2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)能力提升試卷B卷附答案

2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)能力提升試卷B卷附答案單選題（共80題）1、我國(guó)客戶(hù)下單的方式中，最主要的方式是（）。A.書(shū)面下單B.電話(huà)下單C.互聯(lián)網(wǎng)下單D.口頭下單【答案】C2、期貨市場(chǎng)技術(shù)分析是研究期貨市場(chǎng)行為，通過(guò)分析以往的（）等數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)的期貨價(jià)格。A.期貨價(jià)格、持倉(cāng)量和交割量B.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量C.現(xiàn)貨價(jià)格、交易量和交割量D.期貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量【答案】D3、9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠(chǎng)決定利用白糖期貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠(chǎng)平倉(cāng)后，實(shí)際白糖的賣(mài)出價(jià)格為（）元/噸。A.6100B.6150C.6170D.6200【答案】C4、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉(cāng)成本就（）。A.波動(dòng)越大B.越低C.波動(dòng)越小D.越高【答案】B5、假設(shè)某投資者持有ABC三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬(wàn)元.200萬(wàn)元和300萬(wàn)元，則該股票組合的p系數(shù)為（）。A.1.5B.1.3C.1.25D.1.05【答案】B6、我國(guó)期貨市場(chǎng)上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交撮合的原則是（）。A.平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先B.價(jià)格優(yōu)先和平倉(cāng)優(yōu)先C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先【答案】A7、波浪理論認(rèn)為，一個(gè)完整的價(jià)格下跌周期一般由（）個(gè)下跌浪和3個(gè)調(diào)整浪組成。A.3B.4C.5D.6【答案】C8、交叉套期保值的方法是指做套期保值時(shí)，若無(wú)相對(duì)應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來(lái)做套期保值。A.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負(fù)相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約B.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關(guān)性強(qiáng)的期貨合約C.與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)不強(qiáng)的期貨合約D.與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠(yuǎn)期合約【答案】B9、代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.期貨公司B.介紹經(jīng)紀(jì)商C.居間人D.期貨信息資訊機(jī)構(gòu)【答案】A10、看跌期權(quán)賣(mài)出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得（）。A.相關(guān)期貨的空頭B.相關(guān)期貨的多頭C.相關(guān)期權(quán)的空頭D.相關(guān)期權(quán)的多頭【答案】B11、2006年9月，（）成立，標(biāo)志著中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。A.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心B.中國(guó)金融期貨交易所C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國(guó)期貨投資者保障基金【答案】B12、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同【答案】C13、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲時(shí)，其操作方式應(yīng)為（）。A.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)B.買(mǎi)進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)C.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)D.買(mǎi)進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)【答案】B14、交易型開(kāi)放指數(shù)基金（ETF）與普通的封閉式基金的顯著區(qū)別為（）。A.基金投資風(fēng)格不同B.基金投資規(guī)模不同C.基金投資標(biāo)的物不同D.申購(gòu)贖回方式不同【答案】D15、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。3月1日，外匯即期市場(chǎng)上以EUR/USD=1.3432購(gòu)買(mǎi)100萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場(chǎng)上以成交價(jià)格EUR/USD=1.2101買(mǎi)入對(duì)沖平倉(cāng)，則該投資者（）。A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C16、以期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的期貨交易所是（）。A.上海期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】D17、某玉米經(jīng)銷(xiāo)商在大連商品交易所做買(mǎi)入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉(cāng)10手，當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉(cāng)時(shí)的基差應(yīng)為（）元/噸(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。A.30B.-50C.10D.-20【答案】C18、假定市場(chǎng)利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點(diǎn)，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價(jià)差為（）點(diǎn)。A.8.75B.26.25C.35D.無(wú)法確定【答案】B19、外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是（）。A.遠(yuǎn)期匯率B.即期匯率C.遠(yuǎn)期升水D.