都是通過統(tǒng)計分析方法解決問題C.都是通過計量分析方法解決問題D.都是通過技術分析方法解決問題【答案】A56、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.95B.96C.97D.98【答案】A57、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性A.喬治·藍恩B.艾倫C.唐納德·蘭伯特D.維爾斯·維爾德【答案】D58、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。該基金經(jīng)理應該賣出股指期貨（）手。A.720B.752C.802D.852【答案】B59、（）已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B60、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B61、在有效數(shù)據(jù)時間不長或數(shù)據(jù)不全面的情況導致定量分析方法無法應用時，()A.季節(jié)性分析法B.平衡表法C.經(jīng)驗法D.分類排序法【答案】D62、最早發(fā)展起來的市場風險度量技術是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.壓力測試D.在險價值計算【答案】A63、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計劃調整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為（）元/噸。A.45B.50C.55D.60【答案】C64、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產(chǎn)價值變化的過程B.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率C.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的大小D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D65、江恩把()作為進行交易的最重要的因素。A.時間B.交易量C.趨勢D.波幅【答案】A66、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌21％，期末指數(shù)下跌30％B.存續(xù)期間標的指數(shù)上升10％，期末指數(shù)上升30％C.存續(xù)期間標的指數(shù)下跌30％，期末指數(shù)上升10％D.存續(xù)期間標的指數(shù)上升30％，期末指數(shù)下跌10％【答案】A67、假設對于某回歸方程，計算機輸出的部分結果如下表所示。表回歸方程輸出結果根據(jù)上表，下列說法錯誤的是（）。A.對應的t統(tǒng)計量為14.12166B.0＝2213.051C.1＝0.944410D.接受原假設H0：β1＝0【答案】D68、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。A.CTDB.普通國債C.央行票據(jù)D.信用債券【答案】D69、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對()進行調查。A.機構B.家庭C.非農(nóng)業(yè)人口D.個人【答案】A70、投資者購買一個看漲期權，執(zhí)行價格25元，期權費為4元。同時，賣出一個標的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權，執(zhí)行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。A.8.5B.13.5C.16.5D.23【答案】B71、Shibor報價銀行團由l6家商業(yè)銀行組成，其中不包括()。A.中國工商銀行B.中國建設銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D72、根據(jù)下面資料，回答71-72題A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A73、基差賣方風險主要集中在與基差買方簽訂（）的階段。A.合同后B.合同前C.合同中D.合同撤銷【答案】B74、以下不屬于農(nóng)產(chǎn)品消費特點的是()。A.穩(wěn)定性B.差異性C.替代性D.波動性【答案】D75、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。A.經(jīng)濟周期B.商品成本C.商品需求D.期貨價格【答案】A76、交易策略的單筆平均盈利與單筆平均虧損的比值稱為（）。A.收支比B.盈虧比C.平均盈虧比D.單筆盈虧比【答案】B77、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B78、()不是影響股票投資價值的外部因素。A.行業(yè)因素B.宏觀因素C.市場因素D.股票回購【答案】D79、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當期消費量B.期初庫存與當期消費量C.當期消費量與期末庫存D.當期消費量與期初庫存【答案】A80、田際方而的戰(zhàn)亂可能引起期貨價格的劇烈波動，這屬于期貨價格影響因素中的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策B.政治因素及突發(fā)事件C.季節(jié)性影響與自然因紊D.投機對價格【答案】B多選題（共40題）1、對境外投資企業(yè)而言，可能面臨（）風險。A.利率B.匯率C.投資項目的不確定性D.流動性【答案】BC2、基本的匯率標價方法包括（）。A.直接標價法B.間接標價法C.正向標價法D.反向標價法【答案】AB3、江恩的時間間隔可以是（）。?A.日B.周C.月D.年【答案】ABCD4、一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性取決于（）。?A.支撐線所處的上升趨勢的階段B.壓力線所處的下跌趨勢的階段C.這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近D.在這條線的附近區(qū)域產(chǎn)生的成交量大小【答案】CD5、某投資者持有10個Delta=0．