AIM倫敦創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則 課件

AIMAIM倫敦創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則AIMAIM倫敦創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則1

斐格律師事務(wù)所/簡(jiǎn)介120年的歷史，分布在美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)和中國(guó)的機(jī)構(gòu)總共擁有近500名律師英國(guó)公司融資業(yè)務(wù)在2005年律師名錄中排名居首，被客戶贊譽(yù)為“AIM專(zhuān)業(yè)服務(wù)律師事務(wù)所—最了解AIM并最富有經(jīng)驗(yàn)”英國(guó)公司融資業(yè)務(wù)在2005年“法律500強(qiáng)”—權(quán)威獨(dú)立法律專(zhuān)業(yè)指南--排名居首MaxAudley，倫敦股票交易所AIM高級(jí)顧問(wèn)兼紀(jì)律委員會(huì)委員，被英國(guó)《律師指南》（Chambers&Partners）在過(guò)去五年連續(xù)評(píng)為單項(xiàng)交易金額為一億英鎊規(guī)模的上市業(yè)務(wù)的頭號(hào)律師DonaldStewart，任上市公司協(xié)會(huì)董事及其創(chuàng)業(yè)板業(yè)務(wù)部主席

斐格律師事務(wù)所/簡(jiǎn)介120年的歷史，分布在美國(guó)、英國(guó)、2

斐格律師事務(wù)所/簡(jiǎn)介連續(xù)三年被財(cái)富1000強(qiáng)公司的公司法律顧問(wèn)評(píng)為客戶服務(wù)最佳的20家律師事務(wù)所之一并在并購(gòu)等17項(xiàng)業(yè)務(wù)排名中名列前茅。

美國(guó)運(yùn)通(AmericanExpress)、杜邦(Dupont)、Cargill、Target等財(cái)富100強(qiáng)公司的首選法律顧問(wèn)極為豐富的AIM倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市和跨國(guó)購(gòu)并經(jīng)驗(yàn)

斐格律師事務(wù)所/簡(jiǎn)介3倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng):關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)高增長(zhǎng)市場(chǎng)關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)自1995年至今,已經(jīng)有2,438家公司在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市目前,高增長(zhǎng)市場(chǎng)有1,549家企業(yè)上市，其中包括270家海外企業(yè),市值達(dá)1,500億美元;合并和兼并,或轉(zhuǎn)到倫敦主板上市,是在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的很普遍的公司行為;包括36個(gè)行業(yè)板塊，88個(gè)分板塊。如信息技術(shù)、生物、采礦、零售等；至2007年3月底,總計(jì)54家中國(guó)或中國(guó)概念企業(yè)加盟倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)，市值從一百萬(wàn)英鎊至五億四千萬(wàn)英鎊；約40.9%的高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的股票由機(jī)構(gòu)投資者持有；倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng):關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)高增長(zhǎng)市場(chǎng)自1995年至今,4投資高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的機(jī)構(gòu)投資者除了一間機(jī)構(gòu)投資者者,其它的所有都可以投資高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司大約40.9%的高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的股票由機(jī)構(gòu)投資者持有2005前5名以投資額為準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)投資者:CDS&Co,Fidelity,Artemis,SchrodersInvestmentManagement,F&C2005前5名以投資的公司數(shù)量為準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)投資者:Fidelity,F&C,Artemis,Gartmore,RABCapital投資高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的機(jī)構(gòu)投資者除了一間機(jī)構(gòu)投資者者,其5高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的企業(yè)規(guī)模廣泛高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的企業(yè)類(lèi)型廣泛-包括36個(gè)行業(yè)板塊高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的企業(yè)規(guī)模廣泛高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的企業(yè)類(lèi)型廣泛-6目錄在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的方式涉及的有關(guān)當(dāng)事人為在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的準(zhǔn)備申請(qǐng)文件要求持續(xù)義務(wù)目錄7

