中國(guó)零碳之路（上）- 電力供給篇 - 電網(wǎng)側(cè)脫碳的綠色投資機(jī)遇

中國(guó)零碳之路（上）電力供給篇-電網(wǎng)側(cè)脫碳的綠色投資機(jī)遇目錄內(nèi)容提要 02總覽:可再生能源裝機(jī)保持高速增長(zhǎng) 03(一)電網(wǎng)調(diào)峰能力需求顯著增長(zhǎng) 07火電靈活性改造-轉(zhuǎn)變存量資產(chǎn)價(jià)值 09火電靈活性改造相關(guān)企業(yè) 11儲(chǔ)能規(guī)?；l(fā)展-電網(wǎng)可再生能源比例增高 12抽水蓄能、電化學(xué)蓄能相關(guān)企業(yè) 23(二)電網(wǎng)脫碳轉(zhuǎn)型-能源IT應(yīng)用賦能 26電力設(shè)計(jì)軟件和服務(wù) 28輸變配電智能運(yùn)維管理 29電力交易市場(chǎng)信息化 32(三)附錄:公司估值表 34中國(guó)零碳之路（上）內(nèi)容提要內(nèi)容提要在過(guò)去的幾年中，中國(guó)政府逐步提高氣候行動(dòng)力度，加速推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和能源結(jié)構(gòu)朝零碳排放方向轉(zhuǎn)型。碳中和目標(biāo)推動(dòng)“零碳”成為中國(guó)長(zhǎng)期價(jià)值投資的新風(fēng)向。2060年碳中和目標(biāo)是中國(guó)政府通過(guò)設(shè)定40年后的政策目標(biāo)，為中國(guó)的價(jià)值投資者創(chuàng)造了脫碳轉(zhuǎn)型的確定性，錨定了新的投資標(biāo)的。在碳中和目標(biāo)下，能源的脫碳轉(zhuǎn)型意味著能源供給和消費(fèi)方式的重大轉(zhuǎn)變。妙盈研究院對(duì)中國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和乃至零碳排放目標(biāo)的路徑進(jìn)行了研究，這些研究描繪的碳中和碳圖景展現(xiàn)出鮮明的特征，即能源消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展脫鉤，能源利用效率持續(xù)提升，能源需求格局加速演變，能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級(jí)，低碳能源技術(shù)迅速迭代。在能源供給側(cè)，一次能源結(jié)構(gòu)將發(fā)生巨大變化，化石燃料需求降幅超過(guò)90%，高比例可再生能源成為電力系統(tǒng)主體。在大比例可再生能源發(fā)電情景下，火電資產(chǎn)將面臨深層靈活性改造，儲(chǔ)能技術(shù)將得到規(guī)?；瘧?yīng)用，輸電基礎(chǔ)設(shè)施投入加大，需求側(cè)管理等措施也將貢獻(xiàn)電力系統(tǒng)靈活性。同時(shí)，數(shù)字化將在系統(tǒng)層面大大提升能源供給和消費(fèi)側(cè)的整體效率。在消費(fèi)側(cè)，再生資源利用模式的普及、能源使用效率提高以及工業(yè)、建筑和交通部門大規(guī)模電氣化及氫能等新型能源的利用將重塑資源能源利用乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)形態(tài)。在工業(yè)部門，關(guān)鍵材料的利用率和回收率以及工藝設(shè)備能效顯著提升，極大減少用能需求，電氣化、氫能、生物能源及碳捕集和封存等技術(shù)也為重工業(yè)領(lǐng)域原料和生產(chǎn)過(guò)程的脫碳提供可能性。在建筑部門，中國(guó)建筑的服務(wù)水平還有很大進(jìn)步空間，而建筑領(lǐng)域的能效也將大幅提高，以確保能源的經(jīng)濟(jì)有效使用。先進(jìn)熱泵技術(shù)和保溫材料將被更廣泛利用，以零碳方式為住宅和辦公室提供供暖和制冷，消費(fèi)側(cè)脫碳將在系列文章下篇中敘述。作為系列文章的上篇，妙盈研究院對(duì)脫碳趨勢(shì)下中國(guó)電力供給側(cè)側(cè)革新的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行了包含產(chǎn)業(yè)、技術(shù)和企業(yè)等的多層面評(píng)估，揭示在此進(jìn)程中的綠色投資新風(fēng)向，尤其是以站在2022年當(dāng)下的視角，探討未來(lái)數(shù)年復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境中顯著的投資機(jī)遇。中國(guó)零碳之路（上）中國(guó)零碳之路（上）總覽：可再生能源裝機(jī)保持高速增長(zhǎng)總覽：可再生能源裝機(jī)保持高速增長(zhǎng)以風(fēng)能和光伏發(fā)電為代表的可再生能源在能源結(jié)構(gòu)占比持續(xù)增加。政策支持將持續(xù)加碼風(fēng)光電行業(yè)，進(jìn)一步投資相關(guān)技術(shù)以實(shí)現(xiàn)成本降低和效率提升，為雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定基礎(chǔ)。在2021年，我國(guó)風(fēng)能和光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)量雙雙突破3億千瓦。國(guó)家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)量已突破3億千瓦大關(guān)，占全國(guó)電源總裝機(jī)比例約12.6%、發(fā)電量占全社會(huì)用電量比例約.5%，較2020年底分別提升0.3和.3個(gè)百分點(diǎn)；新增裝機(jī)4757萬(wàn)千瓦，占我國(guó)新增裝機(jī)的27%。2021年我國(guó)光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量累計(jì)達(dá)3.06億千瓦，占全國(guó)電源總裝機(jī)比例約12.8%、發(fā)電量占全社會(huì)用電量比例約4.5%；新增裝機(jī)量約5300萬(wàn)千瓦，占我國(guó)全部新增裝機(jī)31%，就全球范圍來(lái)看，我國(guó)風(fēng)電機(jī)組產(chǎn)量已占據(jù)全球三分之二以上市場(chǎng)份額，是2020年底歐盟風(fēng)電總裝機(jī)的.4倍、是美國(guó)的2.6倍，已連續(xù)12年穩(wěn)居全球第一。光伏發(fā)電裝機(jī)量也連續(xù)七年穩(wěn)居世界首位。科技進(jìn)步使風(fēng)能和光伏發(fā)電呈現(xiàn)出高經(jīng)濟(jì)性，在煤價(jià)高企的2021年其發(fā)電成本已實(shí)際低于燃煤電廠。根IRENA（國(guó)際可再生能源署）發(fā)布的數(shù)據(jù)，在2010—2019年間，我國(guó)陸上風(fēng)電COE(平準(zhǔn)化度電成本)從091元/千瓦時(shí)降至0.32元/千瓦時(shí)左右，海風(fēng)從15元/千瓦時(shí)降至0.53元/千瓦時(shí)。同期，光伏度電成本更是下降至0.36元/千瓦時(shí)，降幅超90%。過(guò)去一年中，可再生能源的技術(shù)革新仍沒(méi)有停止。風(fēng)能產(chǎn)業(yè)鏈上，金風(fēng)、明陽(yáng)等大型機(jī)組廠商的產(chǎn)品已經(jīng)基本過(guò)渡到大機(jī)組規(guī)則，項(xiàng)目招標(biāo)實(shí)現(xiàn)了4MW、5MW大型機(jī)組普及化，繼續(xù)降低度電成本。光伏光伏產(chǎn)業(yè)鏈上，HJT和OPCon技術(shù)涌現(xiàn)，在PERC電池目前22.8%的光伏轉(zhuǎn)換率基礎(chǔ)上，兩項(xiàng)技術(shù)的量產(chǎn)成品已經(jīng)可以將其提高到24%，理論上限27%。根據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，“十四五”期間陸電成本將進(jìn)一步降低，或在2025年將陸上高、中、低風(fēng)速地區(qū)的度電成本分別降至01元、0.2元和0.3元，而光伏的度電成本則預(yù)計(jì)下降至0.25元到0.38元。風(fēng)電光伏歷史累計(jì)裝機(jī)量

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年 年 年 年 年 年 電 資料來(lái)源：中電聯(lián)，妙盈研究院整理針對(duì)風(fēng)能和光伏的補(bǔ)貼性電價(jià)政策逐步實(shí)現(xiàn)”退坡“，電價(jià)激勵(lì)成為歷史。就光伏項(xiàng)目而言，2021年起不再對(duì)新建集中式光伏電站和工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目進(jìn)行中央財(cái)政補(bǔ)貼，2022年起不再補(bǔ)貼新建戶用分布式光伏電站；風(fēng)電場(chǎng)也逐漸步入平價(jià)電網(wǎng)時(shí)代，2021年起取消對(duì)新核準(zhǔn)陸電項(xiàng)目補(bǔ)貼、2022年起新核準(zhǔn)海電項(xiàng)目不再享受國(guó)家性補(bǔ)貼。圖1：陸上風(fēng)電各資源區(qū)發(fā)電價(jià)格及國(guó)家政策I類資源區(qū)

類資源

類資源

類資源區(qū)2018(標(biāo)桿價(jià)*）2018(標(biāo)桿價(jià)*）2019(指導(dǎo)價(jià)*）2021(指導(dǎo)價(jià)*）0.290.380.380.470.340.390.430.520.40.450.490.572018年5月《關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知

2019年5月《關(guān)于完善風(fēng)上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》

2021年6月《關(guān)于落實(shí)好2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的函圖2：海上風(fēng)電發(fā)電價(jià)格及國(guó)家政策

0 2018(標(biāo)桿價(jià)*） 2019(指導(dǎo)價(jià)*） 2021(指導(dǎo)價(jià)*）2016年12月《關(guān)于調(diào)整光伏發(fā)陸上風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的通知》

2019年5月《關(guān)于完善風(fēng)上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》

2020年1月《關(guān)于促進(jìn)非水可再生能源發(fā)電健康發(fā)展的若干意見(jiàn)*標(biāo)桿價(jià):國(guó)家確定的所有項(xiàng)目統(tǒng)一的上網(wǎng)電價(jià)*指導(dǎo)價(jià):國(guó)家設(shè)定的競(jìng)價(jià)上限，最后項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)由競(jìng)標(biāo)確定圖3：集中式光伏各資源區(qū)發(fā)電價(jià)格及國(guó)家政策I類資源區(qū)

類資源

類資源區(qū)2018(標(biāo)桿價(jià)*）2018(標(biāo)桿價(jià)*）2019(指導(dǎo)價(jià)*）2020(指導(dǎo)價(jià)*）0 0 2021*0.350.40.490.40.450.52018年5月《關(guān)于2018年光發(fā)電有項(xiàng)事項(xiàng)的通知》

2019年4月《完善光伏發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制有關(guān)問(wèn)題的通知

2020年4月《有關(guān)2020年光伏發(fā)上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》

2021年6月《關(guān)于落實(shí)好2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的函*2021年：取消了指導(dǎo)價(jià)政策，不再對(duì)集中式光伏提供電價(jià)補(bǔ)貼。圖4：分布式光伏補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)及國(guó)家政策工商業(yè)用戶分布式光伏 居民用戶分布式光伏0.400.400.030.050.02

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20212018年6月《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有項(xiàng)事項(xiàng)的通知

2019年4月《關(guān)于完善光伏發(fā)上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制有關(guān)問(wèn)題的通知