6的看漲期權和8個Delta=-0．5的看跌期權，若要實現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價格變動風險，應進行的操作為（）。A.賣出4個Delta=-0.5的看跌期權B.買入4個Delta=-0.5的看跌期權C.賣空兩份標的資產(chǎn)D.賣出4個Delta=0.5的看漲期權【答案】BCD6、從支出的角度，國內生產(chǎn)總值由（）組成。A.消費B.投資C.政府購買D.凈出口【答案】ABCD7、套利策略的特點是（）。A.收益穩(wěn)定B.回撤低C.整體上年化收益率高于趨勢策略D.整體上年化收益率低于趨勢策略【答案】ABD8、按道氏理論的分類，股價變動趨勢可被分為若干類型，包括()。A.主要趨勢B.次要趨勢C.短暫趨勢D.水平趨勢【答案】ABC9、當模型設計構建完成并且轉化為代碼之后，下一步投資者需要在專業(yè)軟件的幫助下進行檢驗，檢驗的內容包括（）。A.模型的交易邏輯是否完備B.策略是否具備盈利能力C.盈利能力是否可延續(xù)D.成交速度是否較快【答案】ABC10、根據(jù)模型的檢驗結果，表明()。A.回歸系數(shù)的顯著性高B.回歸方程的擬合程度高C.回歸模型線性關系顯著D.回歸結果不太滿意【答案】ABC11、以下關于程序化交易，說法正確的是（）。A.實盤交易結果可能與回測結果出現(xiàn)較大差異B.回測結果中的最大回撤不能保證未來不會出現(xiàn)更大的回撤C.沖擊成本和滑點是導致買盤結果和回測結果不一致的重要原因D.參數(shù)優(yōu)化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數(shù)高原【答案】ABC12、蒙特卡羅模擬法的實施步驟包括（）。A.假設風險因子服從一定的聯(lián)合分布，并根據(jù)歷史數(shù)據(jù)估計出聯(lián)合分布的參數(shù)B.利用計算機從前一步得到的聯(lián)合分布中隨機抽樣，所抽得的每個樣本相當于風險因子的一種可能場景C.計算在風險因子的每種場景下組合的價值變化，從而得到組合價值變化的抽樣D.根據(jù)組合價值變化的抽樣估計其分布并計算VaR【答案】ABCD13、點價模式有（）。?A.即時點價B.分批點價C.一次性點價D.以其他約定價格作為所點價格【答案】ABCD14、某資產(chǎn)管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結構化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.六月期Shibor為5％B.一年期定期存款利率為4.5％C.一年期定期存款利率為2.5％D.六月期Shibor為3％【答案】CD15、某企業(yè)利用銅期貨進行買入套期保值，下列情形中能實現(xiàn)凈盈利的情形有（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差從400元/噸變?yōu)?50元/噸B.基差從－400元/噸變?yōu)椋?00元/噸C.基差從－200元/噸變?yōu)?00元/噸D.基差從－200元/噸變?yōu)椋?50元/噸【答案】ABD16、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.跟蹤證行權價B.向下敲出水平C.產(chǎn)品的參與率D.期權行權期限【答案】BC17、下列屬于被動算法交易的有（）。A.量化對沖策略B.統(tǒng)計套利策略C.時間加權平均價格（TWAP）策略D.成交量加權平均價格（VWAP）策略【答案】CD18、上期所黃金期貨當前報價為280元/克，COMEX黃金當前報價為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）A.兩市價差不斷縮窄B.交易所實施臨時風控措施C.匯率波動較大D.保證金不足【答案】BCD19、關于波動率及其應用，以下描述正確的有()。A.利用期貨價格的波動性和成交持倉量的關系可判斷行情走勢B.某段時期的波動率處于極低的位置預示著行情可能出現(xiàn)轉折C.可以利用期貨價格波動率的均值回復性進行行情研判D.可以利用波動率指數(shù)對多個品種的影響進行投資決策【答案】ABCD20、伴隨經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國企業(yè)在()等領域面臨著日益加劇的匯率風險。A.境外投資B.境外融資C.進出口貿易D.境內投資【答案】ABC21、基于大連商品交易所日收盤價數(shù)據(jù)，對Y1109價格Y(單位:元)和A1109價格*(單位:元)建立一元線性回歸方程:Y=-4963.13+3.263*?；貧w結果顯示:可決系數(shù)R2=0.922，DW=0.384;對于顯著性水平α=0.05，*的T檢驗的P值為0.000，F(xiàn)檢驗的P值為0.000.對該回歸方程的合理解釋是（）。A.Y和*之間存在顯著的線性關系B.Y和*之間不存在顯著的線性關系C.*上漲1元.Y將上漲3.263元D.*上漲1元，Y將平均上漲3.263元【答案】AD22、對于事件因素的分析主要是拿()做比較。A.預期B.實際C.當期結果D.上期結果【答案】AB23、一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有()。A.多重共線性B.自相關C.異方差D.序列相關性【答案】ABCD24、在傳統(tǒng)的“收購——儲藏——銷售”的經(jīng)營模式下，很多儲備企業(yè)都面臨著（）等問題。A.價格不穩(wěn)定B.數(shù)量不充足C.競爭壓力大D.銷售難【答案】ABCD25、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎。線性回歸模型中關于隨機項μi的基本假設是（）。A.隨機項μi與自變量的任一觀察值xi不相關B.E（μi）=0，V（μi）=σu2=常數(shù)C.每個隨機項μi均為獨立同分布，服從正態(tài)分布的隨機變量D.每個隨機項μi之間均互不相關【答案】ABCD26、按照收入法，最終增加值由（）相加得出。A.勞動者報酬B.生產(chǎn)稅凈額C.固定資產(chǎn)折舊D.營業(yè)盈余【答案】ABCD27、下列描述中屬于極端情景的有（）。A.相關關系走向極端B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景C.模型參數(shù)不再適用D.波動率的穩(wěn)定性被打破