私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)測試卷

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（3）1.申請登記為基金管理人的機(jī)構(gòu)從事()業(yè)務(wù)，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將不于登記。A.擔(dān)保(正確答案)B.投資管理C.基金管理D.股權(quán)投資答案解析：對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)的申請機(jī)構(gòu)，由于這些業(yè)務(wù)與私募基金的屬性相沖突，容易誤導(dǎo)投資者，為防范風(fēng)險(xiǎn)，基金業(yè)協(xié)會(huì)對從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突業(yè)務(wù)的上述機(jī)構(gòu)將不予登記。2.下列有關(guān)公司稅收的說法，錯(cuò)誤的是()。A.當(dāng)投資人是企業(yè)時(shí)，來自公司型基金分配的股息、紅利所得為免稅收入B.當(dāng)投資人是個(gè)人時(shí)，按股息、紅利所得繳納個(gè)人所得稅的適用稅率一般為50%(正確答案)C.創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事國家需要重點(diǎn)扶持和鼓勵(lì)的創(chuàng)業(yè)投資，可以按投資額的一定比例抵扣應(yīng)納稅所得額D.轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入是公司型基金轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)股權(quán)獲得的收入答案解析：從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤的分配，自然人投資者需繳納股息紅利所得稅（適用稅率為20%)并由基金代扣代繳，因而需承擔(dān)雙重征稅（公司所得稅與個(gè)人所得稅）。3.折現(xiàn)現(xiàn)金流法的基礎(chǔ)是()。A.現(xiàn)值原則(正確答案)B.終值原則C.單利原則D.復(fù)利原則答案解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法的基本原理是將估值時(shí)點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價(jià)值。評估所得的價(jià)值，可以是股權(quán)價(jià)值，也可以是企業(yè)價(jià)值。4.股權(quán)投資交易的交易價(jià)格由()確定。A.做市商報(bào)價(jià)B.交易雙方談判(正確答案)C.集中競價(jià)D.市場同類產(chǎn)品的平均價(jià)格答案解析：在項(xiàng)目估值環(huán)節(jié)，估值主體通過一定的方法與技術(shù)，評估目標(biāo)公司的價(jià)值。在股權(quán)投資交易中，交易價(jià)格由投融資交易雙方通過談判確定，估值結(jié)果可以作為價(jià)格談判的基礎(chǔ)，為確定談判策略提供支持。5.通常情況下，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)不適用的情況有()。

I.為上市而進(jìn)行的首次公開發(fā)行

II.為建立員工持股計(jì)劃而增加的股份發(fā)行

III．為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行

IV.目標(biāo)公司未來發(fā)行新的可轉(zhuǎn)換債券A.I、II、IVB.I、II、III(正確答案)C.II、IIID.I、II、III、IV答案解析：優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。通常，投資協(xié)議會(huì)額外約定，優(yōu)先認(rèn)購權(quán)不適用于一些特殊情況，包括：（1)為上市而進(jìn)行的首次公開發(fā)行。（2)為建立員工持股計(jì)劃而增加的股份發(fā)行。（3)為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議而增加的股份發(fā)行等。6.QFLP(合格境外有限合伙人）制度與QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者）制度的區(qū)別在于，QFLP針對的是()，QFII針對的是()。A.股權(quán)投資基金；證券投資基金(正確答案)B.股權(quán)投資基金；母基金C.證券投資基金；股權(quán)投資基金D.證券投資基金；母基金答案解析：QFLP制度與QFII制度的區(qū)別在于，QFLP針對的是股權(quán)投資基金，QFII針對的是證券投資基金。7.對股權(quán)投資基金的業(yè)績進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)考慮兩方面的時(shí)間因素，即()。

I.基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量接近

II.基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量分散

III.業(yè)績評價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一

lV.業(yè)績評價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量不同A.I、III(正確答案)B.II、IVC.II、IIID.I、IV答案解析：基金在不同時(shí)點(diǎn)進(jìn)行業(yè)績評價(jià)可能會(huì)得到非常不同的結(jié)果。因此，對股權(quán)投資基金的業(yè)績進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)考慮兩方面的時(shí)間因素：一是基金設(shè)立的時(shí)間應(yīng)盡量接近，二是業(yè)績評價(jià)的時(shí)間應(yīng)盡量統(tǒng)一。8.獲得基金從業(yè)資格的途徑有()。

