市場(chǎng)營銷第章中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)2

第六章中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)★中央銀行的負(fù)債是指金融機(jī)構(gòu)、政府、和其他部門持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)?！镏醒脬y行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是由存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其他負(fù)債業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)構(gòu)成。第一節(jié)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)第二節(jié)中央銀行的存款業(yè)務(wù)第三節(jié)中央銀行其他負(fù)債業(yè)務(wù)第四節(jié)中國人民銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)目的與要求：通過本章的學(xué)習(xí)，了解中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的種類，理解貨幣發(fā)行的含義、性質(zhì)和原則，掌握貨幣發(fā)行與存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，并結(jié)合中國人民銀行實(shí)際，掌握其貨幣發(fā)行、存款業(yè)務(wù)和其他資金來源業(yè)務(wù)的具體運(yùn)作方法。第一節(jié)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)一、貨幣發(fā)行的內(nèi)容二、貨幣發(fā)行的原則三、貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度(一)貨幣發(fā)行的含義

★一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫，通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流到社會(huì)；★二是指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。一、貨幣發(fā)行的內(nèi)容(二)貨幣發(fā)行的兩種性質(zhì)---經(jīng)濟(jì)發(fā)行與財(cái)政發(fā)行

★貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行，指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要增加貨幣流通量?！镓泿咆?cái)政發(fā)行，指因彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字而進(jìn)行的貨幣發(fā)行。(三)貨幣發(fā)行渠道與程序

★發(fā)行渠道

中央銀行貨幣發(fā)行的渠道是通過再貼現(xiàn)、再貸款、購買證券、收購金銀和外匯等中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，將貨幣注入流通，并通過同樣的渠道反向組織貨幣的回籠。發(fā)行程序美國聯(lián)邦儲(chǔ)備券發(fā)行和回籠程序聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)貨幣發(fā)行代理人聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行申報(bào)需要現(xiàn)鈔的數(shù)額，遞交發(fā)行抵押（票據(jù)或債券等）任命審查核實(shí)發(fā)行抵押（票據(jù)或債券等），合格后交割，不合格拒絕發(fā)行回籠壟斷發(fā)行的原則經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則信用保證的原則彈性原則二、貨幣發(fā)行的原則是什么？為什么？如何保障？（一）定義義（P97)貨幣發(fā)行的的準(zhǔn)備制度度是指中央央銀行以一一種或幾種種形式的資資產(chǎn)作為發(fā)發(fā)行貨幣的的準(zhǔn)備，從從而使貨幣幣的發(fā)行量量與貨幣發(fā)發(fā)行準(zhǔn)備資資產(chǎn)之間建建立起相互互聯(lián)系、相相互制約關(guān)關(guān)系的制度度。