中國二手挖掘機(jī)行業(yè)分析

中國二手挖掘機(jī)行業(yè)分析

目前在交易的二手挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到8281.58小時(shí),開機(jī)小時(shí)數(shù)在6001-8000個(gè),8001-10000個(gè)的挖掘機(jī)占比分別為21.66%和24.04%,是目前存量挖機(jī)最大的工作時(shí)長分布區(qū)間.開機(jī)小時(shí)數(shù)在10000個(gè)小時(shí)以上的二手挖掘機(jī)占比達(dá)到25.82%,開機(jī)超過1小時(shí)的挖掘機(jī)折損較為嚴(yán)重,是目前存量替代的主要對象.二手挖掘機(jī)交易存量品牌占比

從二手挖掘機(jī)品牌分布來看,小松（占比19%）、卡特彼勒（占比16%）、斗山（占比14%）仍占據(jù)存量挖掘機(jī)的重要份額,主要由于上述品牌在國產(chǎn)品牌崛起前占據(jù)重要市場份額.

從分品牌的開機(jī)小時(shí)數(shù)來看,小松（平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到10009）、日立（平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到9974）、斗山（平均開機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到9404）等日韓品牌存量挖掘機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)顯著高于國產(chǎn)品牌.而三一、徐工二手機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)分別為4949個(gè)和4761個(gè),顯示隨著國產(chǎn)品牌的崛起,外資品牌挖機(jī)在存量的份額也將持續(xù)萎縮,尤其日韓系品牌存量挖機(jī)老化是不爭的事實(shí),本輪周期國產(chǎn)龍頭增速高于行業(yè),一定程度也與替代外資品牌存量有關(guān).二手挖掘機(jī)工作小時(shí)數(shù)分布（%）

2014-2019年小松挖掘機(jī)中國地區(qū)開機(jī)小時(shí)數(shù)

小松挖掘機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)相當(dāng)長的時(shí)間中被作為衡量下游施工強(qiáng)度的指標(biāo),并被行業(yè)普遍作為挖掘機(jī)銷量的先導(dǎo)指標(biāo).而2018年以來,國內(nèi)挖掘機(jī)行業(yè)的銷量的增長與小松挖掘機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)的下滑形成鮮明對比.

小松在中國挖掘機(jī)新增銷量占比已經(jīng)萎縮至4%,盡管其仍擁有最大的保有量份額,但機(jī)型老化較為嚴(yán)重,難以承受新機(jī)同級別的施工強(qiáng)度,小松開機(jī)小時(shí)數(shù)或已經(jīng)出現(xiàn)一定程度失真.

市場一般認(rèn)為挖掘機(jī)更換年限在8-10年,由于下游需求存在較大波動(dòng),挖掘機(jī)在不同的需求強(qiáng)度下存在超負(fù)荷使用或者閑置狀態(tài)區(qū)別較大,通過固定年限確定挖掘機(jī)淘汰更換周期或許有些武斷,以挖掘機(jī)開機(jī)小時(shí)數(shù)來衡量其全生命周期工作強(qiáng)度,進(jìn)而確定其更新周期更為準(zhǔn)確.從存量挖掘機(jī)年度平均開機(jī)小時(shí)數(shù)來看,開機(jī)小時(shí)數(shù)在11000個(gè)小時(shí)以上的年份均集中在2010年以前,且開機(jī)小時(shí)數(shù)在11000個(gè)小時(shí)以上的二手挖掘機(jī)占比快速降低,且基本集中在2005年以前,樣本數(shù)量快速減少.大致可以判斷,當(dāng)開機(jī)小時(shí)數(shù)超過11000個(gè)小時(shí),挖掘機(jī)在二手交易市場的交易價(jià)值顯著降低,基本進(jìn)入更新淘汰周期.1998-2019.7分年度二手挖掘機(jī)平均開機(jī)小時(shí)數(shù)（個(gè)）

1998-2019.7分年度二手挖掘機(jī)銷售分布及占比情況（臺(tái),%）