草銨膦供需及草銨膦發(fā)展前景分析

草銨膦供需及草銨膦發(fā)展前景分析

草銨膦由赫斯特公司80年代開發(fā)成功,屬廣譜觸殺型除草劑,內(nèi)吸作用不強,與草甘膦殺根不同,草銨膦先殺葉,通過植物蒸騰作用可以在植物木質(zhì)部進行傳導(dǎo),其速效性間于百草枯和草甘膦之間.

草甘膦、草銨膦和百草枯對比-草甘膦草銨膦

百草枯原理甘氨酸類，抑制烯醇丙酮基莽草素磷酸合成酶，蛋白質(zhì)合成受阻磷酸類，積銨觸殺，抑制谷氨酰胺合成季胺鹽類除草劑。有效成分對葉綠體層膜破壞力極強，使光合作用和葉綠素合成很快中止作用方式內(nèi)吸傳導(dǎo)型光譜滅生性除草劑，通過莖葉傳導(dǎo)到地下部，對深根雜草的地下組織破壞能力強非選擇性傳導(dǎo)型除草劑速效觸殺型滅生性除草劑見效時間7-10天3天1-2天作物影響若藥液飄移，會殺滅作物只在接觸部位產(chǎn)生藥斑，對作物無太大影響只對作物莖葉有影響藥后播種藥后20-30天才可播種移栽藥后1-4天即可播種移栽

施藥后可隨時播種移栽

百草枯因為毒性問題已在23個國家被禁限用,中國也發(fā)布了1745號公告明確規(guī)定,百草枯水劑在2014年7月1日停止生產(chǎn),2016年7月1日以后禁止使用,2016年9月農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布2445號公告,決定不再受理、批準(zhǔn)百草枯的田間試驗、登記申請,不再受理、批準(zhǔn)百草枯境內(nèi)使用的續(xù)展登記申請.一方面,草甘膦、百草枯在中國經(jīng)過30多年的長期頻繁使用,抗性難除雜草越來越多,導(dǎo)致防效下降,而草銨膦因作用機理獨特,對一些難治雜草及對草甘膦和百草枯產(chǎn)生抗性的雜草有較好的防除效果；另一方面,草銨膦是一種比百草枯更環(huán)保、比草甘膦除草速度更快的一種滅生性除草劑.與草甘膦不同,草銨膦不殺根,其速效性介于百草枯和草甘膦之間,草銨膦是目前替代百草枯的理想藥劑,對人畜安全.

一、需求端2015-2020年草銨膦需求量及預(yù)測

2019年草銨膦全球銷售額已經(jīng)達到9.2億美元,2020年有望超過10億美元,近十年穩(wěn)定復(fù)合增速達到12%,已經(jīng)成為全球第二大轉(zhuǎn)基因作物除草劑,需求端保持比較快速的增長.未來隨著百草枯禁用國家的增多、草甘膦和草銨膦復(fù)配增加、耐草銨膦轉(zhuǎn)基因作物的推廣,草銨膦未來需求有望保持在較快的增長趨勢.草銨膦銷售額及銷售額同比增速

草甘膦和草銨膦復(fù)配優(yōu)勢顯著：1）草甘膦為內(nèi)吸傳導(dǎo)型廣譜滅生性除草劑,草銨膦為觸殺型除草劑,兩者化合物類型、作用機理不同,復(fù)配可以大大提高草甘膦性能；2）草甘膦和草銨膦復(fù)配可以提高雜草防治效果、擴大殺草譜,彌補草甘膦殺草譜的不足,對耐受草甘膦的部分惡性雜草如牛筋草、小飛蓬等效果好；3）草銨膦性能優(yōu)異,但價格較高.目前,草銨膦原藥價格已經(jīng)僅有草甘膦價格的5倍,兩者混配能降低用藥成本,近幾年復(fù)合性狀轉(zhuǎn)基因種植面積占比也在快速提升,由2008年的22%提升到2018年的42%；根據(jù)科研效果,草甘膦與草銨膦的復(fù)配比例為310:8的時候效果最好,以年草甘膦全球需求量70萬噸為基準(zhǔn),未來潛在的復(fù)配空間帶來的草銨膦需求增量為1.8萬噸.草甘膦全球需求量及其增速（萬噸）

復(fù)合性狀轉(zhuǎn)基因種植面積及占比

耐草銨膦轉(zhuǎn)基因作物推廣迅速：隨著抗草甘膦雜草增多,草銨膦在轉(zhuǎn)基因抗除草劑作物研究與推廣中的地位僅次于草甘膦而居第2位,目前抗草銨膦的轉(zhuǎn)基因種子主要有拜耳（孟山都）的Bollgard2xtendflex（同時抗草甘膦）,先正達的Agrisure3000gt（同時抗草甘膦）和拜耳Libertylink（僅抗草銨膦）,抗草銨膦作物有油菜、玉米、大豆、棉花、甜菜、水稻、大麥、小麥、黑麥、馬鈴薯、水稻等.

