(完整版)財(cái)務(wù)管理綜合復(fù)習(xí)題

《財(cái)務(wù)管理學(xué)》綜合復(fù)習(xí)資料一、單選題.在下列各項(xiàng)中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（A）A.甲公司購(gòu)買乙公司發(fā)行的債券 B.甲公司歸還所欠丙公司的貨款C.甲公司從丁公司賒購(gòu)產(chǎn)品 D.甲公司向戊公司支付利息.在不考慮籌資數(shù)額限制的前提下，下列籌資方式中個(gè)別資金成本最高的通常是（C）。A.發(fā)行債券 B.長(zhǎng)期借款 C.發(fā)行普通月￡ D.發(fā)行優(yōu)先股3．下列哪一項(xiàng)屬于短期資金的籌集方式（ D）。A.發(fā)行股票 B.融資租賃 C.企業(yè)留存收益 D.商業(yè)信用4.采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（B）。A.數(shù)量較多的存貨 B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨 D.庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨5．某投資項(xiàng)目進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期后，年?duì)I業(yè)收入為 100,000元，付現(xiàn)成本為 50,000元，年折舊額 10,000元，所得稅率為 25%，該方案的每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為（ B）。A.30000元 B.40000元 C.50000元 D.43,200元6.信用條件“1/10,n/30”表示（D）。A.信用期限為10天，折扣期限為30天.在10—30天內(nèi)付款可享受10%的折扣C.信用期限為30天，現(xiàn)金折扣為10%D.在10天內(nèi)付款可享受1%的折扣，否則應(yīng)在30天內(nèi)全額付款7．投資決策評(píng)價(jià)方法中，對(duì)互斥方案來說，最好的評(píng)價(jià)方法是（ A）。A.凈現(xiàn)值法 B.獲得指數(shù)法 C.內(nèi)部報(bào)酬率法 D.投資回收期8．投資組合 （C）。A.能分散所有風(fēng)險(xiǎn) B.能分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.能分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D.不能分散風(fēng)險(xiǎn).對(duì)存貨進(jìn)行ABC1劃分的最基本的標(biāo)準(zhǔn)是（C）。A.重量標(biāo)準(zhǔn) B.數(shù)量標(biāo)準(zhǔn) C,金額標(biāo)準(zhǔn) D.數(shù)量和金額標(biāo)準(zhǔn)10．下列各項(xiàng)中，屬于長(zhǎng)期投資決策靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的是 （B）。A.獲利指數(shù) B.投資利潤(rùn)率 C.凈現(xiàn)值 D.內(nèi)部收益率11.下列各項(xiàng)中，運(yùn)用普通股每股利潤(rùn)（每股收益）無差別點(diǎn)確定最佳資金結(jié)構(gòu)時(shí)，需計(jì)算的指標(biāo)是 （A）。

A.息稅前利潤(rùn) A.息稅前利潤(rùn) B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn) C.凈利潤(rùn)D.利潤(rùn)總額12．當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí) （B）。A.凈現(xiàn)值小于零 B.凈現(xiàn)值等于零 C.凈現(xiàn)值大于零 D.凈現(xiàn)值不一定13．下列各項(xiàng)中不影響項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率的是 （C）A.投資項(xiàng)目的預(yù)期使用年限 BC.A.投資項(xiàng)目的預(yù)期使用年限 BC.企業(yè)要求的必要報(bào)酬率 D14．現(xiàn)金管理的目標(biāo)是 （D ）。A.盡量減少現(xiàn)金支出C.加強(qiáng)現(xiàn)金收支計(jì)劃.投資項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量.投資項(xiàng)目的初始投資額B.盡量使現(xiàn)金的收益最大D.在現(xiàn)金的收益性和流動(dòng)性之間進(jìn)行合理選譯.能使投資方案的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率，叫 （C）A.凈現(xiàn)值率 B.資金成本率 C內(nèi)部收益率 D.投資利潤(rùn)率.基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式所依據(jù)的假設(shè)不包括 （D）A.一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)B.存貨進(jìn)價(jià)穩(wěn)定C.存貨耗用或銷售均衡D.允許缺貨TOC\o"1-5"\h\z.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是 （A）A.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 B.客戶資信調(diào)查費(fèi)用C壞賬損失 D.收賬費(fèi)用.企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是（ A）A、信用標(biāo)準(zhǔn) B、收賬政策 C、信用條彳D、信用政策二、判斷題.由于營(yíng)業(yè)杠桿的作用，當(dāng)銷售額下降時(shí)，息稅前利潤(rùn)下降得更快。 （V）.一股來說，債券的票面利率越高，債券的發(fā)條價(jià)格就越低，即折價(jià)發(fā)行。 （X）.直接投資是指把資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以取得股利或利息收入的投資。（x）.在風(fēng)險(xiǎn)分散過程中， 隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加， 分散風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)會(huì)越來越明顯。（x）.證券組合風(fēng)險(xiǎn)的大小等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。 （X）6．