I.考試申請

ll.資格認(rèn)定

III.在基金業(yè)工作滿5年

IV.成為基金機(jī)構(gòu)高管A.I、II(正確答案)B.I、IIIC.II、IIID.III、IV答案解析：獲得基金從業(yè)資格的具體途徑有：

（1)通過考試申請。（2)通過資格認(rèn)定。9.募集并設(shè)立一只有限合伙型股權(quán)投資基金，以下步驟正確的是()。

I.辦理基金備案

Il.簽訂有限合伙協(xié)議

III.辦理工商登記

IV.路演

V.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示A.lV、V、II、I、IIIB.III、I、lV、V、IIC.lV、V、II、III、I(正確答案)D.lV、II、III、V、I答案解析：路演屬于募集階段的流程。股權(quán)投資基金的設(shè)立主要包括基金合同的簽署、基金的工商注冊等程序，并在基金設(shè)立后按法規(guī)要求完成基金備案的相關(guān)程序。10.基金銷售機(jī)構(gòu)正在募集一只5000萬元規(guī)模的契約型股權(quán)投資基金，銷售機(jī)構(gòu)的以下()銷售方式是正確的。A.委托互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將基金收益權(quán)設(shè)置成理財(cái)產(chǎn)品按每份10萬元賣給平臺(tái)注冊用戶B.通過其營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)將基金拆分成每份10萬元賣給營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的客戶C.因剩余500萬元的基金份額未募集完畢，銷售機(jī)構(gòu)將其拆分為每份50萬元讓銷售人員認(rèn)購D.通過理財(cái)平臺(tái)按照單個(gè)投資者的金融資產(chǎn)不低于300萬元的標(biāo)準(zhǔn)向特定的10名高凈值人群推薦并募集全部基金份額(正確答案)答案解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：(1)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位。（2)金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個(gè)人。11.下列關(guān)于項(xiàng)目退出的說法中正確的是()。A.場外股權(quán)交易市場掛牌一般實(shí)行核準(zhǔn)制B.對股權(quán)投資基金而言，實(shí)現(xiàn)成功的退出是其進(jìn)行股權(quán)投資的最終目標(biāo)(正確答案)C.清算退出收益高D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為市場流動(dòng)性較差引起的價(jià)格被低估的風(fēng)險(xiǎn)答案解析：A項(xiàng)，場外股權(quán)交易市場掛牌一般實(shí)行注冊制，所需時(shí)間相對較短；C項(xiàng)，從退出收益的角度來看，上市退出的收益一般要比掛牌轉(zhuǎn)讓,退出和協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高，清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)；D項(xiàng)，協(xié)議轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價(jià)格不能充分反映被投資企業(yè)實(shí)際價(jià)值的不確定性。12.關(guān)于利用廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，可以虛假廣告罪定罪處罰的情形，說法錯(cuò)誤的是()。A.違法所得數(shù)額在10萬元以上B.造成嚴(yán)重危害后果C.一年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰一次以上(正確答案)D.社會(huì)影響惡劣答案解析：廣告經(jīng)營者、廣告發(fā)布者違反國家規(guī)定，利用廣告為非法集資活動(dòng)相關(guān)的商品或者服務(wù)作虛假宣傳，具有下列情形之一的，依照《刑法》第二百二十二條的規(guī)定，以虛假廣告罪定罪處罰：（1)違法所得數(shù)額在10萬元以上的。（2)造成嚴(yán)重危害后果或者惡劣社會(huì)影響的。（3)兩年內(nèi)利用廣告作虛假宣傳，受過行政處罰兩次以上的。（4)其他情節(jié)嚴(yán)重的情形。13.A公司在2019年的企業(yè)價(jià)值為18億美元，股權(quán)價(jià)值為14.5億美元，現(xiàn)金為5.3億美元，則該企業(yè)2019年的凈債務(wù)為()億美元。A.9.2B.8.8C.3.5(正確答案)D.12.7答案解析：由于企業(yè)價(jià)值＝股權(quán)價(jià)值＋凈債務(wù)，因此根據(jù)公式計(jì)算可得：該企業(yè)2019年的凈債務(wù)＝企業(yè)價(jià)值－股權(quán)價(jià)值＝18-14.5=3.5(億美元）。14.下列有關(guān)在境內(nèi)首次公開發(fā)行上市一般流程的說法中錯(cuò)誤的是()。A.在改制階段，企業(yè)為有限責(zé)任公司的，應(yīng)依法改制為股份有限公司并取得營業(yè)執(zhí)照B.中國證監(jiān)會(huì)對未按要求制作申請文件的可以不予受理C.申請文件受理后，發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露(正確答案)D.中國證監(jiān)會(huì)根據(jù)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的反饋回復(fù)繼續(xù)審核，形成初審報(bào)告答案解析：在申報(bào)審核階段，中國證監(jiān)會(huì)向保薦機(jī)構(gòu)反饋意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對相關(guān)問題進(jìn)行整改，對審核意見進(jìn)行回復(fù)。申請文件受理后，發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書（申報(bào)稿）在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。15.股權(quán)投資基金項(xiàng)目退出的目的是()。

