第六講FDI與中國對外貿(mào)易

中國對外貿(mào)易宋偉良副教授中南財經(jīng)政法大學工商學院第六講FDI與中國對外貿(mào)易聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議出版的《2008年世界投資報告》顯示，2007年，中國連續(xù)16年成為發(fā)展中國家吸收外國直接投資最多的國家。中國2007年共吸收外資840億美元，創(chuàng)歷史新高。這是改革開放以來年度吸收外商直接投資的最大金額，相當于1983年水平的91倍。截止到2008年7月底，我國已累計批準了外商直接投資項目63.4萬個，實際利用外資金額累計達8204億美元。第一節(jié)外商直接投資在我國的發(fā)展形式一、根據(jù)外資進入方式的不同劃分

第一階段是1979--1983年，是以合作經(jīng)營、合作開發(fā)和補償貿(mào)易為主的探索階段。在此時期內(nèi)，我國利用外資的經(jīng)驗不足、法規(guī)不健全，再加上外商不熟悉我國的投資環(huán)境，因而外商投資處在投石問路階段。因此，在投資方式上，外商大多采用風險小的合作經(jīng)營和補償貿(mào)易形式。

在這五年中，外商直接投資協(xié)議金額為687390萬美元。其中，中外合作經(jīng)營企業(yè)的協(xié)議金額322870萬美元，占比為47.0％，補償貿(mào)易的協(xié)議金額為82699萬美元，占比12.0％，兩者合計金額占外商直接投資總金額的60％左右，而外商通過舉辦中外合資經(jīng)營企業(yè)的協(xié)議投資金額僅占外商直接投資總額的4．8％，外商獨資企業(yè)占比5．9％。第二階段是1984--1985年，是以中外合作經(jīng)營為主，中外合資經(jīng)營迅速發(fā)展的時期?！吨腥A人民共和國中外合資企業(yè)法》的頒布，使得中外合資企業(yè)的數(shù)量迅速增加。

1984年，我國新增中外合資企業(yè)741家，相當于前五年累計總和190家的3．9倍，協(xié)議金額為10．67億美元，相當于前五年累計協(xié)議金額總和的3．2倍，占外商直接投資協(xié)議金額的比重由1983年的9．83％迅速上升到37．10％；1985年中外合資企業(yè)數(shù)目比上年增長1倍，達到1412個，合同協(xié)議金額達到20．3億美元，同比增長90．3％。第三階段是1986--1988年，是以中外合資為主的穩(wěn)定發(fā)展時期。隨著改革開放的不斷深入，我國在總結(jié)先前經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，更加注意宏觀政策的指導和配套法規(guī)的建設(shè)，使得吸引外商直接投資走上穩(wěn)定健康發(fā)展的道路。

國務院成立了外資工作領(lǐng)導小組，指導外資工作，引導外資走向。1986年中外合資企業(yè)協(xié)議金額占外商直接投資的比重達到48．52％，第一次超過中外合作企業(yè)協(xié)議金額所占的比重41．83％。

第四階段是1989--1996年，是以合資為主體，外商獨資企業(yè)的發(fā)展環(huán)境日臻完善。在這一階段中，中外合資企業(yè)占據(jù)主導地位，但外商獨資企業(yè)處于迅猛發(fā)展中，并為其日后發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。1989年外商獨資企業(yè)合同金額同比增長244．09％，實際利用外資金額增長821．22％。與此同時，中外合資企業(yè)協(xié)議金額反而出現(xiàn)負增長15．15％，實際利用外資金額增長3．13％，中外合作企業(yè)協(xié)議金額出現(xiàn)負增長33．3％，實際金額負增長為3．61％。第五階段是從1997年至今，本階段的獨資化趨勢十分明顯。

在1996年以前，外商投資企業(yè)(包括“三資”企業(yè)和臺港澳投資企業(yè))以合資企業(yè)為主體，而1997年設(shè)立的外商投資企業(yè)中，中外合資企業(yè)9046家，外商獨資企業(yè)9604家，外商獨資企業(yè)首次超過合資企業(yè)。

