汽車沖壓件龍頭華達(dá)科技專題報(bào)告

汽車沖壓件龍頭華達(dá)科技專題報(bào)告1、深耕汽車金屬零部件制造，打造國(guó)內(nèi)汽車沖壓件領(lǐng)域龍頭1.1、發(fā)展歷程：公司已發(fā)展成為中國(guó)汽車沖壓件龍頭深耕汽車零部件領(lǐng)域，業(yè)務(wù)布局持續(xù)完善。公司成立于

1980

年，經(jīng)歷

了兩次大變革。1980-1987

年公司主要業(yè)務(wù)為量具木盒加工，1987

年

進(jìn)行跨行業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，由木制加工跨行業(yè)向機(jī)械制造轉(zhuǎn)型，1990

年公司搶抓汽車國(guó)產(chǎn)化發(fā)展機(jī)遇，擠進(jìn)汽車零部件定點(diǎn)配套行列，成功

實(shí)施上海大眾桑塔納發(fā)動(dòng)機(jī)機(jī)油標(biāo)尺導(dǎo)管總成開(kāi)發(fā)，確立了汽配制造主

業(yè)，為各類汽車設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和配套生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)化沖壓件、金屬管件。

2017

年，公司在上交所成功上市。2018

年

8

月，公司出資兼并江蘇恒

義，快速進(jìn)入新能源汽車零部件領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享，充分

利用公司轎車總成件市場(chǎng)為新能源汽車電池箱配套，領(lǐng)先同行加快實(shí)現(xiàn)

新能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。2020

年

3

月，公司出資受讓并增資控股深圳云圖，

快速取得了

TPMS（汽車胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)）業(yè)務(wù)所需的全部核心技術(shù)專利

及軟件著作權(quán)，為公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型提供了一定的技術(shù)支持。實(shí)施“總部經(jīng)濟(jì)”發(fā)展戰(zhàn)略，全面提升智能制造水平。2012

年起實(shí)施“總

部經(jīng)濟(jì)”發(fā)展戰(zhàn)略，先后在長(zhǎng)春、廣州、武漢、海寧、鹽城、成都、惠

州、青島、天津、長(zhǎng)沙、宜昌、杭州和國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)靖江城北園區(qū)

等設(shè)立分公司，實(shí)現(xiàn)與各主機(jī)廠“近距離”生產(chǎn)配套服務(wù)。公司做精做強(qiáng)

主業(yè)，全面實(shí)施“智能化”制造，實(shí)現(xiàn)單一轎車零部件向總件和模塊化供

貨轉(zhuǎn)型，促進(jìn)企業(yè)提質(zhì)擴(kuò)產(chǎn)，在各分公司設(shè)立了機(jī)器人自動(dòng)沖壓生產(chǎn)線

和柔性機(jī)器人焊接等智能化生產(chǎn)線，由機(jī)器取代人工，確保最大化生產(chǎn)

效率，實(shí)現(xiàn)由“量的提升”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百|(zhì)的跨越”，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。核心技術(shù)自主可控，同步開(kāi)發(fā)能力突出。公司現(xiàn)已形成“發(fā)動(dòng)機(jī)金屬管

類件、轎車縱橫梁、轎車輪罩、轎車立柱、隔熱板”等系列轎車總成件；

設(shè)立了省級(jí)院士工作站、“模具

CAD國(guó)家工程技術(shù)研究中心華達(dá)分中心”和“江蘇省企業(yè)技術(shù)中心”，企業(yè)圍繞轎車“高強(qiáng)度、輕量化”實(shí)施“新能

源、新工藝、新材料”項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，形成自主核心技術(shù)，達(dá)到與轎車整車

廠同步開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)和模塊化供貨能力。公司已成為頭部車企一級(jí)供應(yīng)商，擁有優(yōu)質(zhì)和豐富的客戶群體。公司

