《財務管理》答案項目五（周）-答案

項目5營運資金管理課后練習一、單項選擇題1．所謂營運資金指的是(A)。A．流動資產減去流動負債后的余額B．增加的流動資產減去增加的流動負債后的余額C．減少的流動資產減去減少的流動負債后的余額D．增加的流動負債減去增加的流動資產后的余額2．下列各項成本中與現金的持有量成正比例關系的是(B)。A．管理成本 B．企業(yè)持有現金放棄的再投資收益C．固定性轉換成本 D．短缺成本3．現金的短缺成本與現金持有量的關系是(B)。A．兩者成正比關系 B．兩者成反比關系C．兩者無明顯的比例關系 D．兩者無任何關系4．下列說法錯誤的是(A)。A．信用政策包括信用標準、信用條件、收賬政策B．信用標準高有利于企業(yè)市場競爭力的提高C．信用標準是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應具備的最低條件D．客戶資信程度的高低通常決定于“5C”系統(tǒng)5、經濟訂貨量是指(D)。A．訂貨成本最低的采購批量 B．儲存成本最低的采購批量C．缺貨成本最低的采購批量 D．存貨總成本最低的采購批量6．某企業(yè)為全力保證生產經營活動，持有較多的營運資金，則以下說法正確的是(C)。A．緊縮的營運資金政策 B．適中的營運資金政策C．寬松的營運資金政策 D．擴張的營運資金政策7．某公司2010年應收賬款總額為2000萬元，當年必要現金支付總額為1800萬元，應收賬款收現以外的其他穩(wěn)定可靠的現金流入總額為1200萬元，則該公司2010年應收賬款收現保證率為(A)。A．30% B．20%C．60% D．50%8．某企業(yè)全年耗用N材料4800噸，每次的訂貨成本為3200元，每噸材料年儲備成本12元，則每年最佳訂貨次數為(A)次。A．12 B．6C．3 D．49．下列對信用期限描述正確的是(C)A．縮短信用期限，有利于銷售收入的擴大B．信用期限越短，企業(yè)壞賬風險越大C．信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越D．信用期限越短，應收賬款的機會成本越高10．下列措施中不利于提高現金使用效率的是(C)。A．縮短銷售的信用期 B．充分利用現金浮游C．加快償付應付賬款 D．力爭做到現金流入與流出同步二、多項選擇題1．一般來說，信用期限延長會引起(AC)。A．增加壞賬 B．減少壞賬C．收賬費用增加 D．收賬費用減少2．以下有關企業(yè)信用政策的表述中正確的有(BC)。A．信用標準太嚴可能會損失銷售B．信用標準太松會導致擴大壞賬損失C．信用標準越嚴，發(fā)生壞賬的可能性越小，企業(yè)利潤越高D．信用標準越松，企業(yè)利潤越高3．存貨的短缺成本包括(ABCD)。A．替代材料緊急采購的額外開支 B．材料供應中斷造成的停工損失C．延誤發(fā)貨造成的信用損失 D．喪失銷售機會的損失4．企業(yè)持有現金的動機在于(ABD)。A．交易性需要 B．預防性需要C．管理性需要 D．投機性需要5．應收賬款的信用條件包括(ABC)。A．信用期限 B．折扣期限C．現金折扣率 D．收賬政策6．決定客戶資信程度的5C系統(tǒng)評估法，包括(ADC)等因素。A．品質 B．現金折扣率C．資本 D．抵押7．短缺成本是企業(yè)缺乏必要現金，不能應付業(yè)務開支而蒙受的損失，這種損失主要包括(AB)。A．喪失購買機會 B．造成信用損失C．喪失投資機會 D．造成投資損失8．為實現現金收支管理的目的，企業(yè)可以采取以下一些措施(AB)。A．力爭現金流量同步 B．使用現金浮游量C．加速收款 D．推遲應付款的支付9．下列表述不正確的有(AB)。A．現金持有量越大，資金成本越高 B．現金持有量越大，短缺成本越高C．現金持有量越大，資金成本越低 D．現金持有量越大，短缺成本越低10．下列表述，正確的有(AD)。A．信用標準越高，壞賬損失越小 B．信用標準越高，壞賬損失越大C．信用標準越高，銷售量越大 D．信用標準越高，銷售量越小三、判斷題1．現金浮游量是指企業(yè)實際現金余額超過最佳現金持有量之差。(×)2．營運資金的管理是指流動資產的管理。(×)3．存貨的缺貨成本不包括緊急采購時的緊急額外購入成本。(×)4．若企業(yè)擁有充足的現金，則應享受現金折扣。(×)5．一般而言，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉一次所需天數成反比。(×)6．因為現金的管理成本是相對固定的，所以在確定現金最佳持有量時，可以不考慮它的影響。(√)7．現金折扣是企業(yè)為了鼓勵購買者多買而在價格上給予購買者的折扣優(yōu)惠。(×)8．企業(yè)現金持有量過多會降低企業(yè)的收益水平。(√)9．如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格，可能會限制公司的銷售機會。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于寬松，可能會增加隨后還款的風險并增加壞賬費用。(√)10．存貨ABC控制法中，C類物資是指數量少、價值低的存貨。(√)四、計算分析題某企業(yè)按照成本模型確定現金持有量，現在有四種現金持有方案，即方案A、方案B、方案C和方案D，各方案有關成本資料如下表所示，要求：計算該企業(yè)的最佳現金持有量

答案通過上表分析可知，方案B的總成本最低，因此，企業(yè)持有現金7000元時為最佳持有量。2.A公司信用條件為60天按全額付款，2014年第1季度的銷售額為380萬元，2014年第2～4季度的銷售額分別為150萬元、250萬元和300萬元。根據公司財務部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售當季度收款40%，次季度收款30%，第三個季度收款20%,第四個季度收款10%。

公司預計2015年銷售收入預算為1152萬元，公司為了加快資金周轉決定對應收賬款采取兩項措施，首先提高現金折扣率，預計可使2015年末應收賬款周轉天數（按年末應收賬款數計算）比上年減少20天；其次將2015年末的應收賬款全部進行保理，保理資金回收比率為90%。（一年按360天計算）

要求：

（1）測算2014年年末的應收賬款余額合計；

（2）測算2014年公司應收賬款的平均逾期天數；

（3）測算2014年第4季度的現金流入合計；答案：（1）2014年年末的應收賬款余額=150×10%+250×30%+300×60%=270（萬元）

（2）應收賬款周轉次數=（380+150+250+300）/270=4（次）

應收賬款周轉天數=360/4=90（天）

應收賬款的平均逾期天數=90-60=30（天）

（3）2015年第4季度的現金流入=300×40%+250×30%+150×20%+380×10%=263（萬元）某企業(yè)每年需耗用A材料60000件，單位材料年存儲成本30元，平均每次進貨費用為90元，A材料全年平均單價為150元。假定不存在數量折扣，不會出現陸續(xù)到貨和缺貨的現象。

要求：

（1）計算A材料的經濟訂貨批量；

（2）計算A材料年度最佳訂貨批數