2020年4月《關(guān)于2020年光伏發(fā)上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)問(wèn)題的通知》

2021年6月《關(guān)于落實(shí)好2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的函政策的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)可預(yù)見(jiàn)風(fēng)電光伏需求超預(yù)期，裝機(jī)量將創(chuàng)新高。能源局提出到2025年，全國(guó)光伏和風(fēng)電發(fā)電占全社會(huì)用電量16.5%，國(guó)務(wù)院要求到2030年，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上。根據(jù)CPIA（中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)）的預(yù)測(cè)，”十四五“國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)量為年均7000萬(wàn)千瓦，樂(lè)觀預(yù)計(jì)則是年均9000萬(wàn)千瓦。風(fēng)電裝機(jī)在補(bǔ)貼政策的“搶裝”潮結(jié)束后預(yù)計(jì)將短期回落后繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，GWEC（全球風(fēng)能理事會(huì)）給出的預(yù)測(cè)中2022年-2025年我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)約為年均4000萬(wàn)千瓦。風(fēng)電光伏也將呈現(xiàn)出集中式大基地和分布式裝機(jī)并重的特點(diǎn)。能源局于2021年12月發(fā)布《關(guān)于組織擬納入國(guó)家第二批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目的通知》，在西部建設(shè)大型風(fēng)光能基地，前期推動(dòng)的第一期裝機(jī)容量約1億千瓦的大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目已有序開(kāi)工。另外，風(fēng)電光伏開(kāi)發(fā)也將結(jié)合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，推進(jìn)風(fēng)電光能就近就地開(kāi)發(fā)。12月發(fā)布的《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》積極推動(dòng)分布式風(fēng)電裝機(jī)和分散式光伏建設(shè)，在中東南地區(qū)實(shí)施“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)計(jì)劃”和“千鄉(xiāng)萬(wàn)村沐光行動(dòng)”。此舉有望在全國(guó)實(shí)現(xiàn)10億千瓦風(fēng)電裝機(jī)，分布式光伏逐漸成為未來(lái)光伏建設(shè)的主流，預(yù)計(jì)在2025年達(dá)到50%比。表1：十四五期間關(guān)于集中式和分布式可再生能源的中央性政策（部分）時(shí)間 政策 內(nèi)容/目標(biāo)20212

能源局《關(guān)于組織擬納入國(guó)家第二批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目的通知》

建設(shè)大型風(fēng)光能基地到2030年，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)到2030年，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上國(guó)務(wù)院《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》2021220212

能源局《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知

到2025年，全國(guó)光伏和風(fēng)電發(fā)電占全社會(huì)用電量16.5%；實(shí)施“千鄉(xiāng)萬(wàn)村馭風(fēng)計(jì)劃”和“千鄉(xiāng)萬(wàn)村沐光行動(dòng)”計(jì)劃形成九大集風(fēng)光（水火）儲(chǔ)于一體的大型清潔能源基地和五大海上風(fēng)電基地，其中包括形成九大集風(fēng)光（水火）儲(chǔ)于一體的大型清潔能源基地和五大海上風(fēng)電基地，其中包括5000萬(wàn)千瓦的光伏項(xiàng)目全國(guó)人民代表大會(huì)《“十四五”規(guī)劃和2030遠(yuǎn)景綱要》20212資料來(lái)源：國(guó)家部門公開(kāi)文件，妙盈研究院整理（一）電網(wǎng)調(diào)峰能力需求顯著增長(zhǎng)VRE發(fā)電量占比上升到臨界值，電網(wǎng)模式轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行風(fēng)能和光伏共為VRE(ariableeneableenergy可變可再生能源)，它們是未來(lái)幾十年電力供應(yīng)的核心。而VRE的增長(zhǎng)給電力系統(tǒng)的運(yùn)行帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。VRE對(duì)電網(wǎng)的挑戰(zhàn)主要有2點(diǎn)。一是VRE的發(fā)電依賴于天氣，它的可用性會(huì)不時(shí)變化，在秒級(jí)層面的發(fā)電功率具有不可預(yù)測(cè)性，直接并網(wǎng)會(huì)影響電網(wǎng)的整體穩(wěn)定性。二是VRE在日級(jí)層面有較為典型的功率曲線波動(dòng)，但不一定與高電力需求時(shí)期相吻合（圖5）。一般而言，在上午9點(diǎn)到下午3點(diǎn)間，光伏可以實(shí)現(xiàn)最大出力，電網(wǎng)凈負(fù)荷（電力需求功率減去風(fēng)能和光伏發(fā)電功率）最低。而在早上6-9點(diǎn)和晚上6-9點(diǎn)間，電力需求增加，但VRE發(fā)電功率降低，凈負(fù)荷最高。為保證電網(wǎng)正常運(yùn)行，便需要調(diào)度調(diào)峰資源，在短時(shí)間內(nèi)快速響應(yīng)凈負(fù)荷變化。圖5：加州可再生能源凈負(fù)載量（DuckCurve）Caliornia’sduckcureisdippingdeeperthaneerLowestnetloaddyeachearinCAIS,2015-202120GW151050

Morningdemandpeak

20152016201720182020Middysolar

2019

Eeningdemandsatuation 202112AM

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12AMSouce:CAISO Note:Netloadshownisdemandminusutility-scalewindandsolar脫碳化的電力系統(tǒng)必須擁有足夠的靈活性以應(yīng)對(duì)VRE并網(wǎng)的挑戰(zhàn)，在滿足電力需求的同時(shí)保持系統(tǒng)穩(wěn)定。一般而言，電網(wǎng)的脫碳化轉(zhuǎn)型進(jìn)度，即VRE發(fā)電量占總用電量的占比，對(duì)電網(wǎng)靈活性的要求有階段性的特征，電網(wǎng)便需要采取不同的行動(dòng)。IEA描述了VRE并網(wǎng)的六個(gè)階段，定義了其對(duì)系統(tǒng)的不同影響并確定了具體的靈活性要求（圖6），所需的行動(dòng)及其相關(guān)成本在每個(gè)階段都變得更加突出。靈活性問(wèn)題在階段2和階段3之間的過(guò)渡中成為了電網(wǎng)系統(tǒng)顯著而實(shí)質(zhì)的挑戰(zhàn)。圖6:可變可再生能源和電網(wǎng)整合的六個(gè)階段需要跨季度的儲(chǔ)能系統(tǒng)6需要跨季度的儲(chǔ)能系統(tǒng)6更長(zhǎng)時(shí)間的電力過(guò)剩和缺口5高VRE發(fā)電下的電力供穩(wěn)健性4更大的凈負(fù)荷波動(dòng)和新的電波谷模式3運(yùn)行模式的輕微改變2階段2VRE對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行有輕微到中等的影響階段3VRE運(yùn)行決定了電網(wǎng)系統(tǒng)的運(yùn)行模式階段4VRE在一些時(shí)間段構(gòu)成全部的電力發(fā)電來(lái)源階段5：VRE發(fā)電過(guò)剩量增大（日級(jí)到周及）階段6VRE發(fā)電的過(guò)剩和缺口達(dá)月級(jí)和季度級(jí)1階段11階段1：VRE對(duì)電網(wǎng)幾乎沒(méi)有影響Souce:(IEA,2017)中國(guó)正快速面臨VRE占比上升而帶來(lái)的電網(wǎng)靈活性的挑戰(zhàn)。經(jīng)過(guò)近幾年風(fēng)能和光伏裝機(jī)熱潮，兩者相加在總發(fā)電量中的占比提升到了接近10%，這一值接近IEA對(duì)于階段2和階段3的分界值（圖7）。在此期間，電網(wǎng)面臨的轉(zhuǎn)變挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在凈負(fù)載的變動(dòng)性將大幅增加，以及電網(wǎng)輸配電的模式需要進(jìn)行調(diào)整，以保證VRE發(fā)電的消納。圖:各國(guó)可變可再生能源的整合階段6050VRE電源占全年發(fā)電總量比重40VRE電源占全年發(fā)電總量比重3020100階段1：對(duì)電力系統(tǒng)沒(méi)有影響階段3：VRE決定了電網(wǎng)運(yùn)行模

階段2：對(duì)電力系統(tǒng)運(yùn)行有輕微到中等的影階段4：VRE在一些時(shí)段構(gòu)成全部發(fā)電量Souce:(IEA,2019)現(xiàn)有的靈活性資源主要有四個(gè)來(lái)源：可調(diào)度火電廠的靈活運(yùn)行、儲(chǔ)能設(shè)施、跨省跨區(qū)交易和需求側(cè)資源。從全國(guó)電網(wǎng)的角度，若其他三個(gè)靈活性資源缺乏，跨省跨區(qū)交易不是一個(gè)有意義的解決方案。而需求側(cè)資源的前提條件在一定程度上要求能源消費(fèi)者的行為改變和一個(gè)能夠協(xié)助實(shí)現(xiàn)此類改變的電力交易系統(tǒng)，無(wú)法在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)。因此，火電廠的靈活運(yùn)行和儲(chǔ)能設(shè)施是目前最有效的應(yīng)對(duì)靈活性挑戰(zhàn)的解決方案，在未來(lái)幾年內(nèi)將在電網(wǎng)中扮演更加重要的角色?；痣婌`活性改造-轉(zhuǎn)變存量資產(chǎn)價(jià)值靈活性改造的本質(zhì)是火電的角色轉(zhuǎn)變?cè)趥鹘y(tǒng)的電力系統(tǒng)中，火電是電力和電量供應(yīng)的雙主體，承擔(dān)著提供保障性的基準(zhǔn)供應(yīng)，以及適應(yīng)用電端負(fù)載變化的核心作用。隨著VRE占新增裝機(jī)量比重的增大，自“十三五”以來(lái)總體趨勢(shì)上火電逐漸的弱化了其電量供應(yīng)主體的地位，慢慢轉(zhuǎn)型成電力供應(yīng)主體，而且是兜底性電源的那種角色。在可以看到的近期的時(shí)間線上我們判斷，火電應(yīng)該是電力供應(yīng)的共同主體，而且是兜底保障，而非電量的供應(yīng)主體，這是火電從原有的電力系統(tǒng)向現(xiàn)在的新型電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)變過(guò)程中最大的一個(gè)調(diào)整，體現(xiàn)為火電的利用小時(shí)數(shù)會(huì)較之前時(shí)期發(fā)生比較大的變化。在傳統(tǒng)的電力系統(tǒng)中，火電的利用小時(shí)數(shù)是5000小時(shí)左右，這是電力電量共用雙主體的狀態(tài)下火電機(jī)組正常的情況。根據(jù)國(guó)家能源局公布數(shù)據(jù)，我國(guó)火電的年平均利用小時(shí)數(shù)在近10年時(shí)間內(nèi)逐漸從5000小時(shí)下降到4200小時(shí)左右（見(jiàn)圖8）。我們認(rèn)為，未來(lái)在以雙碳目標(biāo)為導(dǎo)向的脫碳化的電力系統(tǒng)里，一定是更多優(yōu)先消納風(fēng)電和光伏等VRE，然后利用火電的靈活性優(yōu)勢(shì)去填補(bǔ)系統(tǒng)負(fù)載缺口，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。電量主體將逐漸從火電過(guò)渡到水、光、風(fēng)能源，而補(bǔ)充的地位由原來(lái)的新能源作為系統(tǒng)的有效補(bǔ)充，慢慢的轉(zhuǎn)化成火電作為新型電力系統(tǒng)的有效補(bǔ)充和支撐。圖8：2008-2020年我國(guó)火電年平均利用數(shù)年平均利用小時(shí)數(shù)53055031530550314885498250214865477843644378418642194307421150004500400035003000資料來(lái)源：中電聯(lián)，妙盈研究院整理