在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的基本條件必須委派一位保薦人。是根據(jù)本國(guó)法律合法成立的公司，且是一家公眾公司或等同的公司公開(kāi)的會(huì)計(jì)帳目符合英國(guó)或美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，或國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)保證在AIM交易的股票可自由轉(zhuǎn)讓具有兩年主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利的記錄，如果不符合條件，擁有1%或更多的公司證券的董事和雇員們，必須承諾公司在市后至少一年內(nèi)，不出售任何股份。

在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的基本條件8強(qiáng)有力的收入基礎(chǔ)、成長(zhǎng)前景、知名度以及盈利能力，都是一個(gè)成功IPO的催化劑比較：美國(guó)IPO中，投資者看重的是什么？PiperJaffray強(qiáng)有力的收入基礎(chǔ)、成長(zhǎng)前景、知名度以及盈利能力，都是一個(gè)成功9

上市過(guò)程初期討論簽訂上市協(xié)議/指派顧問(wèn)法律盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡職調(diào)查指導(dǎo)性研究報(bào)告發(fā)表準(zhǔn)備高增長(zhǎng)市場(chǎng)報(bào)股書(shū)營(yíng)銷(xiāo)/路演入市第一周第二周第三周第四周第五周第六周第七周第八周第九周第十周第十一周第十二周第十三周第十四周第十五周第十六周決定上市進(jìn)程更重要的是前期重組！

上市過(guò)程初期討論簽訂上市協(xié)議/指派顧問(wèn)法律盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡職10推介不融資配售融資英國(guó)/歐洲機(jī)構(gòu)投資者公開(kāi)發(fā)售股份較為少見(jiàn)在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的方式

推介在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的方式

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涉及的當(dāng)事人保薦人經(jīng)紀(jì)人公司律師 -保薦人/經(jīng)紀(jì)人律師申報(bào)會(huì)計(jì)師專(zhuān)家（工程師、技術(shù)顧問(wèn)）過(guò)戶登記處公共關(guān)系顧問(wèn)印刷公司公司管理層！

涉及的當(dāng)事人保薦人12比較：美國(guó)“上市中”及“上市后”的成本當(dāng)論證是否上市時(shí)，對(duì)上市公司的成本進(jìn)行會(huì)計(jì)簿記比較是非常關(guān)鍵的；關(guān)鍵是要認(rèn)識(shí)到，IPO實(shí)際成本的絕大部分都不會(huì)影響到企業(yè)的利潤(rùn)表，而是從凈股本收入以及資本公積中扣除。公開(kāi)上市的成本

(1) $金額承銷(xiāo)總費(fèi)率(7%)

$7,000,000法律及會(huì)計(jì)咨詢費(fèi) $1,000,000文件印制 $200,000其他費(fèi)用 $300,000總計(jì) $8,500,000公開(kāi)上市后的成本$金額范圍審計(jì) $200,000 $300,000年度會(huì)議 25,000 50,00010K/10Q/年報(bào) 100,000 150,000董事會(huì)費(fèi)用 100,000 200,000董事及經(jīng)理責(zé)任險(xiǎn) 500,000 1,000,000其他費(fèi)用 75,000 150,000總計(jì) $1,000,000 $1,850,000(1)假設(shè)IPO募股$100MM比較：美國(guó)“上市中”及“上市后”的成本當(dāng)論證是否上市時(shí)，對(duì)上13

為進(jìn)入AIM的準(zhǔn)備章程董事公司治理結(jié)構(gòu)獨(dú)立董事-薪酬委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)聘用合同盡職調(diào)查公司結(jié)構(gòu)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)知識(shí)產(chǎn)權(quán)重大合同雇員訴訟

為進(jìn)入AIM的準(zhǔn)備章程14

申請(qǐng)文件10日公告上市文件高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市申請(qǐng)表保薦人協(xié)議配售或推介協(xié)議

申請(qǐng)文件10日公告15

申請(qǐng)文件—披露義務(wù)