遠(yuǎn)期貼水【答案】B20、上海期貨交易所大戶(hù)報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量（）以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或客戶(hù)應(yīng)向交易所報(bào)告其資金和頭寸情況。A.50%B.80%C.70%D.60%【答案】B21、道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)的（）是確定投資的關(guān)鍵。A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)B.起點(diǎn)C.終點(diǎn)D.黃金分割點(diǎn)【答案】A22、（），國(guó)務(wù)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。A.1996年B.1997年C.1998年D.1999年【答案】D23、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價(jià)購(gòu)買(mǎi)，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8％。則該投資者的購(gòu)買(mǎi)價(jià)格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C24、期貨投機(jī)具有（）的特征。A.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益B.低風(fēng)險(xiǎn)、高收益C.高風(fēng)險(xiǎn)、低收益D.高風(fēng)險(xiǎn)、高收益【答案】D25、在大連商品交易所，集合競(jìng)價(jià)在期貨合約每一交易日開(kāi)盤(pán)前（）內(nèi)進(jìn)行。A.5分鐘B.15分鐘C.10分鐘D.1分鐘【答案】A26、某投資者以65000元／噸賣(mài)出l手8月銅期貨合約，同時(shí)以63000元／噸買(mǎi)入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（）元／噸時(shí)，該投資者虧損。A.1000B.1500C.-300D.2100【答案】D27、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時(shí),相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計(jì)）A.-30美元/噸B.-20美元/噸C.10美元/噸D.-40美元/噸【答案】B28、（2021年12月真題）根據(jù)道氏理論，價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)可分為()。A.上升趨勢(shì)、下降趨勢(shì)和水平趨勢(shì)B.主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)C.上升趨勢(shì)和下降趨勢(shì)D.長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)【答案】B29、標(biāo)準(zhǔn)的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券期貨合約的面額為100萬(wàn)美元，期限為90天，最小價(jià)格波動(dòng)幅度為一個(gè)基點(diǎn)，則利率每波動(dòng)一點(diǎn)所帶來(lái)的一份合約價(jià)格的變動(dòng)為（）美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A30、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價(jià)差關(guān)系趨于（）。A.合理B.縮小C.不合理D.擴(kuò)大【答案】A31、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）A.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】C32、1月中旬，某食糖購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)與一個(gè)食品廠(chǎng)簽訂購(gòu)銷(xiāo)合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元／噸在2個(gè)月后向該食品廠(chǎng)交付2000噸白糖。該食糖購(gòu)銷(xiāo)企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購(gòu)銷(xiāo)合同采購(gòu)白糖的成本上升，該企業(yè)買(mǎi)入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價(jià)為4350元／噸。春節(jié)過(guò)后，白糖價(jià)格果然開(kāi)始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元／噸，期貨價(jià)格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)白糖交貨，與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是()。A.基差走弱120元／噸B.基差走強(qiáng)120元／噸C.基差走強(qiáng)100元／噸D.基差走弱100元／噸【答案】B33、根據(jù)資金量的不同，投資者在單個(gè)品種上的最大交易資金應(yīng)控制在總資本的（）以?xún)?nèi)。A.5%～10%B.10%～20%C.20%～25%D.25%～30%【答案】B34、（）于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實(shí)現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易D.中國(guó)金融期貨交易所【答案】A35、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。A.CBOTB.CMEC.COMEXD.NYMEX【答案】B36、7月份，大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5040元／噸，某經(jīng)銷(xiāo)商打算在9月份買(mǎi)進(jìn)100噸大豆現(xiàn)貨，由于擔(dān)心價(jià)格上漲，故在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值操作，以5030元／噸的價(jià)格買(mǎi)入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時(shí)，大豆現(xiàn)貨價(jià)格升至5060元／噸，期貨價(jià)格相應(yīng)升為5080元／噸，該經(jīng)銷(xiāo)商買(mǎi)入100噸大豆現(xiàn)貨，并對(duì)沖原有期貨合約。則下列說(shuō)法正確的是()。A.該市場(chǎng)由正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)B.該市場(chǎng)上基差走弱30元／噸C.該經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行的是賣(mài)出套期保值交易D.該經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)際買(mǎi)入大豆現(xiàn)貨價(jià)格為5040元／噸【答案】B37、某新客戶(hù)存入保證金10萬(wàn)元，8月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價(jià)為4100元/噸。