利用小時(shí)數(shù)多重政策助力靈活性火電的商品屬性在增量上，靈活性火電將直接按容量比例掛鉤VRE裝機(jī)規(guī)模。2021年8月國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購(gòu)買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》，鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購(gòu)買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模。靈活性制造改造的煤電、抽水蓄能電站、化學(xué)儲(chǔ)能等新型儲(chǔ)能均可作為承擔(dān)可再生能源消納對(duì)應(yīng)的調(diào)峰資源，且配置何種類型的調(diào)峰資源由發(fā)電企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)化方式自主決定和選擇?！锻ㄖ分忻鞔_，按照VRE裝機(jī)功率15%的比例和時(shí)長(zhǎng)4小時(shí)掛鉤配建調(diào)峰能力，按照20%以上掛鉤比例進(jìn)行配建的優(yōu)先并網(wǎng)。為鼓勵(lì)存量火電資產(chǎn)的靈活性改造，國(guó)家層面也出臺(tái)了多重政策。自2019年起，各大區(qū)域電網(wǎng)推動(dòng)建立了調(diào)峰輔助市場(chǎng)。作為一種經(jīng)濟(jì)性激勵(lì)機(jī)制，參與調(diào)峰輔助服務(wù)的靈活性火電得到調(diào)峰電量，即火電廠實(shí)際被新能源替代的發(fā)電量，對(duì)應(yīng)的收益，費(fèi)用結(jié)算以MWh為單位計(jì)量。在此基礎(chǔ)上，國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始研究建立調(diào)峰容量市場(chǎng)。調(diào)峰容量市場(chǎng)按容量給予火電調(diào)峰機(jī)組回報(bào)，火電機(jī)組只要中標(biāo)，就可以每天獲取穩(wěn)定的調(diào)峰容量費(fèi)用的收入。而火電機(jī)組出力靈活性越高的，則可以享受越高的報(bào)價(jià)上限。華北電力市場(chǎng)已在2021年11月1日正式啟動(dòng)調(diào)峰容量市場(chǎng)，其VRE裝機(jī)比例僅次于西北區(qū)域。福建等省也已出臺(tái)相關(guān)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則，容量市場(chǎng)啟動(dòng)箭在弦上。另外，政策推動(dòng)的燃煤電價(jià)浮動(dòng)范圍放寬，省間電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的建立，均體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)靈活性火電資產(chǎn)價(jià)值的重新考量?！笆濉备脑煲?guī)模不及預(yù)期，“十四五”有望滿額完成目標(biāo)《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》明確提出，“十三五”期間，將在“三北”地區(qū)推行熱電機(jī)組靈活性改造約.33億千瓦、純凝機(jī)組改造約8200萬(wàn)千瓦。然而，截至2019年底，煤電靈活性改造完成5775萬(wàn)千瓦，僅為目標(biāo)改造容量的25%。分析其中原因，我們認(rèn)為在于作為主要經(jīng)濟(jì)激勵(lì)手段的輔助服務(wù)市場(chǎng)受到負(fù)荷、天氣的因素的影響，交易組織次數(shù)、規(guī)模存在不確定性，因此火電廠調(diào)峰收益也會(huì)隨之而變。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年1~4月間，華北電網(wǎng)的電力調(diào)峰輔助服務(wù)日前市場(chǎng)只交易了76筆（國(guó)家能源局華北監(jiān)管局，華北電力調(diào)峰輔助服務(wù)市場(chǎng)試運(yùn)行情況報(bào)告，2019年6月）。以”十三五“期間的電力供需關(guān)系看，調(diào)峰空間不大，火電廠調(diào)峰收益難以保障。靈活性改造費(fèi)用是實(shí)實(shí)在在投出去的，但是收益回報(bào)卻存在較大的不確定性，這也就制約了火電廠進(jìn)行靈活性改造。十四五期間，能源局的文件提到的“十四五”期間靈活性改造的目標(biāo)是完成2億千瓦，與“十三五”目標(biāo)基本一致。我們認(rèn)為，當(dāng)下被激活的靈活性需求和多樣市場(chǎng)化的扶持政策，為“十四五”期間火電靈活性提供了完備的條件，預(yù)計(jì)有望滿額甚至超額達(dá)成2億千瓦的目標(biāo)。靈活性改造主要受益主機(jī)廠商和火電發(fā)電公司，百億級(jí)市場(chǎng)空間打開(kāi)火電機(jī)組靈活性改造的技術(shù)路線從總體上來(lái)說(shuō)分為兩大類。第一類是對(duì)于純凝機(jī)組（只發(fā)電不供熱）的改造。對(duì)于純凝機(jī)組，靈活性改造涉及的問(wèn)題是如何實(shí)現(xiàn)機(jī)組能夠在低負(fù)荷的穩(wěn)定燃燒。參與到調(diào)峰服務(wù)的靈活性機(jī)組需要有快速調(diào)節(jié)負(fù)荷的能力，并且在低負(fù)荷情況下能夠連續(xù)運(yùn)行。這和建廠之初針對(duì)高負(fù)荷情況下的設(shè)計(jì)參數(shù)要求是有偏差的，因此靈活性改造就需要對(duì)工藝、設(shè)備進(jìn)行調(diào)整，而其中最關(guān)鍵的設(shè)備是鍋爐。為滿足在新工況要求的穩(wěn)定燃燒，具體需要采取的改進(jìn)包括富氧燃燒、等離子穩(wěn)燃技術(shù)和煤粉分離器改造等技術(shù)；另一方面，節(jié)能及環(huán)保指標(biāo)也是制約鍋爐低負(fù)荷運(yùn)行的關(guān)鍵因素，必須要保證低負(fù)荷運(yùn)行時(shí)脫硝、除塵器和脫硫等系統(tǒng)的正常投運(yùn)，考慮因低負(fù)荷脫硝投運(yùn)可能造成的空預(yù)器低溫腐蝕、堵塞等煙氣處理系統(tǒng)問(wèn)題的相關(guān)技術(shù)措施。第二類是對(duì)于熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組的改造。這類改造一般較少涉及鍋爐低負(fù)荷運(yùn)行問(wèn)題，主要矛盾集中在熱電解耦的問(wèn)題，改造技術(shù)包括兩類：一類是汽輪機(jī)本體改造，包括減溫減壓器和低壓缸零出力技術(shù)；另一類是增加熔鹽儲(chǔ)熱罐、水蓄熱罐等熱電解耦設(shè)備，增加熱電機(jī)組的調(diào)峰能力。假設(shè)”十四五“改造的純凝機(jī)組和熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組和“十三五”規(guī)劃中的比例將大致相同，即約0.8億千瓦的純凝機(jī)組和約.2億千瓦的熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組將完成改造；若熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組采用成本中等的水蓄熱罐改造工藝，則“十四五”期間靈活性改造的整體市場(chǎng)空間為250億元人民幣。靈活性改造的市場(chǎng)主體目前主要由直接給電站供應(yīng)主機(jī)設(shè)備的廠家構(gòu)成。靈活性改造的實(shí)質(zhì)是對(duì)燃燒、發(fā)電和供熱工藝段和設(shè)備群的重新設(shè)計(jì)和改造，需要與火電運(yùn)營(yíng)方緊密合作，根據(jù)每一座電站的具體情況而制定針對(duì)性的改造設(shè)計(jì)和實(shí)施方案。主機(jī)廠商兼有設(shè)計(jì)和設(shè)備的經(jīng)驗(yàn)和Know-how，且與火電運(yùn)營(yíng)方建立了緊密的合作關(guān)系，相比第三方服務(wù)商有著天然優(yōu)勢(shì)。主要的參與者有西子節(jié)能（002534.SZ）、上海電氣（60172.SH）等。除主機(jī)廠商直接受益外，現(xiàn)有掌握火電資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)商也將間接受益于靈活性改造。根據(jù)上述提到的新建VRE裝機(jī)按比例配套調(diào)峰能力的政策要求，新建VRE項(xiàng)目的投資方在前期決策時(shí)將必須把調(diào)峰設(shè)施的成本計(jì)入到項(xiàng)目的總投資成本中。根據(jù)我們對(duì)投資和運(yùn)營(yíng)成本的計(jì)算，火電靈活性改造的調(diào)峰成本約014元/度，大幅低于電化學(xué)儲(chǔ)能的0.55元/度，也低于抽水蓄能的018元/度，且抽水蓄能的資源量受地理約束無(wú)法保證。因此，火電靈活性改是當(dāng)下最具經(jīng)濟(jì)性的選擇，具備大型火電機(jī)組的主體將在VRE電站投資項(xiàng)目的成本競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)擁有大型火電機(jī)組的火電轉(zhuǎn)型上市公司，華能國(guó)際(60001.SH,00902.HK)，華電國(guó)際（60002.SH,0107.HK)，上海電力（60002.SH）等有望充分受益。火電靈活性改造相關(guān)企業(yè)主機(jī)設(shè)備：西子節(jié)能（002534.SZ）公司是目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的余熱鍋爐研究、開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)和制造基地，并由單一的產(chǎn)品制造商向節(jié)能環(huán)保設(shè)備和能源利用整體解決方案供應(yīng)商方向轉(zhuǎn)變，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。公司此前為火電企業(yè)提供能源鍋爐設(shè)備。在2021年11月初公告擬收購(gòu)赫普能源51%的股份，后者主要從事火電機(jī)組靈活性改造業(yè)務(wù)。公司新能源及儲(chǔ)能+業(yè)務(wù)將以收購(gòu)赫普契機(jī)，切入火電機(jī)組靈活性改造這塊千億級(jí)市場(chǎng)，同時(shí)積極布局熔鹽儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景拓展的示范項(xiàng)目，抓住未來(lái)熔鹽儲(chǔ)能大規(guī)模商業(yè)化運(yùn)用的先機(jī)。主機(jī)設(shè)備：上海電氣（60172.SH）上海電氣是中國(guó)最大的綜合性裝備制造企業(yè)集團(tuán)之一，聚焦能源裝備、工業(yè)裝備、集成服務(wù)三大領(lǐng)域。公司多項(xiàng)業(yè)務(wù)行業(yè)領(lǐng)先，在傳統(tǒng)火電、核電設(shè)備領(lǐng)域處于龍頭地位，風(fēng)電領(lǐng)域業(yè)績(jī)亮眼，海上風(fēng)電市占率第一。公司立足于滿足電廠節(jié)能改造、供熱改造和靈活性改造需求，針對(duì)在役煤電機(jī)組實(shí)施不同的改造升級(jí)方案，提供煤電綜合能源利用改造和智慧電廠改造等集成服務(wù)產(chǎn)品?；痣娺\(yùn)營(yíng)：華能國(guó)際(60001.SH,00902.HK)華能國(guó)際電力股份有限公司主要在中國(guó)全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)管理大型發(fā)電廠，是中國(guó)最大的上市發(fā)電公司之一。十三五期間，公司新能源發(fā)展迅速，按照發(fā)電量算，公司風(fēng)電/光伏國(guó)內(nèi)市占率提升分別位于行業(yè)首位/第二位?；痣娺\(yùn)營(yíng)：華電國(guó)際（60002.SH,0107.HK)華電國(guó)際電力股份有限公司是最大型的綜合能源公司之一，其主要業(yè)務(wù)為建設(shè)、經(jīng)營(yíng)電廠，包括大型高效的燃煤燃?xì)獍l(fā)電機(jī)組及多項(xiàng)可再生能源項(xiàng)目。公司發(fā)電資產(chǎn)遍布全國(guó)十四個(gè)省、自治區(qū)及直轄市。火電運(yùn)營(yíng)：上海電力(60002.SH)上海電力股份有限公司是國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司最主要的上市公司之一，也是上海最主要的電力能源企業(yè)之一。在保持火電主營(yíng)業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)上，公司始終致力于清潔能源、新能源、現(xiàn)代電力服務(wù)業(yè)以及循環(huán)經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的發(fā)展。公司已成為集高參數(shù)、大容量的燃煤火力發(fā)電、燃?xì)獍l(fā)電和風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電及分布式能源等一體的現(xiàn)代能源企業(yè)。產(chǎn)業(yè)布局遍及華東地區(qū)，并逐步向海外開(kāi)拓。儲(chǔ)能規(guī)?；l(fā)展-電網(wǎng)可再生能源比例增高為高比例VRE保駕護(hù)航儲(chǔ)能在電力行業(yè)的應(yīng)用可劃分為三大塊：發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和需求側(cè)：在發(fā)電側(cè)，儲(chǔ)能主要起到穩(wěn)定VRE供能輸出功率和充當(dāng)電網(wǎng)備用容量的作用，提高可再生能源消納和滿足電力調(diào)峰需求；在電網(wǎng)側(cè)，儲(chǔ)能能夠?qū)崿F(xiàn)系統(tǒng)調(diào)頻、提高輸配電設(shè)備利用效率和延緩增容需求等作用；在需求側(cè)，主要是分布式儲(chǔ)能系統(tǒng)，能夠提高分布式能源消納率、起到削峰填谷、負(fù)荷轉(zhuǎn)移的作用，此外可以實(shí)現(xiàn)平抑負(fù)荷、抑制需求量、降低用電成本，提高供電可靠性和電能質(zhì)量的目的。高比例的VRE將催生大規(guī)模的儲(chǔ)能市場(chǎng)，以滿足系統(tǒng)中電力供需平衡和電網(wǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的要求。政策落地實(shí)施，推動(dòng)儲(chǔ)能規(guī)?；l(fā)展儲(chǔ)能是智能電網(wǎng)、可再生能源高占比能源轉(zhuǎn)化系統(tǒng)的重要支撐技術(shù)。作為我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要部分，儲(chǔ)能應(yīng)用廣泛，近年來(lái)得到了國(guó)家的持續(xù)關(guān)注，紛紛出臺(tái)政策，確保儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、持續(xù)化發(fā)展。2016年3月，儲(chǔ)能行業(yè)正式進(jìn)入國(guó)家發(fā)展規(guī)劃。2017年9月，國(guó)家發(fā)展委、財(cái)政部、科技部、工信部和能源局推出《關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出未來(lái)10年發(fā)展目標(biāo)，通過(guò)兩個(gè)五年，將儲(chǔ)能行業(yè)由發(fā)展初期提升到規(guī)?；l(fā)展階段，凸顯儲(chǔ)能在能源變革中的核心地位。2020年來(lái)，國(guó)家和地方不斷頒布指導(dǎo)意見(jiàn)和實(shí)施方案，部分整理如下表6?？傮w來(lái)說(shuō)，政策層面的有利信號(hào)可以分為三方面。首先是對(duì)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的大力支持?？焖傩纬梢?guī)模效應(yīng)的關(guān)鍵在于性能提升和成本降低，儲(chǔ)能的技術(shù)路線絕大部分處在技術(shù)萌芽期和爆發(fā)期，政策支持尤其重要。其次明確發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能容量的配套比例和責(zé)任分配。這為儲(chǔ)能的規(guī)?；瘧?yīng)用提供了規(guī)劃性的基礎(chǔ)托底。最后是對(duì)電力市場(chǎng)化模式的進(jìn)一步探索，從而從收入端提高儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性。表22020年來(lái)儲(chǔ)能國(guó)家和地區(qū)性政策（部分）部門政策發(fā)布時(shí)間內(nèi)容國(guó)家層面（部分）能源局《2020年能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)》2020年6月加大儲(chǔ)能發(fā)展力度，研究實(shí)施促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展的政策國(guó)家發(fā)改能源局《關(guān)于做好2021工作的通知》2020年12月要求拉大峰谷價(jià)差，峰谷價(jià)差作為購(gòu)售電交易雙方電力交易合同的條款，在用發(fā)電兩側(cè)共同施行國(guó)家發(fā)改能源局《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》2021年7月15日到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機(jī)規(guī)模達(dá)30GW以上。到2030年實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能行業(yè)全面市場(chǎng)化發(fā)展國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)的通知》2021年7月29日拉大波峰波谷電價(jià)差，原則上不低于41。用戶側(cè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性得到提升地方層面（部分）青海省發(fā)改委、科技廳、能源局《關(guān)于印發(fā)支持儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干措施（施行）的通知》2021年1月18日新建新能源項(xiàng)目，儲(chǔ)能容量原則上不低于項(xiàng)目裝機(jī)量的10%，儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)2小時(shí)以上大同市人民政府《大同市關(guān)于支持和推動(dòng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》2021年1月13日儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到100億元左右，成為大同市經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)之一寧夏發(fā)改委《關(guān)于加快自治區(qū)儲(chǔ)能健康有序發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》2021年1月11日“十四五”期間確保儲(chǔ)能設(shè)施容量不低于新能源裝機(jī)的10%，連續(xù)儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)在2小時(shí)以上資料來(lái)源：國(guó)家能源局、發(fā)改委、各地方政府網(wǎng)站、妙盈研究院整理全球裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)裝機(jī)高速增長(zhǎng)根據(jù)中國(guó)能源研究會(huì)儲(chǔ)能委員會(huì)（CNESA）不完全統(tǒng)計(jì)，2016-2020年，全球儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率保持在2%-3.5%。截止2020年底，全球已投運(yùn)的儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模達(dá)到191百萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)3.4%。中國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)保持高速增長(zhǎng)，2016-2020年CGR達(dá)到10.02%。2019年受到行業(yè)景氣度影響輕微下降，其余增長(zhǎng)率保持在8%以上。根據(jù)GNESA統(tǒng)計(jì)，截止2020年，中國(guó)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到35.6百萬(wàn)千瓦。抽水蓄能為主，電化學(xué)儲(chǔ)能未來(lái)可期從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，目前儲(chǔ)能行業(yè)的代表是以抽水蓄能和鋰電子電池為代表的的電化學(xué)儲(chǔ)能為主。其中抽水蓄能是當(dāng)前最成熟、裝機(jī)最多的主流儲(chǔ)能技術(shù)，裝機(jī)規(guī)模量位列首位。截至2020年底，全球已投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目中抽水蓄能的累計(jì)裝機(jī)占比90.3%；電化學(xué)儲(chǔ)能的累計(jì)裝機(jī)占比為至.5%，對(duì)應(yīng)裝機(jī)量1420萬(wàn)千瓦。2017-2020年，抽水蓄能占比雖有減少，但其龍頭地位不減。中國(guó)的儲(chǔ)能行業(yè)結(jié)構(gòu)和全球結(jié)構(gòu)大體相似，但電化學(xué)儲(chǔ)能增速快速提升，占比達(dá)到9.2%，對(duì)應(yīng)裝機(jī)量為330萬(wàn)千瓦，高于全球水平。中國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模（百萬(wàn)千瓦） 全球儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模（百萬(wàn)千瓦）40 3530 25 2015 8.0%10 4.0%50 0.0%