I.合理避稅

II.彌補(bǔ)虧損

III.實(shí)現(xiàn)資本增值

IV.及時(shí)避免和降低財(cái)產(chǎn)損失A.I、IIB.III、IV(正確答案)C.I、III、IVD.I、II、III、IV答案解析：股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出，是指股權(quán)投資基金選擇合適的時(shí)機(jī)，將其在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為具有流動(dòng)性的現(xiàn)金收益，以實(shí)現(xiàn)資本增值，或及時(shí)避免和降低損失。16.針對基金管理人內(nèi)部控制的全面性原則應(yīng)該涵蓋環(huán)節(jié)包括()。

I.資金募集

II.投資研究和運(yùn)作

III.運(yùn)營保障

IV.信息披露A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV(正確答案)答案解析：內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)覆蓋包括各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)部門和各級人員，并涵蓋資金募集、投資研究、投資運(yùn)作、運(yùn)營保障和信息披露等主要環(huán)節(jié)。17.關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金合伙人的份額轉(zhuǎn)讓，下列說法正確的是()。A.合伙人之間轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，不需要辦理份額轉(zhuǎn)讓手續(xù)B.合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，需其他投資者過半數(shù)同意C.有限合伙人的份額轉(zhuǎn)讓需提前20天通知其他合伙人D.在同等條件下，其他合伙人對合伙份額的轉(zhuǎn)讓具有優(yōu)先購買權(quán)(正確答案)答案解析：A項(xiàng)，合伙型股權(quán)投資基金可按照合伙協(xié)議的約定，辦理財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓手；B項(xiàng)，合伙人向其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額，將導(dǎo)致新的合伙人加入，可能會(huì)影響到原有的合伙信任關(guān)系，因此一般需要經(jīng)過其他合伙人的一致同意方可生效；C項(xiàng)，《合伙企業(yè)法》第七十三條規(guī)定，有限合伙人可以按照合伙協(xié)議的約定向合伙人以外的人轉(zhuǎn)讓其在有限合伙企業(yè)中的財(cái)產(chǎn)份額，但應(yīng)當(dāng)提前30日通知其他合伙人。18.甲欲加入乙、丙為合伙人的普通合伙企業(yè)，以下各項(xiàng)要求中，不屬于甲在入伙時(shí)必須滿足的條件有()。A.乙、丙一致同意，并與甲簽訂書面入伙協(xié)議景簿飾B.乙、丙向甲告知合伙企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況C.甲應(yīng)向乙、丙說明自己的個(gè)人負(fù)債情況(正確答案)D.甲應(yīng)當(dāng)停止其已經(jīng)從事的與該合伙企業(yè)相競爭的業(yè)務(wù)活動(dòng)答案解析：新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書面入伙協(xié)議。訂立入伙協(xié)議時(shí)，原合伙人應(yīng)當(dāng)向新合伙人如實(shí)披露合伙企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況。C項(xiàng)，甲沒有告知義務(wù)。19.股權(quán)投資基金管理人實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程控制的方式不包括().A.部門分設(shè)B.崗位分設(shè)C.職能分設(shè)(正確答案)D.外包答案解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程，利用部門分設(shè)、崗位分設(shè)、外包、托管等方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的控制。20.下列關(guān)于跨境股權(quán)投資基金的政府管理的說法中正確的是()。A.目前我國已形成統(tǒng)一的針對外商投資的股權(quán)投資基金設(shè)立與運(yùn)作的法律制度體系B.對外國投資者參與股權(quán)投資基金設(shè)立的政府管理是指對外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的管理C.投資者在申請“必備投資者”前三年，管理的資本應(yīng)累計(jì)不低于1億美元(正確答案)D.我國不允許外資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按照實(shí)際投資規(guī)模將外匯資本金結(jié)匯所得的人民幣劃入被投資企業(yè)答案解析：A項(xiàng)，目前我國尚未形成統(tǒng)一的針對外商投資的股權(quán)投資基金設(shè)立與運(yùn)作的法律制度體系；B項(xiàng)，涉及外國投資者參與股權(quán)投資基金設(shè)立的政府管理，主要包括對外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的管理和對合格境外有限合伙人試點(diǎn)管理；,D項(xiàng)，《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》中允許外資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按照實(shí)際投資規(guī)模將外匯資本金結(jié)匯所得的人民幣劃入被投資企業(yè)。21.股權(quán)投資基金管理人的基本職責(zé)不包括()。A.基金備案B.基金資產(chǎn)投資運(yùn)作C.開設(shè)基金資金賬戶(正確答案)D.為基金投資者爭取最大的投資收益答案解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其最主要的職責(zé)是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益。基金成立后，基金管理人應(yīng)當(dāng)對基金進(jìn)行備案。22.以下可以視為合格投資者的有()。