鑒于我國開始放寬對外商投資股比的限制，擴大了市場準入范圍，外資進入中國市場之初必須建立合資企業(yè)或保持中方控股的政策條件發(fā)生改變，更多的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域允許中外合資企業(yè)中外商持有51％以上的控股權(quán)，允許建立外商獨資企業(yè)?？鐕炯娂娬{(diào)整對華投資策略，漢高、寶潔、UPS、雅芳、西門子、諾基亞、IBM等眾多知名跨國公司紛紛加速了獨資化的步伐，不僅跨國公司加快并購中外合資企業(yè)中的中方股份，達到控股甚至獨資經(jīng)營的目的，而且跨國公司全面整合了在華投資業(yè)務，確立了新的市場戰(zhàn)略和配套體系。1997～2004年，中外合資企業(yè)所占比值已下降到47％，外商獨資企業(yè)投資額超過了我國實際使用外商直接投資的50％；到2005年，這一比重更是超過70％，外商獨資企業(yè)占據(jù)了主導地位。二、根據(jù)外資經(jīng)營價值鏈的不同劃分

(1)第一階段為加工組裝工廠。在投資初期，外商更多的是把中國作為一個加工組裝中心，主要為了減低制造成本，利用中國廉價的勞動力。(2)第二階段是由加工組裝工廠向全面生產(chǎn)制造基地的轉(zhuǎn)變。隨著時間變化，外資企業(yè)進入中國市場的競爭環(huán)境發(fā)生了較大變化：一方面，更多的跨國公司進入了中國；另一方面，大量國有企業(yè)以及民營企業(yè)也在不斷成長。外資公司在重視差異性競爭的同時，成本競爭仍然是其競爭的重點。

在這一階段，外資企業(yè)對市場的開拓和效率的追求日益迫切，因此其價值鏈網(wǎng)絡也在中國進行了全方位的嫁接、延伸和擴張，具體體現(xiàn)在生產(chǎn)、營銷、采購等環(huán)節(jié)的本地化。其中，外資企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)價值鏈在中國的變化主要體現(xiàn)在生產(chǎn)制造能力和技術(shù)含量的進一步提高。以汽車行業(yè)為例，一些世界著名汽車生產(chǎn)廠商，如通用、大眾、福特、豐田、戴姆勒一克萊斯勒等紛紛將生產(chǎn)網(wǎng)絡延伸至中國，建立了大量的合資子公司。

(3)第三階段為研發(fā)機構(gòu)的初步建立與轉(zhuǎn)移。隨著跨國公司生產(chǎn)和營銷活動本地化程度的逐漸加深，在資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移更加便利的大背景下，隨著中國人力資源結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，一些大的跨國公司從單純的生產(chǎn)加工制造開始轉(zhuǎn)向全面的本土化，并紛紛建立研發(fā)機構(gòu)。

一些跨國公司將其研發(fā)中心初步轉(zhuǎn)移到中國，研發(fā)網(wǎng)絡在中國的延伸已經(jīng)成為外資企業(yè)在華戰(zhàn)略的重要組成部分。例如，摩托羅拉、Intel、IBM、朗訊、西門子、杜邦、寶潔、聯(lián)合利華、通用電氣、通用汽車、大眾汽車、松下、北方電訊、阿爾卡特等著名跨國公司都在中國設(shè)立了研發(fā)中心，主要分布在軟件、半導體、通信、轎車和日用品行業(yè)。第二節(jié)外商直接投資在我國的發(fā)展特征分析一、外商直接投資的變化軌跡1978年12月，中共中央十一屆三中全會召開，明確了中國改革開放的發(fā)展方向。1979年7月1日，《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》頒布，開始允許外商在我國投資辦廠，這成為我國利用外資的一個里程碑式的法律文件。此后，外商直接投資在我國得到迅速發(fā)展。

截至2007年我國外商直接投資情況

單位：億美元

中國利用外資大致可以分為四個階段：第一階段是1979—1991年，為起步階段。在這個階段中，外資利用額呈現(xiàn)低速增長狀態(tài)，每年實際利用外資金額不超過50億美元，13年累計實際利用外資金額250．58億美元，年均實際利用外資19．28億美元。這種狀況的出現(xiàn)與中國當時剛剛實行市場經(jīng)濟，經(jīng)濟發(fā)展處于初步復蘇階段的國情是相吻合的。第二階段為1992—1998年，外資利用處于高速增長階段。特別是1992年鄧小平“南巡講話”后，外商投資出現(xiàn)前所未有的高潮。1992年合同外資金額達到581．24億美元，比上年同期增長3．85倍，并且同年實際利用外資金額突破100億美元。1993年外商投資呈現(xiàn)出更快的發(fā)展態(tài)勢，合同利用外資金額突破1000億美元，使我國一躍成為居于美國之后的第二大引資國。

在此7年中，我國累計實際利用外資2422．3億美元，是第一階段的10倍左右，年平均實際利用外資346．04億美元，是第一階段的18倍，外商直接投資成為我國利用外資的最主要形式。

