2020年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第一章　總　論

【考情分析】

本章是財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)，主要為學(xué)習(xí)以后各章內(nèi)容提供理論依據(jù)，屬于非重點(diǎn)章節(jié)。從考試角度來(lái)說，近3年的平均分值約為3分，考試題型均為客觀題。題型2017年2018年2019年試卷Ⅰ試卷Ⅱ試卷Ⅰ試卷Ⅱ試卷Ⅰ試卷Ⅱ單項(xiàng)選擇題2分2分1分1分1分1分多項(xiàng)選擇題2分2分判斷題1分1分1分1分1分計(jì)算分析題綜合題合計(jì)3分3分4分2分4分1分主要考點(diǎn)：

1.企業(yè)組織形式的特點(diǎn)

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論優(yōu)缺點(diǎn)的對(duì)比

3.利益沖突與協(xié)調(diào)

4.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式及優(yōu)缺點(diǎn)

5.影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的因素

6.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的實(shí)踐

7.經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境第一節(jié)企業(yè)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理

一、企業(yè)及其組織形式

（一）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)

由一個(gè)自然人投資，全部資產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，全部債務(wù)由投資者個(gè)人承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是非法人企業(yè)，不具有法人資格。

優(yōu)點(diǎn)：

（1）創(chuàng)立容易；

（2）經(jīng)營(yíng)管理靈活自由；

（3）不需要納企業(yè)所得稅。

缺點(diǎn)：

（1）需要業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任；

（2）難以從外部獲得大量資金用于經(jīng)營(yíng)；

（3）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移比較困難；

（4）企業(yè)的生命有限，將隨著業(yè)主的死亡而自動(dòng)消亡。（二）合伙企業(yè)

通常是由兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人（有時(shí)也包括法人或其他組織）合伙經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。是由各合伙人遵循自愿、平等、公平、誠(chéng)實(shí)信用原則訂立合伙協(xié)議，共同出資、合伙經(jīng)營(yíng)、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的營(yíng)利性組織。

1.普通合伙企業(yè)

由普通合伙人組成，合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。

2.有限合伙企業(yè)

由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

除業(yè)主不止一人外，合伙企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)類似。（三）公司制企業(yè)

公司（或稱公司制企業(yè)）是指由投資人（自然人或法人）依法出資組建，有獨(dú)立法人財(cái)產(chǎn)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的法人企業(yè)。

優(yōu)點(diǎn)：

（1）容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)；

（2）有限債務(wù)責(zé)任；

（3）公司制企業(yè)可以無(wú)限存續(xù)；

（4）公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金。

缺點(diǎn)：

（1）組建公司的成本高；

（2）存在代理問題；

（3）雙重課稅?！惊?dú)一無(wú)二關(guān)鍵詞】

雙重課稅——公司制企業(yè)

代理問題——公司制企業(yè)【例題-單選題】（2016年）某上市公司職業(yè)經(jīng)理人在任職期間不斷提高在職消費(fèi)，損害股東利益。這一現(xiàn)象主要揭示公司制企業(yè)的缺點(diǎn)是（）。

A.產(chǎn)權(quán)問題

B.激勵(lì)問題

C.代理問題

D.責(zé)權(quán)分配問題

『正確答案』C

『答案解析』所有者和經(jīng)營(yíng)者分開以后，所有者成為委托人，經(jīng)營(yíng)者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利益，屬于存在代理問題。【例題-判斷題】（2016年）不論是公司制企業(yè)還是合伙制企業(yè)，股東或合伙人都面臨雙重課稅問題，即企業(yè)所得稅后，還要繳納個(gè)人所得稅。（）

『正確答案』×

『答案解析』公司作為獨(dú)立的法人，其利潤(rùn)需繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)利潤(rùn)分配給股東后，股東還需繳納個(gè)人所得稅。所以會(huì)面臨雙重課稅問題，合伙制企業(yè)合伙人不會(huì)面臨雙重課稅問題?！纠}-單選題】（2017年卷Ⅰ）與普通合伙制企業(yè)相比，下列各項(xiàng)中，屬于公司制企業(yè)特點(diǎn)的是（）。