195190185180175170165160

4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%.5%.0%0.5%0.0%2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020中國(guó)裝機(jī)規(guī)模（百萬(wàn)千瓦） 年度同比 全球裝機(jī)規(guī)模（百萬(wàn)千瓦） 年度同比資料來(lái)源：CNESA、妙盈研究院2017-2020年中國(guó)儲(chǔ)能累積裝機(jī)結(jié)構(gòu)變化 2016-2020年全球儲(chǔ)能累積裝機(jī)結(jié)構(gòu)變化抽水蓄能 電化學(xué)儲(chǔ)能 熔融鹽儲(chǔ)能飛輪蓄能 壓縮空氣儲(chǔ)能100%

抽水蓄能 電化學(xué)儲(chǔ)能 熔融鹽儲(chǔ)能飛輪蓄能 壓縮空氣儲(chǔ)能100%95% 95%90% 90%85%80%

2017

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85%80%

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2018

2019

2020資料來(lái)源：CNESA、妙盈研究院 資料來(lái)源：CNESA、妙盈研究院電化學(xué)儲(chǔ)能方面，2019年國(guó)家發(fā)改委明確電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能不能計(jì)入輸配電價(jià)成本，儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展進(jìn)入“寒窗期”，但隨著國(guó)家出臺(tái)相關(guān)政策，技術(shù)的不斷改進(jìn)使得儲(chǔ)能成本進(jìn)一步下降，此外國(guó)家在電網(wǎng)側(cè)的投資不斷加大，2020年儲(chǔ)能行業(yè)重現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。裝機(jī)功率突破了100萬(wàn)千瓦，裝機(jī)容量也達(dá)到了230萬(wàn)千瓦時(shí)，同比+168%，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模也達(dá)到2600萬(wàn)千瓦，同比+95%。整體來(lái)看，發(fā)展空間巨大。中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)新增裝機(jī) 中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)累計(jì)裝機(jī).00.50.0

2014

2.32015 2016 20172018 2019 2020

600%.2.20.800.201 0.0001 001 00.5 0.5400%300%200%100%0%-100%

0.40.2 0.20.5 00.30.87 32102014

42015 2016 20172018 2019 2020

120%100%80%60%40%20%0%中國(guó)裝機(jī)功率容量同比%

中國(guó)裝機(jī)容量（GWh)

中國(guó)累計(jì)裝機(jī)功率容量同比%

中國(guó)累計(jì)裝機(jī)容量（GWh)資料來(lái)源:CNESA、妙盈研究院 資料來(lái)源:CNESA、妙盈研究院抽水蓄能抽水蓄能是當(dāng)前技術(shù)最成熟、經(jīng)濟(jì)性最優(yōu)、最具大規(guī)模開(kāi)發(fā)條件的電力系統(tǒng)綠色低碳清潔靈活調(diào)節(jié)電源，因此在所有儲(chǔ)能類型中，占比最高。抽水蓄能的原理類似于反向的水電站。它需要上下兩個(gè)水庫(kù)，在波谷時(shí)消耗電力，用電機(jī)電泵將水抽到上水庫(kù)，波峰時(shí)從上庫(kù)釋放水流，發(fā)電并網(wǎng)。抽水蓄能電站的綜合效率大約為80-82%，即消耗1度電抽水，能再次發(fā)電0.8-0.82度。其使用壽命接近常規(guī)水電站，能夠持續(xù)運(yùn)行80-100年。抽水蓄能的總體規(guī)模受到國(guó)家政策指引。在國(guó)家能源局出臺(tái)的《抽水蓄能中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》中指出，到2025年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模將比”十三五“規(guī)劃翻一番，達(dá)到6200萬(wàn)千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模較“十四五”翻一番，達(dá)到.2億千瓦左右。按中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)得到的抽水蓄能每千瓦5516元的平均造價(jià)計(jì)算，“十四五”期間的新增抽水蓄能市場(chǎng)規(guī)模約1700億元，到2030年則可達(dá)5000億元。70%690%