三、貨幣發(fā)發(fā)行的準(zhǔn)備備制度(二)貨幣發(fā)行準(zhǔn)準(zhǔn)備的構(gòu)成成構(gòu)成現(xiàn)金準(zhǔn)備，包括黃金金、外匯等等具有極強(qiáng)強(qiáng)流動(dòng)性的的資產(chǎn)。證券準(zhǔn)備，包括短期期商業(yè)票據(jù)據(jù)、短期國國庫券、政政府公債券券等等。(三)主要貨幣發(fā)發(fā)行準(zhǔn)備制制度現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)發(fā)行制（100%黃金、外匯匯等作為準(zhǔn)準(zhǔn)備，缺乏乏彈性）證券保證準(zhǔn)準(zhǔn)備制（以政府公公債、短期期國庫券、、短期票據(jù)據(jù)等作為發(fā)發(fā)行準(zhǔn)備））現(xiàn)金彈性比比例制度（超過規(guī)定定現(xiàn)金比例例，征收超超額發(fā)行稅稅）證券保證準(zhǔn)準(zhǔn)備限額發(fā)發(fā)行制（限額內(nèi)可可全部用證證券，超過過限額部分分，以十足足現(xiàn)金作準(zhǔn)準(zhǔn)備）比例準(zhǔn)備制制（規(guī)定發(fā)行行準(zhǔn)備中現(xiàn)現(xiàn)金和有價(jià)價(jià)證券各自自比重）（四）主要要國家及地地區(qū)貨幣發(fā)發(fā)行制度(P98)★美國的貨幣幣發(fā)行制度度——“發(fā)行抵押””制度★英國的貨幣幣發(fā)行制度度★日本的貨幣幣發(fā)行制度度★香港特別行行政區(qū)的貨貨幣發(fā)行制制度（四）主要要國家及地地區(qū)貨幣發(fā)發(fā)行制度國家時(shí)間發(fā)行準(zhǔn)備制度基本規(guī)定美國1980年前實(shí)行彈性比例制度黃金、金證券不低于40%>32.5%征稅1%<32.5%征稅1.5%-2.5%1980年至今“發(fā)行抵押”制度（保證準(zhǔn)備制度）。金證券；流通中的政府債券；合格的商業(yè)票據(jù)、抵押票據(jù)和銀行承兌票據(jù)；合格的州和地方政府債券。英國1844年以前實(shí)質(zhì)上實(shí)行現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制

1844年后證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制（政府證券作準(zhǔn)備的發(fā)行量不超過1400萬英鎊）目前完全的信用保證制度（保證準(zhǔn)備制）。日本有最高發(fā)行限度限制的比例準(zhǔn)備制超過該限度后即使是現(xiàn)金準(zhǔn)備仍需繳納發(fā)行稅。

香港現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制100%美元外匯貨幣發(fā)行制制度的比較較與借鑒（1）貨幣發(fā)發(fā)行制度在在不同國家家、不同時(shí)時(shí)期會(huì)有所所變化。（2）都規(guī)定有有發(fā)行準(zhǔn)備備金。（3）規(guī)定最高高發(fā)行限額額。這是國國家政府依依靠中央銀銀行控制貨貨幣發(fā)行、、確保幣值值穩(wěn)定的一一條十分重重要的措施施。（4）不作財(cái)政政性貨幣發(fā)發(fā)行。（5）都有一套套健全的、、適合本國國經(jīng)濟(jì)發(fā)展展需要的貨貨幣發(fā)行制制度。該制制度隨本國國經(jīng)濟(jì)發(fā)展展、央行獨(dú)獨(dú)立性提高高及業(yè)務(wù)操操作水平變變化而逐步步建立健全全，且一般般都要通過過立法來對(duì)對(duì)其加以保保障、規(guī)范范和完善。。第二節(jié)中中央央銀行的存存款業(yè)務(wù)一、中央銀銀行存款業(yè)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)點(diǎn)與意義二、準(zhǔn)備金金存款業(yè)務(wù)務(wù)三、中央銀銀行的其他他存款業(yè)務(wù)務(wù)四、中央銀銀行存款業(yè)業(yè)務(wù)與其發(fā)發(fā)揮職能作作用的關(guān)系系（一）中央央銀行存款款業(yè)務(wù)的特特點(diǎn)一、中央銀銀行存款業(yè)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)點(diǎn)與意義1.存款原則具具有特殊性性-----具有一定的的強(qiáng)制性2.存款動(dòng)機(jī)具具有特殊性性-----實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)調(diào)控職能3.