當(dāng)兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí)，分散持有股票沒有好處；當(dāng)兩種股票完全正相關(guān)時(shí)，所有的風(fēng)險(xiǎn)都可以分散掉。（X）7.企業(yè)銷售一批存貨，無論貨款是否收回，都可以使速動(dòng)比率增大。 （V）8．如果企業(yè)的負(fù)債資金的利息率低于其資產(chǎn)報(bào)酬率，則提高資產(chǎn)負(fù)債率可以增加所有者權(quán)益報(bào)酬率。（V）9.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益率越高。 （x）10．企業(yè)采取定期等額歸還借款的方式，既可以減輕借款本金到期一次償還所造成的現(xiàn)金短缺壓力，又可以降低借款的實(shí)際利率。（x）11．假設(shè)其他因素不變，銷售量超過盈虧臨界點(diǎn)以后，銷售量越大，則經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小。（V）三、名詞解釋1．財(cái)務(wù)管理 ：企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。2．風(fēng)險(xiǎn)：是指結(jié)果的不確定性，通常以概率表示。3．資本結(jié)構(gòu) ：企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。4．凈現(xiàn)值： 投資項(xiàng)目投入使用后的凈現(xiàn)金流量，按資本成本或企業(yè)要求達(dá)到的報(bào)酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額。5．市盈率： 也稱價(jià)格盈余比率或價(jià)格與收益比率，是指普通股每股市價(jià)與每股利潤(rùn)的比率。6．營(yíng)運(yùn)資金： 是指在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中戰(zhàn)勝在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。廣義的營(yíng)運(yùn)資金又稱毛營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額；狹義的營(yíng)運(yùn)資金又稱凈營(yíng)運(yùn)資金，是指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的余額。7．財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)： 是普通股每股稅后利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)與息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。8．財(cái)務(wù)決策： 是指企業(yè)的投資決策、融資決策和股利決策。9．直接籌資： 是指企業(yè)不經(jīng)過銀行等金融機(jī)構(gòu)直接與資本供應(yīng)商協(xié)商借貸或通過發(fā)行股票、債券等辦法籌集資本。10．流動(dòng)比率 ：是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量企業(yè)短期償債能力。11．財(cái)務(wù)杠桿 ：是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中對(duì)資本成本固定的債務(wù)資本的利用。12．信用標(biāo)準(zhǔn)： 是企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判別標(biāo)準(zhǔn)。四、簡(jiǎn)答題1．我國(guó)企業(yè)的籌資渠道和籌資方式分別包括哪些？籌資渠道與籌資方式的對(duì)應(yīng)關(guān)系是什么？答：籌資渠道是指企業(yè)籌措資金來源的方向與通道。目前我國(guó)企業(yè)的籌資渠道主要包括國(guó)家財(cái)政資金、 銀行信貸資金、 非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、 其他企業(yè)資金、 居民個(gè)人資金、企業(yè)自流資金、外資。企業(yè)籌資方式是指企業(yè)籌集資金所采用的具體形式，目前我國(guó)企業(yè)的籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券和融資租賃?；I資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何種方式取得資金的問題，它們之間存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系。一定的籌資方式可能只適用于某一特定的籌資渠道，但是同一渠道的資金往往可以采用不同的方式取得， 同一籌資方式又往往適用于不同的籌資渠道。2．什么是資本成本？資本成本的作用有哪些？答：資本成本是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的代價(jià)，包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用。起作用表現(xiàn)為： （1）資本成本是比較籌資方式、選擇追加籌資方案的依據(jù)。 （2）資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目、比較投資方案和追加投資決策的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 （3）資本成本還可作為衡量企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)。簡(jiǎn)述利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的合理性及局限性。答：合理性：利潤(rùn)最大化是西方微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)。利潤(rùn)代表企業(yè)創(chuàng)造的財(cái)富，從會(huì)計(jì)角度看，利潤(rùn)是股東價(jià)值的來源，也是企業(yè)財(cái)富增長(zhǎng)的來源。局限性：利潤(rùn)最大化沒有考慮貨幣時(shí)間價(jià)值問題、風(fēng)險(xiǎn)問題、利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系。利潤(rùn)最大化是基于歷史的角度，不能反映企業(yè)未來的盈利能力，會(huì)是企業(yè)的決策具有短期行為傾向。會(huì)計(jì)處理方法的多樣性可能導(dǎo)致利潤(rùn)并不能反映企業(yè)的真實(shí)情況。簡(jiǎn)述差量分析法的基本步驟。答：假設(shè)有兩個(gè)不同投資期的方案A和B,差量分析法的基本步驟是：首先，將兩個(gè)方案的現(xiàn)金流量進(jìn)行對(duì)比，求出差量現(xiàn)金流量=A的現(xiàn)金流量-B的現(xiàn)金流量。