A.組建成本低

B.設(shè)立時(shí)股東人數(shù)不受限制

C.有限存續(xù)期

D.有限債務(wù)責(zé)任

『正確答案』D

『答案解析』公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)：容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)、有限債務(wù)責(zé)任、無(wú)限存續(xù)、容易籌集所需資金。公司制企業(yè)的缺點(diǎn)：組建公司的成本高、存在代理問題、雙重課稅。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

【知識(shí)梳理】

第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論

（一）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論

（1）利潤(rùn)最大化——假定企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大為目標(biāo)。

優(yōu)點(diǎn)：有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。

缺點(diǎn)：

①?zèng)]有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值；

②沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題；

③沒有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系；

④可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（2）每股收益最大化

缺點(diǎn)：

除了反映創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系外，每股收益最大化與利潤(rùn)最大化目標(biāo)的缺陷基本相同。（3）股東財(cái)富最大化——以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大為目標(biāo)。

股東財(cái)富＝股票數(shù)量×股票市場(chǎng)價(jià)格

優(yōu)點(diǎn)：

①考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；

②在一定程度上能避免企業(yè)短期行為；

③對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。

缺點(diǎn)：

①通常只適用于上市公司，非上市公司難以應(yīng)用；

②股價(jià)受眾多因素影響，股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況；

③它強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。（4）企業(yè)價(jià)值最大化——以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大為目標(biāo)。

企業(yè)價(jià)值＝所有者權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值+債權(quán)人權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值

＝預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

優(yōu)點(diǎn)：

①考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；

②考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；

③將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；

④用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過多外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。

缺點(diǎn)：

①過于理論化，不易操作；

②對(duì)于非上市公司而言，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門的評(píng)估才能確定其價(jià)值，很難做到客觀和準(zhǔn)確（5）相關(guān)者利益最大化

利益相關(guān)者——股東、債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶、供應(yīng)商、員工、政府等。

優(yōu)點(diǎn)：

①有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展；

②體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一；

③這一目標(biāo)本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；

④體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。（二）各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之間的關(guān)系

1.各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)。

【提示】企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展都必須以股東的投入為基礎(chǔ)，離開了股東的投入，企業(yè)就不復(fù)存在；并且，股東在企業(yè)中承擔(dān)著最大的義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)也需享有最高的報(bào)酬，即股東財(cái)富最大化。

2.以股東財(cái)富最大化為核心和基礎(chǔ)，還應(yīng)該考慮利益相關(guān)者的利益。

【提示】各國(guó)公司法都規(guī)定，股東權(quán)益是剩余權(quán)益，只有滿足了其他方面的利益之后才會(huì)有股東的利益。

【獨(dú)一無(wú)二關(guān)鍵詞】

合作共贏——相關(guān)者利益最大化【總結(jié)】目標(biāo)貨幣時(shí)間價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系短期行為資源配置效率外界因素干擾對(duì)其他利益相關(guān)者的重視利潤(rùn)最大化×××導(dǎo)致√每股收益最大化××√導(dǎo)致股東財(cái)富最大化√√避免√不夠企業(yè)價(jià)值最大化√√避免×【例題-判斷題】（2015年）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)理論包括利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化、公司價(jià)值最大化和相關(guān)者利益最大化等理論，其中，公司價(jià)值最大化、股東財(cái)富最大化和相關(guān)者利益最大化都是以利潤(rùn)最大化為基礎(chǔ)的。（）

『正確答案』×

『答案解析』利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)。【例題-單選題】（2017年卷Ⅱ）下列關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)彌補(bǔ)了股東財(cái)富最大化目標(biāo)過于強(qiáng)調(diào)股東利益的不足

B.相關(guān)者利益最大化目標(biāo)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將除股東之外的其他利益相關(guān)者至于首要地位

C.利潤(rùn)最大化目標(biāo)要求企業(yè)提高資源配置效率

D.股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較適用于上市公司

『正確答案』B

『答案解析』相關(guān)者利益最大化目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系。所以選項(xiàng)B的說法不正確?！纠}-判斷題】（2017年卷Ⅰ）相關(guān)者利益最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念。（）

『正確答案』√

『答案解析』相關(guān)者利益最大化體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一?！局R(shí)梳理】

二、利益沖突與協(xié)調(diào)沖突表現(xiàn)協(xié)調(diào)方式所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突與協(xié)調(diào)（1）經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的同時(shí)，能獲得更多的報(bào)酬、更多的享受，并避免各種風(fēng)險(xiǎn)；