第三階段是1999—2000年。在這個階段，外資利用增長出現(xiàn)了倒退的現(xiàn)象。1999年，外商對華直接投資實際金額出現(xiàn)自改革開放以來首次下降，為403．19億美元，同比降幅為11％；2000年這一狀況雖然有所好轉(zhuǎn)，但遠遠沒有恢復到下降前的水平，實際利用外資金額為407．15億美元。這一階段所呈現(xiàn)的狀況與當時東南亞金融危機的國際環(huán)境以及中國自身的國內(nèi)經(jīng)濟調(diào)整是密切相關(guān)的第四階段是2001年至今，隨著我國相關(guān)法律制度的不斷完善和調(diào)整，我國利用外資工作走上了健康良好的發(fā)展道路。自2001年開始，外資利用再一次掀起高潮，2001年實際利用外資金額達到468．46億美元，超過下降前1998年的454．36億美元，并且在之后的幾年中保持持續(xù)增長。圖1截至2007年我國利用外商直接投資情況圖21980—2006年外商投資企業(yè)數(shù)目變化二、外商直接投資的來源分布結(jié)構(gòu)

從投資來源的地區(qū)分布和投資數(shù)量分析，我國吸引的外商直接投資主要來自少數(shù)幾個國家和地區(qū)。我國實際利用外資來自亞洲的最多，北美和歐洲緊隨其后。

截至2006年中國吸收外商直接

投資分國家(地區(qū))統(tǒng)計從各地區(qū)對我國的直接投資情況可以看出，中國利用的外資大部分來自亞洲，尤其是港澳臺地區(qū)。截至2006年底，按照實際使用外資金額排序，對華投資前五位的國家(地區(qū))依次為中國香港、日本、美國、中國臺灣和韓國，累計對華投資占全國吸收外資總量的70％以上。

圖31986—2006年港澳地區(qū)對內(nèi)地的投資情況韓國對華直接投資始于20世紀80年代中期，但是由于中韓兩國在當時尚未建交，因此未開展深入的經(jīng)濟交往，導致韓國對華投資的發(fā)展受到相應的限制。直至1992年8月中韓兩國正式建交，韓國對華直接投資實現(xiàn)了由非正式到正式，由間接投資到直接投資，由小規(guī)模到高速增長的轉(zhuǎn)變。1992年我國實際利用來自韓國的外資金額11948萬美元，1993年激增到37381萬美元，同比增長212．86％。從1992年起直至東南亞金融危機，我國年均實際利用來自韓國的外資增長為87．7％。經(jīng)過短短幾年，韓國已成為對華直接投資的重要來源國。1992—2006年韓國對華直接投資情況

20世紀90年代初期，歐盟對華直接投資的數(shù)量十分有限。1986--1989年歐盟對華實際直接投資金額累計為57672萬美元，占同期外商直接投資的5．17％；1990—1994年歐盟對華實際直接投資金額累計為284487萬美元，占同期外商直接投資的3．81％。直至1994年7月歐盟《走向亞洲新戰(zhàn)略》政策頒布之后，歐盟對華直接投資開始迅速發(fā)展。1986—2006年歐盟對華直接投資情況

20世紀80年代，在中國利用的外資中，日本對華直接投資一直占據(jù)重要地位，日本對華實際直接投資額在中國全部外商直接投資金額中始終保持較高比重。1986年，我國實際利用來自日本的外資額為26335萬美元，占當年中國實際利用外資額的11．74％，這一比重在1988年高達16．11％，實際利用外資額達到51453萬美元，比上年同期增加134．20％，而且這一比重始終保持在10％左右。1986—2006年日本對華直接投資情況

但是，從1992年開始，日本對華投資額呈現(xiàn)明顯下降，并于1993年降到歷史最低水平，我國實際利用來自日本的外資金額僅占我國利用外資金額的4．81％，這與當時日本泡沫經(jīng)濟崩潰、國內(nèi)經(jīng)濟受到巨大影響的經(jīng)濟背景狀況相一致。此后，由于東南亞金融危機的影響，從而進一步削弱了日本對華投攀實力。從1998年開始，日本對華投資連續(xù)三年出現(xiàn)負增長，直至2001年這一狀況才有所改觀，當年我國實際利用來自日本的外資金額比上年同期增長49．13％，2002年再次下降，但此后逐年增長，從世界范圍看來，外商在華直接投資額呈增長態(tài)勢，但結(jié)構(gòu)并不十分合理。所吸引的外商直接投資大部分來源于亞洲，尤其是港澳臺地區(qū)，這種投資局面使得外資來源地過于集中，因而相應增加了引資風險。另外，歐洲有些國家對華直接投資雖然有較大幅度的增加，但總體比重呈下降趨勢。三、外商直接投資的地區(qū)分布結(jié)構(gòu)

