江西銅業(yè)有限公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析

江西銅業(yè)有限公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析

摘要：本文通過(guò)網(wǎng)絡(luò)查閱、文獻(xiàn)查閱等方法，從讀者的角度，對(duì)江西銅業(yè)有限公司在有色金屬行業(yè)狀況、公司經(jīng)營(yíng)，競(jìng)爭(zhēng)力等方面的狀況進(jìn)行了調(diào)查和了解，闡述了該公司在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)的分析，最后對(duì)這些問(wèn)題提出了自己的對(duì)策。Abstract:Startingfrominvestors'positions,thetextmakesaninvestigationandlearnsinformationofredbeansjoint-stockcompanyinindustryconditionsandmanagement.Italsostatestheproblemsinoperation,andthenputsforwardsomemeasurestotheseproblems.關(guān)鍵詞：波特五力分析；SWOT分析競(jìng)爭(zhēng)力分析一、公司簡(jiǎn)介江西銅業(yè)集團(tuán)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)江銅集團(tuán)）成立于1979年7月，是中國(guó)有色金屬行業(yè)集銅的采、選、冶、加于一體的特大型聯(lián)合企業(yè)，是中國(guó)最大的銅產(chǎn)品生產(chǎn)基地和重要的硫化工原料及金銀產(chǎn)地。公司總部設(shè)在江西省南昌市，下屬單位有江西銅業(yè)股份有限公司、江銅集團(tuán)銅材公司、江銅—耶茲銅箔有限公司、江銅—臺(tái)意電工材料有限公司、江銅—龍昌精密銅管有限公司、江銅集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、江銅深圳南方總公司、金瑞期貨經(jīng)紀(jì)公司等多家法人單位。其中由江西銅業(yè)集團(tuán)公司控股的江西銅業(yè)股份有限公司股票1997年和2001年分別在香港、上海上市?！敦?cái)富》世界500強(qiáng)，2014年排名第381位?，F(xiàn)有員工3.4萬(wàn)人，資產(chǎn)總額390多億元。公司控股的江西銅業(yè)股份有限公司分別在倫敦、香港、上海上市（600362）。2007年，公司生產(chǎn)陰極銅55萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入501億元，名列中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)第87位。公司主要從事銅、金、銀、鉛鋅、鉬等礦產(chǎn)資源的勘查、開(kāi)采、冶煉、加工及相關(guān)有色金屬產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售，并經(jīng)營(yíng)來(lái)料加工、對(duì)外貿(mào)易和轉(zhuǎn)口貿(mào)易。2、總股本結(jié)構(gòu)表1：江西銅業(yè)2014-2015年近一年總股本情況表股份構(gòu)成總股本（萬(wàn)股）A股總股本流通A股限售A股H股總股本流通H股限售H股變動(dòng)原因2015-01-23346272.94207524.74207524.74138748.20138748.20年報(bào)2014-12-31346272.94207524.74207524.74138748.20138748.20半年報(bào)2014-12-23346272.94207524.74207524.74138748.20138748.20年報(bào)2014-09-30346272.94207524.74207524.74138748.20138748.20半年報(bào)2014-06-30346272.94207524.74207524.74138748.20138748.20年報(bào)2014-03-31346272.94207524.74207524.74138748.20138748.20半年報(bào)江西銅業(yè)發(fā)行了A股與H股兩種股，以發(fā)行A股為主，H股次之。在2014年至2015年近一年內(nèi)，A股與H股的發(fā)行量和流通量都呈現(xiàn)穩(wěn)定狀態(tài)。