倫敦股票交易所不調(diào)查或?qū)彶槿魏紊暾?qǐng)文件AIM規(guī)則—公司披露的一般義務(wù)“其他任何被合理認(rèn)為有必要使投資者完全了解的信息：資產(chǎn)和責(zé)任、財(cái)務(wù)信息、利潤(rùn)和損失、申請(qǐng)人的前景，以及申請(qǐng)發(fā)行的證券；上述證券所附的權(quán)利；以及申請(qǐng)文件包括的其他任何事宜?！?/p>

申請(qǐng)文件—披露義務(wù)

倫敦股票交易所不調(diào)查或?qū)彶槿魏紊暾?qǐng)文件16

申請(qǐng)文件的內(nèi)容董事、董事會(huì)秘書(shū)和顧問(wèn)重要信息第一部分—發(fā)行人情況第二部分—風(fēng)險(xiǎn)因素第三部分—財(cái)務(wù)信息第四部分—專(zhuān)家報(bào)告（如有必要）第五部分—其他信息

申請(qǐng)文件的內(nèi)容董事、董事會(huì)秘書(shū)和顧問(wèn)17第一部分

發(fā)行人情況介紹歷史沿革和背景產(chǎn)品/業(yè)務(wù)資產(chǎn)市場(chǎng)/機(jī)遇

營(yíng)銷(xiāo)/銷(xiāo)售競(jìng)爭(zhēng)財(cái)務(wù)記錄現(xiàn)在的交易和前景財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（如有必要）附報(bào)告第一部分

發(fā)行人情況介紹18第一部分

發(fā)行人情況-續(xù)董事和高級(jí)管理層股票期權(quán)計(jì)劃發(fā)行的原因收益用途分紅公司治理稅收財(cái)務(wù)記錄交易安排第一部分

發(fā)行人情況-續(xù)董事和高級(jí)管理層19

非英國(guó)發(fā)行人的財(cái)務(wù)信息AIM和招股說(shuō)明書(shū)規(guī)則要求以下兩者之一：

-或者

-三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表包括審計(jì)師陳述

-

或者

-會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人過(guò)去三年財(cái)務(wù)報(bào)表的報(bào)告，包括“真實(shí)和公允”的意見(jiàn)

-

以及

-如果信息超過(guò)9個(gè)月以上必須更新

-如果業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)少于三年，少于三年的信息亦可

非英國(guó)發(fā)行人的財(cái)務(wù)信息AIM和招股說(shuō)明書(shū)規(guī)則要求以下兩者之20AIM規(guī)則要求披露的其他信息招股說(shuō)明書(shū)規(guī)則規(guī)定的披露信息在過(guò)去12個(gè)月有充足的運(yùn)營(yíng)資金預(yù)測(cè)—保薦人在適當(dāng)和詳細(xì)詢問(wèn)董事和陳述假設(shè)后確認(rèn)對(duì)發(fā)起人10,000英鎊以上的付款重要股東（持股3%以上）新興公司（少于兩年歷史）需要提供董事、某些雇員和重要股東的禁售聲明董事過(guò)去5年擔(dān)任的董事職務(wù)被定罪和取消資格破產(chǎn)或清算公開(kāi)譴責(zé)任何涉及以往公司倒閉的紀(jì)錄AIM規(guī)則要求披露的其他信息招股說(shuō)明書(shū)規(guī)則規(guī)定的披露信息21

專(zhuān)家報(bào)告無(wú)專(zhuān)門(mén)要求油氣開(kāi)采礦產(chǎn)開(kāi)采技術(shù)其他

專(zhuān)家報(bào)告無(wú)專(zhuān)門(mén)要求22責(zé)任為申請(qǐng)文件負(fù)責(zé)的當(dāng)事人包括：

-公司

- 董事

責(zé)任23倍訊易

/倍訊易/24ContinuingObligations持續(xù)義務(wù)倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)規(guī)則披露價(jià)格敏感信息交易規(guī)則交易--重大、關(guān)聯(lián)、增股vs反向收購(gòu)和公司主營(yíng)業(yè)變化財(cái)務(wù)成果持股公告–董事和3%股份半年報(bào)和年報(bào)必須始終聘請(qǐng)一名保薦人和一名經(jīng)紀(jì)人ContinuingObligations持續(xù)義務(wù)倫敦高25InSummary結(jié)論倫敦—匯集了大量的全球資本并為企業(yè)提供一流品牌倫敦的投資者了解并賞識(shí)國(guó)際企業(yè)AIM是歐洲最重要的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)持續(xù)義務(wù)并不繁重—常識(shí)對(duì)于一個(gè)管理良好、考慮周詳?shù)纳暾?qǐng)人較少意外之處InSummary結(jié)論倫敦—匯集了大量的全球資本并為企26