自1978年以來，我國對外開放的戰(zhàn)略是優(yōu)先發(fā)展東部沿海地區(qū)，實行從沿海到內(nèi)地的漸進式開放戰(zhàn)略，這種梯度推進式的對外開放政策，加上各地不同的地理區(qū)位優(yōu)勢和投資政策以及投資環(huán)境的差異，使得我國沿海地區(qū)的開放程度遠遠高于內(nèi)陸地區(qū)，因而東部地區(qū)吸引了絕大部分的外來投資。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2006年底，中國在吸收外商直接投資中，東、中、西三大地區(qū)累計實際使用外商直接投資金額占全國累計實際吸收外商直接投資總量的比重分別為86．86％、8．79％和4．37％。1998—2005年中國實際利用FDI的地區(qū)分布(％)

圖5反映了2006年我國東、中、西部地區(qū)實際利用FDI情況

綜上所述，外資過于集中在東部沿海地區(qū)：第一，使得我國本來就比較嚴重的地區(qū)發(fā)展不平衡狀況進一步惡化，必然導致東部地區(qū)與中西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展差距的進一步擴大；第二，不利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理布局及進一步發(fā)展，使得東部地區(qū)的原材料、能源、勞動力供應更加緊張，與此同時，中西部地區(qū)的能源、勞動力資源等閑置浪費，得不到合理開采和利用。因此，進一步調(diào)整我國利用外資的地區(qū)分布，使得外資投向?qū)崿F(xiàn)合理布局，具有重要意義。

四、外商直接投資的產(chǎn)業(yè)與行業(yè)分布結(jié)構(gòu)

從外商直接投資分布的總體情況看，外商投資的產(chǎn)業(yè)分布廣泛，涉及第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，包括種植、交通、運輸、冶金、機械、電子、紡織、房地產(chǎn)、旅游服務等不同的國民經(jīng)濟領(lǐng)域。近年來，隨著國家《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》的頒布以及調(diào)整，我國的招商引資工作不斷完善，外商投資領(lǐng)域不斷擴展，一些過去未對外商開放的領(lǐng)域和行業(yè)，尤其是銀行、零售、保險等第三產(chǎn)業(yè)對外資的開放度不斷增加，如今我國大部分行業(yè)的發(fā)展都有外資的參與。圖6截至2006年外商直接投資分產(chǎn)業(yè)分布形成這一局面的原因，與改革開放以來我國一直倡導的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策有著密切的關(guān)系。我們對外商投資的稅收優(yōu)惠政策主要集中于工業(yè)，使得工業(yè)領(lǐng)域吸引了大量的外商直接投資，因而制造業(yè)得以迅速發(fā)展，并且這一狀況一直持續(xù)，進而造成當今我國第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)不協(xié)調(diào)發(fā)展的局面。第三節(jié)目前存在的問題及發(fā)展的方向

一是跨國公司技術(shù)轉(zhuǎn)讓的現(xiàn)實狀況與以市場換技術(shù)的期望之間尚存在較大差距，利用外資的質(zhì)量和技術(shù)水平有待于進一步提高。