是德、美、法、日、韓、意大利等國(guó)際轎車品牌及國(guó)內(nèi)轎車自主品牌

A級(jí)定點(diǎn)配套供應(yīng)商。目前已與國(guó)內(nèi)主要的汽車整車廠商建立了穩(wěn)定的

合作關(guān)系，產(chǎn)品同時(shí)供應(yīng)海斯坦普等全球性汽車專業(yè)部件商在國(guó)內(nèi)的工

廠。公司主要客戶東風(fēng)本田、廣州本田、上汽大眾、上汽榮威、上汽通

用、一汽大眾、武漢本田、廣汽豐田、東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、

奇瑞汽車、東風(fēng)悅達(dá)起亞、吉利汽車、長(zhǎng)安汽車、中國(guó)重汽、特斯拉等

整車企業(yè)。1.2、主營(yíng)業(yè)務(wù)：沖壓、焊接件占據(jù)主導(dǎo)，新能源業(yè)務(wù)放量可期公司產(chǎn)品廣泛覆蓋乘用車車身沖壓件、管類件等多個(gè)傳統(tǒng)汽車零部件

細(xì)分領(lǐng)域，同時(shí)借助收購(gòu)切入新能源汽車零部件及汽車電子業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

公司主要產(chǎn)品為乘用車車身沖壓件、管類件，同時(shí)從事乘用車車身沖壓

件模具的研發(fā)、制造。車身沖壓件產(chǎn)品可進(jìn)一步分為總成沖壓件和單品

沖壓件（非總成件）；其中，總成沖壓件由數(shù)個(gè)單品沖壓件通過(guò)總成工

序構(gòu)成，并能夠模塊化供貨或獨(dú)立實(shí)現(xiàn)某一特定功能，而單品沖壓件的

生產(chǎn)工藝則不包括總成工序。2018

年公司通過(guò)收購(gòu)江蘇恒義快速切入

新能源汽車零部件領(lǐng)域，新增了電池箱下托盤總成、電機(jī)殼、電驅(qū)總成

等新能源汽車零部件業(yè)務(wù)。2020

年初通過(guò)收購(gòu)深圳市云圖電裝系統(tǒng)有

限公司進(jìn)入汽車胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、汽車爆胎監(jiān)測(cè)與安全控制系統(tǒng)、電動(dòng)尾

門等汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)。收入結(jié)構(gòu)方面：公司主營(yíng)收入主要來(lái)自于汽車零部件、模具銷售和其他

主營(yíng)業(yè)務(wù)，2020

年占比分別為

92.49%/3.68%/3.83%。2020

年，公司

實(shí)現(xiàn)營(yíng)收

41.34

億元，其中汽車零部件收入為

38.23

億元，毛利率為13.96%；模具銷售收入為

1.52

億元，毛利率為

26.66%。1.3、財(cái)務(wù)分析：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)可期。2015-2019

年，公司營(yíng)收從

23.69

增長(zhǎng)至

41.78

億元；2020

年，公司營(yíng)收為

41.34

億元，受疫情影響小幅下降。

公司歸母凈利潤(rùn)波動(dòng)較大，從

2015

年的

2.57

億元下降至

2020

年的

2.29

億元。2021

年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入

21.92

億元，同比增長(zhǎng)

45.70%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)

1.70

億元，同比增長(zhǎng)

116.91%。自

2020

年

下半年以來(lái)，公司營(yíng)收呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。經(jīng)歷

2017-2019

年盈利下滑，業(yè)績(jī)逐步開(kāi)啟新一輪增長(zhǎng)。2017-2019

年，由于上游的原材料鋼材漲價(jià)導(dǎo)致公司生產(chǎn)成本大幅增加，下游汽車

行業(yè)景氣度下滑，汽車產(chǎn)銷量呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；同時(shí)公司逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)，在靖江、

海寧、成都等地建設(shè)配套整車廠，產(chǎn)能利用率不及預(yù)期，導(dǎo)致公司主營(yíng)

產(chǎn)品的毛利率下降較大；公司業(yè)績(jī)承壓。在此期間，公司通過(guò)拓展新客

戶、加大新產(chǎn)品研發(fā)、增加自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備提高生產(chǎn)效率等措施，拉動(dòng)

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加；并通過(guò)持續(xù)投入研發(fā)提升產(chǎn)能以及技術(shù)革新，

一定程度上降本增效。自

2020

年以來(lái)，受新冠肺炎疫情及芯片供不應(yīng)

求的沖擊，汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分主機(jī)廠產(chǎn)量下降。2020

年受較長(zhǎng)

的停產(chǎn)時(shí)間影響，全年?duì)I收仍呈現(xiàn)下降；自

2020

年下半年以來(lái)，公司

積極復(fù)工復(fù)產(chǎn)提升產(chǎn)能，內(nèi)部管控有效，凈利潤(rùn)出現(xiàn)快速上漲。隨著下

游汽車行業(yè)景氣度回暖以及公司產(chǎn)能逐步釋放，公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)快速

