獨立醫(yī)學實驗室（ICL）行業(yè)發(fā)展前景

獨立醫(yī)學實驗室（ICL）行業(yè)發(fā)展前景一、ICL產(chǎn)業(yè)概述1、產(chǎn)業(yè)鏈狀況獨立醫(yī)學實驗室（IndependentClinicalLaboratory，ICL）誕生于專業(yè)化分工。早期的醫(yī)學檢驗業(yè)務均由醫(yī)院的檢驗科及病理科完成，隨著社會經(jīng)濟和檢驗技術的不斷發(fā)展，檢驗服務需求不斷上升、檢驗項目日益增多，醫(yī)院作為醫(yī)學檢驗業(yè)務的唯一實現(xiàn)主體已無法滿足檢驗及診斷業(yè)務發(fā)展的實際情況。獨立醫(yī)學實驗室將原本屬于醫(yī)院檢驗科、病理科的檢驗業(yè)務外包進行集中檢驗，具有顯著的規(guī)模效應，通過規(guī)?；?jīng)營、專業(yè)化分工提升了檢驗效率及檢驗水平。中國ICL產(chǎn)業(yè)鏈基本狀況華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院2、行業(yè)壁壘ICL行業(yè)壁壘高、規(guī)模優(yōu)勢明顯。醫(yī)學檢驗行業(yè)是一個知識密集型的多學科綜合產(chǎn)業(yè)，其壁壘較高，進入該行業(yè)不僅需要用于建設高水平實驗室的資金、設備、人才，還有相當嚴格的準入規(guī)范與質(zhì)量控制要求，且技術更新會促進個體化檢驗的業(yè)務模式及產(chǎn)品不斷升級換代。中國ICL行業(yè)壁壘狀況二、ICL市場現(xiàn)狀1、市場規(guī)模中國獨立醫(yī)學實驗室（IndependentClinicalLaboratory，ICL）作為獨立于醫(yī)療機構(gòu)之外，從事醫(yī)學檢驗或病理診斷服務的醫(yī)療機構(gòu)，在龐大的醫(yī)學檢驗市場催生下快速成長。國內(nèi)ICL數(shù)量在2012年僅129家，截至2020年3月已超過1570家，推斷2020年底超過1600家。ICL市場規(guī)模從2014年的54億元發(fā)展到2020年的302億元，增速明顯高于公立醫(yī)院檢驗市場。2015-2020年中國ICL市場規(guī)模及增長率2015-2020年中國ICL數(shù)量及增長率2、滲透率ICL行業(yè)滲透率有望逐步提升，抗疫期間行業(yè)環(huán)境顯著優(yōu)化。中國公立醫(yī)院的主導地位導致獨立醫(yī)學檢驗市場規(guī)模較小，與美國35%、歐洲50%、日本67%的滲透率差距較大。中國ICL行業(yè)相比海外發(fā)達國家起步較晚，未來具有巨大的發(fā)展空間。新冠疫情影響下，基層公共衛(wèi)生應急能力和慢病管理能力成為國家防控重點之一，獨立醫(yī)學檢測行業(yè)迎來前所未有的廣闊空間。短期看，疫情導致醫(yī)學檢測業(yè)務需求激增，不少ICL公司業(yè)績明顯提升。中長期看，ICL公司在全國大力開展核酸檢測，與政府、疾控、醫(yī)院建立良好合作關系并得到廣泛認可，行業(yè)環(huán)境得到顯著改善。全球主要國家地區(qū)ICL滲透率基本情況三、ICL競爭格局中國ICL市場快速擴容，金域市占率第一。中國ICL行業(yè)正高速發(fā)展，而整體仍有較大發(fā)展空間。就競爭格局而言，目前國內(nèi)ICL實驗室大部分規(guī)模較小，金域醫(yī)學、迪安診斷、艾迪康排名行業(yè)前三，其中，金域醫(yī)學和迪安診斷布局最為完善，憑借其先發(fā)優(yōu)勢，金域醫(yī)學2019年市占率達到30%，市場份額領先。2019年中國ICL市場結(jié)構(gòu)占比情況目前中國檢驗項目數(shù)量仍具有足夠的成長空間。由于技術滯后和政策限制，國內(nèi)ICL行業(yè)起步較晚，雖然近年來行業(yè)迅速發(fā)展，但可提供的檢驗項目與國外相比仍有較大差距。目前國內(nèi)最大的第三方醫(yī)學檢驗機構(gòu)金域醫(yī)學可以提供2700余項檢驗，而國外成熟的獨立實驗室可以提供近5000項，而一般的三家醫(yī)院僅能提供300項檢驗左右。從檢驗項目的數(shù)量來看，隨著醫(yī)學診斷技術的進步和發(fā)展，國內(nèi)的ICL行業(yè)還有足夠的成長空間。2019年全球主要檢驗機構(gòu)可提供檢驗項目數(shù)量四、ICL前景分析1。行業(yè)進入良性競爭階段行業(yè)競爭放緩，龍頭營收增速及毛利有所改善。2016年之前第三方醫(yī)學檢驗服務以外包業(yè)務為主，龍頭企業(yè)的營收增速維持在30%以上，毛利率在45%以上。2016年國家衛(wèi)計委頒布了獨立設置醫(yī)療機構(gòu)相關標準，一批競爭者涌入第三方檢驗市場，行業(yè)營收增速及毛利率放緩。根據(jù)草稿調(diào)研，部分小型ICL由于持續(xù)不能盈利，2018年起逐步轉(zhuǎn)變價格競爭策略，或主動與大型ICL企業(yè)合作并購，行業(yè)競爭得以放緩。截至2018年底，有超過1000家企業(yè)提供醫(yī)學診斷服務，但其中部分實驗室企業(yè)并沒有實際運營，行業(yè)進入良性競爭階段。2020年龍頭公司的營收增速維持20%在左右，毛利率亦有所增長。2012-2020年中國ICL主要企業(yè)毛利率狀況2、疫情促進行業(yè)發(fā)展疫情加劇聚集效應。受到新冠疫情沖擊，國內(nèi)大部分醫(yī)療資源集中在疫情防控領域，獨立醫(yī)學實驗室常規(guī)檢驗量降低，對企業(yè)現(xiàn)金流提出了更高要求。此前靠壓低價格實現(xiàn)擴張的中小檢驗機構(gòu)面臨更大的資金壓力，一定程度上可以緩解惡性競爭局面，未來龍頭有望進一步勝出。本次疫情檢驗能力的不足實質(zhì)上是國內(nèi)醫(yī)療資源的不足，基層檢驗能力長期積弱。國內(nèi)醫(yī)療資源長期以來一直存在分布不均衡的情況，為了解決過去大醫(yī)院人滿為患，小醫(yī)院無人問津的問題，政府近年來大力引導和推行分級診療政策，推動患者資源下沉，增加基層醫(yī)療機構(gòu)的服務量。但是基層醫(yī)療機構(gòu)大都檢測能力有限，在檢測服務供給的數(shù)量與種類上都難以滿足日益下沉的需求。因此，隨著分級診療的落地與貫徹，驅(qū)動了基層醫(yī)療機構(gòu)以及一些民營醫(yī)療機構(gòu)大規(guī)模的檢驗外包。3、業(yè)務針對性開展針對中國資源分布不均的問題，中國ICL行業(yè)針對不同需求開展相應業(yè)務，三級醫(yī)院方面主要針對樣本相對較少、成本高、檢測周期較長的特