存款對(duì)象具具有特殊性性-----金融機(jī)構(gòu)和和財(cái)政等部部門4.存款當(dāng)事人人關(guān)系具有有特殊性-----除經(jīng)濟(jì)關(guān)系系外，還是是一種管理理與被管理理的關(guān)系（二）中央央銀行存款款業(yè)務(wù)的意意義1.有利于調(diào)控控信貸規(guī)模模與貨幣供供應(yīng)量央行→法定存款款準(zhǔn)備金率率→商業(yè)銀銀行信用創(chuàng)創(chuàng)造→貨幣幣供應(yīng)量央行→法定存款款準(zhǔn)備金率率→商業(yè)銀銀行超額準(zhǔn)準(zhǔn)備金→信信貸規(guī)模→→貨幣供應(yīng)應(yīng)量央行→吸收存款款→集中資資金→有利利于開展再再貼現(xiàn)和公公開市場(chǎng)→貨幣供應(yīng)量量（二）中央央銀行存款款業(yè)務(wù)的意意義2.有利于維護(hù)護(hù)金融業(yè)的的安全穩(wěn)定定利用存款，，發(fā)揮最后后貸款人職職能；利用存款賬賬戶，分析析金融機(jī)構(gòu)構(gòu)資金運(yùn)用用狀況，加加強(qiáng)監(jiān)督，，提高其經(jīng)經(jīng)營管理水水平；利用法定存存款準(zhǔn)備金金率對(duì)金融融機(jī)構(gòu)進(jìn)行行管理。如如法定存款款準(zhǔn)備金率率與資本充充足率掛鉤鉤。3.有利于資金金的支付清清算二、準(zhǔn)備金金存款業(yè)務(wù)務(wù)存款準(zhǔn)備金金制度的產(chǎn)產(chǎn)生與發(fā)展展★所謂存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金制度度，是指中中央銀行依依據(jù)法律所所賦予的權(quán)權(quán)力，根據(jù)據(jù)宏觀貨幣幣管理的需需要，根據(jù)據(jù)控制金融融體系信貸貸額度的需需要，以及及維持金融融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)產(chǎn)流動(dòng)性的的需要，來來規(guī)定商業(yè)銀銀行等金融融機(jī)構(gòu)交存存中央銀行行存款準(zhǔn)備備金的比率率和結(jié)構(gòu)，，并根據(jù)貨貨幣政策的的變動(dòng)對(duì)既既定比率和和結(jié)構(gòu)進(jìn)行行調(diào)整，藉藉以間接地地對(duì)社會(huì)貨貨幣供應(yīng)量量進(jìn)行控制制的制度。。二、準(zhǔn)備金金存款業(yè)務(wù)務(wù)存款準(zhǔn)備金金制度的產(chǎn)產(chǎn)生與發(fā)展展18世紀(jì)英國以不成文的形形式創(chuàng)建了存款款準(zhǔn)備金制制度。而以法律形式規(guī)規(guī)定金融機(jī)機(jī)構(gòu)向中央央銀行交存存存款準(zhǔn)備備金則始于于美國，1842年，美國國國會(huì)通過路路易斯安那那州首先設(shè)設(shè)立存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金制度度，規(guī)定全全州范圍內(nèi)內(nèi)的銀行必必須把存款款和銀行券券總額的1/3作為存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金。1913年美國制定定《聯(lián)邦儲(chǔ)備法法》后建立了聯(lián)聯(lián)邦儲(chǔ)備系系統(tǒng)(FederalReserveSystem)規(guī)定所有接接受存款的的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)都必須按按法定比率率向聯(lián)邦儲(chǔ)儲(chǔ)備銀行繳繳存準(zhǔn)備金金20世紀(jì)30年代世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)大危機(jī)機(jī)后，各國國紛紛建立立法定存款款準(zhǔn)備金制制度。作用的演變變：初始功能即即保障銀行行體系的安安全的功能能----宏觀調(diào)控功功能二、準(zhǔn)備金金存款業(yè)務(wù)務(wù)存款準(zhǔn)備金金制度的產(chǎn)產(chǎn)生與發(fā)展展英國以不成成文的形式式創(chuàng)建了存存款準(zhǔn)備金金制度。18世紀(jì)的英國國，英格蘭蘭銀行發(fā)行行的鈔票在在國內(nèi)廣泛泛流通，信信譽(yù)很高，，而且該行行分支機(jī)構(gòu)構(gòu)眾多，并并逐步發(fā)展展成為政府府的銀行，，許多私人人銀行自愿愿將準(zhǔn)備金金的一部分分交存英格格蘭銀行，，并在其開開立活期存存款賬戶，，無論進(jìn)行行資金清算算還是提取取現(xiàn)金，都都十分方便便。