如何看待“以市場換技術(shù)”？有學者認為在過去的20多年中，我們出讓了市場，不僅沒有換來國外先進技術(shù)，而是對國外技術(shù)的更多依賴，所以“以市場換技術(shù)”戰(zhàn)略是失敗的。2006年初，有媒體還對這一戰(zhàn)略的成功與失敗作了一次公眾隨機調(diào)查，其中約有63%的人回答是失敗的，26%的人回答是成功的，如何評價“以市場換技術(shù)”，關(guān)鍵集中在三個問題上，第一，是不是讓出了我們不應該讓出的市場；第二，是不是沒有引進我們所需要的技術(shù)；第三，是不是削弱了我們的自主創(chuàng)新能力。我們要在日益開放的市場環(huán)境下，通過充分利用國內(nèi)市場對國際資本所形成的巨大吸引力，進一步提升我們引進國外先進技術(shù)的層次，促進開放式的國際技術(shù)合作，實現(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)來源的多元化，以推動我國企業(yè)更快地開發(fā)出擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，增強創(chuàng)新能力。我們應該做的是：第一，對跨國公司不愿轉(zhuǎn)讓、又關(guān)系到國計民生的一些具有挑戰(zhàn)性、前瞻性或公益性的產(chǎn)業(yè)技術(shù)，要充分利用國內(nèi)市場需求大、開發(fā)成本低的優(yōu)勢，采用更加開放的政策，開展與跨國公司的合作，并加大引進技術(shù)消化吸收和再創(chuàng)新的力度。第二，對于跨國公司急于進入我國市場、又擁有技術(shù)壟斷優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，要掌握好市場的開放與保護度，防止市場壟斷，促進高層次上的技術(shù)引進與技術(shù)創(chuàng)新相結(jié)合。第三，對國內(nèi)市場需要大量進口、市場集中度高的重大工程技術(shù)裝備中的裝備制造設(shè)備，可以重大工程為依托，以市場訂單為籌碼，要求外國公司在轉(zhuǎn)讓大型成套設(shè)備的同時轉(zhuǎn)讓其專利技術(shù)，以防止產(chǎn)生對外國技術(shù)的依賴性。第四，對國內(nèi)市場產(chǎn)品供應過?；虍a(chǎn)能過剩、高耗能、高污染的行業(yè)，應提高市場準入門檻，限制低技術(shù)含量的外資進入，對這些領(lǐng)域的節(jié)能、降耗和環(huán)保的新型生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)，要利用市場潛在需求和優(yōu)惠政策，加快技術(shù)引進與創(chuàng)新，推進產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步。二是一些地方的招商引資饑渴癥助長了部分外資企業(yè)的不良行為，帶來了嚴重的環(huán)境污染、資源破壞和社會矛盾等突出問題。制革、電鍍、殺蟲劑、橡膠、塑料等產(chǎn)業(yè)一般具有高消耗、高污染的特點，是造成環(huán)境污染的主要產(chǎn)業(yè)。然而，這些產(chǎn)業(yè)一度成為外商在沿海地區(qū)投資的“熱點”。由于某些高耗能、高污染的跨國企業(yè)由發(fā)達國家轉(zhuǎn)移到我國，破壞了我國的生態(tài)環(huán)境，妨礙了我國環(huán)保工作的開展和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施。三是外商投資的“東重西輕”問題長期得不到根本解決，縮小地區(qū)經(jīng)濟差距的努力難以取得明顯效果。四是投資項目主要集中在工業(yè)領(lǐng)域，涉及農(nóng)業(yè)新技術(shù)應用開發(fā)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和生產(chǎn)型服務業(yè)等國內(nèi)亟待發(fā)展領(lǐng)域的投資十分有限；即使在制造業(yè)領(lǐng)域，投資項目主要集中在勞動密集型加工環(huán)節(jié)，有利于延伸國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈條和提高產(chǎn)品附加值的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資需要進一步加強引導。五是跨國公司的大型并購項目明顯增加，其中一些以吞并競爭對手為目的的并購活動增加了市場壟斷的風險，如何妥善解決并購后的品牌保護、人員安置和社區(qū)相關(guān)者的利益問題等仍然需要建立行之有效的監(jiān)管和執(zhí)行機制。視頻：可口可樂并購匯源果汁案為了解決上述問題，實現(xiàn)利用外資的持續(xù)健康發(fā)展。我們應當進一步明確認識，解放思想，把鼓勵跨國公司擴大對華直接投資、加快利用外資增長方式轉(zhuǎn)變作為今后經(jīng)濟建設(shè)的一項長期任務。1.資金充裕不能成為排斥外商投資的理由國際國內(nèi)經(jīng)驗表明，跨國公司依托于自身的先進技術(shù)、管理知識和國際營銷經(jīng)驗的直接投資能夠給東道國帶來更多收益和更高效率。東道國國內(nèi)資金盈缺狀況僅僅是影響利用外資的因素之一，但并不是最重要的因素。僅僅從國內(nèi)資金供給是否短缺的角度，無法解釋跨國投資流向的動因。因此，吸收外資并不單純是吸收資金，更重要的是包含了各種優(yōu)勢要素或資源的有效資本。

2.與全球平均水平相比我國吸收的外資并不多

我國吸收外商直接投資的總規(guī)模多年來位居世界前列和發(fā)展中國家第一。實際上按照國際平均水平來看，中國吸收FDI的規(guī)模并不算很大。聯(lián)合國貿(mào)易發(fā)展會議的統(tǒng)計結(jié)果表明，1985年，中國單位GDP的FDI流入存量規(guī)模不到世界平均水平的1／3和發(fā)展中國家平均水平的1／4。1995年中國的差距有所縮小，甚至超過了后兩項平均水平。但從20世紀90年代后半期以來，中國的差距再次擴大，2006年僅為11.1