0.20%0.20%9090%抽水蓄能 電化學(xué)蓄能 熔融鹽蓄能 飛輪蓄能 壓縮空氣蓄能抽水蓄能裝機(jī)占比最高 國(guó)內(nèi)抽水蓄能歷史裝機(jī)量與未來(lái)規(guī)劃（GW）抽水蓄能 電化學(xué)蓄能 熔融鹽蓄飛輪蓄能 壓縮空氣蓄能

140.070%690%

9090%

0.20%0.20%

120.0100.080.060.040.020.00.0

2017 20182019 20202025E2030E抽水蓄能的產(chǎn)業(yè)鏈包括了設(shè)備制造、工程設(shè)計(jì)建設(shè)、電站運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈上游為設(shè)備制造行業(yè)，核心設(shè)備括水輪機(jī)、水泵、發(fā)電機(jī)和主變壓器。中游主要是電站的設(shè)計(jì)、施工建設(shè)和運(yùn)營(yíng)公司。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是抽水能電站在電網(wǎng)系統(tǒng)的輔助服務(wù)應(yīng)用，具體包括了調(diào)峰填谷、調(diào)頻等。 上游-設(shè)備供應(yīng) 中游-抽水蓄能電站建設(shè)及運(yùn)營(yíng) 下游-電網(wǎng)系統(tǒng) 水輪機(jī)發(fā)電機(jī)抽水蓄能電站設(shè)計(jì)水輪機(jī)發(fā)電機(jī)抽水蓄能電站設(shè)計(jì)水泵進(jìn)水筏調(diào)峰填谷調(diào)頻調(diào)相事故備用等水泵進(jìn)水筏調(diào)峰填谷調(diào)頻調(diào)相事故備用等調(diào)速系統(tǒng)壓縮空系統(tǒng)油氣水系統(tǒng)安裝，調(diào)試禁止變調(diào)速系統(tǒng)壓縮空系統(tǒng)油氣水系統(tǒng)安裝，調(diào)試禁止變啟動(dòng)裝接入電網(wǎng)系統(tǒng)主變壓器監(jiān)控系統(tǒng)抽水蓄能電站運(yùn)營(yíng)東方電哈電集主變壓器監(jiān)控系統(tǒng)抽水蓄能電站運(yùn)營(yíng)東方電哈電集浙富控大元泵國(guó)投電華能水中國(guó)電中國(guó)能粵水電豫能控國(guó)家電南方電國(guó)家電南方電資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理、Wind、妙盈研究院設(shè)備供應(yīng)方面，東方電氣（600875.SH）和哈爾濱電氣（1133.HK）兩家大型國(guó)有企業(yè)瓜分主要市場(chǎng)份額，兩家同處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。另有浙富控股（002266.SZ）、東芝水電等民營(yíng)和外資企業(yè)占據(jù)少量份額。電站建設(shè)與運(yùn)營(yíng)方面，由于電站建設(shè)技術(shù)復(fù)雜，施工周期較長(zhǎng)，具備一定的技術(shù)壁壘，同時(shí)需要大量人才，因產(chǎn)業(yè)鏈主要以國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)為主導(dǎo)，帶動(dòng)行業(yè)整體發(fā)展。國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)是主要的抽水蓄能電站投運(yùn)營(yíng)商。截止2020年，國(guó)家電網(wǎng)在運(yùn)抽水蓄能電站28座、裝機(jī)2341萬(wàn)千瓦，在建35座、裝機(jī)4853萬(wàn)千瓦。南方電網(wǎng)在運(yùn)6座，裝機(jī)788萬(wàn)千瓦，在建5座，裝機(jī)540萬(wàn)千瓦。工程設(shè)計(jì)、和安裝則主要由中國(guó)電建（601669.SH）和中國(guó)能建(601868.SH)承接。國(guó)家電網(wǎng)南方電網(wǎng)抽水蓄能電站數(shù)量在運(yùn)28座6座在建35座5座抽水蓄能電站裝機(jī)規(guī)模在運(yùn)在建2341萬(wàn)千瓦4853萬(wàn)千瓦788萬(wàn)千瓦540萬(wàn)千瓦資料來(lái)源：國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、北極星電力網(wǎng)、妙盈研究院電化學(xué)蓄能電網(wǎng)家庭工商業(yè)教育，醫(yī)療和軍事等高功率密度和高能量密度的技術(shù)特性決定了電化學(xué)儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景最為廣泛。與其他儲(chǔ)能方式相比，電化學(xué)儲(chǔ)能具有設(shè)備機(jī)動(dòng)性好、響應(yīng)速度快、能量密度高和循環(huán)效率高等優(yōu)勢(shì)，是當(dāng)前國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能研究熱點(diǎn)。在可再生能源發(fā)展供需下，電化學(xué)儲(chǔ)能正快速布局，再加上抽水蓄能資源、站址等限制以及電化學(xué)儲(chǔ)能成本競(jìng)爭(zhēng)力的加速顯現(xiàn)，未來(lái)電化學(xué)儲(chǔ)能將有廣闊的市場(chǎng)空間。根據(jù)RMI測(cè)算，到2050年，中國(guó)的電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)可達(dá)到51億千瓦，遠(yuǎn)超屆時(shí).4億千瓦的抽水蓄能規(guī)模，將躍居成為最主要的電儲(chǔ)能方式。電網(wǎng)家庭工商業(yè)教育，醫(yī)療和軍事等發(fā)電測(cè)輸配電側(cè)用電側(cè)發(fā)電測(cè)輸配電側(cè)用電側(cè)電力調(diào)系統(tǒng)調(diào)

輔助動(dòng)態(tài)運(yùn)行可再生能源并

緩解電網(wǎng)阻塞延緩輸配電擴(kuò)容升級(jí)

電力自發(fā)自峰谷價(jià)差套

容量電費(fèi)管理提升供電可靠資料來(lái)源：派能科技招股說(shuō)明書、妙盈研究目前電化學(xué)儲(chǔ)能方式主要包括：鋰電池儲(chǔ)能、液流電池儲(chǔ)能、鈉硫電池儲(chǔ)能等，其中鋰電池儲(chǔ)能在目前技術(shù)最為成熟。在儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)值構(gòu)成中，電池與逆變器環(huán)節(jié)具備較高的投資價(jià)值：電池模組量?jī)r(jià)值最高，占比達(dá)到60%；電芯質(zhì)量（能量密度、循環(huán)次數(shù)、溫度適應(yīng)性及安全性等），直接影響整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的運(yùn)行與效率，因此也是決定儲(chǔ)能系統(tǒng)投資回報(bào)率的關(guān)鍵要素。儲(chǔ)能逆變器價(jià)值量排名第二，占比約15%-20%。儲(chǔ)能逆變器技術(shù)原理和光伏逆變器類似，但是前者功能更加多元，是儲(chǔ)能系統(tǒng)中具備智能化控制能力的環(huán)節(jié)。電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈 上游：原材料

中游：儲(chǔ)能系統(tǒng) 下游：應(yīng)用端 原材料電池部件 儲(chǔ)能電池 儲(chǔ)能系統(tǒng)集成 電站 原材料電池部件電池管理系統(tǒng)能量管理系統(tǒng)儲(chǔ)能變流器電池組錳酸電池管理系統(tǒng)能量管理系統(tǒng)儲(chǔ)能變流器電池組錳酸鋰三元材料磷酸鐵鋰負(fù)極材料殼體電解液隔膜正極材料鋰電池 電網(wǎng)側(cè) 用電側(cè) 鈦酸鈦酸鋰碳材料石墨材料資料來(lái)源：派能科技招股說(shuō)明書整理、妙盈研究院比抽水儲(chǔ)能，電化學(xué)儲(chǔ)能受地理?xiàng)l件影響較小，建設(shè)周期短，具備高度靈活性。此外，在放電時(shí)長(zhǎng)、響應(yīng)時(shí)間、綜合效率等指標(biāo)上具備顯著優(yōu)勢(shì)，并且應(yīng)用場(chǎng)景更為廣泛，對(duì)功率型應(yīng)用、容量型應(yīng)用等均可完全適合?？傮w而言，電化學(xué)儲(chǔ)能的發(fā)展仍處于初級(jí)階段，未來(lái)較有可能出現(xiàn)多種技術(shù)并存的形勢(shì)。而不同技術(shù)由于其不同特點(diǎn)，在不同的應(yīng)用領(lǐng)域體現(xiàn)其優(yōu)勢(shì)，未來(lái)主流的儲(chǔ)能技術(shù)將基于市場(chǎng)選擇。技術(shù)類型項(xiàng)目功規(guī)模放電時(shí)長(zhǎng)響應(yīng)時(shí)間綜合效率循環(huán)次數(shù)功率型應(yīng)用容量型應(yīng)用技術(shù)成熟度抽水蓄能百M(fèi)W以上1-24hmin70-8015000-25000不適合完全適合成熟壓縮空儲(chǔ)能幾十-幾MW1-24hmin65-7515000-25000不適合完全適合成熟飛輪儲(chǔ)能W-幾MWs-30minms90100000+完全適合適合商業(yè)早期鉛酸電池W-幾MWm-hms50-85300-500完全適合完全適合成熟鋰電池W-幾MWm-hms85-952000-10000完全適合完全適合商業(yè)化早期液流電池W-百M(fèi)Wm-hms65-855000-15000+適合完全適合商業(yè)化早期鈉硫電池百W-百M(fèi)Wm-hms75-902000-6000完全適合完全適合商業(yè)化早期超級(jí)電電池W-幾MWs-mmin70-95100000+完全適合不適合開(kāi)發(fā)階段超導(dǎo)儲(chǔ)能W-幾MWs-mms90100000+完全適合不適合開(kāi)發(fā)階段氫儲(chǔ)能W-百M(fèi)W以上NANA35-50NANA完全適合開(kāi)發(fā)階段資料來(lái)源：賽迪、妙盈研究院目前業(yè)內(nèi)普遍最看好的是鋰離子電池技術(shù)。鋰離子電池的充放電性能好、響應(yīng)速度快、能量密度高，在眾多應(yīng)用領(lǐng)域都有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，并且基于電動(dòng)車市場(chǎng)的規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)顯著。截至2019年年底，在中國(guó)已投運(yùn)各類電化學(xué)儲(chǔ)能中，鋰離子電池的累計(jì)裝機(jī)占到80%以上。在鋰離子電池成本持續(xù)降低、產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的情況下，預(yù)計(jì)鋰離子電池仍將代表未來(lái)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)的主流。要持續(xù)發(fā)展進(jìn)入產(chǎn)業(yè)成熟期，鋰離子電池需要進(jìn)一步取在規(guī)模化使用時(shí)的安全性、循環(huán)壽命等性能上進(jìn)一步突破，并持續(xù)降低成本以鞏固已有優(yōu)勢(shì)地位。儲(chǔ)能行業(yè)市場(chǎng)有多大？2020年，隨著政策落地，全球電力儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模高速上漲。2020年全球新增電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)量達(dá)到107百萬(wàn)千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.4%。根據(jù)IEA、CPIA，我們預(yù)計(jì)2025年全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)量將達(dá)到283.8百萬(wàn)千瓦時(shí)，CGR達(dá)53.36%。中國(guó)市場(chǎng)新增儲(chǔ)能裝機(jī)量將達(dá)到89.6百萬(wàn)千瓦時(shí)。占全球裝機(jī)的3.57%。全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)量預(yù)測(cè)（單位：百萬(wàn)千瓦時(shí)）2021E2022E2023E2024E2025E全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)量（百萬(wàn)千瓦時(shí)）5.38.5125.6187283.8海外市場(chǎng)2021E2022E2023E2024E2025E海外家庭儲(chǔ)能（百萬(wàn)千瓦時(shí)）10.518.624.43244.8海外工商業(yè)儲(chǔ)能（百萬(wàn)千瓦時(shí)）2612.519.42.4海外發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能（百萬(wàn)千瓦時(shí)）14.215.22348.41067海外電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能（百萬(wàn)千瓦時(shí)）12.32.3中國(guó)市場(chǎng)中國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能（百萬(wàn)千瓦時(shí)）3610.41.5中國(guó)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能（百萬(wàn)千瓦時(shí)）183.44.856.664.3中國(guó)電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能（百萬(wàn)千瓦時(shí)）24.56913.8資料來(lái)源：IEA、CPIA、BP、妙盈研究院綜合來(lái)看，2025年，我國(guó)電化學(xué)鋰電儲(chǔ)能合計(jì)裝機(jī)有望達(dá)到66.0百萬(wàn)千瓦時(shí)，對(duì)應(yīng)5年CGR為88%。若考慮鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)的平均價(jià)格，2020年的數(shù)值為.8元/wh，隨著鋰電儲(chǔ)能系統(tǒng)的廣泛應(yīng)用，相關(guān)成本逐漸降低，預(yù)計(jì)到2025年，鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)平均價(jià)格為.2元/wh，由此得出，我國(guó)十四五期間，以鋰電池為主導(dǎo)的電化學(xué)儲(chǔ)能整體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到近2500億元。全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量預(yù)測(cè)（GWh）300 120250 100200 80150 60100 4050 200 02021E 2022E 2023E 2024E 2025E全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)量 同比（%）中國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元）90080070060050040030020010002021E 2022E 2023E 2024E 2025E發(fā)電側(cè)