而以法法律形式規(guī)規(guī)定金融機(jī)機(jī)構(gòu)向中央央銀行交存存存款準(zhǔn)備備金則始于于美國，1842年，美國國國會(huì)通過路路易斯安那那州首先設(shè)設(shè)立存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金制度度，規(guī)定全全州范圍內(nèi)內(nèi)的銀行必必須把存款款和銀行券券總額的1/3作為存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金。1913年美國制定定《聯(lián)邦儲(chǔ)備法法》后建立了聯(lián)聯(lián)邦儲(chǔ)備系系統(tǒng)(FederalReserveSystem)規(guī)定所有接接受存款的的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)都必須按按法定比率率向聯(lián)邦儲(chǔ)儲(chǔ)備銀行繳繳存準(zhǔn)備金金。1935年美國銀行行法授權(quán)聯(lián)聯(lián)邦儲(chǔ)備委委員會(huì)，可可以提高或或降低會(huì)員員銀行的存存款準(zhǔn)備金金率。20世紀(jì)30年代世界經(jīng)經(jīng)濟(jì)大危機(jī)機(jī)中，許多多私人銀行行紛紛倒閉閉，暴露出出各國金融融體系的脆脆弱性，人人們才‘開開始認(rèn)識(shí)到到法定存款款準(zhǔn)備金是是保持銀行行清償力的的有效手段段。于是各各國紛紛建建立法定存存款準(zhǔn)備金金制度。★存款準(zhǔn)備金金是存款貨貨幣銀行按按吸收存款款的一定比比例提取的的準(zhǔn)備金。。存款準(zhǔn)備金金自存準(zhǔn)備：：通常以庫庫存現(xiàn)金和和在中央銀銀行的超額額準(zhǔn)備金兩兩種方式存存在法定準(zhǔn)備金金：根據(jù)法法律規(guī)定，，商業(yè)銀行行必須按某某一比例轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)存中央銀銀行的部分分。二、準(zhǔn)備金金存款業(yè)務(wù)務(wù)(一）存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金的含含義(二)準(zhǔn)備金存款款業(yè)務(wù)的基基本內(nèi)容1.被要求繳納納法定存款款準(zhǔn)備金的的機(jī)構(gòu)范圍圍2.存款準(zhǔn)備金金比率，亦亦即法定存存款準(zhǔn)備金金率的確定定與調(diào)整按存款的類類別規(guī)定準(zhǔn)準(zhǔn)備金比率率按銀行規(guī)模模、經(jīng)營環(huán)環(huán)境規(guī)定不不同比率規(guī)定存款款準(zhǔn)備率率的調(diào)整整幅度11銀行的法定存款準(zhǔn)備金結(jié)構(gòu)不斷變化，庫存現(xiàn)金不斷增加，而準(zhǔn)備金存款急劇減少。在這期間，商業(yè)銀行在加拿大銀行的準(zhǔn)備金存款總額及其與銀行總資產(chǎn)之間的比率均在不斷地下降。通過這一時(shí)期的變化，加拿大銀行認(rèn)識(shí)到法定存款準(zhǔn)備金的存在與否對(duì)其金融體系的穩(wěn)定性的影響甚微。于是，在1991年實(shí)行通貨膨脹目標(biāo)制后，加拿大銀行決定取消法定存款準(zhǔn)備金制度，并于1994年完成。通過以上國家的法定存款準(zhǔn)備金制度的歷程，可以看出，盡管仍存在法定存款準(zhǔn)備金制度，但美國和日本這樣的大經(jīng)濟(jì)體基本上已不將調(diào)整存款準(zhǔn)備金率作為一項(xiàng)貨幣政策工具使用，法定存款準(zhǔn)備金率的水平也非常低。而英國、加拿大等實(shí)行通貨膨脹目標(biāo)制的國家，法定存款準(zhǔn)備金制度已被放棄，銀行的準(zhǔn)備金完全是為了資金清算的需要。這表明，在國外，作為三大貨幣政策工具之一的法定存款準(zhǔn)備金政策，在貨幣政策中的地位正逐漸下降、衰落。2.2.2國外法定存款準(zhǔn)備金制度衰落的原因首先，由于金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，新的金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，商業(yè)銀行對(duì)資金的調(diào)度越來越容易，并且創(chuàng)新型金融產(chǎn)品很容易避開法定存款準(zhǔn)備金政策的影響。這些創(chuàng)新型金融產(chǎn)品使得貨幣的概念越來越模糊，這樣，中央銀行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率對(duì)于貨幣供應(yīng)量的影響將越來越小。