I.投資于所管理股權(quán)投資基金的基金管理人從業(yè)人員

Il.未在相關(guān)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)完成備案的資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃

III.養(yǎng)老基金

IV.社會(huì)公益基金A.II、III、IVB.I、III、IV(正確答案)C.I、II、IIID.I、II、III、IV答案解析：下列投資者視為合格投資者：（1)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金。（2)依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃。（3)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員。（4)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者。23.有關(guān)股權(quán)投資基金管理人未及時(shí)履行信息報(bào)送義務(wù)事項(xiàng)，以下表述正確的是()。A.未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)2次的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將其注銷登記B.未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)3次的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將其注銷登記C.未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)2次的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單(正確答案)D.未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)3次的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單答案解析：已登記的基金管理人存在如下情況之一的，基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺(tái)對外公示，一旦基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)：（1)基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)2次的。（2)已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的。（3)已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的。24.區(qū)域性股權(quán)交易市場受到()的監(jiān)管。A.基金業(yè)協(xié)會(huì)B.中國證監(jiān)會(huì)C.省級人民政府(正確答案)D.中國人民銀行答案解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。25.關(guān)于基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的條件，下列說法不正確的是()。A.應(yīng)具備開展基金服務(wù)業(yè)務(wù)的營運(yùn)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力B.應(yīng)審慎評估基金服務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)與利益沖突C.有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度，切實(shí)防范利益輸送D.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)存在與提供基金服務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)，且未能采取有效的隔離措施(正確答案)答案解析：在開展基金服務(wù)業(yè)務(wù)的各個(gè)階段，基金管理人應(yīng)關(guān)注基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是否存在與提供基金服務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)，以及基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是否采取了有效的隔離措施。同時(shí)，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)也應(yīng)強(qiáng)化基金服務(wù)業(yè)務(wù)的獨(dú)立性要求，應(yīng)采取有效的內(nèi)控與隔離措施保障基金服務(wù)業(yè)務(wù)獨(dú)立運(yùn)營，防范利益沖突和輸送。26.某成長型智能電動(dòng)車汽車生產(chǎn)公司，2019年上半年實(shí)現(xiàn)銷售利潤5000萬元，凈利潤3000萬元，因下半年訂單充足，預(yù)計(jì)凈利潤規(guī)模與上半年持平。目前該公司計(jì)劃引入投資機(jī)構(gòu)，某股權(quán)投資基金以當(dāng)年預(yù)測利潤為基礎(chǔ)參照同業(yè)務(wù)模型T公司的市盈率倍數(shù)（12.5倍）進(jìn)行估值，該公司價(jià)值為()億元。