A股近一年總股本都保持在207524.74萬(wàn)股，H股保持在138748.20萬(wàn)股3、股東研究（1）股東人數(shù)表2：江西銅業(yè)2014-2015年一年一年內(nèi)股東人數(shù)情況表股東人數(shù)較上期變化人均流通股（股）人均流通變化行業(yè)平均（戶）2015-03-19163874-6.44%21130.446.88%-2014-12-31175149-6.61%19770.197.08%930122014-09-30187548-1.48%18463.161.50%912622014-06-30190367-1.23%18189.761.24%903662014-03-31192735-0.70%17966.270.70%912812014-03-19194085-0.05%17841.300.05%-江西銅業(yè)股份公司在2014年至2015年這一整年內(nèi)，股東人數(shù)在不斷減少，一年間已減少3萬(wàn)左右的股東人數(shù)。在接下來(lái)的時(shí)間里，股東人數(shù)還會(huì)繼續(xù)不斷減少。人均流通在2014年第四季度時(shí)有一個(gè)很大程度的提高，從1.50%提高到了7.08%。二、公司所屬行業(yè)特征分析（一）行業(yè)概況1、所屬行業(yè)制造業(yè)-有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)2、行業(yè)特征銅冶煉業(yè)屬于周期性行業(yè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升階段的時(shí)候，銅的需求量會(huì)很大，行業(yè)發(fā)展較為良好；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)候，銅冶煉業(yè)也隨著經(jīng)濟(jì)的衰落而衰落，銅冶煉業(yè)是一種極為典型的周期性行業(yè)。銅的產(chǎn)量逐年的增加，不過(guò)增加的速度在最近一年中呈現(xiàn)了下滑的趨勢(shì)。不過(guò)決定銅行業(yè)周期的還是各國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)以及上、下游需求。3、行業(yè)生命周期行業(yè)的周期一般會(huì)分為四個(gè)階段，就是幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。銅冶煉業(yè)正處于其中的成熟期。成熟期的主要特征就是行業(yè)市場(chǎng)被少數(shù)的資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)的大廠商們所控制，各廠商分別占有了自己的市場(chǎng)比例，整個(gè)市場(chǎng)的生產(chǎn)布局和比例長(zhǎng)期的處于穩(wěn)定狀態(tài)。而我國(guó)的銅冶煉業(yè)十分的符合這些特征，所以行業(yè)的盈利都比較穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)也是相對(duì)較小的。（二）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析——波特五力分析1、供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力目前我國(guó)國(guó)內(nèi)的銅礦資源較為短缺，大部分的原料依賴(lài)進(jìn)口，所以我國(guó)銅市場(chǎng)的價(jià)格高度依賴(lài)于國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格，促使國(guó)內(nèi)主要銅生產(chǎn)企業(yè)也高度關(guān)注國(guó)際國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的價(jià)格。至于用我國(guó)自產(chǎn)的原料生產(chǎn)出來(lái)的銅，由于我國(guó)的原料生產(chǎn)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)的高于國(guó)際水平，銅產(chǎn)品的成本也高于一般水平。國(guó)內(nèi)的銅價(jià)格與國(guó)際的銅價(jià)格、期貨價(jià)格聯(lián)動(dòng)，銅業(yè)是我國(guó)與國(guó)際相接軌最早的行業(yè)之一，它的價(jià)格完全與國(guó)際市場(chǎng)相同步。國(guó)內(nèi)銅生產(chǎn)企業(yè)目前在國(guó)際期銅市場(chǎng)上是基本沒(méi)有定價(jià)的，只是價(jià)格的被動(dòng)接受者，受期貨價(jià)格的影響還是很大的，對(duì)供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力很弱。2、購(gòu)買(mǎi)者的討價(jià)還價(jià)能力銅冶煉業(yè)的購(gòu)買(mǎi)者主要是電氣制造、汽車(chē)和房地產(chǎn)等行業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，這些行業(yè)對(duì)銅的需求整體呈上升趨勢(shì)，購(gòu)買(mǎi)者對(duì)國(guó)內(nèi)銅生產(chǎn)企業(yè)的討價(jià)還價(jià)能很弱。