其次，根據(jù)各期的差量現(xiàn)金流量， 計(jì)算兩個(gè)方案的差量?jī)衄F(xiàn)值。 最后，根據(jù)差量?jī)衄F(xiàn)值作出判斷：如果差量?jī)衄F(xiàn)值＞=0,則選if￥方案A;否則選擇方案Bo5．進(jìn)行投資決策估計(jì)現(xiàn)金流量時(shí)需要考慮哪些因素？答：考慮增量現(xiàn)金流量；相關(guān)成本與非相關(guān)成本（沉沒成本） ；機(jī)會(huì)成本；其他部門的影響。6．簡(jiǎn)述在投資決策中使用現(xiàn)金流量的原因。答：投資決策之所以要以按收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的現(xiàn)金流量作為評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)，主要有以下兩方面的原因： （1）采用現(xiàn)金流量有利于科學(xué)地考慮時(shí)間價(jià)值因素。（2）采用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實(shí)際情況。凈利潤(rùn)的計(jì)算比現(xiàn)金流量的計(jì)算有更大的主觀隨意性，作為決策的主要依據(jù)不太可靠；利潤(rùn)反映的是某一會(huì)計(jì)期間“應(yīng)計(jì)”的現(xiàn)金流量，而不是實(shí)際的現(xiàn)金流量。7．試述企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)。答：交易動(dòng)機(jī) ;預(yù)防動(dòng)機(jī);投機(jī)動(dòng)機(jī)。8．試述銀行短期借款的優(yōu)缺點(diǎn)。答：銀行短期借款的優(yōu)點(diǎn)是：（1）銀行資金充足，實(shí)力雄厚，能隨時(shí)為企業(yè)提供比較多的短期借款。對(duì)于季節(jié)性和臨時(shí)性的資金需求，采用銀行短期借款尤為方便。 （2）銀行短期借款具有較好的彈性?？稍谫Y金需要增加時(shí)借入，在資金需要減少時(shí)還款。銀行短期借款的缺點(diǎn)是：（1）資金成本較高。（2）限制較多。9.簡(jiǎn)述年金的概念和種類。答：（1）年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。（2）年金按付款方式，可分為后付年金、先付年金、延期年金和永續(xù)年金。五、計(jì)算題1.某公司年耗用乙材料72000千克，單位采購(gòu)成本為200元，儲(chǔ)存成本為4元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為40元，假設(shè)該材料不存在缺貨情況。要求計(jì)算：（1）乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；（2）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本；（3）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均占用資金；（4）年度最佳進(jìn)貨批次。解：已知A=72000,B=40,C=4q產(chǎn)%J2.72。。0.401200（千克）C. 4（2）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本=V2ABCJ2720004044800（元）（3）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均占用資金W=EQ2001200120000（元）2 2（4）年度最佳進(jìn)貨批次=-72000-60（次）Q1200.某公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，三種股票所占比重分別為 50%、30%和20%;其B系數(shù)分別為1.2、1.0和0.8;股票的市場(chǎng)收益率為10%,無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%。要求：（1）計(jì)算該證券組合的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；（2）計(jì)算該證券組合的必要收益率，如果預(yù)期報(bào)酬率為10%,是否應(yīng)該投資？解：田1.2*50%+1*30%+0.8*20%=1.06R=R+RRm-R）=8%+1.06（10%-8%）=10.12%>10%因?yàn)轭A(yù)期報(bào)酬率低于必要報(bào)酬率，因此不應(yīng)該投資.新發(fā)公司擬籌資2000萬元，現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)備選方案。有關(guān)資料見下表，要求：計(jì)算甲、乙兩種方案的綜合資本成本并據(jù)以確定該公司的最佳籌資方案?；I資方式籌資額（萬兀）資金成本籌資額（萬兀）資金成本長(zhǎng)期借款3009%4009%1M券70010%40010%普通股100012%120012%

合計(jì)20002000解：甲方案的綜合資金成本:30020009%”10%照12%10.85%2000200040020009%400 10%20001200 12%200011%2000200040020009%400 10%20001200 12%200011%由于甲方案的綜合資金成本低于乙方案，所以甲方案較優(yōu)。.某公司發(fā)行一筆期限為8年的債券，債券面值為2000元，溢價(jià)發(fā)行，實(shí)際發(fā)行價(jià)格為面值的110%,票面利率為12%,每年年末支付一次利息，籌資費(fèi)率為3%,所得稅稅率為33%。要求：計(jì)算該債券的成本。解：該債券的成本200012%133% 7.54%2000110% 13%解：該債券的成本200012%133% 7.54%2000110% 13%該債券的成本為7.54%。.某公司準(zhǔn)備購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案： （1）從第一年開始，每年年初付20萬，連續(xù)支付10次，共200萬元；（2）從第五年開始，每年年初付25萬，連續(xù)支付10次，共250萬元。假設(shè)公司的資金成本率（最低報(bào)酬率）為10%,你認(rèn)為該公司應(yīng)該選擇哪個(gè)方案?已知：(P/A, 10%, 9) =5.7590(P/A, 10%, 10) =6.1446 (P/A, 10%, 11)=6.4951(P/A,10%,13)=7.1034 (P/A,10%,3)=2.4869 (F/A,10%,10)=15.937(P/F,10%,13)=0.2897解：第一種方案：P=A[(P/A,i,n-1)+1]=20[(P/A,10%,9)+1]=20X5.7590+1)=135.18(萬元)第二種方案：P=A(P/A,i,n)(P/F