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電網(wǎng)側(cè)測(cè)算過(guò)程中對(duì)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行假設(shè)：用戶側(cè)：2020年，我國(guó)鋰電儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為29百萬(wàn)千瓦，用戶側(cè)占比28%，為0.81百萬(wàn)千瓦，考慮此部分儲(chǔ)能每日放電2小時(shí)，一年運(yùn)營(yíng)350天，那么2020年鋰電儲(chǔ)能用戶側(cè)端滲透率為0.04%?？紤]未來(lái)鋰電儲(chǔ)能成本下降，滲透率將加速上升，假設(shè)2021-2025年用戶側(cè)滲透率為0.02%/0.03%/0.05%/0.08%/012%。電網(wǎng)側(cè)：電網(wǎng)側(cè)，我國(guó)儲(chǔ)能參與火電調(diào)頻的容量一般在0.5h，其他項(xiàng)目上為2h，因此假設(shè)電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能每日充放電平均為.5h，每年運(yùn)行350天?？紤]未來(lái)鋰電儲(chǔ)能成本下降，滲透率將加速上升，假設(shè)2021-2025年用戶側(cè)滲透率為0.01%/0.02%/0.03%/0.055%/0.08%。發(fā)電側(cè)：光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)選取CPIA預(yù)測(cè)的中樞值，風(fēng)電裝機(jī)數(shù)據(jù)選取GWEC的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)；隨著未來(lái)儲(chǔ)能規(guī)模不斷擴(kuò)大，假設(shè)備電時(shí)長(zhǎng)、滲透率和容量配置比例穩(wěn)步提升；基于上述假設(shè)，對(duì)2021-2025年我國(guó)鋰電儲(chǔ)能的規(guī)模進(jìn)行預(yù)測(cè)，測(cè)算結(jié)果如下所示。2021-2025年鋰電儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算2020E2021E2022E2023E2024E2025E用戶側(cè)工商業(yè)用戶電量（億千瓦時(shí)）50,29752,8125,545258,225613664193滲透率0.011%0.020%0.030%0.050%0.080%0120%鋰電儲(chǔ)能發(fā)電量（億千瓦時(shí)）5.6710.5616.64291148917.03累計(jì)裝機(jī)量（百萬(wàn)千瓦）0.81.512.38417.001.03新增裝機(jī)量（百萬(wàn)千瓦）0.300700.87792.844.03備電時(shí)長(zhǎng)（h）222222新增儲(chǔ)能裝機(jī)量（百萬(wàn)千瓦時(shí)）0.60.40743.575.678.05電網(wǎng)側(cè)社會(huì)用電量（億千瓦時(shí)）7511078,86682,80982,8099,2979,297滲透率0.004%0.010%0.020%0.030%0.055%0.080%鋰電儲(chǔ)能發(fā)電量（億千瓦時(shí)）2.81.8916.5626.0850.2176.69累計(jì)裝機(jī)量（百萬(wàn)千瓦）0.67.883956.2219718.29新增裝機(jī)量（百萬(wàn)千瓦）72.275756.31備電時(shí)長(zhǎng)（h）..5.5鋰電儲(chǔ)能發(fā)電量（億千瓦時(shí)）0.40.823103.418.639.47發(fā)電側(cè)我國(guó)光伏發(fā)電新增裝機(jī)（百萬(wàn)千瓦））4860708090100集中式占比68%64%62%60%58%56%集中式光伏新增裝機(jī)（百萬(wàn)千瓦）333843485256風(fēng)電新增裝機(jī)量（百萬(wàn)千瓦）493037404245風(fēng)光合計(jì)新增裝機(jī)（百萬(wàn)千瓦）826880889445儲(chǔ)能配置滲透率7%40%50%60%70%80%容量配置比例15%16%17%18%19%20%發(fā)電側(cè)的儲(chǔ)能裝機(jī)（百萬(wàn)千瓦）0.894.386.839.5012.531616備電時(shí)長(zhǎng)（h）2.83發(fā)電側(cè)的儲(chǔ)能裝機(jī)量（百萬(wàn)千瓦時(shí)）.809.6316.40247135.0848.48合計(jì)用電側(cè)（百萬(wàn)千瓦時(shí)）0.60.40743.575.678.05電網(wǎng)側(cè)（百萬(wàn)千瓦時(shí)）0.40.823103.418.639.47發(fā)電側(cè)（百萬(wàn)千瓦時(shí)）.809.6316.40247135.0848.48儲(chǔ)能合計(jì)裝機(jī)（百萬(wàn)千瓦時(shí)）2.8012.852.243.6949.3866.00鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)平均價(jià)格（元/wh)..3.2鋰電儲(chǔ)能空間（億元）50.40205.56318.66443.666494792.05合計(jì)（億元）2,452資料來(lái)源：CNESA、CPIA、GWEC、國(guó)家能源局、妙盈研究院預(yù)測(cè)儲(chǔ)能行業(yè)的“瓶頸”（1）仍然需求激勵(lì)政策的進(jìn)一步推動(dòng)。當(dāng)前儲(chǔ)能行業(yè)仍處于導(dǎo)入期，目前中國(guó)儲(chǔ)能的價(jià)格機(jī)制不明確，應(yīng)用收益衡量困難，因此項(xiàng)目投資如何收回和盈利能力難以預(yù)估，需要相關(guān)政策的規(guī)范和支持。需要明確和落實(shí)儲(chǔ)能的收益機(jī)制，例如：儲(chǔ)能參與輔助服務(wù)市場(chǎng)的地位認(rèn)可、定價(jià)交易政策和模式的確立、付費(fèi)補(bǔ)償機(jī)制的完善、放開(kāi)售電測(cè)以打開(kāi)分布式發(fā)電和微網(wǎng)領(lǐng)域儲(chǔ)能應(yīng)用市場(chǎng)等；另方面，需要采取一定政策優(yōu)惠來(lái)扶持早期市場(chǎng)，如：擴(kuò)大儲(chǔ)能項(xiàng)目采購(gòu)支持力度、鼓勵(lì)推出儲(chǔ)能項(xiàng)目金融稅收優(yōu)惠、稅收減免或貸款優(yōu)惠等。（2）受到上游擠壓，成本無(wú)法繼續(xù)下降甚至上升。受益于科技進(jìn)步，電化學(xué)儲(chǔ)能的成本在過(guò)去10年里持續(xù)降低。但同時(shí)儲(chǔ)能行業(yè)對(duì)電芯成本非常敏感，包括鋰、鎳、鈷等上游能源金屬的漲價(jià)將對(duì)儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性產(chǎn)生巨大影響，進(jìn)而降低投資方新建儲(chǔ)能項(xiàng)目的動(dòng)力。抽水蓄能、電化學(xué)儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)抽水蓄能：（1）主機(jī)設(shè)備：東方電氣（600875.SH）公司與哈爾濱電氣、上海電氣并列為我國(guó)三大電力主機(jī)設(shè)備公司。公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)從“一火獨(dú)大”轉(zhuǎn)為“水、火、核、風(fēng)、光、氣”六電并舉格局，2021年上半年，公司可再生能源裝備（風(fēng)電、水電）營(yíng)收首次超過(guò)清潔高效能源裝備（火電、氣電、核電）成為第一大業(yè)務(wù)板塊。截至2021年4月底，公司累計(jì)生產(chǎn)發(fā)電設(shè)備已超過(guò)6億千瓦，位居全國(guó)第一，其中火電、水電（抽水蓄能）、核電、氣電市占率均超過(guò)40%。工程施工：中國(guó)電建（601669.SH）公司是全球電力能源基建領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，具有“懂水熟電，擅規(guī)劃設(shè)計(jì)，長(zhǎng)施工建造，能投資運(yùn)營(yíng)”的全方位優(yōu)勢(shì)。截至2020年末，公司在國(guó)內(nèi)抽水蓄能電站規(guī)劃設(shè)計(jì)/工程施工方面的的份額占比約90%/80%。2020年公司中標(biāo)抽水蓄能項(xiàng)目金額約100億元，且在風(fēng)光開(kāi)發(fā)利用方面具有雄厚的技術(shù)實(shí)力和豐富的工程實(shí)踐，新能源電力基建投資有望打開(kāi)公司市場(chǎng)空間。電化學(xué)儲(chǔ)能：電化學(xué)儲(chǔ)能發(fā)展機(jī)遇可分為電芯、逆變器、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成三條主線。（1）電芯：寧德時(shí)代（300750.SZ）、派能科技（688063.SH）寧德時(shí)代（300750.SZ）公司是全球領(lǐng)先的動(dòng)力電池系統(tǒng)提供商，專注于新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為全球新能源應(yīng)用提供一流解決方案。公司儲(chǔ)能系統(tǒng)營(yíng)收絕對(duì)值及其占比快速提升，2020年儲(chǔ)能營(yíng)收同比增長(zhǎng)219%，占總營(yíng)收4%，同比增加2.6pct。近兩年公司參與合作完成了多個(gè)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目。派能科技（688063.SH）公司是行業(yè)領(lǐng)先的儲(chǔ)能電池系統(tǒng)提供商，專注于磷酸鐵鋰電芯、模組及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司在全球電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)中具有較高品牌知名度和較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,2019年公司自主品牌家用儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量約占全球出貨總量的8.5%，位居全球第三名。2019年公司以自主品牌和貼牌方式銷售家用儲(chǔ)能產(chǎn)品共計(jì)366MWh，約占全球出貨總量的12.2%。（2）逆變器：固德威（688390.SH）、陽(yáng)光電源（300274.SZ）固德威（688390.SH）公司是逆變器行業(yè)的老牌龍頭企業(yè)，同時(shí)也是光伏并網(wǎng)、儲(chǔ)能逆變器的雙料龍頭。公司位列全球逆變器出貨金額OP10，三相/單相組串式逆變器全球出貨量分列第6/第5，戶用儲(chǔ)能逆變器市占15%，全球第1。儲(chǔ)能系統(tǒng)集成：陽(yáng)光電源（300274.SZ）陽(yáng)光電源（300274.SZ）公司是一家專注于太陽(yáng)能、風(fēng)能等可再生能源電源產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的國(guó)家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。2020年我國(guó)逆變器企業(yè)的全球市占率高達(dá)64%，公司光伏逆變器出貨市占率穩(wěn)步提升，2020年光伏逆變器出貨35GW，全球市占率19%，居于第二位。中國(guó)零碳之路（上）（二）電網(wǎng)脫碳轉(zhuǎn)型-能源IT應(yīng)用賦能(二)電網(wǎng)脫碳轉(zhuǎn)型-能源IT應(yīng)用賦能電力行業(yè)的數(shù)字化不僅僅是用數(shù)據(jù)和信息工具為行業(yè)賦能，更是以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)化為前提，最大化釋放電力改革的潛力。