增長(zhǎng)。期間費(fèi)用支出較為穩(wěn)定，內(nèi)部管控成效顯著。2015-2019

年公司銷售

費(fèi)用率、管理費(fèi)用率均有小幅上漲，財(cái)務(wù)費(fèi)用率下降；銷售費(fèi)用率提升

主要系運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用增加，管理費(fèi)用則主要系折舊攤銷費(fèi)用增加。

2021

年上半年，公司期間費(fèi)用率均有所下降，其中銷售費(fèi)用率為

0.71%，同比下降

3.42pct；管理費(fèi)用率為

2.74%，同比下降

0.81pct；

財(cái)務(wù)費(fèi)用率為-0.20%，同比下降

0.02pct；主要是因?yàn)閮?nèi)部費(fèi)用進(jìn)行有

效管控，包括原材料采購(gòu)，制定管理策略、經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)管理策略、出差費(fèi)

用等相關(guān)費(fèi)用。持續(xù)降本增效，凈利率水平不斷提升。2018-2019

年公司毛利率下降

至

16.11%，主要受上下游影響，降本壓力傳導(dǎo)至零部件廠商，公司毛

利率承壓。2020

年觸底反彈，毛利率有所提升，達(dá)

16.75%，同比提

升

0.64pct；2021

年上半年，公司銷售毛利率為

18.47%，同比下降

1.38pct，銷售凈利率為

8.30%，同比增長(zhǎng)

3.04pct；通過(guò)公司有效內(nèi)控

降本及調(diào)整策略，凈利率水平不斷提升。公司存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率基本穩(wěn)定。近年來(lái)，公司存貨周轉(zhuǎn)

率呈現(xiàn)出逐步上漲的態(tài)勢(shì)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出逐步下降的趨勢(shì)。

2020

年，公司存貨周轉(zhuǎn)率為

3.5

次，同比增加

0.1

次；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

率為

5.0

次，同比下降

0.6

次。2021

年上半年，公司存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)率分別為

1.6

/2.8

次，同比增加

0.4/0.6

次。公司現(xiàn)金流情況較好。近年來(lái)，公司現(xiàn)金流情況持續(xù)為正。2015-2020

年公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額從

2.46

億元上升到

5.45

億元。2021

年上半

年，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額為

2.66

億元，同比上升

71.07%。資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)穩(wěn)定。公司資產(chǎn)負(fù)債率從

2015

年末的

51.23%下降至

2021

年上半年末的

41.72%，但仍處于較高水平；主要是因?yàn)榻陙?lái)

公司業(yè)務(wù)保持較快增長(zhǎng)，產(chǎn)銷規(guī)模迅速擴(kuò)大，公司對(duì)流動(dòng)資金的需求量持續(xù)增加。2021

年上半年末，公司有息負(fù)債為

5113.45

萬(wàn)元，相對(duì)較

低。1.4、股權(quán)結(jié)構(gòu)：公司股權(quán)較為集中，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定公司股權(quán)集中度較高。截至

2021

年

8

月

27

日，公司第一大股東及實(shí)

際控制人為董事長(zhǎng)陳競(jìng)宏先生。陳競(jìng)宏先生直接持有公司

55.09%的股

權(quán)?？偨?jīng)理葛江宏先生持股

6.99%，為陳競(jìng)宏先生的女婿，為一致行

動(dòng)人，公司股權(quán)較為集中。公司旗下共有

15

家子公司，其中

12

家為

全資子公司，分布于長(zhǎng)春、廣州、武漢等汽車工業(yè)城市；江蘇恒義為

2018

年收購(gòu)，持股

51%；深圳云圖

2020

年收購(gòu)，持股

75%。2、汽車零部件市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展，頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)突出2.1、汽車行業(yè)景氣度維持高位，新能源汽車有望迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)乘用車銷量規(guī)模降幅收窄，受芯片供應(yīng)不足產(chǎn)銷同比出現(xiàn)下降。國(guó)內(nèi)

