私募股權(quán)投資基金操作計(jì)劃與流程2

私募股權(quán)基金投資計(jì)劃

與流程盧雄鋒目錄第一部分私募股權(quán)基金概述第二部分私募股權(quán)基金運(yùn)作概述第三部分私募股權(quán)投資基金項(xiàng)目融資流程第四部分私募股權(quán)基金投資中需要注意問題第五部分談?wù)勶L(fēng)險(xiǎn)資本-高科技企業(yè)-資本市場(chǎng)的關(guān)系

第一部分私募股權(quán)基金概述概念：私募、私募股權(quán)投資、私募股權(quán)投資基金私募指的是向有限數(shù)理的成熟投資者直接發(fā)行私募證券；私募和公開發(fā)行（向公眾募集）相反。私募證券投資者包含有保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、夾層投資基金、股票基金和信托以及個(gè)人（在某些特定條件下）。私募證券種類：債券、股權(quán)和混合證券。美國法律：根據(jù)《1933年證券法案》的D法案說明無需公開登記、私募程序要求有一份私募備忘錄，內(nèi)容與公開發(fā)售的招股說明書類似。比較簡(jiǎn)單！私募股權(quán)投資（私人權(quán)益投資）PrivateEquity

歐洲私募股權(quán)投資與創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)（EVCA)定義：為非上市企業(yè)提供股權(quán)資本，可用于開發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)、增加運(yùn)營資本、收購，或改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、也可用來解決所有權(quán)和管理問題。例如家族企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，或管理層收購。嚴(yán)格地講，創(chuàng)業(yè)投資是私募股權(quán)投資的一個(gè)子集，是指對(duì)創(chuàng)建、早期發(fā)展或擴(kuò)張階段的股權(quán)投資。著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾的定義：是各種另類投資總稱，非上市公司股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資、較大規(guī)?；蛑械纫?guī)模的杠桿收購、夾層債務(wù)和夾層股權(quán)投資，以及房地產(chǎn)投資等；還包括對(duì)上市公司的非公開的協(xié)議投資(PIPE)兩個(gè)顯著特點(diǎn)：一、最終通過推出獲得收益；二、還要對(duì)企業(yè)實(shí)施密切監(jiān)督與必要輔導(dǎo)支持，如通過企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、改善公司治理等策略提升企業(yè)價(jià)值。私募股權(quán)投資基金私募投投資項(xiàng)項(xiàng)目融融資流流程計(jì)劃1、擬擬定目目標(biāo)2、制制定銷銷售戰(zhàn)戰(zhàn)略3、聘聘請(qǐng)中中介服服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)如如律師師等4、召召開啟啟動(dòng)工工作會(huì)會(huì)議主要責(zé)責(zé)任方方管理層層、法法律顧顧問、、審計(jì)計(jì)財(cái)務(wù)顧顧問相關(guān)文文件———盡盡職調(diào)調(diào)查清清單準(zhǔn)備1、中中介機(jī)機(jī)構(gòu)盡盡職調(diào)調(diào)查2、審審計(jì)、、估值值分析析3、準(zhǔn)準(zhǔn)備促促銷（（teaser\信息息備忘忘錄））4、起起草保保密協(xié)協(xié)議CA\不披披露協(xié)協(xié)議書書NDA5、選選擇潛潛在投投資者者6、準(zhǔn)準(zhǔn)備管管理層層演示示會(huì)和和數(shù)據(jù)據(jù)室投資者者清單單推介信信、信信息備備忘錄錄保密協(xié)協(xié)議書書投資基基金參參與其中中促銷階段買方盡盡職調(diào)查查談判結(jié)算交交割盡職調(diào)調(diào)查估值（（Valuation)———現(xiàn)金流流折現(xiàn)現(xiàn)法建立較較為復(fù)復(fù)雜的的財(cái)務(wù)務(wù)預(yù)測(cè)測(cè)模型型，預(yù)預(yù)測(cè)未未來5-10年年每年年現(xiàn)金金凈流流狀況況，以以及預(yù)預(yù)測(cè)期期末年年度的的現(xiàn)金金流終終值（（未來來所有有的現(xiàn)現(xiàn)金流流在預(yù)預(yù)測(cè)期期末年年度的的折現(xiàn)現(xiàn)值））將所所有凈凈現(xiàn)金金流