3、潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入的能力銅冶煉業(yè)的潛在競(jìng)爭(zhēng)者主要是民營(yíng)資本和外商資本。但是，民營(yíng)資本的規(guī)模一般都是有限的，追求短期的效益。而銅冶煉需要很高的初始投資和技術(shù)方面的要求，再加上國(guó)家嚴(yán)格的規(guī)定禁止低水平的重復(fù)建設(shè)和建設(shè)周期長(zhǎng)，所以，民營(yíng)資本要大規(guī)模地進(jìn)入我國(guó)的銅冶煉業(yè)的可能性也是不大的。銅是國(guó)家的戰(zhàn)略資源，對(duì)國(guó)家的安全也有著重要的意義，國(guó)家對(duì)外資資本的進(jìn)入有著嚴(yán)格的制約，外資目前主要集中于銅的加工業(yè)。綜合上述，潛在競(jìng)爭(zhēng)者的威脅不大，進(jìn)入的能力也不強(qiáng)。4、替代品的替代能力眾所周知，銅是一種應(yīng)用廣泛和具有特殊性質(zhì)的材料，主要應(yīng)用在電氣、汽車(chē)和建筑行業(yè)。到目前為止，還沒(méi)有一種材料能夠大規(guī)模的代替銅。相反，銅的應(yīng)用領(lǐng)域被進(jìn)一步拓寬，比如微軟已經(jīng)用銅代替芯片中的鋁，故銅的替代品威脅幾乎可以不計(jì)考慮。5、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者現(xiàn)在的競(jìng)價(jià)能力目前我國(guó)的銅冶煉行業(yè)整體是處于寡頭壟斷的結(jié)構(gòu)。**有色、江西銅業(yè)和云南銅業(yè)三家公司產(chǎn)量約占全國(guó)的一半以上，銅冶煉業(yè)的高初始投入和寡頭壟斷市場(chǎng)阻止了大量中小企業(yè)的競(jìng)價(jià)，所以競(jìng)爭(zhēng)者現(xiàn)在的競(jìng)價(jià)能力還是很強(qiáng)的。（3）同行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比表3：江西銅業(yè)2015年與同行對(duì)比財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表股票代碼600362601137002203002171601168600711000878600255股票簡(jiǎn)稱(chēng)江西銅業(yè)博威合金海亮股份精誠(chéng)銅業(yè)西部礦業(yè)盛屯礦業(yè)云南銅業(yè)鑫科材料每股收益(元)0.820.320.29140.050.02凈利潤(rùn)(億元)28.510.694.520.530.26營(yíng)業(yè)總收入(億元)1988.3328.53120.6182.23242.4733.48624.0458.92總資產(chǎn)(億元)953.2227.7882.1621.09258.2959.44248.7134.81凈資產(chǎn)收益率(%)6.323.5214.785.162.564.981.341.31股東權(quán)益比率(%)49.3371.7545.5653.9873.7461.8730.0160.06總股本(億股)34.632.157.743.9823.8314.9714.1615.64銷(xiāo)售毛利率(%)3.3211.336.74.456.1311.323.653.01與同行對(duì)比，江西銅業(yè)在這八家公司中是總股本最多的，達(dá)34.63億股，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超于其他七家公司。但是，凈資產(chǎn)收益率、股東收益率與銷(xiāo)售毛利率相比其他同行卻低了很多，分別為6.32%、49.33%和3.32%。三、公司經(jīng)營(yíng)分析（一）經(jīng)營(yíng)概述目前，世界的經(jīng)濟(jì)在整體上是呈低迷的狀態(tài)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下行壓力也在逐漸加大，全球的礦業(yè)迎來(lái)了一次“寒冬”。中國(guó)的有色金屬行業(yè)也面臨產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品價(jià)格的大幅度下滑等嚴(yán)峻的局面，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也在急劇上升。在公司的領(lǐng)導(dǎo)之下，在所有員工的共同努力之下，集團(tuán)始終把握“穩(wěn)中求進(jìn)，改革創(chuàng)新”的發(fā)展基調(diào)，通過(guò)降低成本、控制風(fēng)險(xiǎn)、深化改革等措施，克服了各種各樣的困難，順利地完成了年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的計(jì)劃。（二）經(jīng)營(yíng)要素分析1、SWOT分析(1)優(yōu)勢(shì)①公司的產(chǎn)業(yè)鏈比較完整。