正是由于這個(gè)主要原因，目前國外一些國家的中央銀行相繼放棄了這一貨幣政策工具。其次，在西方發(fā)達(dá)國家，法定存款準(zhǔn)備金率本身的調(diào)控功能日益減弱，難以滿足央行進(jìn)行貨幣政策操作的需要。與其他貨幣政策工具相比，法定存款準(zhǔn)備金率的作用劇烈，滯后期長(zhǎng)，不利于央行及時(shí)對(duì)貨幣和金融市場(chǎng)進(jìn)行微調(diào)。近年來，西方發(fā)達(dá)國家的央行在貨幣政策中介目標(biāo)的選擇上日益偏重于價(jià)格型指標(biāo)，在工具的選擇上也更傾向于利率這一價(jià)格型工具，貨幣供應(yīng)量這一中介指標(biāo)的重要性下降或被取消。而作為典型的數(shù)量型工具的法定存款準(zhǔn)備金率工具只能作用于金融機(jī)構(gòu)的可貸資金數(shù)量，并不能夠有效地影響金融市場(chǎng)資金的價(jià)格和流向，因此，當(dāng)貨幣供應(yīng)量不再是貨幣政策的中介目標(biāo)時(shí)，法定存款準(zhǔn)備金制度也就失去了存在的依據(jù)，開始逐漸退出舞臺(tái)。另外，法定存款準(zhǔn)備金率這一工具對(duì)信用收縮或擴(kuò)張的作用力度很大，時(shí)滯效應(yīng)也較大，尤其是在金融市場(chǎng)國際化程度高的國家更加顯著，使得央行的主動(dòng)性減弱，政策適用性降低。10來計(jì)算法定準(zhǔn)備金。1980年又通過了《貨幣控制法》，規(guī)定聯(lián)儲(chǔ)可對(duì)所有存款機(jī)構(gòu)征收法定準(zhǔn)備金，實(shí)施統(tǒng)一的法定準(zhǔn)備金比率。該法簡(jiǎn)化了累進(jìn)準(zhǔn)備金制，規(guī)定法定準(zhǔn)備金比率為12%，最初的2500萬美元存款實(shí)行3%比率。1982年實(shí)施《甘恩圣杰曼法》后，豁免額逐年上升，平均法定準(zhǔn)備金比率逐漸降低。至2004年12月，豁免額為最初的700萬美元存款，700萬至4760萬美元存款和4760萬美元以上存款的法定準(zhǔn)備金比率分別為3%和10%，平均法定準(zhǔn)備金率非常低。2.日本的法定存款準(zhǔn)備金制度日本的法定存款準(zhǔn)備金制度建立于1957年5月。其繳納法定準(zhǔn)備金的機(jī)構(gòu)和資金范圍隨著國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及國內(nèi)貨幣結(jié)構(gòu)的不斷變化而不斷的調(diào)整。1963年4月，其機(jī)構(gòu)范圍由各種商業(yè)銀行擴(kuò)大到存款超二百億日元的信用金庫及互助銀行。1972年5月以后，需繳納法定準(zhǔn)備金的資金范圍擴(kuò)大到信托本金、外匯存款和金融債券等。日本的法定存款準(zhǔn)備金制度同樣采用累進(jìn)法定存款準(zhǔn)備制定，且不對(duì)法定準(zhǔn)備付息。流動(dòng)性越高的存款，其法定準(zhǔn)備金率越高。由于都市銀行嚴(yán)重“超貸”，央行對(duì)法定準(zhǔn)備金率的運(yùn)用不夠熟練，對(duì)法定存款準(zhǔn)備金的貨幣政策作用的認(rèn)識(shí)度不夠，所以日本的法定準(zhǔn)備金率一直較低，很少調(diào)整，在實(shí)施貨幣政策時(shí)也很少被考慮。20世紀(jì)70年代，隨著浮動(dòng)匯率制度的實(shí)行，貨幣政策的靈活性得到提高，法定存款準(zhǔn)備金的作用逐步減小，法定存款準(zhǔn)備金率逐步降低。總之，日本極少對(duì)法定存款準(zhǔn)備金比率進(jìn)行調(diào)整，它主要起到作為央行公開市場(chǎng)操作的基礎(chǔ)和穩(wěn)定貨幣市場(chǎng)利率這兩個(gè)作用。目前，日本的法定存款準(zhǔn)備金率大多低于0.2%，最高為3%。3.實(shí)行通貨膨脹目標(biāo)制國家的法定存款準(zhǔn)備金制度20世紀(jì)90年代后，國外許多國家（如英國、加拿大、新西蘭等）的貨幣政策改為通貨膨脹目標(biāo)制，這些國家已不再將法定存款準(zhǔn)備金率作為貨幣政策工具，其準(zhǔn)備金水平大多降到了只滿足銀行日常清算的需要。雖然法定存款準(zhǔn)備金制度起源于英國，18世紀(jì)就已經(jīng)存在了，但直到1971年才明文規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率為12.5%。由于在英國，對(duì)法定存款準(zhǔn)備的要求并不是硬性的，所以其貨幣政策作用一直未受到重視。20世紀(jì)90年代后，英國的貨幣政策目標(biāo)改為盯住通貨膨脹之后，法定存款準(zhǔn)備金制度基本上被放棄了。