同天賣(mài)出平倉(cāng)大豆合約20手，成交價(jià)為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶(hù)的持倉(cāng)盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D38、某投資者以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入4手（10噸／手）大豆期貨合約，再以4030元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手該合約；當(dāng)價(jià)格升至4040元/噸時(shí)，又買(mǎi)入2手；當(dāng)價(jià)格升至4050元/噸時(shí)，再買(mǎi)入1手。若不計(jì)交易費(fèi)用，期貨價(jià)格高于（）元/噸時(shí)，該交易者可以盈利。A.4010B.4020C.4026D.4025【答案】C39、期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過(guò)期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)f)。A.有效，但交易價(jià)格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以?xún)?nèi)B.無(wú)效，不能成交C.無(wú)效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日D.有效，但可自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一個(gè)交易日【答案】B40、債券X半年付息一次，債券Y一年付息一次，其他指標(biāo)（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果預(yù)期市場(chǎng)利率下跌，則理論上（）。A.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲輻度高于YB.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度高于YC.兩債券價(jià)格均上漲，X上漲幅度低于YD.兩債券價(jià)格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C41、看漲期權(quán)空頭可以通過(guò)（）的方式平倉(cāng)。A.買(mǎi)入同一看漲期權(quán)B.買(mǎi)入相關(guān)看跌期權(quán)C.賣(mài)出同一看漲期權(quán)D.賣(mài)出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】A42、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。A.期貨交易所B.會(huì)員C.期貨公司D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)【答案】A43、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時(shí)間不同的另一種期貨合約為其保值C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期貨合約為其保值D.因?yàn)楸槐Ｖ蒂Y產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致【答案】D44、通常情況下，賣(mài)出看漲期權(quán)者的收益（不計(jì)交易費(fèi)用）（）。A.最小為權(quán)利金B(yǎng).最大為權(quán)利金C.沒(méi)有上限，有下限D(zhuǎn).沒(méi)有上限，也沒(méi)有下限【答案】B45、某投資者計(jì)劃買(mǎi)入固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升，應(yīng)該進(jìn)行（）。A.不操作B.套利交易C.買(mǎi)入套期保值D.賣(mài)出套期保值【答案】C46、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，空頭開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為30630元/噸，己知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方都有利的情況是（）。A.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸B.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸C.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸D.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸【答案】B47、國(guó)際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。A.利率B.股票C.股指D.外匯【答案】D48、通常情況下，看漲期權(quán)賣(mài)方的收益（）。A.最大為權(quán)利金B(yǎng).隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)而降低C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲而減少D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下降而增加【答案】A49、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買(mǎi)入1手（10噸／手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元／噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元／噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元／噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元／噸買(mǎi)入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖平倉(cāng)。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C50、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在4月20日以11950點(diǎn)買(mǎi)入2張期貨合約，每張傭金為25港元。如果5月20日該交易者以12000點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者的凈收益是（）港元。A.-5000B.2500C.4900D.5000【答案】C51、某套利者買(mǎi)入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣(mài)出9月份菜籽油期貨合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平倉(cāng)價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。A.50B.-50C.40D.-40【答案】B52、某建筑企業(yè)已于某鋼材貿(mào)易簽訂鋼材的采購(gòu)合同，確立了價(jià)格，但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時(shí)該企業(yè)屬于（）情形。A.期貨多頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨空頭D.