中國(guó)上海斐格律師事務(wù)所上海分所中國(guó)上海南京西路1376號(hào)上海商城425室，200040電話86-21–6279-8988傳真86-21–6279-8968李益強(qiáng)E-mail:yli@

英國(guó)倫敦 7PilgrimStreet

LondonEC4V6LB

UnitedKingdom

Phone:44-20-7450-4500

Fax:44-20-7450-4545 MaxAudley E-mail:MAudley@中國(guó)上海27演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！28AIMAIM倫敦創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則AIMAIM倫敦創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則29

斐格律師事務(wù)所/簡(jiǎn)介120年的歷史，分布在美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)和中國(guó)的機(jī)構(gòu)總共擁有近500名律師英國(guó)公司融資業(yè)務(wù)在2005年律師名錄中排名居首，被客戶贊譽(yù)為“AIM專(zhuān)業(yè)服務(wù)律師事務(wù)所—最了解AIM并最富有經(jīng)驗(yàn)”英國(guó)公司融資業(yè)務(wù)在2005年“法律500強(qiáng)”—權(quán)威獨(dú)立法律專(zhuān)業(yè)指南--排名居首MaxAudley，倫敦股票交易所AIM高級(jí)顧問(wèn)兼紀(jì)律委員會(huì)委員，被英國(guó)《律師指南》（Chambers&Partners）在過(guò)去五年連續(xù)評(píng)為單項(xiàng)交易金額為一億英鎊規(guī)模的上市業(yè)務(wù)的頭號(hào)律師DonaldStewart，任上市公司協(xié)會(huì)董事及其創(chuàng)業(yè)板業(yè)務(wù)部主席

斐格律師事務(wù)所/簡(jiǎn)介120年的歷史，分布在美國(guó)、英國(guó)、30

斐格律師事務(wù)所/簡(jiǎn)介連續(xù)三年被財(cái)富1000強(qiáng)公司的公司法律顧問(wèn)評(píng)為客戶服務(wù)最佳的20家律師事務(wù)所之一并在并購(gòu)等17項(xiàng)業(yè)務(wù)排名中名列前茅。

美國(guó)運(yùn)通(AmericanExpress)、杜邦(Dupont)、Cargill、Target等財(cái)富100強(qiáng)公司的首選法律顧問(wèn)極為豐富的AIM倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市和跨國(guó)購(gòu)并經(jīng)驗(yàn)

斐格律師事務(wù)所/簡(jiǎn)介31倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng):關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)高增長(zhǎng)市場(chǎng)關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)自1995年至今,已經(jīng)有2,438家公司在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市目前,高增長(zhǎng)市場(chǎng)有1,549家企業(yè)上市，其中包括270家海外企業(yè),市值達(dá)1,500億美元;合并和兼并,或轉(zhuǎn)到倫敦主板上市,是在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的很普遍的公司行為;包括36個(gè)行業(yè)板塊，88個(gè)分板塊。如信息技術(shù)、生物、采礦、零售等；至2007年3月底,總計(jì)54家中國(guó)或中國(guó)概念企業(yè)加盟倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)，市值從一百萬(wàn)英鎊至五億四千萬(wàn)英鎊；約40.9%的高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的股票由機(jī)構(gòu)投資者持有；倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng):關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)高增長(zhǎng)市場(chǎng)自1995年至今,32投資高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的機(jī)構(gòu)投資者除了一間機(jī)構(gòu)投資者者,其它的所有都可以投資高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司大約40.9%的高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的股票由機(jī)構(gòu)投資者持有2005前5名以投資額為準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)投資者:CDS&Co,Fidelity,Artemis,SchrodersInvestmentManagement,F&C2005前5名以投資的公司數(shù)量為準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)投資者:Fidelity,F&C,Artemis,Gartmore,RABCapital投資高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市公司的機(jī)構(gòu)投資者除了一間機(jī)構(gòu)投資者者,其33高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的企業(yè)規(guī)模廣泛高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的企業(yè)類(lèi)型廣泛-包括36個(gè)行業(yè)板塊高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的企業(yè)規(guī)模廣泛高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的企業(yè)類(lèi)型廣泛-34目錄在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的方式涉及的有關(guān)當(dāng)事人為在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的準(zhǔn)備申請(qǐng)文件要求持續(xù)義務(wù)目錄35