而在加拿大，1992年以前，法定存款準(zhǔn)備金包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和在加拿大銀行的存款。1984至1992年，商業(yè)9再次，法定存款準(zhǔn)備金制度并不是對(duì)所有的金融機(jī)構(gòu)都完全適用，這也使得國外央行在改以利率為貨幣政策中介目標(biāo)的情況下，由于競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)不平等，導(dǎo)致其金融市場(chǎng)的有效性降低，最終法定準(zhǔn)備金制度的作用范圍會(huì)隨著縮小。另外，近年來，法定存款準(zhǔn)備金的風(fēng)險(xiǎn)管理功能也在逐漸減弱。由于在金融創(chuàng)新下，能夠規(guī)避存款準(zhǔn)備的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷增加，金融界對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)的日益深刻，過高的存款準(zhǔn)備金率導(dǎo)致存款機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本的增加，隨著新資本協(xié)議的全面實(shí)施以來，法定存款準(zhǔn)備金制度逐漸被放棄，貨幣當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的主要手段變?yōu)橘Y本監(jiān)管。西方各各國以以及一一些新新興市市場(chǎng)經(jīng)經(jīng)濟(jì)國國家的的中央央銀行行都以以法定定制度度的形形式對(duì)對(duì)商行行的準(zhǔn)準(zhǔn)備金金存款款不予予付息息，使使之成成為商商業(yè)銀銀行的的一種種機(jī)會(huì)會(huì)成本本，故故又被被稱備備金稅稅”，，因此此準(zhǔn)備備金要要求類類似于于一種種稅收收。在準(zhǔn)備備金制制度發(fā)發(fā)展歷歷程中中，印印尼、、韓國國、馬馬來西西亞、、新加加坡、、泰國國、哥哥倫比比亞、、墨西西哥、、以色色列、、波蘭蘭、俄俄羅斯斯、沙沙特阿阿拉伯伯和南南非等等13均不對(duì)對(duì)法定定存款款準(zhǔn)備備金支支付利利息;而印度度、巴巴西、、秘魯魯?shù)?個(gè)國家家則對(duì)對(duì)款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金支付付利息息。其其中印印度按按4%付息;巴西活活期存存款的的法定定存款款準(zhǔn)付付息，，定期期存款款的法法定存存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金按再再貼現(xiàn)現(xiàn)率付付息，，儲(chǔ)蓄蓄存款款則按按基準(zhǔn)準(zhǔn)息;秘魯只只對(duì)外外幣存存款的的法定定存款款準(zhǔn)備備金按按LIBOR付息。。而在我我國，，對(duì)存存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金一直直都是是付息息的。。人民民銀行行對(duì)法法定存存款準(zhǔn)準(zhǔn)超額額準(zhǔn)備備金長(zhǎng)長(zhǎng)久以以來都都是設(shè)設(shè)置同同一個(gè)個(gè)利率率，自自2002年2月起是是1.89%，從年年12月起超超額準(zhǔn)準(zhǔn)備金金利率率降為為1.62%，存款款準(zhǔn)備備金利利率維維持不不變。。200月17日開始始，超超額存存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金的利利率進(jìn)進(jìn)一步步下調(diào)調(diào)至0.99%。按存款款類別別規(guī)定定準(zhǔn)備備金比比率一般而而言：：存款款期限限越短短，其其貨幣幣性越越強(qiáng)，，對(duì)其其規(guī)定定的存存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金率越越高；；存款款期限限越長(zhǎng)長(zhǎng)，其其貨幣幣性越越弱，，對(duì)其其規(guī)定定的存存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金率越越低；；如德國國1986年：活活期存存款12.1%；定期期存款款4.95%，儲(chǔ)蓄蓄存款款4.15%4.