汽車市場(chǎng)經(jīng)歷了十年的快速發(fā)展，汽車保有量已達(dá)到兩億多輛，乘用車

需求量也逐漸趨于飽和狀態(tài)，自

2018

年開(kāi)始“遇冷”后，消費(fèi)主力減

少，以及近年來(lái)中國(guó)城市公共交通的完善、高鐵線路網(wǎng)的擴(kuò)散、城市限

行等影響從而造成了汽車銷量低迷的狀態(tài)。2017

年以來(lái)，購(gòu)臵稅優(yōu)惠

減免造成產(chǎn)量及銷量增長(zhǎng)乏力。2018

年，中國(guó)乘用車市場(chǎng)首次出現(xiàn)產(chǎn)

銷雙雙負(fù)增長(zhǎng)。2019

年，下降勢(shì)頭進(jìn)一步加快。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

發(fā)

布

產(chǎn)

銷

數(shù)

據(jù)

顯

示

，2020

年

，

中

國(guó)

乘

用

車

產(chǎn)

銷

量

分

別

為

2013.6/1993.8

萬(wàn)輛，同比分別下降

6.1%/6.6%，下降幅度較上年收窄。

2021

年

1-9

月，中國(guó)乘用車產(chǎn)量為

1453.7

萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)

11.2%。目

前汽車行業(yè)受芯片短缺影響依然較為明顯，一定程度影響了汽車企業(yè)產(chǎn)

銷量。9

月份乘用車產(chǎn)銷分別完成

176.7/175.1

萬(wàn)輛，同比分別下降

13.9%/16.5%。新能源汽車行業(yè)正迅猛發(fā)展，產(chǎn)銷量不斷創(chuàng)新高。中國(guó)新能源汽車行

業(yè)在過(guò)去幾年內(nèi)經(jīng)歷了飛速的發(fā)展，正在從萌芽期向成長(zhǎng)期邁進(jìn)。根據(jù)

中國(guó)汽車協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)新能源汽車保有量從

2015

的

33

萬(wàn)輛

增長(zhǎng)至

2020

年的

400

萬(wàn)輛。2020

年，新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展整體呈先

抑后揚(yáng)的態(tài)勢(shì)。2020

年上半年受到新能源補(bǔ)貼政策的調(diào)整和疫情雙重

影響，車企盈利能力面臨持續(xù)挑戰(zhàn)。不過(guò)市場(chǎng)從

2020

年下半年開(kāi)始強(qiáng)

勢(shì)

反

彈

，

全

年

產(chǎn)

銷

分

別

完

成

136.6/132.3

萬(wàn)

輛

，

同

比

分

別

增

長(zhǎng)

7.5%/9.7%。2021

年

1-9

月新能源汽車產(chǎn)銷量，分別為

216.6/215.7

萬(wàn)

輛

，

同

比

增

長(zhǎng)

184.5%/185.3%。9

月

新

能

源

汽

車

產(chǎn)

銷

分

別

完

成

35.3/35.7

萬(wàn)輛，同比均增長(zhǎng)

1.5

倍。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)逐步

成熟，豐富和多元化的新能源汽車產(chǎn)品不斷滿足市場(chǎng)需求，使用環(huán)境也

在逐步優(yōu)化和改進(jìn)，越來(lái)越受到消費(fèi)者的認(rèn)可。汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為零部件行業(yè)發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇。當(dāng)前，全球汽車產(chǎn)

業(yè)正處于新技術(shù)革命和布局調(diào)整的重大轉(zhuǎn)折時(shí)期，“十四五”是中國(guó)實(shí)

現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵期，汽車產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期。汽車輕量化和

電動(dòng)化仍是汽車行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，電動(dòng)化和新一代信息技術(shù)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)

展。新能源汽車的發(fā)展給行業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇，新能源汽車核心零部件需

求增長(zhǎng)，給提前布局新能源汽車零部件企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)，同時(shí)也會(huì)帶動(dòng)模

具和沖壓設(shè)備市場(chǎng)需求的提升。輕量化材料、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和輕量化工藝將

得到進(jìn)一步發(fā)展；而汽車消費(fèi)需求升級(jí)和差異化也將成為企業(yè)主要的增

長(zhǎng)點(diǎn)。2.2、汽車零部件市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)提升，細(xì)分領(lǐng)域眾多汽車零部件市場(chǎng)規(guī)模接近