A.125B.7.5(正確答案)C.37.5D.62.5答案解析：根據(jù)市盈率倍數(shù)法，股權(quán)價(jià)值＝凈利潤x市盈率倍數(shù)＝（3000+3000)x12.5=

75000(萬元）＝7.5(億元）。27.下列關(guān)于股權(quán)投資基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的說法錯(cuò)誤的是()。A.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)真實(shí)、完整B.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一般分為年度和半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告C.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告由基金托管人編制并對外提供(正確答案)D.基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注答案解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股權(quán)投資基金管理人應(yīng)及時(shí)編制并對外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告一般分為年度、半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告?；鹭?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注。同時(shí)，基金托管人對基金管理人編制的財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)內(nèi)容負(fù)有復(fù)核義務(wù)。28.在基金的各組織形式中，相比較而言，基金管理人擁有最高程度決策權(quán)的是()，收益分配順序的靈活性最低的是()。

I.公司型

Il.合伙型

III.信托（契約）型A.II、IB.Il、IIIC.III、I(正確答案)D.III、Il答案解析：信托（契約）型基金治理結(jié)構(gòu)的基本特點(diǎn)是基金管理人高度控制基金決策權(quán)。按照《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，公司型基金稅后利潤分配需在虧損彌補(bǔ)和提取公積金之后進(jìn)行，分配順序的靈活性相對較低。29.相較而言，在基金處于()階段時(shí)，內(nèi)部收益率的可靠性更高。A.投入期B.退出期(正確答案)C.投資期D.成立前期答案解析：內(nèi)部收益率的計(jì)算，往往是在基金處于退出期后，根據(jù)截至某一確定時(shí)點(diǎn)基金在存續(xù),期內(nèi)每年的投資經(jīng)營現(xiàn)金流，以及該時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)凈值，算回期初凈現(xiàn)值等于零時(shí)相應(yīng)的折現(xiàn)率。30.下列關(guān)于企業(yè)價(jià)值的說法中錯(cuò)誤的是()。A.企業(yè)價(jià)值是指企業(yè)股東所擁有的股權(quán)價(jià)值(正確答案)B.企業(yè)的整體性功能表現(xiàn)為它可以通過特定的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)為股東增加財(cái)富C.企業(yè)資源的重組可以改變企業(yè)的功能和效率D.如果企業(yè)停止運(yùn)營，企業(yè)的價(jià)值便表現(xiàn)為清算價(jià)值答案解析：企業(yè)價(jià)值是指公司所有出資人，包括股東和債權(quán)人，共同擁有的公司運(yùn)營所產(chǎn)生的價(jià)值，包括企業(yè)的股東所擁有的股權(quán)價(jià)值，以及企業(yè)的債權(quán)人所擁有的債權(quán)價(jià)值。31.股權(quán)投資基金可以根據(jù)投資條款行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的通常情形不包括()。A.首次公開發(fā)行的股份(正確答案)B.為增加營運(yùn)資金新發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券C.為建立員工持股計(jì)劃增發(fā)的股份D.為履行銀行債轉(zhuǎn)股協(xié)議增發(fā)的股份答案解析：優(yōu)先認(rèn)購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時(shí)，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。32.根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格稱為()。A.市場價(jià)值B.清算價(jià)值C.公允價(jià)值(正確答案)D.內(nèi)在價(jià)值答案解析：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公允價(jià)值是指市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。33.甲某作為高級管理人員在加入A公司時(shí)，已簽訂了完整的競業(yè)禁止協(xié)議，以下未違反競業(yè)禁止條款的行為是()。A.甲在A公司任職期間兼職A公司競爭對手的職位B.甲離職后加入上下游企業(yè)任職高級管理人員(正確答案)C.甲離職后創(chuàng)辦的新公司與A公司有競爭關(guān)系D.甲離職后勸誘核心技術(shù)人員乙某、丙某離職創(chuàng)業(yè)答案解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競爭的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競爭關(guān)系的公司或從事與本公司有競爭關(guān)系的業(yè)務(wù)。34.M投資管理公司2014年1月募集了一只人民幣基金，規(guī)模達(dá)5億元，已全部實(shí)繳到位。截至2020年6月30日，基金已累計(jì)向投資人分配現(xiàn)金為7.5億元，期末賬面現(xiàn)金為0.5億元，未退出投資項(xiàng)目三個(gè)，相應(yīng)投資成本為2.5億元，無其他資產(chǎn)和負(fù)債，未退出三個(gè)投資項(xiàng)目對應(yīng)的公允價(jià)值為9億元，投資管理公司正在準(zhǔn)備2020年半年度報(bào)告。