（2）所有者希望以較小的代價(jià)（支付較少報(bào)酬）實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。（1）解聘：通過所有者約束經(jīng)營(yíng)者；

（2）接收：通過市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者；

（3）激勵(lì)：股票期權(quán)和績(jī)效股。所有者和債權(quán)人的利益沖突與協(xié)調(diào)（1）所有者要求經(jīng)營(yíng)者改變舉債資金的原定用途，投資于風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目，造成債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱；

（2）未經(jīng)現(xiàn)有債權(quán)人同意，舉借新債，致使原有債券價(jià)值降低。（1）限制性借債：事先規(guī)定借債用途限制、借債擔(dān)保條款和借債信用條件；

（2）收回借款或停止借款?！纠}-多選題】（2015年）公司制企業(yè)可能存在經(jīng)營(yíng)者和股東之間的利益沖突，解決這一沖突的方式有（）。

A.解聘

B.接收

C.收回借款

D.授予股票期權(quán)

『正確答案』ABD

『答案解析』所有者和經(jīng)營(yíng)者利益沖突通?？刹捎靡韵路绞浇鉀Q：（1）解聘；（2）接收；（3）激勵(lì)（股票期權(quán)、績(jī)效股等）。選項(xiàng)C屬于解決債權(quán)人和股東之間的利益沖突的方式。所以，選項(xiàng)A、B、D正確。【例題-判斷題】（2017年卷Ⅱ）公司將已籌集資金投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目會(huì)給原債權(quán)人帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)和高收益。（）

『正確答案』×

『答案解析』公司將已籌集資金投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，會(huì)增大償債風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人的負(fù)債價(jià)值也必然會(huì)降低，造成債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱。【知識(shí)梳理】

三、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任

企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化之外所負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。包括：

1.對(duì)員工的責(zé)任

2.對(duì)債權(quán)人的責(zé)任

3.對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任

4.對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任

5.對(duì)環(huán)境和資源的責(zé)任【例題-判斷題】（2014年）企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是企業(yè)在謀求所有者權(quán)益最大化之外所承擔(dān)的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)，一般劃分為企業(yè)對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任和對(duì)債權(quán)人的責(zé)任兩大類。（）

『正確答案』×

『答案解析』企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化之外所負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。具體來(lái)說，企業(yè)社會(huì)責(zé)任主要包括以下內(nèi)容：對(duì)員工的責(zé)任、對(duì)債權(quán)人的責(zé)任、對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任、對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任、對(duì)環(huán)境和資源的責(zé)任。【知識(shí)梳理】

第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)

第四節(jié)財(cái)務(wù)管理體制

財(cái)務(wù)管理體制是明確各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的一般模式及優(yōu)缺點(diǎn)特點(diǎn)集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制

主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令優(yōu)點(diǎn)

（1）有利于整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源；

（2）有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格；

（3）有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)等

缺點(diǎn)

所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性，喪失活力，也可能因?yàn)闆Q策程序相對(duì)復(fù)雜而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制

企業(yè)將財(cái)務(wù)決策權(quán)與管理權(quán)完全下放到各所屬單位，各所屬單位只需對(duì)一些決策結(jié)果報(bào)請(qǐng)企業(yè)總部備案即可優(yōu)點(diǎn)

（1）有利于及時(shí)做出有效決策；

（2）有利于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)所屬單位管理人員及財(cái)務(wù)人員的成長(zhǎng)

缺點(diǎn)

所屬單位大多從本位利益出發(fā)安排財(cái)務(wù)活動(dòng)，缺乏全局觀念和整體意識(shí)，導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)分配無(wú)序集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制

以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營(yíng)權(quán)（1）在制度上，應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益分配方法；

（2）在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理；

（3）在經(jīng)營(yíng)上，充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性

【結(jié)論】吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制各自的優(yōu)點(diǎn)，避免了二者各自的缺點(diǎn)，從而具有較大的優(yōu)越性【例題-單選題】（2017年卷Ⅰ）集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制可能導(dǎo)致的問題是（）。