現(xiàn)貨空頭【答案】B53、某短期國(guó)債離到期日還有3個(gè)月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價(jià)9750元將其買(mǎi)下，2個(gè)月后乙投資者以9850買(mǎi)下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D54、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能不包括（）。A.擔(dān)保交易履約B.發(fā)布市場(chǎng)信息C.結(jié)算交易盈虧D.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)【答案】B55、某交易者在4月8日買(mǎi)入5手7月份棉花期貨合約的同時(shí)賣(mài)出5手9月份棉花期貨合約，價(jià)格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，7月和9月棉花合約平倉(cāng)價(jià)格分別為12070元/噸和12120元/噸。A.反向市場(chǎng)牛市套利B.反向市場(chǎng)熊市套利C.正向市場(chǎng)牛市套利D.正向市場(chǎng)熊市套利【答案】C56、公司制期貨交易所一般不設(shè)（）。A.董事會(huì)B.總經(jīng)理C.專(zhuān)業(yè)委員會(huì)D.監(jiān)事會(huì)【答案】C57、5月4日，某機(jī)構(gòu)投資者看到5年期國(guó)債期貨TF1509合約和TF1506合約之間的價(jià)差偏高，于是采用賣(mài)出套利策略建立套利頭寸，賣(mài)出50手TF1509合約，同時(shí)買(mǎi)入50手TF1506合約，成交價(jià)差為1.100元。5月6日，該投資者以0.970的價(jià)差平倉(cāng)，此時(shí)，投資者損益為（）萬(wàn)元。A.盈利3B.虧損6.5C.盈利6.5D.虧損3【答案】C58、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買(mǎi)入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.盈利10美元B.虧損20美元C.盈利30美元D.盈利40美元【答案】B59、若期權(quán)買(mǎi)方擁有買(mǎi)入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。A.現(xiàn)貨期權(quán)B.期貨期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)【答案】C60、某投資者以4010元/噸的價(jià)格買(mǎi)入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手該合約；當(dāng)價(jià)格升至4040元/噸時(shí)，又買(mǎi)了2手，當(dāng)價(jià)格升至4050元/噸時(shí)，再買(mǎi)入1手。若不計(jì)交易費(fèi)用，期貨價(jià)格高于（）元/噸時(shí)，該交易者可以盈利。A.4026B.4025C.4020D.4010【答案】A61、對(duì)于期貨交易來(lái)說(shuō)，保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就（）。A.越大B.越小C.越不確定D.越穩(wěn)定【答案】A62、以下關(guān)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)加以保護(hù)B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)比賣(mài)出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益C.計(jì)劃購(gòu)入現(xiàn)貨者預(yù)期價(jià)格上漲，可買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)【答案】D63、下列情形中，適合榨油廠(chǎng)利用豆油期貨進(jìn)行賣(mài)出套期保值的是（）。A.榨油廠(chǎng)擔(dān)心大豆價(jià)格上漲B.榨油廠(chǎng)有大量豆油庫(kù)存C.榨油廠(chǎng)未來(lái)需按固定價(jià)格交付大量豆油產(chǎn)品D.榨油廠(chǎng)有大量大豆庫(kù)存【答案】B64、對(duì)于賣(mài)出套期保值的理解，錯(cuò)誤的是（）。A.只要現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，賣(mài)出套期保值就能對(duì)交易實(shí)現(xiàn)完全保值B.目的在于回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)C.避免或減少現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)套期保值者實(shí)際售價(jià)的影響D.適用于在現(xiàn)貨市場(chǎng)上將來(lái)要賣(mài)出商品的人【答案】A65、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。A.CBOTB.CMEC.COMEXD.NYMEX【答案】B66、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元／盎司的價(jià)格買(mǎi)入一份10月的黃金期貨合約，同時(shí)以951美元／盎司的價(jià)格賣(mài)出6月的黃金期貨合約。持有一段時(shí)問(wèn)之后，該套利者以953美元／盎司的價(jià)格將10月合約賣(mài)出平倉(cāng)，同時(shí)以947美元／盎司的價(jià)格將6月合約買(mǎi)入平倉(cāng)。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。A.-9美元／盎司B.9美元／盎司C.4美元／盎司D.-4美元／盎司【答案】A67、目前我國(guó)的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)（）A.獨(dú)立于期貨交易所B.只提供結(jié)算服務(wù)C.屬于期貨交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)D.以上都不對(duì)【答案】C68、期貨市場(chǎng)價(jià)格是在公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，對(duì)該價(jià)格的特征表述不正確的是（）。A.該價(jià)格具有保密性B.該價(jià)格具有預(yù)期性C.該價(jià)格具有連續(xù)性D.該價(jià)格具有權(quán)威性【答案】A69、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點(diǎn)為（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格+權(quán)利金D.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金【答案】B70、無(wú)本金交割外匯(NDF)交易屬于()交易。A.外匯掉期B.貨幣互換C.外匯期權(quán)D.外匯遠(yuǎn)期【答案】D71、下列關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）A.場(chǎng)外期權(quán)被稱(chēng)為現(xiàn)貨期權(quán)B.場(chǎng)內(nèi)期權(quán)被稱(chēng)為期貨期權(quán)C.場(chǎng)外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約D.場(chǎng)外期權(quán)比場(chǎng)內(nèi)期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小【答案】C72、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是1元/噸，那么每手合約的最小變動(dòng)值是（）元。