5

萬(wàn)億元。隨著中國(guó)汽車行業(yè)的高速發(fā)展、

汽車保有量的增加以及汽車零部件市場(chǎng)的擴(kuò)大，中國(guó)汽車零部件行業(yè)得

到了迅速發(fā)展，增長(zhǎng)速度整體高于中國(guó)整車行業(yè)。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院

的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)汽車零部件的銷售收入從

2016

年

3.46

萬(wàn)億元增長(zhǎng)

至

2020

年的

4.57

萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率是

7.2%，預(yù)計(jì)

2021

年我

國(guó)汽車零部件銷售收入達(dá)

4.9

萬(wàn)億元。而由于芯片緊缺，全球汽車產(chǎn)量

都在下滑，為整車廠提供配套服務(wù)的零部件需求有所減少，但是新能源

車和維修售后市場(chǎng)需求依然旺盛。根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，2021

年

1-8

月中國(guó)汽車零配件進(jìn)口額達(dá)

488.86

億美元，同比增長(zhǎng)

45.9%；出

口額達(dá)

258.88

億美元，同比增長(zhǎng)

30.2%。傳統(tǒng)汽車零部件概況：一輛汽車由約兩萬(wàn)個(gè)零部件組成，而這些零部件

按不同的功能及搭配又可分為幾大系統(tǒng)。傳統(tǒng)的汽車零部件按按整車結(jié)

構(gòu)可以基本分為四大系統(tǒng)——發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)、車身件、電子器

件；按功能結(jié)構(gòu)及系統(tǒng)模塊分類也可細(xì)分為七大系統(tǒng)，即車身與內(nèi)飾、

傳動(dòng)與控制、電器儀表照明、發(fā)動(dòng)機(jī)零部件、電子電氣、懸掛與制動(dòng)、

娛樂(lè)信息等。這些系統(tǒng)中每個(gè)大系統(tǒng)又可分為幾個(gè)小系統(tǒng)，每個(gè)小系統(tǒng)

中又包含諸多具體的單個(gè)零部件。傳統(tǒng)沖壓件行業(yè)特征：產(chǎn)品非標(biāo)定制、開(kāi)發(fā)周期較長(zhǎng)，批量后合作關(guān)

系長(zhǎng)期穩(wěn)定。汽車沖壓件隨著車型、發(fā)動(dòng)機(jī)型號(hào)的變化而變化，且一旦

車身中相關(guān)部件的位臵變化和接口尺寸發(fā)生變化，就會(huì)導(dǎo)致汽車沖壓件

相應(yīng)的變化。因此，汽車沖壓件產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)周期都比較長(zhǎng)，一般都是跟

隨整車的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)而同步進(jìn)行的，在整個(gè)開(kāi)發(fā)過(guò)程中存在更改、變動(dòng)的

可能，且驗(yàn)證周期較長(zhǎng)，需要進(jìn)行實(shí)驗(yàn)室驗(yàn)證、路試驗(yàn)證、一定數(shù)量的

裝車驗(yàn)證等，最終進(jìn)入批量階段。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)時(shí)間在一年到兩年之間，開(kāi)

發(fā)周期較長(zhǎng)。一旦汽車沖壓件產(chǎn)品開(kāi)發(fā)成功并批量生產(chǎn)后，產(chǎn)品就進(jìn)入

了相對(duì)的穩(wěn)定期，生命周期跟隨汽車的生命周期及市場(chǎng)供求變化而變化。

生命周期一般在

4-5

年，隨后停產(chǎn)或進(jìn)行車型改款。車型開(kāi)始生產(chǎn)至停

產(chǎn)后

10—15

年內(nèi)還存在汽車的售后維修期，存在一定的備品備件需求。新能源汽車零部件與傳統(tǒng)汽車的關(guān)鍵區(qū)別在于“三電”，即電機(jī)、電池與

電控。其中電池總體結(jié)構(gòu)可分為動(dòng)力電池模塊、結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、電氣系統(tǒng)、

熱管理系統(tǒng)、BMS等。電池模塊是新能源汽車的核心組成部分，而結(jié)

構(gòu)系統(tǒng)即新能源汽車電池托盤，它是電池系統(tǒng)的骨架，可為其它系統(tǒng)起

到抗沖擊、抗震動(dòng)及保護(hù)作用。2.3、汽車沖壓件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯沖壓件市場(chǎng)分散，頭部企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯，集中度有望持續(xù)提升。汽