規(guī)定可可充當(dāng)當(dāng)存款款準(zhǔn)備備金的的內(nèi)容容西方國國家第一準(zhǔn)準(zhǔn)備：：銀行行為應(yīng)應(yīng)付客客戶提提取現(xiàn)現(xiàn)款隨隨時(shí)可可以兌兌現(xiàn)的的資產(chǎn)產(chǎn)，主主要包包括庫庫存現(xiàn)現(xiàn)金及及存放放在中中央銀銀行的的法定定準(zhǔn)備備金。。第二準(zhǔn)準(zhǔn)備金金：指指銀行行容易易變現(xiàn)現(xiàn)而又又不致致遭受受重大大損失失的資資產(chǎn)，，如國國庫券券及其其他流流動(dòng)性性資產(chǎn)產(chǎn)，也也叫““保證證準(zhǔn)備備”。。3.準(zhǔn)備金金存款款的利利息5.確定存存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金計(jì)提提的基基礎(chǔ)(1)確定存存款余余額一種是是將商商業(yè)銀銀行存存款的的日平平均余余額扣扣除應(yīng)應(yīng)付未未付項(xiàng)項(xiàng)一種是是以月月末或或旬末末的存存款余余額，，扣除除當(dāng)期期應(yīng)付付未付付款(2)確定繳繳存存存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金的基基期一種做做法是是采取取當(dāng)期期準(zhǔn)備備金賬賬戶制制，即即一個(gè)個(gè)結(jié)算算期的的法定定準(zhǔn)備備金以以當(dāng)期期的存存款額額作為為計(jì)提提基礎(chǔ)礎(chǔ)。。一種做做法是是采取取前期期準(zhǔn)備備金賬賬戶制制，即即一個(gè)個(gè)結(jié)算算期的的法定定準(zhǔn)備備金以以前一一個(gè)或或前兩兩個(gè)結(jié)結(jié)算期期的存存款余余額作作為計(jì)計(jì)提基基礎(chǔ)。。存款基基數(shù)：：那些負(fù)負(fù)債項(xiàng)項(xiàng)目應(yīng)應(yīng)該繳繳納法法定存存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金時(shí)間(三)存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金金率的的確定定與調(diào)調(diào)整1.按存款款的類類別規(guī)規(guī)定準(zhǔn)準(zhǔn)備金金比率率2.按銀行行規(guī)模模、經(jīng)經(jīng)營環(huán)環(huán)境規(guī)規(guī)定不不同比比率3.規(guī)定存存款準(zhǔn)準(zhǔn)備率率的調(diào)調(diào)整幅幅度4.規(guī)定準(zhǔn)準(zhǔn)備金金中現(xiàn)現(xiàn)金和和存款款的比比例三、中中央銀銀行的的其他他存款款業(yè)務(wù)務(wù)其他存款業(yè)務(wù)政府存款外國存款非銀行金融機(jī)構(gòu)存款特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款特種存款央行要要求金金融機(jī)機(jī)構(gòu)將將資金金存放放在央央行并并獲取取一定定利息息，，是一一種直直接控控制方方式。。特點(diǎn)：：非常常規(guī)性性、業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)對(duì)象的的特定定性、、存款款期限限的短短期性性、數(shù)數(shù)量和和利率率的強(qiáng)強(qiáng)制性性。四、、中中央央銀銀行行存存款款業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)與與其其發(fā)發(fā)揮揮作作用用的的關(guān)關(guān)系系1.作為為發(fā)發(fā)行行的的銀銀行行，，存存款款業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)與與流流通通中中現(xiàn)現(xiàn)金金的的投投放放有有直直接接關(guān)關(guān)系系。。2.作為為銀銀行行的的銀銀行行，，通通過過準(zhǔn)準(zhǔn)備備金金存存款款業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)，，對(duì)對(duì)存存款款貨貨幣幣銀銀行行的的信信用用創(chuàng)創(chuàng)造造能能力力和和支支付付能能力力有有決決定定性性作作用用，，從從而而成成為為實(shí)實(shí)施施中中央央銀銀行行貨貨幣幣政政策策的的三三大大法法寶寶之之一一4.便于于中中央央銀銀行行組組織織全全國國清清算算3.中央央銀銀行行集集中中必必要要資資金金發(fā)發(fā)揮揮最最后后貸貸款款人人職職能能。。5、通通過過存存款款賬賬戶戶掌掌握握了了解解和和監(jiān)監(jiān)督督金金融融業(yè)業(yè)的的資資金金運(yùn)運(yùn)動(dòng)動(dòng)。。