在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的基本條件必須委派一位保薦人。是根據(jù)本國(guó)法律合法成立的公司，且是一家公眾公司或等同的公司公開(kāi)的會(huì)計(jì)帳目符合英國(guó)或美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，或國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)保證在AIM交易的股票可自由轉(zhuǎn)讓具有兩年主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利的記錄，如果不符合條件，擁有1%或更多的公司證券的董事和雇員們，必須承諾公司在市后至少一年內(nèi)，不出售任何股份。

在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的基本條件36強(qiáng)有力的收入基礎(chǔ)、成長(zhǎng)前景、知名度以及盈利能力，都是一個(gè)成功IPO的催化劑比較：美國(guó)IPO中，投資者看重的是什么？PiperJaffray強(qiáng)有力的收入基礎(chǔ)、成長(zhǎng)前景、知名度以及盈利能力，都是一個(gè)成功37

上市過(guò)程初期討論簽訂上市協(xié)議/指派顧問(wèn)法律盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡職調(diào)查指導(dǎo)性研究報(bào)告發(fā)表準(zhǔn)備高增長(zhǎng)市場(chǎng)報(bào)股書(shū)營(yíng)銷(xiāo)/路演入市第一周第二周第三周第四周第五周第六周第七周第八周第九周第十周第十一周第十二周第十三周第十四周第十五周第十六周決定上市進(jìn)程更重要的是前期重組！

上市過(guò)程初期討論簽訂上市協(xié)議/指派顧問(wèn)法律盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡職38推介不融資配售融資英國(guó)/歐洲機(jī)構(gòu)投資者公開(kāi)發(fā)售股份較為少見(jiàn)在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的方式

推介在高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市的方式

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涉及的當(dāng)事人保薦人經(jīng)紀(jì)人公司律師 -保薦人/經(jīng)紀(jì)人律師申報(bào)會(huì)計(jì)師專(zhuān)家（工程師、技術(shù)顧問(wèn)）過(guò)戶登記處公共關(guān)系顧問(wèn)印刷公司公司管理層！

涉及的當(dāng)事人保薦人40比較：美國(guó)“上市中”及“上市后”的成本當(dāng)論證是否上市時(shí)，對(duì)上市公司的成本進(jìn)行會(huì)計(jì)簿記比較是非常關(guān)鍵的；關(guān)鍵是要認(rèn)識(shí)到，IPO實(shí)際成本的絕大部分都不會(huì)影響到企業(yè)的利潤(rùn)表，而是從凈股本收入以及資本公積中扣除。公開(kāi)上市的成本

(1) $金額承銷(xiāo)總費(fèi)率(7%)

$7,000,000法律及會(huì)計(jì)咨詢費(fèi) $1,000,000文件印制 $200,000其他費(fèi)用 $300,000總計(jì) $8,500,000公開(kāi)上市后的成本$金額范圍審計(jì) $200,000 $300,000年度會(huì)議 25,000 50,00010K/10Q/年報(bào) 100,000 150,000董事會(huì)費(fèi)用 100,000 200,000董事及經(jīng)理責(zé)任險(xiǎn) 500,000 1,000,000其他費(fèi)用 75,000 150,000總計(jì) $1,000,000 $1,850,000(1)假設(shè)IPO募股$100MM比較：美國(guó)“上市中”及“上市后”的成本當(dāng)論證是否上市時(shí)，對(duì)上41