根據(jù)以上材料，回答問題：

該基金半年度報(bào)告披露基金DPI值應(yīng)為()。A.1.5(正確答案)B.3.3C.1.6D.2.1答案解析：根據(jù)題意，該基金半年度報(bào)告披露基金的DPI=7.5/5=1.5。35.M投資管理公司2014年1月募集了一只人民幣基金，規(guī)模達(dá)5億元，已全部實(shí)繳到位。截至2020年6月30日，基金已累計(jì)向投資人分配現(xiàn)金為7.5億元，期末賬面現(xiàn)金為0.5億元，未退出投資項(xiàng)目三個(gè)，相應(yīng)投資成本為2.5億元，無其他資產(chǎn)和負(fù)債，未退出三個(gè)投資項(xiàng)目對應(yīng)的公允價(jià)值為9億元，投資管理公司正在準(zhǔn)備2020年半年度報(bào)告。

根據(jù)以上材料，回答問題：

該基金半年度報(bào)告披露基金的TVPI值應(yīng)為()。A.1.5B.2.4C.2.1D.3.4(正確答案)答案解析：根據(jù)題意，該基金半年度報(bào)告披露基金的TVPI=1.5+(0.5+9)/5=3.4。36.M投資管理公司2014年1月募集了一只人民幣基金，規(guī)模達(dá)5億元，已全部實(shí)繳到位。截至2020年6月30日，基金已累計(jì)向投資人分配現(xiàn)金為7.5億元，期末賬面現(xiàn)金為0.5億元，未退出投資項(xiàng)目三個(gè)，相應(yīng)投資成本為2.5億元，無其他資產(chǎn)和負(fù)債，未退出三個(gè)投資項(xiàng)目對應(yīng)的公允價(jià)值為9億元，投資管理公司正在準(zhǔn)備2020年半年度報(bào)告。

根據(jù)以上材料，回答問題：

關(guān)于該基金三個(gè)未退出投資項(xiàng)目的投資成本和公允價(jià)值，下列表述正確的是()。

I.股權(quán)投資基金在基金報(bào)告日（估值日），應(yīng)當(dāng)評估各投資項(xiàng)目的公允價(jià)值，對投資項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)計(jì)量

ll.基金資產(chǎn)凈值一般采用投資項(xiàng)目的公允價(jià)值總和＋基金其他資產(chǎn)價(jià)值－基金費(fèi)用等負(fù)債價(jià)值計(jì)算，該基金半年報(bào)資產(chǎn)凈值為9.5億元

Ill.基金以公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定計(jì)量日出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易發(fā)生在主要市場中，并且使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值方法

IV.股權(quán)投資基金的負(fù)債普遍采用計(jì)提或收付實(shí)現(xiàn)的方式A.I、II、IIl、lV(正確答案)B.I、IIl、lVC.I、II、IIlD.II、IIl、lV答案解析：對于股權(quán)投資基金資產(chǎn)的估值，通常是在投資后按照投資成本進(jìn)行初始確認(rèn)。在基金的存續(xù)期間，還需要對投資項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，在每個(gè)估值日評估各投資項(xiàng)目的公允價(jià)值。股權(quán)投資基金的負(fù)債普遍采用計(jì)提或收付實(shí)現(xiàn)的方式。