電力行業(yè)由于其系統(tǒng)和技術(shù)的復(fù)雜性、行業(yè)的壟斷性，并未被市場(chǎng)廣泛關(guān)注。電力部門由于其本身需要大量實(shí)時(shí)的發(fā)電用電數(shù)據(jù)，匹配調(diào)度資源，其本身數(shù)字化基礎(chǔ)相較傳統(tǒng)能源和制造行業(yè)更好，數(shù)字化水平也更高。脫碳轉(zhuǎn)型和電力市場(chǎng)改革的持續(xù)推進(jìn)也將為能源IT在電力系統(tǒng)的應(yīng)用帶來(lái)更多的應(yīng)用場(chǎng)景和市場(chǎng)化投資機(jī)會(huì)。雙碳目標(biāo)大背景下，可再生能源接入、電力市場(chǎng)化改革要求電網(wǎng)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型電網(wǎng)是以輸送電力為目的，連結(jié)電力生產(chǎn)者與消費(fèi)者的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。電網(wǎng)包括變電、輸電、配電的三大電力系統(tǒng)核心環(huán)節(jié)，其重要性不言而喻。當(dāng)前，我國(guó)的電力系統(tǒng)以工頻交流電網(wǎng)和火電為主，而在碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)大背景下，推動(dòng)供電結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，2021年全國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到11%左右，未來(lái)幾年風(fēng)、光等清潔能源的占比將進(jìn)一步提升。然而，可再生能源的隨機(jī)性、波動(dòng)性則會(huì)對(duì)實(shí)時(shí)平衡特性需求的電網(wǎng)穩(wěn)定性帶來(lái)挑戰(zhàn)。然而傳統(tǒng)電網(wǎng)由于缺乏信息共享、在電源接入與退出、電能傳輸?shù)拳h(huán)節(jié)間缺乏電網(wǎng)運(yùn)行彈性，因此面對(duì)新能源發(fā)電的季節(jié)隨機(jī)性大、電壓不穩(wěn)定、輸電技術(shù)和輸電安全要求高等特點(diǎn)時(shí)，傳統(tǒng)電網(wǎng)難以實(shí)現(xiàn)較好的接入效果。而數(shù)字化技術(shù)能夠發(fā)展完善發(fā)電、輸電、配電、用電、調(diào)度和通信全過(guò)程各個(gè)環(huán)節(jié)的信息傳輸?shù)人?，從而提升電網(wǎng)靈活性、承載更高比例可再生能源。因此隨著新能源應(yīng)用的逐漸廣泛，對(duì)于智能電網(wǎng)的配套需求也變得愈發(fā)強(qiáng)烈。2015-2030年我國(guó)新能源發(fā)電量占比4%9%4%9%%16.5%2222%20%16%12%8%4%0%2015 2020 2025E 2030E與此同時(shí)，電力現(xiàn)貨交易機(jī)制對(duì)電力交易系統(tǒng)提出了新的信息化改革需求。2021年7月，發(fā)改委出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步完善分時(shí)電價(jià)機(jī)制的通知》，旨在是從價(jià)格的層面形成有效的市場(chǎng)激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)電力的商品屬性，進(jìn)一步推動(dòng)電能替代、電動(dòng)汽車、清潔供暖、屋頂光伏、用戶側(cè)儲(chǔ)能設(shè)備及智能家居的廣泛應(yīng)用，使用電負(fù)荷朝著多元化方向發(fā)展，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式提供更豐富便捷的能源電力服務(wù)。2021年11月，國(guó)家電網(wǎng)印發(fā)《省間電力現(xiàn)貨交易規(guī)則(試行)》，我國(guó)跨省跨區(qū)電力市場(chǎng)建設(shè)邁入實(shí)質(zhì)化建設(shè)與運(yùn)行階段，大用戶、售電公司也將有更多機(jī)會(huì)參與交易。2021年9月7日《綠色電力交易試點(diǎn)工作方案》被正式批復(fù)。由風(fēng)電、光伏發(fā)電產(chǎn)生的綠色電力，正式單獨(dú)計(jì)價(jià)上線交易，標(biāo)志著全國(guó)首次綠色電力試點(diǎn)交易啟動(dòng)。17個(gè)省份259家市場(chǎng)主體參與，達(dá)成交易電量79.35億千瓦時(shí)。綠電交易發(fā)展迅猛，根據(jù)中電聯(lián)披露的市場(chǎng)交易電量比例，未來(lái)5年綠電交易規(guī)模將占到綠色電力總量的一半左右。2022年1月18日，發(fā)改委印發(fā)關(guān)于《加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，目標(biāo)到2025年，全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系初步建成，國(guó)家市場(chǎng)與?。▍^(qū)、市）/區(qū)域市場(chǎng)協(xié)同運(yùn)行，電力中長(zhǎng)期、現(xiàn)貨、輔助服務(wù)市場(chǎng)一體化設(shè)計(jì)、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)，跨省跨區(qū)資源市場(chǎng)化配置和綠色電力交易規(guī)模顯著提高，有利于新能源、儲(chǔ)能等發(fā)展的市場(chǎng)交易和價(jià)格機(jī)制初步形成。未來(lái)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)、綠電交易、輔助市場(chǎng)等多重電力交易市場(chǎng)將同時(shí)存在，為電力系統(tǒng)提供了更加靈活的價(jià)格機(jī)制，但同時(shí)其對(duì)處理交易數(shù)據(jù)處理的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和有效性要求顯著提高。云計(jì)算、AI、5G等為代表的新一代ICT技術(shù)的出現(xiàn)，為電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供了從算力、算法以及傳輸環(huán)節(jié)的重要技術(shù)支持。智能電網(wǎng)呈現(xiàn)電力流、信息流和業(yè)務(wù)流高度融合的顯著特點(diǎn)，即通過(guò)新一代數(shù)字信息技術(shù)在電網(wǎng)系統(tǒng)的深度集成和充分應(yīng)用，有望實(shí)現(xiàn)物理電網(wǎng)內(nèi)部的深度互聯(lián)、智能感知、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，從而對(duì)所獲取的全面、即時(shí)的能源電力信息進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘和分析，以最終實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性決策的全局動(dòng)態(tài)優(yōu)化，提升電網(wǎng)的運(yùn)行效率。政策先行，開(kāi)啟智慧能源新周期近年來(lái)多項(xiàng)政策先后彰顯高層推動(dòng)能源電力行業(yè)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型的決心。由此可見(jiàn)，2022年是“碳達(dá)峰”政策落地和建設(shè)的大年，也將是新能源電力等新基建建設(shè)的大年。2020年11月，《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》中提出“系統(tǒng)布局新型基礎(chǔ)設(shè)施”，將能源電力行業(yè)作為“新基建”中融合基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。2021年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放“適度超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資”信號(hào)下，此輪“新基建”的主要方向?qū)⒙湓谛履茉措娏ㄔO(shè)上，即蓄能儲(chǔ)能、特高壓、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域有望迎來(lái)快速發(fā)展機(jī)遇。2022年1月12日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，其中明確提出要大力推動(dòng)能源等重點(diǎn)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型?！笆奈濉逼陂g電網(wǎng)總投入創(chuàng)新高，電網(wǎng)信息化、智能化轉(zhuǎn)型是關(guān)鍵根據(jù)《國(guó)家電網(wǎng)智能化規(guī)劃總報(bào)告》，2009-2020年國(guó)家電網(wǎng)規(guī)劃總投資達(dá)3.45萬(wàn)億元，其中智能化投資3,841億元，占總投資的11%。近三階段來(lái)看，智能化投資占電網(wǎng)總投資比例分別為6%、11%、12%，逐漸提升。根據(jù)《國(guó)家電網(wǎng)智能化規(guī)劃總報(bào)告》，智能電網(wǎng)的重點(diǎn)在用電、配電、變電及通信環(huán)節(jié)，在第三階段，國(guó)家電網(wǎng)持續(xù)加大輸電、變電和配電環(huán)節(jié)的智能化投資規(guī)模。國(guó)家電網(wǎng)各環(huán)節(jié)智能化投資情況環(huán)節(jié)第一階段（2009-2010）第二階段（2011-2015）第三階段（2016-2020）合計(jì)投資（億元）占比投資（億元）占比投資（億元占比投資（億元）占比發(fā)電62%282%251%592%輸電226%915%1257%2386%變電175%36521%36621%74819%配電5616%38022%45626%89223%用電10130%57933%50529%18531%調(diào)度3310%624%523%1474%通信信息平臺(tái)10631%24414%22113%57115%合計(jì)341100%750100%750100%3,841100%資料來(lái)源:《國(guó)家電網(wǎng)智能化規(guī)劃總報(bào)告》國(guó)家電網(wǎng)：2021年9月9日，在2021能源電力轉(zhuǎn)型國(guó)際論壇上，國(guó)家電網(wǎng)公司董事長(zhǎng)、黨組書記辛保安披露，“十四五”期間國(guó)家電網(wǎng)計(jì)劃投入3500億美元（約合2.23萬(wàn)億元），推進(jìn)電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)。南方電網(wǎng)：2021年11月，南方電網(wǎng)公司印發(fā)《南方電網(wǎng)“十四五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃》提出，“十四五”期間，南方電網(wǎng)電網(wǎng)建設(shè)將規(guī)劃投資約6700億元，較“十三五”增加33%，進(jìn)一步加快電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。“十四五”期間，國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)“十四五”電網(wǎng)規(guī)劃投資累計(jì)將超過(guò)29萬(wàn)億元，如果算上兩大電網(wǎng)之外的部分地區(qū)電網(wǎng)公司，“十四五”期間全國(guó)電網(wǎng)總投資預(yù)計(jì)近3萬(wàn)億元，而智能化投資預(yù)計(jì)將接近4000億元。十二五至十四五電網(wǎng)投資總額（萬(wàn)億元）電網(wǎng)合計(jì) 其他 南方電網(wǎng) 國(guó)家電網(wǎng)3.522.22.6022.22.6002.52.510十二

