EMBA教材=績效優(yōu)化、激勵設(shè)計與管理會計

EMBA教材=績效優(yōu)化、激勵設(shè)計與管理會計財務(wù)模型--量本利

筆記#6

Oct,20042023/1/62量本利分析概述戰(zhàn)略會影響公司的成本結(jié)構(gòu)嗎?我們怎么評價和比較同一行業(yè)不同企業(yè)的經(jīng)營效率?不同企業(yè)可以選擇自己的成本結(jié)構(gòu)如,西南航空和聯(lián)航?成本結(jié)構(gòu)的選擇和企業(yè)策略息息相關(guān)同行業(yè)企業(yè)間成本結(jié)構(gòu)比較基準(zhǔn)?為什么采用量本利分析?超過一半的公司采用量本利分析2023/1/63量本利分析是什么?量本利考慮分析下當(dāng)產(chǎn)量、價格、變動成本和固定成本變化時下列因素之間的互動當(dāng)產(chǎn)量、價格、變動成本和固定成本變化時關(guān)系總收入成本營業(yè)收益2023/1/64收入和成本動因收入動因:銷售產(chǎn)品的數(shù)量和組合(銷量和組合)銷售價格(定價決策)營銷成本動因:導(dǎo)致消耗資源的因素通常一個產(chǎn)品會有很多成本動因如,Bestblendcoffee:Totalcosts=ax

#ofpurchaseorder+bx

#batches+cx

#setup+dx#ofsetups+ex#ofroastingtime+fx#ofblendingtime+gx

#ofpackagingtime成本動因是哪個？a,b,c,…,等.2023/1/65概念--變動成本法和邊際收益銷售收入$1,000銷售成本600毛利400銷售費用50管理費用200收益(稅前)$150成本:制造成本，包括變動和固定（粘性）的傳統(tǒng)財務(wù)報告:成本:銷售和管理費用，包括變動和固定（粘性）的2023/1/66概念--變動成本法和邊際收益收入$1,000變動制造成本200變動銷售、管理費用75總邊際貢獻(xiàn)725固定制造成本400固定銷售、管理費用175收益(稅前)$150成本:所有變動成本,包括制造和銷售、管理費用邊際收益方法:成本:所有固定成本,包括制造和銷售、管理費用2023/1/67利潤等式–簡單的模型

Π=TR-TC定義: X=產(chǎn)量

P=單價 VC=單位變動成本(假設(shè)只有一個成本動因) F=總固定（粘性）成本Π=總利潤=TR-TC

TR=總收入=P*X

TC=總成本=(VC*X)+F2023/1/68單位邊際收益(UCM)單位邊際貢獻(xiàn)定義為:UCM=P-VC代表價格超出單位變動成本利潤等式變型=總減邊際收益 =TR-TC=PX–[(X*VC)+F] =X(P-VC)-F =(X*UCM)-F

總邊際貢獻(xiàn)=單位邊際貢獻(xiàn)x總銷量總固定成本2023/1/69汽車經(jīng)銷商的例子P=$15,000/輛傭金=銷售價格的4%

廣告費()=$150/輛汽車成本=$12,250固定管理費用/月=$50,000問題:如果在11月份銷售40輛汽車，預(yù)計利潤是多少?2023/1/610汽車經(jīng)銷商的例子P=$15000VC=(4%*$15,000)+$150+$12,250=$13,000X=40carsF=$50,000UCM=15,000-13,000=$2,000預(yù)計利潤=(40*$2,000)-50,000 =$30,0002023/1/611應(yīng)用–保本分析保本點(Break-evenpoint):Profit=0;Π=TR-TC=0orΠ=(X*UCM)-F=0(X*UCM)=FXBE=F/UMC2023/1/612汽車經(jīng)銷商

P=$15,000VC=13,000F=$50,000XBE=$50,000/($15,000-13,000)=25cars2023/1/613目標(biāo)銷售量–汽車經(jīng)銷商X=總固定成本+目標(biāo)稅前利潤單位邊際貢獻(xiàn)=50,000+75,000/(1-25%)$2,000=75輛所得稅率=25%,目標(biāo)利潤=$75,000必須銷售多少輛汽車才能完成目標(biāo)利潤?2023/1/614多產(chǎn)品量本利分析方法以加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)或加權(quán)平均邊際收益率的方法把多產(chǎn)品問題轉(zhuǎn)化為單產(chǎn)品問題。這種分析方法和產(chǎn)品組合方法一樣，確定產(chǎn)品組合是合理的，就可以針對產(chǎn)品組合進(jìn)行各種分析。2023/1/615例子標(biāo)準(zhǔn)型=$12k/輛

豪華型=$18k/輛汽車成本=$9.6k/輛

汽車成本=$12.6k/輛代理費=$0.2k 代理費=$0.4k傭金=$1.2k 傭金=$1.8k固定成本(直接)=$9k 固定成本(直接)=$9k固定成本(共同)=$18k/期假設(shè)按照標(biāo)準(zhǔn)型占收入的60％、豪華型占收入的40%進(jìn)行組合