A.削弱所屬單位主動(dòng)性

B.資金管理分散

C.利潤(rùn)分配無(wú)序

D.資金成本增大

『正確答案』A

『答案解析』集權(quán)過度會(huì)使各所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性，喪失活力，也可能因?yàn)闆Q策程序相對(duì)復(fù)雜而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)?！局R(shí)梳理】

二、影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的因素

1.企業(yè)生命周期

2.企業(yè)戰(zhàn)略

3.企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境

4.企業(yè)規(guī)模

5.企業(yè)管理層素質(zhì)

6.信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)【例題-判斷題】（2016年）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越緊密，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。（）

『正確答案』√

『答案解析』各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。反之，則相反。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則

從企業(yè)的角度出發(fā)，其財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：

（一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則；

（二）明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)相互制衡原則；

（三）明確綜合管理和分層管理思想的原則；

（四）與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則。企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織三種形式。企業(yè)組織體制說明對(duì)應(yīng)模式U型組織（1）以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實(shí)行集權(quán)控制

沒有中間管理層，依靠總部的采購(gòu)、營(yíng)銷、財(cái)務(wù)等職能部門直接控制各業(yè)務(wù)單元

（2）子公司的自主權(quán)較小集權(quán)H型組織（1）集團(tuán)總部下設(shè)若干子公司，每家子公司擁有獨(dú)立的法人地位和比較完整的職能部門；

（2）它的典型特征是過度分權(quán)；

各子公司保持了較大的獨(dú)立性，總部缺乏有效的監(jiān)督約束力度

（3）演化：現(xiàn)代意義上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理分權(quán)M型組織（1）即事業(yè)部制，就是按照企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的事業(yè)，包括按產(chǎn)品、按地區(qū)、按顧客等來(lái)劃分部門，設(shè)立若干事業(yè)部。事業(yè)部是總部設(shè)置的中間管理組織，不是獨(dú)立法人，不能對(duì)外從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，M型組織比H型組織集權(quán)程度更高；

（2）事業(yè)部在企業(yè)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，可以擁有一定的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，實(shí)行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算，甚至可以在總部授權(quán)下進(jìn)行兼并、收購(gòu)和增加新的生產(chǎn)線等重大事項(xiàng)決策集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型【例題-多選題】（2012年）在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。

A.明確分層管理思想

B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)

C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)相互制衡

D.與控股股東所有制形式相對(duì)應(yīng)

『正確答案』ABC

『答案解析』從企業(yè)的角度出發(fā)，其財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)定或變更應(yīng)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：（1）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則；（2）明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督相互制衡原則；（3）明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則；（4）與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則?！纠}-單選題】（2014年）U型組織是以職能化管理為核心的一種最基本的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，其典型特征是（）。

A.集權(quán)控制

B.分權(quán)控制

C.多元控制

D.分層控制

『正確答案』A

『答案解析』U型組織以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實(shí)行集權(quán)控制。所以，選項(xiàng)A正確?！纠}-判斷題】（2013年）由于控股公司組織（H型組織）的母、子公司均為獨(dú)立的法人，是典型的分權(quán)組織，因而不能進(jìn)行集權(quán)管理。（）

『正確答案』×

『答案解析』隨著企業(yè)管理實(shí)踐的深入，H型組織的財(cái)務(wù)管理體制也在不斷演化?？偛孔鳛樽庸镜某鲑Y人對(duì)子公司的重大事項(xiàng)擁有最后的決定權(quán)，因此，也就擁有了對(duì)子公司“集權(quán)”的法律基礎(chǔ)?，F(xiàn)代意義上的H型組織既可以分權(quán)管理，也可以集權(quán)管理。

四、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的實(shí)踐集權(quán)（重大事項(xiàng)）

（1）集中制度制定權(quán)

（2）集中籌資、融資權(quán)

（3）集中投資權(quán)

（4）集中用資、擔(dān)保權(quán)

（5）集中固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)

（6）集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)

（7）集中收益分配權(quán)分權(quán)（日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）

（1）分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)

（2）分散人員管理權(quán)

（3）分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)

（4）分散費(fèi)用開支審批權(quán)【例題-單選題】（2012年）某集團(tuán)公司有A、B兩個(gè)控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是（）。

A.擔(dān)保權(quán)

B.收益分配權(quán)

C.投資權(quán)