十三五

十四五預(yù)測(cè)能源電力智能化轉(zhuǎn)型駛?cè)肟燔嚨溃秒娏T系統(tǒng)革新需求規(guī)模持續(xù)爆發(fā)電力設(shè)計(jì)服務(wù)及相關(guān)軟件設(shè)計(jì)是電站電網(wǎng)建設(shè)前期必不可少的環(huán)節(jié)，電力設(shè)計(jì)領(lǐng)域?qū)⒅苯邮芤嬗谠隽颗渚W(wǎng)的設(shè)計(jì)建設(shè)需求，而電網(wǎng)智能化使得設(shè)計(jì)的數(shù)字化成為必然。電網(wǎng)建設(shè)改造需求或是一個(gè)全國(guó)性的命題，一站式解決方案將更受青睞。與此同時(shí)，隨著新技術(shù)不斷在電力信息化領(lǐng)域得到應(yīng)用，專業(yè)性和復(fù)雜性程度大幅提升，電力設(shè)計(jì)由傳統(tǒng)的二維設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)向三維設(shè)計(jì)，對(duì)設(shè)計(jì)軟件本身提出了更高要求。恒華科技(300365.SZ)：公司成立于2000年，憑借雄厚的軟件研發(fā)實(shí)力、卓越的專業(yè)信息技術(shù)服務(wù)能力、豐富的工程設(shè)計(jì)與工程理經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)用云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等信息技術(shù)，服務(wù)于智能電網(wǎng)、智慧能源、智慧水利、智慧交通等行業(yè)領(lǐng)域。公司獨(dú)立研發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的三維輸電線路、三維變電、三維電纜、三維配電等系列設(shè)計(jì)軟件，支持激光點(diǎn)云、傾斜測(cè)量等多源地理信息數(shù)據(jù)，軟件功能符合國(guó)網(wǎng)三維設(shè)計(jì)軟件功能規(guī)范，移交成果符合國(guó)網(wǎng)GIM規(guī)范，能達(dá)到施工圖級(jí)三維設(shè)計(jì)要求。圍繞公司戰(zhàn)略定位構(gòu)建五大核心業(yè)務(wù)體系BIM平臺(tái)及軟件BIM平臺(tái)及工具層軟件研發(fā)，銷售設(shè)計(jì)咨詢?yōu)锽IM平臺(tái)及軟件切入相關(guān)市場(chǎng)提供專業(yè)技術(shù)支撐和工程應(yīng)用示范大數(shù)據(jù)應(yīng)用及運(yùn)營(yíng)開(kāi)展細(xì)分領(lǐng)域大數(shù)據(jù)應(yīng)用，以及面向智能社區(qū)的居家養(yǎng)老服務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)用及運(yùn)營(yíng)

BIM平臺(tái)軟件及行業(yè)數(shù)字化應(yīng)和運(yùn)營(yíng)的服務(wù)

行業(yè)資產(chǎn)數(shù)字化運(yùn)用基于自主BIM平臺(tái)進(jìn)行行業(yè)資產(chǎn)可視化管理及數(shù)字化運(yùn)營(yíng)服務(wù)數(shù)字教育BIM專業(yè)培訓(xùn)，認(rèn)證2.輸變配電智能運(yùn)維管理伴隨堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)及電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)，電力領(lǐng)域運(yùn)維管理IT需求持續(xù)升級(jí)。輸電網(wǎng)能源管理系統(tǒng)（EMS）與配電管理系統(tǒng)（DMS）是電網(wǎng)日常運(yùn)行必不可少的IT系統(tǒng)，EMS管理發(fā)電、輸電，DMS管理配電、負(fù)荷。隨著堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)及電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)，兩大管理系統(tǒng)的智能化要求持續(xù)升級(jí)。EMS系統(tǒng)根據(jù)實(shí)時(shí)采集數(shù)據(jù)，進(jìn)行各種模擬和計(jì)算，決定安全和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式，實(shí)現(xiàn)狀態(tài)估計(jì)、潮流計(jì)算、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行計(jì)算、靜態(tài)安全運(yùn)行分析、動(dòng)態(tài)安全運(yùn)行分析。SCADA系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)采集，采集各種部件（變壓器、線路等）的電壓、電流、功率等和各斷路器的分、合狀態(tài)，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)監(jiān)視和控制。發(fā)電

輸電線調(diào)度自動(dòng)

高壓變電

配電網(wǎng)配電SCAA用戶能量管理系統(tǒng)EMS 配電管理系統(tǒng)DMS在此基礎(chǔ)上，有望細(xì)分出以下智能化產(chǎn)品，推動(dòng)傳統(tǒng)電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)升級(jí)：環(huán)節(jié)相關(guān)技術(shù)及功能輸電輸電線路通道可視化及本體狀態(tài)監(jiān)測(cè)、圖像智能分析、隱患和缺陷自動(dòng)識(shí)別、告警推送、無(wú)人機(jī)巡視等智能監(jiān)控技術(shù)。變電變電站設(shè)備在線監(jiān)測(cè)、安防、環(huán)境、視頻等監(jiān)控子系統(tǒng)配電以故障自愈為方向的配電自動(dòng)化建設(shè)，將有望有效實(shí)現(xiàn)配網(wǎng)狀態(tài)監(jiān)測(cè)、故障快速定位、故障自動(dòng)隔離和網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)自愈。資料來(lái)源:妙盈研究院整理1）輸電線路智能管理系統(tǒng)：智能化運(yùn)行管理平臺(tái)有望將傳統(tǒng)輸電線路運(yùn)檢中的任務(wù)規(guī)劃、巡檢數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)分析和存儲(chǔ)、消缺等各個(gè)分離的環(huán)節(jié)整合成一個(gè)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)從系統(tǒng)內(nèi)部大數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，據(jù)此進(jìn)行分析挖掘和運(yùn)維決策，推進(jìn)完整輸電運(yùn)檢工作閉環(huán)的形成，而實(shí)現(xiàn)輸電線路運(yùn)檢管控的精細(xì)化、體系化、智能化、可視化、全流程化管理。如中飛賽維推出的輸電線路智能運(yùn)檢管控系統(tǒng)，其內(nèi)置任務(wù)計(jì)劃派工管理、無(wú)人機(jī)數(shù)據(jù)采集管理、巡視成果管理、消缺管理、統(tǒng)計(jì)和預(yù)警管理、輸電線路臺(tái)賬管理、無(wú)人機(jī)設(shè)備管理、無(wú)人機(jī)作業(yè)在線監(jiān)控等多個(gè)管理模塊。主要模塊主要模塊三維可視化計(jì)劃任務(wù)管理主要模塊主要模塊三維可視化計(jì)劃任務(wù)管理機(jī)巡成果管理人巡成果管理電網(wǎng)資源管理庫(kù)存管理設(shè)備管理統(tǒng)計(jì)報(bào)表站內(nèi)信箱權(quán)限管理系統(tǒng)管理2）變電站智能管理系統(tǒng)：目前絕大多數(shù)變電站的智能化系統(tǒng)是由若干個(gè)可實(shí)現(xiàn)單項(xiàng)功能的小系統(tǒng)組合而成，變電站智能管理系統(tǒng)力求以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為核心，以數(shù)據(jù)集成為基礎(chǔ)，打破信息孤島、實(shí)現(xiàn)單個(gè)變電站內(nèi)部、多個(gè)變電站之間的互聯(lián)互通，從而形成完整的變電站智能化系統(tǒng)。整個(gè)系統(tǒng)將處于不同城市甚至不同國(guó)家的多個(gè)變電站的智能化管理系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一組網(wǎng)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理。此外，統(tǒng)一的變電站安全防范管理、智能化管理和整體服務(wù)平臺(tái)通過(guò)門禁管控、指標(biāo)檢測(cè)、數(shù)據(jù)分析預(yù)測(cè)等手段，對(duì)潛在隱患進(jìn)行預(yù)警判斷并根據(jù)處理預(yù)案進(jìn)行處理，防患于未然，從而為變電站的安全運(yùn)行、人員、設(shè)備、電纜、環(huán)境安全提供更加可靠的保障。3）配電網(wǎng)智能管理系統(tǒng)：值得注意的是，“十四五”期間，我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)將著重配網(wǎng)側(cè)投資。國(guó)家電網(wǎng)提出“十四五”配電網(wǎng)建設(shè)投資超過(guò).2萬(wàn)億元，占電網(wǎng)建設(shè)總投資的一半以上。南方電網(wǎng)則在“十四五”規(guī)劃明確提出十四五配電網(wǎng)建設(shè)要達(dá)到3200億元，占比接近總投資的一半。大力建設(shè)配電網(wǎng)來(lái)源于負(fù)荷提升和可再生能占比提升影響。傳統(tǒng)配電網(wǎng)是單向電流流動(dòng)，只接收負(fù)荷，變壓器為普通配電網(wǎng)臺(tái)區(qū)變壓器，配以簡(jiǎn)單的保護(hù)和自動(dòng)化、通信設(shè)備。而隨著新能源發(fā)電接入，傳統(tǒng)輻射狀的無(wú)源配電網(wǎng)絡(luò)將變成一個(gè)充滿中小型電源的有源網(wǎng)絡(luò)，不僅使得配電網(wǎng)面臨趨于復(fù)雜的分布式供電系統(tǒng)，造就了復(fù)雜的雙向潮流，電能質(zhì)量和電網(wǎng)側(cè)關(guān)注的功率因數(shù)的問(wèn)題也隨之出現(xiàn)。此外，在低壓側(cè)有儲(chǔ)能設(shè)備和電動(dòng)汽車并網(wǎng)，需要配電網(wǎng)對(duì)低壓端口進(jìn)行調(diào)控和雙向通信，不論中壓還是低壓都將面臨復(fù)雜的線路保護(hù)問(wèn)題。因此，智能配電網(wǎng)管理系統(tǒng)應(yīng)運(yùn)而生，結(jié)合需求側(cè)管理技術(shù)和應(yīng)用的智能配電網(wǎng)可以使大規(guī)模新能源并網(wǎng)的經(jīng)濟(jì)性最優(yōu)化，充分利用有限的電網(wǎng)傳輸容量，并且保證高質(zhì)量的電能供應(yīng)。其中，智能配電網(wǎng)的建設(shè)重點(diǎn)為高效實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，從而應(yīng)對(duì)