車沖壓件種類繁多、市場(chǎng)空間較大，但是市場(chǎng)相對(duì)分散。根據(jù)中國(guó)鍛壓

協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)汽車沖壓及焊接件生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)

1.5

萬(wàn)家。市

場(chǎng)集中度較低主要是因?yàn)樵撔袠I(yè)進(jìn)入門檻和技術(shù)難度較低，而且部分車企培育了較多的供應(yīng)商，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)存在大量競(jìng)爭(zhēng)力較弱的中小廠商。

頭部廠商憑借合理完善的產(chǎn)能布局可以有效降低企業(yè)成本和提高供貨效

率，存在一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)；隨著車企發(fā)布新車型，有望擴(kuò)大與頭部廠商

的合作份額，部分供應(yīng)能力較差的中小廠商份額將逐步縮減。未來(lái)汽車

零部件行業(yè)也有望加快并購(gòu)重組的步伐，整合和擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)鏈等路徑提升

集中度。下游車企激烈競(jìng)爭(zhēng)將常態(tài)化，來(lái)自于下游的成本壓力將加劇沖

壓件領(lǐng)域馬太效應(yīng)。在此過(guò)程中，更具成本及技術(shù)優(yōu)勢(shì)的規(guī)?；瘺_壓件

企業(yè)也有望加速提升其市場(chǎng)占有率。海內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)格局：目前，全球汽車零部件市場(chǎng)供應(yīng)體系已形成了多層

次的供應(yīng)商體系和多層次競(jìng)爭(zhēng)格局。國(guó)際知名的汽車零部件企業(yè)如博

世、大陸、電裝、麥格納、采埃孚等基本集中在北美、歐洲及日本。這

些企業(yè)規(guī)模大、技術(shù)力量雄厚、資本實(shí)力充足，引導(dǎo)世界零部件行業(yè)的

發(fā)展方向。從國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)格局來(lái)看，主要分為三類企業(yè)：第一類為以

華達(dá)科技、聯(lián)明股份、常青股份等為代表的國(guó)內(nèi)大型民營(yíng)沖壓件生產(chǎn)企

業(yè)，其已形成一定規(guī)模，具有自主模具設(shè)計(jì)制造能力和成本競(jìng)爭(zhēng)力；第

二類為國(guó)外汽車巨頭在國(guó)內(nèi)的合資企業(yè)，其下游需求穩(wěn)定，生產(chǎn)技術(shù)較

為先進(jìn)；第三類為數(shù)量眾多的中小型沖壓件廠商，其研發(fā)能力、生產(chǎn)技

術(shù)等較弱，模具開(kāi)發(fā)能力不足，效益低下。電池托盤行業(yè)處于起步階段，國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)有望占據(jù)更多市場(chǎng)份額。

電池托盤作為重資產(chǎn)制造業(yè)，車企未來(lái)大規(guī)模自配經(jīng)濟(jì)性較低，隨著新

能源汽車銷量占比的逐步提升，電池托盤將逐步由第三方零部件廠商供

應(yīng)。從供給端來(lái)看，由于電池托盤尚處于發(fā)展早期階段，中外企業(yè)站在

同一起跑線上競(jìng)爭(zhēng)，部分中國(guó)企業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)方面甚至已經(jīng)全

部同步或優(yōu)于歐美企業(yè)；中國(guó)企業(yè)有望走向全球，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)新能源汽車

電池托盤的企業(yè)可分為：第一類是具備電池托盤生產(chǎn)能力的整車企業(yè)，

如比亞迪等；第二類是給車企配套電池托盤產(chǎn)品的獨(dú)立第三方零部件廠

商，包括華域汽車、凌云股份、華達(dá)科技、拓普集團(tuán)等；第三類是給動(dòng)

力電池企業(yè)配套電池托盤產(chǎn)品的第三方企業(yè)，如廣州大庫(kù)等。3、立足傳統(tǒng)沖壓件業(yè)務(wù)，開(kāi)拓新能源汽車零部件版圖3.1、掌握核心工藝技術(shù)，同步開(kāi)發(fā)能力優(yōu)勢(shì)突出沖壓焊接領(lǐng)域核心工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的生產(chǎn)實(shí)踐和研發(fā)，