公司具備了采選、粗煉、精煉、加工一體化的產(chǎn)業(yè)鏈。②公司的礦產(chǎn)資源豐富，自給率是國(guó)內(nèi)最高。公司礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備位居全國(guó)第一，現(xiàn)有的自有礦山有6座，此外還收購(gòu)了兩座海外礦山。資源儲(chǔ)量豐富，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于國(guó)內(nèi)主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手湖南有色和云南銅業(yè)。公司目前的銅礦自給率在23%左右。③公司的冶煉技術(shù)先進(jìn)。公司擁有國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的粗煉及精煉銅冶煉廠——貴溪冶煉廠。(2)劣勢(shì)①公司銅產(chǎn)品產(chǎn)地下游客戶較遠(yuǎn)，影響了冶煉產(chǎn)品的盈利能力。②公司除了黃金、銅這兩個(gè)主營(yíng)產(chǎn)品以外，其他產(chǎn)品對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)有局限。③公司國(guó)內(nèi)礦山的擴(kuò)建項(xiàng)目基本達(dá)到產(chǎn)量，未來(lái)礦產(chǎn)銅產(chǎn)量基本保持平穩(wěn)。(3)機(jī)遇①全球量化寬松的貨幣政策，將支撐銅價(jià)在一定程度上保持高位。②全球經(jīng)濟(jì)，特別是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，城市化的持續(xù)推進(jìn)，將推動(dòng)消費(fèi)者對(duì)于銅的需求。(4)威脅①全球貨幣政策的緊縮或者經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇達(dá)不到預(yù)期效果，對(duì)銅的需求不足，從而導(dǎo)致銅的價(jià)格沒(méi)有維持預(yù)期的高位。②2013年，全球幾個(gè)主要銅礦擴(kuò)大產(chǎn)量進(jìn)入釋放期，銅礦供給增速可能會(huì)比往年都高。（二）公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析：資源優(yōu)勢(shì)江銅通過(guò)收購(gòu)國(guó)內(nèi)銅礦山采礦權(quán)，并購(gòu)國(guó)際銅資源，實(shí)施內(nèi)部礦山挖潛擴(kuò)產(chǎn)等措施，公司銅資源儲(chǔ)量增加了600多萬(wàn)噸，銀資源儲(chǔ)量增加1790噸，并間接控制了1000萬(wàn)噸的銅資源，公司現(xiàn)擁有銅資源儲(chǔ)量1500萬(wàn)噸以上，按2002年地質(zhì)普查數(shù)據(jù)，占全國(guó)銅資源儲(chǔ)量的四分之一，未來(lái)幾年內(nèi)，公司銅精礦金屬權(quán)益控制量將達(dá)到62萬(wàn)噸以上，繼續(xù)保持國(guó)內(nèi)銅企業(yè)最高的原料自給率。規(guī)模優(yōu)勢(shì)2008年，江銅已形成90萬(wàn)噸的陰極銅生產(chǎn)能力，自產(chǎn)銅精礦近20萬(wàn)噸，企業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到391億元，銷(xiāo)售收入接近600億元。已成為國(guó)內(nèi)最大的陰極銅、銅加工材、硫酸生產(chǎn)商和重要的稀貴金屬生產(chǎn)基地。發(fā)展優(yōu)勢(shì)江銅已形成新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，發(fā)展后勁強(qiáng)勁。進(jìn)軍稀土開(kāi)發(fā)，涉足鉛鋅產(chǎn)業(yè)，即將形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模；打造物流旗艦，試水金融領(lǐng)域，構(gòu)筑了增值服務(wù)體系。技術(shù)優(yōu)勢(shì)江銅擁有國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，設(shè)立了“博士后科研工作站”，組建了國(guó)家銅冶煉及加工工程技術(shù)研究中心三個(gè)技術(shù)平臺(tái)。近年來(lái)，完成或承擔(dān)了國(guó)家科研項(xiàng)目5項(xiàng)，獲專(zhuān)利授權(quán)251項(xiàng)，獲國(guó)家科技進(jìn)步一、二等獎(jiǎng)各一項(xiàng)。每年投入科研經(jīng)費(fèi)近4億元。質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)江銅擁有的“貴冶牌”和“江銅牌”陰極銅均為倫敦金屬交易所注冊(cè)產(chǎn)品，黃金、白銀為HYPERLINK"/view/5269348.h