2023/1/6161.加權(quán)平均貢獻(xiàn)VC(標(biāo)準(zhǔn)型): $11k CM=$1kVC(豪華型): $14.8k CM=$3.2kWeightedCM:$1k*0.6+$3.2k*0.4=$1.88/輛2.保本(總的)TotalFC=$9k+$9k+$18k=$36kBE(total)=36k/1.88k=19.15輛例子(續(xù))2023/1/6173.產(chǎn)品保本:標(biāo)準(zhǔn)型:19.15*0.6=11.5輛豪華型:19.15*0.4=7.6輛例子(續(xù))2023/1/618敏感性分析如果產(chǎn)品組合是3:1加權(quán)平均邊際收益=1K*0.75+3.2K*0.25=$1.55KBE=36K/1.55K=23.2輛如果產(chǎn)品組合是3:7加權(quán)平均邊際收益=1K*0.3+3.2K*0.7=$2.54KBE=36K/2.54K=14.2輛2023/1/619半固定成本的量本利分析生產(chǎn)成本: 變動成本=$15perunit.

售價: P=$40perunit

半固定營業(yè)成本:

日班: $200,000

加班總成本:$300,000（日+夜班）

日班最高產(chǎn)量=10,000輛 日班BEP: =200,000/(40-15)=8,000輛加班BEP: =300,000/(40-15)=12,000輛數(shù)據(jù):2023/1/620半固定成本的量本利分析固定成本K輛$

102023/1/621半固定成本的量本利分析總成本固定成本K輛$

102023/1/622半固定成本的量本利分析收入總成本固定成本K輛$

810122023/1/623半固定成本的量本利分析收入總成本固定成本K輛$P=0

810122023/1/624半固定成本的量本利分析收入總成本固定成本K輛$

81012P>02023/1/625問題估計到多少業(yè)務(wù)量時，需要增加夜班?2023/1/626決策規(guī)則產(chǎn)量<10,000輛–日班產(chǎn)量10,000-12,000–日班產(chǎn)量>12,000–夜班???日班的最高利潤=(40-15)2,000=50,000加班要想獲得利潤50,000:(300,000+50,000)/(40-15)=14,000輛在產(chǎn)量>14,000輛時，增加班次2023/1/627航空公司—量本利分析

“科技并不會改變飛行的本質(zhì)，飛機是一樣的.改變的是如何經(jīng)營管理和飛行功能相關(guān)的一些營運成本”--ScottD.Nason,AmericanAirline'schiefinformationofficer.2023/1/628航空公司的保本概念–一個真實的應(yīng)用2023/1/629航空公司的保本概念–一個真實的應(yīng)用航空公司的產(chǎn)出(業(yè)務(wù)量)是用什么指標(biāo)來計量?乘客數(shù)量?英里數(shù)?飛行次數(shù)?,等…航空公司單位服務(wù)的價格是用什么來計量?平均每位旅客的價格?平均每英里的價格?等…怎樣區(qū)分不同價格的類型?如,頭等艙,經(jīng)濟艙,等…2023/1/630航空行業(yè)的名詞:分析的時間框架:月、年或周?實際旅客(座位)英里數(shù):航空業(yè)產(chǎn)出的計量指標(biāo)∑（旅客*個別實際飛行英里數(shù)總數(shù)）單位旅客英里收入:計量價格的指標(biāo)總的旅客收入除以所有旅客的總旅客英里數(shù)2023/1/631航空公司的營運能力及其利用:定義最大營運能力:總座位英里數(shù)(capacity)Σ所有飛機

(每架飛機可用座位數(shù)

x每架飛機飛行的總英里數(shù))定義營運能力的利用:客座率必須是小于1,是航空公司營運能力利用的標(biāo)準(zhǔn)化計量方法

2023/1/632航空公司的保本分析保本旅客英里數(shù):計算單位旅客英里數(shù)收入計算單位旅客英里數(shù)的變動成本得出單位旅客英里數(shù)的邊際收益確定總的固定營業(yè)費用應(yīng)用保本點公式保本客座率:2023/1/633經(jīng)營杠桿和邊際收益

量本利分析的運用2023/1/634營業(yè)杠桿和邊際收益營業(yè)杠桿:(OperationLeverage)衡量固定成本和變動成本的相對比例.和財務(wù)杠桿不同營業(yè)杠桿衡量企業(yè)營業(yè)風(fēng)險財務(wù)杠桿衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險固定成本占總成本的比例越大,銷售收入變化對利潤的影響也越大.2023/1/635營業(yè)杠桿:凈利潤變化百分比=OL*收入變化的百分比訣竅:用這個關(guān)系來評價上一期的成本結(jié)構(gòu)2023/1/636Sprint報告收入增長10％導(dǎo)致利潤迅速增長Sprint公司第四季度的利潤高于預(yù)期,在短期和長期都有改進(jìn)。Sprint在星期三說，凈利潤增長到190.1百萬美元,(增長62.62%)和每股收益55美分。高于華爾街51美分的預(yù)期。一年前,Sprint公司的經(jīng)營活動凈利潤是116.9百萬美元,或每股收益34美分。收入增長

10%達(dá)到29.8億美元。2023/1/637問題:Sprint公司的經(jīng)營杠桿怎樣?

62.6%=OLx10%OL=6.26Spr