公司在自動(dòng)化沖壓模具的設(shè)計(jì)與研究、螺母板成形模具與工藝優(yōu)化、沖

壓過(guò)程

CAD仿真技術(shù)及優(yōu)化技術(shù)研究、高強(qiáng)度沖壓件應(yīng)用開(kāi)發(fā)及冷沖

壓模具成型工藝研發(fā)、多工位級(jí)進(jìn)模具研發(fā)等方面做了大量研究，積累

了一批在乘用車沖壓及焊接總成件行業(yè)的核心工藝技術(shù)。公司著力于零

部件加工模具的自主開(kāi)發(fā)，公司現(xiàn)為國(guó)家模具

CAD工程研究中心分中

心，公司吸收和掌握了乘用車沖壓零部件模具的設(shè)計(jì)和制造技術(shù)，并且

在傳統(tǒng)沖壓件零部件加工技術(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了創(chuàng)新性開(kāi)發(fā)，擁有了高精

度、高強(qiáng)度的自動(dòng)化沖壓模具設(shè)計(jì)、級(jí)進(jìn)模設(shè)計(jì)、高強(qiáng)鋼與超高強(qiáng)鋼的

熱沖壓模具與工藝研究、螺母板成形模具與工藝優(yōu)化等一大批自主研發(fā)

的模具核心技術(shù)，這些技術(shù)的充分運(yùn)用，對(duì)提高公司產(chǎn)品質(zhì)量水平和生

產(chǎn)效率、降低產(chǎn)品成本作用顯著。同步設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。隨著汽車消費(fèi)市場(chǎng)需求向多元化、個(gè)性化、時(shí)

尚化的演變，每一新車型的市場(chǎng)生命周期正呈現(xiàn)出快速縮短的發(fā)展趨勢(shì)，

對(duì)整車廠商新車型的設(shè)計(jì)研發(fā)時(shí)效性提出更高要求。為應(yīng)對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)快

速多變的需求，基于系統(tǒng)模塊設(shè)計(jì)與整體解決方案的同步開(kāi)發(fā)模式應(yīng)運(yùn)

而生，并迅速成為全球汽車工業(yè)的主流發(fā)展方向。公司根據(jù)外部市場(chǎng)變

化趨勢(shì)和企業(yè)內(nèi)在發(fā)展需求，以市場(chǎng)為導(dǎo)向開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，將客戶需求快

速準(zhǔn)確的融入產(chǎn)品開(kāi)發(fā)規(guī)劃，并不斷加強(qiáng)對(duì)核心技術(shù)的研究工作。公司

擁有一支開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)，在發(fā)動(dòng)機(jī)整車隔熱件、乘用車

支架、乘用車縱橫梁、乘用車立柱等多個(gè)系列產(chǎn)品具備較強(qiáng)的自主研發(fā)

和設(shè)計(jì)能力。從概念設(shè)計(jì)、三維建模、數(shù)字化樣件匹配及快速成型，到

工裝、模具、檢具設(shè)計(jì)及制造等諸多流程，公司可實(shí)現(xiàn)與客戶的同步設(shè)

計(jì)開(kāi)發(fā)，處于零部件開(kāi)發(fā)供應(yīng)商第一梯隊(duì)。公司擁有先進(jìn)的產(chǎn)品試驗(yàn)檢測(cè)能力。公司擁有多年的汽車零部件專業(yè)

開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，成熟可靠的成品檢驗(yàn)手段和檢測(cè)方法幫助公司可為客

戶及時(shí)提供高品質(zhì)的產(chǎn)品。公司現(xiàn)已能夠按照德系、美系、日系、韓系、

自主品牌等不同整車廠的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)公司產(chǎn)品進(jìn)行試驗(yàn)檢測(cè)，并能承擔(dān)沖

壓及焊接零部件產(chǎn)品從研發(fā)到生產(chǎn)全過(guò)程的精密測(cè)量和產(chǎn)品性能試驗(yàn)。信息化水平全面提升，運(yùn)營(yíng)管理效率不斷增強(qiáng)。2021

年，公司通過(guò)產(chǎn)

品技術(shù)革新、加強(qiáng)內(nèi)控管理，信息化實(shí)施得到全面提升，U9ERP、

MES系統(tǒng)全部正常上線運(yùn)行達(dá)到精準(zhǔn)管控預(yù)定效果，大幅度降低了運(yùn)

營(yíng)成本。從供應(yīng)商開(kāi)發(fā)、原材料采購(gòu)、生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)管理、庫(kù)存管理到產(chǎn)品