A.2B.10C.20D.200【答案】B73、看跌期權(quán)多頭有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向看跌期權(quán)空頭（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。A.賣(mài)出B.先買(mǎi)入，后賣(mài)出C.買(mǎi)入D.先賣(mài)出，后買(mǎi)入【答案】A74、假設(shè)某投資者持有ABC三種股票，三種股票的β系數(shù)分別是0．9，1．2和1．5，其資金分配分別是100萬(wàn)元.200萬(wàn)元和300萬(wàn)元，則該股票組合的p系數(shù)為（）。A.1.5B.1.3C.1.25D.1.05【答案】B75、某玻璃經(jīng)銷(xiāo)商在鄭州商品交易所做賣(mài)出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉(cāng)20手(每手20噸)，當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸，平倉(cāng)時(shí)基差為-50元/噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中（）元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.凈虧損6000B.凈盈利6000C.凈虧損12000D.凈盈利12000【答案】C76、國(guó)債期貨最后交易日進(jìn)入交割的，待交割國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算截止日為（）。A.最后交易日B.意向申報(bào)日C.交券日D.配對(duì)繳款日【答案】D77、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳賣(mài)出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時(shí)又以2．49美元／蒲式耳買(mǎi)人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價(jià)格分別為2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，該套利者以當(dāng)前價(jià)格同時(shí)將兩個(gè)期貨合約平倉(cāng)。以下說(shuō)法中正確的是（）。A.價(jià)差擴(kuò)大了11美分，盈利550美元B.價(jià)差縮小了11美分，盈利550美元C.價(jià)差擴(kuò)大了11美分，虧損550美元D.價(jià)差縮小了11美分，虧損550美元【答案】B78、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過(guò)（）萬(wàn)億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B79、2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)入一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)是（）點(diǎn)。A.10000B.10050C.10100D.10200【答案】B80、根據(jù)以下材料，回答題A.熊市套利B.牛市套利C.跨品種套利D.跨市套利【答案】D多選題（共40題）1、期貨合約連續(xù)競(jìng)價(jià)遵循自動(dòng)撮合成交原則。下列關(guān)于小麥期貨合約最新撮合成交價(jià)的說(shuō)法中，正確的是()。A.bp=2020元／噸，sp=2010元／噸，cp=2005元／噸，則最新成交價(jià)為2010元／噸B.bp=2020元／噸，sp=2005元／噸，cp=2010元／噸，則最新成交價(jià)為2005元／噸C.bp=2010元／噸，sp=2005元／噸，cp=2020元／噸，則最新成交價(jià)為2010元／噸D.bp=2010元／噸，sp=2005元／噸，cp=2020元／噸，則最新成交價(jià)為2005元／噸【答案】AC2、以下關(guān)于期權(quán)頭寸的了結(jié)方式說(shuō)法正確的有（）。A.期權(quán)多頭可選擇對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)其期權(quán)頭寸B.期權(quán)多頭和空頭了結(jié)頭寸的方式不同C.當(dāng)期權(quán)多頭行權(quán)時(shí)，空頭必須履約D.如果多頭沒(méi)有行權(quán)，則空頭也可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)頭寸，或持有期權(quán)至合約到期【答案】ABCD3、下列屬于外匯市場(chǎng)工具的是（）。A.貨幣互換合約B.外匯掉期合約C.無(wú)本金交割外匯遠(yuǎn)期合約D.歐洲美元期貨合約【答案】ABC4、期貨投機(jī)者在選擇合約的交割月份時(shí)，通常要考慮（）。A.合約的流動(dòng)性B.合約的違約風(fēng)險(xiǎn)C.遠(yuǎn)月合約與近月合約之間的價(jià)格關(guān)系D.合約交易單位【答案】AC5、根據(jù)漲跌停板制度，期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)（）規(guī)定的漲跌幅度。A.可以大于B.可以小于C.可以等于D.不可以等于【答案】BC6、下列關(guān)于期貨交易所說(shuō)法正確的有（）。A.會(huì)員制期貨交易所的注冊(cè)資本劃分為均等份額，由會(huì)員出資認(rèn)繳B.公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式C.《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，我國(guó)期貨交易所不以營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理D.期貨交易所以其部分財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任【答案】ABC7、根據(jù)起息日的遠(yuǎn)近，掉期匯率可分為（）。A.近端匯率B.遠(yuǎn)端匯率C.起始匯率D.末端匯率【答案】AB8、關(guān)于期權(quán)交易，下列說(shuō)法正確的有（）。A.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)可對(duì)沖標(biāo)的物多頭的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)可對(duì)沖標(biāo)的物空頭的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)可對(duì)沖標(biāo)的物空頭的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)可對(duì)沖標(biāo)的物多頭的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)【答案】AC9、在我國(guó)，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)提供（）服務(wù)A.協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)B.提供期貨行情信息、交易設(shè)施C.代理客戶(hù)收付期貨保證金D.代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易【答案】AB10、在不考慮交易成本和行權(quán)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，看漲期權(quán)多頭損益狀況為（）。A.最大虧損=權(quán)利金B(yǎng).