為進(jìn)入AIM的準(zhǔn)備章程董事公司治理結(jié)構(gòu)獨(dú)立董事-薪酬委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì)聘用合同盡職調(diào)查公司結(jié)構(gòu)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)知識(shí)產(chǎn)權(quán)重大合同雇員訴訟

為進(jìn)入AIM的準(zhǔn)備章程42

申請(qǐng)文件10日公告上市文件高增長(zhǎng)市場(chǎng)上市申請(qǐng)表保薦人協(xié)議配售或推介協(xié)議

申請(qǐng)文件10日公告43

申請(qǐng)文件—披露義務(wù)

倫敦股票交易所不調(diào)查或?qū)彶槿魏紊暾?qǐng)文件AIM規(guī)則—公司披露的一般義務(wù)“其他任何被合理認(rèn)為有必要使投資者完全了解的信息：資產(chǎn)和責(zé)任、財(cái)務(wù)信息、利潤(rùn)和損失、申請(qǐng)人的前景，以及申請(qǐng)發(fā)行的證券；上述證券所附的權(quán)利；以及申請(qǐng)文件包括的其他任何事宜。”

申請(qǐng)文件—披露義務(wù)

倫敦股票交易所不調(diào)查或?qū)彶槿魏紊暾?qǐng)文件44

申請(qǐng)文件的內(nèi)容董事、董事會(huì)秘書(shū)和顧問(wèn)重要信息第一部分—發(fā)行人情況第二部分—風(fēng)險(xiǎn)因素第三部分—財(cái)務(wù)信息第四部分—專(zhuān)家報(bào)告（如有必要）第五部分—其他信息

申請(qǐng)文件的內(nèi)容董事、董事會(huì)秘書(shū)和顧問(wèn)45第一部分

發(fā)行人情況介紹歷史沿革和背景產(chǎn)品/業(yè)務(wù)資產(chǎn)市場(chǎng)/機(jī)遇

營(yíng)銷(xiāo)/銷(xiāo)售競(jìng)爭(zhēng)財(cái)務(wù)記錄現(xiàn)在的交易和前景財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（如有必要）附報(bào)告第一部分

發(fā)行人情況介紹46第一部分

發(fā)行人情況-續(xù)董事和高級(jí)管理層股票期權(quán)計(jì)劃發(fā)行的原因收益用途分紅公司治理稅收財(cái)務(wù)記錄交易安排第一部分

發(fā)行人情況-續(xù)董事和高級(jí)管理層47

非英國(guó)發(fā)行人的財(cái)務(wù)信息AIM和招股說(shuō)明書(shū)規(guī)則要求以下兩者之一：

-或者

-三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表包括審計(jì)師陳述

-

或者

-會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人過(guò)去三年財(cái)務(wù)報(bào)表的報(bào)告，包括“真實(shí)和公允”的意見(jiàn)

-

以及

-如果信息超過(guò)9個(gè)月以上必須更新

-如果業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)少于三年，少于三年的信息亦可

非英國(guó)發(fā)行人的財(cái)務(wù)信息AIM和招股說(shuō)明書(shū)規(guī)則要求以下兩者之48AIM規(guī)則要求披露的其他信息招股說(shuō)明書(shū)規(guī)則規(guī)定的披露信息在過(guò)去12個(gè)月有充足的運(yùn)營(yíng)資金預(yù)測(cè)—保薦人在適當(dāng)和詳細(xì)詢問(wèn)董事和陳述假設(shè)后確認(rèn)對(duì)發(fā)起人10,000英鎊以上的付款重要股東（持股3%以上）新興公司（少于兩年歷史）需要提供董事、某些雇員和重要股東的禁售聲明董事過(guò)去5年擔(dān)任的董事職務(wù)被定罪和取消資格破產(chǎn)或清算公開(kāi)譴責(zé)任何涉及以往公司倒閉