交付、客戶使用信息反饋等全方位進(jìn)行全過(guò)程的精確控制，確保公司高

效運(yùn)營(yíng)。公司長(zhǎng)期推行生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)

6S管理；公司積極提高生產(chǎn)設(shè)備的自

動(dòng)化程度和功能，降低單位人工成本，提高生產(chǎn)人員的工作效率，逐步

實(shí)施對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備的自動(dòng)化改造和升級(jí)，較好地控制了生產(chǎn)成本，為

公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。公司積極引進(jìn)自動(dòng)化生產(chǎn)線，提高智能制造水平。根據(jù)公司公告，在

沖壓系列方面，公司擁有級(jí)進(jìn)模自動(dòng)生產(chǎn)線

5

條、連續(xù)模自動(dòng)生產(chǎn)線

3

條、總成件生產(chǎn)線

5

條、原材料開(kāi)屏線

1

條；管件系列方面，公司擁有

三維數(shù)字管成型生產(chǎn)線

1

條、管端成型生產(chǎn)線

1

條、釬焊生產(chǎn)線

3

條；

焊接系列方面，公司擁有柔性機(jī)器人焊接線

5

條、固定凸臺(tái)電阻焊

3

條、

懸掛焊

3

條；電泳系列方面，公司擁有電泳自動(dòng)生產(chǎn)線

1

條；模具系列

方面，公司擁有機(jī)加工線

1

條、試模生產(chǎn)線

1

條。3.2、客戶資源優(yōu)質(zhì)，產(chǎn)業(yè)配套逐步完善公司目前已與國(guó)內(nèi)主要的汽車整車廠商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司

現(xiàn)為國(guó)內(nèi)知名汽車整車商、發(fā)動(dòng)機(jī)廠的零部件一級(jí)供應(yīng)商，產(chǎn)品同時(shí)供

應(yīng)海斯坦普等全球性汽車專業(yè)部件商在國(guó)內(nèi)的工廠。主要客戶有上汽大

眾、一汽大眾、東風(fēng)本田、上汽通用、上汽通用五菱、東風(fēng)悅達(dá)起亞、

東風(fēng)裕隆、東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽本田、廣汽三菱、廣汽豐田、廣汽豐田發(fā)動(dòng)

機(jī)、廣汽乘用車、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)、奇瑞汽車、吉利汽車、長(zhǎng)安汽

車、海斯坦普、偉巴斯特、小鵬、特斯拉等?？蛻糍Y源是公司在研發(fā)能

力和產(chǎn)品獲得客戶認(rèn)可、配套供應(yīng)能力發(fā)展進(jìn)步的基礎(chǔ)上，逐步積累形

成的。汽車零部件行業(yè)具有行業(yè)進(jìn)入壁壘，供應(yīng)商只有經(jīng)過(guò)整車廠評(píng)審

認(rèn)證后，在不斷的合作中，才能得到整車廠信任和依賴。因此優(yōu)質(zhì)和豐富的客戶群體，是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成。近年來(lái)公司分別獲得一汽-大眾“A級(jí)供應(yīng)商”、“優(yōu)秀國(guó)產(chǎn)化獎(jiǎng)”、“A級(jí)模具供應(yīng)商”；上汽通用“服務(wù)優(yōu)異獎(jiǎng)”、“精益生產(chǎn)突出改進(jìn)獎(jiǎng)”、

“綠色供應(yīng)鏈持續(xù)改進(jìn)獎(jiǎng)”；東風(fēng)本田“優(yōu)秀供應(yīng)商”、“生產(chǎn)供應(yīng)特別

保障獎(jiǎng)”、“突出貢獻(xiàn)供應(yīng)商”、“品質(zhì)優(yōu)秀供應(yīng)商”；廣汽豐田“品質(zhì)協(xié)

力獎(jiǎng)”、“原價(jià)協(xié)力獎(jiǎng)”；廣汽乘用車“優(yōu)秀合作獎(jiǎng)”等客戶獎(jiǎng)項(xiàng)。公司為客戶提供的倉(cāng)儲(chǔ)物流、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等服務(wù)支持。為順應(yīng)整車廠商

對(duì)于配套供應(yīng)商技術(shù)支持、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)及物流要求的提升，公

司先后在主要客戶所在地區(qū)設(shè)立全資子公司