二、供給端2015-2020年草銨膦供給及預(yù)測

生產(chǎn)壁壘一直制約著國內(nèi)草銨膦的發(fā)展：目前國內(nèi)草銨膦合成主要采用格氏-史塔克（Strecker）路線,以亞磷酸三乙酯和三氯化磷為起始原料,利用格氏法制甲基亞膦酸二乙酯,膦化丙烯醛后經(jīng)史塔克（Strecker）反應(yīng)得草銨膦,由于其生產(chǎn)工序復(fù)雜、生產(chǎn)安全風(fēng)險大（格式反應(yīng)易燃易爆）,因此迄今能真正實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)的國內(nèi)企業(yè)寥寥無幾.其他的理論合成工藝還包括格氏-阿巴索夫（Arbusov）、甲基二氯化磷（MDP）路線以及酮酸路線等,均存在生產(chǎn)成本高昂的問題,同時格氏-阿巴索夫（Arbusov）工藝收率很難達到80%以上.甲基亞膦酸二乙酯從MDP（甲基二氯化膦）,需要特制設(shè)備,收率90%～98%.酮酸路線因克萊森縮合收率低,成本遠高于史塔克路線.

國際上主要是拜耳生產(chǎn)草銨膦,拜耳工藝中先由MDP（甲基二氯化膦）與異丁醇氣相法制甲基亞膦酸單異丁酯,收率99.8%,不用水不用堿,過程副產(chǎn)是氯代異丁烷和氯化氫,然后從甲基亞膦酸單丁酯合成草銨膦,非史塔克路線,是自由基加成,生產(chǎn)成本遠遠低于國內(nèi)主流的格氏反應(yīng)路線.

國外的產(chǎn)能主要集中在巴斯夫（從拜耳公司收購）和UPL,分別具有約12000、6000噸草銨膦產(chǎn)能.盡管如此,受益于草銨膦未來持續(xù)飛速增長的發(fā)展前景,國內(nèi)草銨膦未來規(guī)劃新增產(chǎn)能較多,特別是利爾化學(xué)廣安基地仍有規(guī)劃草銨膦產(chǎn)能,7000噸投產(chǎn)在即,四川福華通達農(nóng)藥科技有限公司投資建設(shè)了12000噸/年草銨膦項目.分為兩期：一期建設(shè)規(guī)模為3000噸/年（已經(jīng)投產(chǎn)）,二期建設(shè)規(guī)模為9000噸/年,預(yù)計近幾年投產(chǎn)；紅太陽也有20000噸生化草銨膦投產(chǎn)計劃.但是我們認為受制于高技術(shù)壁壘及國內(nèi)格氏反應(yīng)的高成本路線,部分沒有技術(shù)壁壘的企業(yè)即使存在投產(chǎn)的計劃,但是實際投產(chǎn)進度可能大幅低于預(yù)期.

同時草銨膦環(huán)保約束比較大每生產(chǎn)草銨膦相關(guān)企業(yè)產(chǎn)能（1噸草銨膦原藥,整條工藝廢水產(chǎn)生量60噸,大部分廢水需要蒸干出廢渣,部分廢渣、結(jié)晶腳料難以再次利用.而拜耳公司的合成路線與國內(nèi)截然不同,其以甲基二氯化膦為原料,經(jīng)3步反應(yīng)合成草銨膦,全部工序連續(xù)化作業(yè),自動化程度高,總收率在92%以上.拜耳公司的技術(shù)路線無溶劑、無氣味,幾乎無廢渣排放；氨化和水解后的水相可回收套用,是對環(huán)境友好的潔凈工藝.隨著國內(nèi)環(huán)保趨嚴常態(tài)化,草銨膦生產(chǎn)勢必受到限制,小產(chǎn)能企業(yè)上馬受限.草銨膦相關(guān)企業(yè)產(chǎn)能（噸）

2013-2019年草銨膦國內(nèi)產(chǎn)能及產(chǎn)量（萬噸）

三、價格與競爭

2008年底至2009年,受世界金融危機影響,草銨膦原藥實物價格從最高35萬/噸,急降到19萬/噸以下,市場極為低迷；2010年至2014年受到全球經(jīng)濟恢復(fù)、農(nóng)化市場景氣向上、百草枯禁用范圍擴大、耐草銨膦轉(zhuǎn)基因作物推廣加快,草銨膦價格重新恢復(fù)上漲,2015年初價格重回30萬/噸以上；2015年至2016年則是受到全球農(nóng)化巨頭去庫存、極端氣候影響、產(chǎn)能擴張加快影響,草銨膦價格再度下滑；2016Q3開始,在補庫存、需求旺盛、環(huán)保趨嚴等影響下,草銨膦價格再度上升,2017年Q3一度超過20萬元/噸；2018Q4-2019年底,在中美貿(mào)易加劇、需求回落、環(huán)保放松、擴產(chǎn)進行的背景下,價格再度回落；2020年初以來,由于疫情導(dǎo)致供應(yīng)受限、產(chǎn)能集中、需求剛性背景下,產(chǎn)品價格小幅上漲到13萬元/噸.

隨著拜耳、利爾化學(xué)等產(chǎn)能的逐步釋放,未來新增產(chǎn)能不減,供應(yīng)壓力仍然較大,但是需求端,替代百草枯和復(fù)配兩方面帶來的需求理論空間高達近4萬噸,而且隨著草銨膦價格在底部位置,需求有望加速靠近理論空間；除了草銨膦傳統(tǒng)龍頭,新