D.日常費(fèi)用開支審批權(quán)

『正確答案』D

『答案解析』采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開支審批權(quán)?！局R(shí)框架】

第五節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境

一、技術(shù)環(huán)境

是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。

二、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的。

財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及社會(huì)通貨膨脹水平等。

（一）經(jīng)濟(jì)周期中不同階段的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略復(fù)蘇繁榮衰退蕭條1.增加廠房設(shè)備1.擴(kuò)充廠房設(shè)備1.停止擴(kuò)張1.建立投資標(biāo)準(zhǔn)2.實(shí)行長(zhǎng)期租賃2.繼續(xù)建立存貨2.出售多余設(shè)備2.保持市場(chǎng)份額3.建立存貨儲(chǔ)備3.提高產(chǎn)品價(jià)格3.停產(chǎn)不利產(chǎn)品3.壓縮管理費(fèi)用4.開發(fā)新產(chǎn)品4.開展?fàn)I銷規(guī)劃4.停止長(zhǎng)期采購(gòu)4.放棄次要利益5.增加勞動(dòng)力5.增加勞動(dòng)力5.削減存貨5.削減存貨6.停止擴(kuò)招雇員6.裁減雇員（二）通貨膨脹對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響與防范影響（1）引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；

（2）引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而流失；

（3）引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；

（4）引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度；

（5）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難防范措施通貨膨脹初期（1）進(jìn)行投資可以避免貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；

（2）簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；

（3）取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本穩(wěn)定通貨膨脹持續(xù)期（1）采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；

（2）調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等【提示】

（1）貨幣貶值，減少貨幣資金持有量；

（2）通貨膨脹有利于債務(wù)人，不利于債權(quán)人【例題-判斷題】（2010年）在經(jīng)濟(jì)衰退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長(zhǎng)期采購(gòu)。（）

『正確答案』√

『答案解析』此題主要考核知識(shí)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)周期中的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。在經(jīng)濟(jì)衰退期，公司一般應(yīng)當(dāng)停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長(zhǎng)期采購(gòu)、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。因此本題的說法是正確的?！纠}-單選題】（2017年卷Ⅱ）下列各項(xiàng)措施中，無(wú)助于企業(yè)應(yīng)對(duì)通貨膨脹的是（）。

A.發(fā)行固定利率債券

B.以固定租金融資租入設(shè)備

C.簽訂固定價(jià)格長(zhǎng)期購(gòu)貨合同

D.簽訂固定價(jià)格長(zhǎng)期銷貨合同

『正確答案』D

『答案解析』發(fā)行固定利率債券，可以保持資本成本的穩(wěn)定，所以選項(xiàng)A不是答案；選項(xiàng)B與選項(xiàng)A道理相同，也可以應(yīng)對(duì)通貨膨脹；應(yīng)與客戶簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失，所以選項(xiàng)C不是答案；簽訂固定價(jià)格的長(zhǎng)期銷貨合同，會(huì)減少在通貨膨脹時(shí)期的現(xiàn)金流入，所以選項(xiàng)D是答案。【例題-判斷題】（2018年）不考慮其他因素的影響，通貨膨脹一般導(dǎo)致市場(chǎng)利率下降，從而降低籌資難度。（）

『正確答案』×

『答案解析』通貨膨脹會(huì)引起市場(chǎng)利率上升，加大企業(yè)籌資成本，增加的企業(yè)的籌資難度。

三、金融環(huán)境

（一）金融機(jī)構(gòu)

（1）銀行

（2）非銀行金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券公司等

（二）金融工具

金融工具是指形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

分類基本金融工具

現(xiàn)金

從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利

向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等衍生金融工具（派生金融工具）（是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的融資工具）

遠(yuǎn)期合同

期貨合同

互換合同

期權(quán)合同等特征流動(dòng)性

指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力風(fēng)險(xiǎn)性

購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性。

一般包括信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益性

指金融工具能定期或不定期給持有人帶來(lái)收益（三）金融市場(chǎng)

金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進(jìn)行交易進(jìn)而融通資金的場(chǎng)所。

（四）金融市場(chǎng)的分類分類標(biāo)準(zhǔn)分類特點(diǎn)期限貨幣市場(chǎng)，又稱短期金融市場(chǎng)。是指以期限在1