最大盈利=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金C.最大虧損=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D.最大盈利=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金【答案】AD11、在制定期貨合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)時(shí)，常采用國(guó)內(nèi)或國(guó)際貿(mào)易中（）的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級(jí)為標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)。A.質(zhì)量最優(yōu)B.價(jià)格最低C.最通用D.交易量較大【答案】CD12、影響股指期貨期現(xiàn)套利交易總成本的因素包括（）等。A.借貸利率差B.買(mǎi)賣(mài)手續(xù)費(fèi)C.市場(chǎng)沖擊成本D.持有期【答案】ABCD13、我國(guó)期貨公司除了可以從事傳統(tǒng)的境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，符合條件的公A.境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理D.風(fēng)險(xiǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)【答案】ABCD14、按道氏理論的分類(lèi)，趨勢(shì)分為（）等類(lèi)型。A.主要趨勢(shì)B.長(zhǎng)期趨勢(shì)C.次要趨勢(shì)D.短暫趨勢(shì)【答案】ACD15、基差走強(qiáng)的常見(jiàn)情形是（）。A.現(xiàn)貨價(jià)格漲幅超過(guò)期貨價(jià)格漲幅B.現(xiàn)貨價(jià)格漲幅低于期貨價(jià)格漲幅C.現(xiàn)貨價(jià)格跌幅小于期貨價(jià)格跌幅D.現(xiàn)貨價(jià)格跌幅大于期貨價(jià)格跌幅【答案】AC16、在我國(guó)，當(dāng)會(huì)員出現(xiàn)（）情況時(shí)，期貨交易所可以對(duì)其全部或部分持倉(cāng)實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)。A.持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)的80％以上B.結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足C.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰D.根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予以強(qiáng)行平倉(cāng)【答案】BCD17、在我國(guó)，對(duì)所有交易會(huì)員進(jìn)行結(jié)算的期貨交易所有（）。A.中國(guó)金融期貨交易所B.上海期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所【答案】BCD18、交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估，歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜的套利策略有()。A.賣(mài)出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約B.買(mǎi)進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)人民幣兌歐元遠(yuǎn)期合約C.買(mǎi)進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)賣(mài)出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約D.賣(mài)出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)賣(mài)出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約【答案】BC19、從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABCD20、在我國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)交易的外匯衍生品包括（）。A.外匯期權(quán)B.外匯期貨C.外匯掉期D.外匯遠(yuǎn)期【答案】ACD21、按照對(duì)多方行權(quán)時(shí)間規(guī)定的不同，期權(quán)可以分為()。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)【答案】CD22、關(guān)于影響期貨價(jià)格因素的說(shuō)法，正確的有（）。A.經(jīng)濟(jì)周期因素是影響期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的重要因素B.主要國(guó)際流通貨幣的匯率波動(dòng)會(huì)影響期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)C.股票及債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的運(yùn)行，會(huì)影響期貨市場(chǎng)價(jià)格D.期貨價(jià)格與氣候?yàn)?zāi)害等自然因素的關(guān)系不大【答案】ABC23、期貨和互換的區(qū)別包括（）。A.了結(jié)方式不同B.成交方式不同C.標(biāo)準(zhǔn)化程度不同D.合約雙方關(guān)系不同【答案】BCD24、期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約不同，可分為()。A.蝶式套利B.跨期套利C.跨品種套利D.跨市套利【答案】BCD25、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括（）。A.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.執(zhí)行會(huì)員大會(huì)，理事會(huì)的決議C.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管D.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)規(guī)定【答案】BCD26、在貨幣互換中，本金交換的形式主要包括（）。A.在協(xié)議生效日按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進(jìn)行一次本金的反向交換B.在協(xié)議生效日和到期日均不實(shí)際交換兩種貨幣本金C.兩種不同的貨幣，利率相同，交換時(shí)間不同D.主管部門(mén)規(guī)定的其他形式【答案】ABD27、利用國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值時(shí)，買(mǎi)入套期保值適用于下列()情形。A.持有債券，擔(dān)心利率上升B.計(jì)劃買(mǎi)入債券，擔(dān)心利率下降C.資金的借方，擔(dān)心利率上升D.資金的貸方，擔(dān)心利率下降【答案】BD28、按道氏理論的分類(lèi)，市場(chǎng)波動(dòng)的趨勢(shì)分為（）等類(lèi)型。A.主要趨勢(shì)B.次要趨勢(shì)C.長(zhǎng)期趨勢(shì)D.短暫趨勢(shì)【答案】ABD29、2月11日利率為6．5％，A企業(yè)預(yù)計(jì)將在6個(gè)月后向銀行貸款人民幣100萬(wàn)元，貸款期為半年，但擔(dān)心6個(gè)