第三三節(jié)節(jié)中中央央銀銀行行的的其其他他負(fù)負(fù)債債業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)一、、發(fā)發(fā)行行中中央央銀銀行行債債券券二、、對(duì)對(duì)外外負(fù)負(fù)債債三、、資資本本業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)★定義義：：中央央銀銀行行向向金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)發(fā)發(fā)行行的的債債務(wù)務(wù)憑憑證證。。一、、發(fā)發(fā)行行中中央央銀銀行行債債券券★發(fā)行行目目的的減少少商商業(yè)業(yè)銀銀行行的的超超額額儲(chǔ)儲(chǔ)備備，，調(diào)調(diào)節(jié)節(jié)貨貨幣幣供供應(yīng)應(yīng)量量以此此作作為為公公開開市市場(chǎng)場(chǎng)操操作作的的工工具具之之一一，，通通過過中中央央銀銀行行債債券券的的市市場(chǎng)場(chǎng)買買賣賣行行為為，，靈靈活活的的調(diào)調(diào)節(jié)節(jié)貨貨幣幣供供給給量量。。中央央銀銀行行證證券券產(chǎn)產(chǎn)生生的的原原因因（一一））、、提提供供新新的的貨貨幣幣政政策策工工具具（二二））、、本本國國已已發(fā)發(fā)行行國國債債不不滿滿足足央央行行的的需需要要（三三））、、保保持持中中央央銀銀行行的的獨(dú)獨(dú)立立性性（四四））、、使使貨貨幣幣管管理理與與債債務(wù)務(wù)管管理理分分開開（五五））、、央央行行為為其其它它操操作作募募集集資資金金（一一））發(fā)發(fā)行行中中央央銀銀行行債債券券的的貨貨幣幣政政策策作作用用機(jī)機(jī)制制商業(yè)業(yè)銀銀行行購購買買中中央央銀銀行行債債券券超額額準(zhǔn)準(zhǔn)備備金金減減少少可貸貸資資金金減減少少貨幣幣供供應(yīng)應(yīng)量量減減少少中央央銀銀行行債債券券的的發(fā)發(fā)行行方方式式發(fā)行行方方式式信用用發(fā)發(fā)行行外匯匯質(zhì)質(zhì)押押發(fā)發(fā)行行中國國人人民民銀銀行行發(fā)發(fā)行行中中央央銀銀行行票票據(jù)據(jù)采采用用信信用用發(fā)發(fā)行行方方式式。。（四四））發(fā)發(fā)行行中中央央銀銀行行債債券券的的實(shí)實(shí)踐踐★在發(fā)發(fā)達(dá)達(dá)國國家家和和新新興興市市場(chǎng)場(chǎng)化化國國家家，，中中央央銀銀行行債債券券都都是是央央行行貨貨幣幣政政策策操操作作的的重重要要工工具具。?！镌谖椅覈鴩?，中中央央銀銀行行債債券券在在2002年9月以以前前主主要要采采取取中中央央銀銀行行融融資資券券的的形形式式，，之之后后主主要要采采用用中中央央銀銀行行票票據(jù)據(jù)（（突突出出其其短短期期性性））的的形形式式。。★內(nèi)容容：：●主要要包包括括從從國國外外銀銀行行借借款款、、對(duì)對(duì)外外國國中中央央銀銀行行的的負(fù)負(fù)債債、、國國際際金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的貸貸款款、、在在國國外外發(fā)發(fā)行行的的中中央央銀銀行行債債券券等等。?！锬康牡模海骸衿胶夂鈬鴩H際收收支支●維持持本本幣幣匯匯率率●應(yīng)付付貨貨幣幣危危機(jī)機(jī)或或金金融融危危機(jī)機(jī)二、、國國外外負(fù)負(fù)債債定義義：：中央央銀銀行行的的資資本本業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)是是中中央央銀銀行行籌籌集集、、維維持持和和補(bǔ)補(bǔ)充充自自有有資資本本的的業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)。。中央央銀銀行行的的資資本本來來源源和和構(gòu)構(gòu)成成思考考：：中中央央銀銀行行需需要要多多少少資資本本？？三、、資資本本業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)第四四節(jié)節(jié)中中國國人人民民銀銀行行的的負(fù)負(fù)債債業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)一、、中中國國人人民民銀銀行行的的貨貨幣幣發(fā)發(fā)行行業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)（一一））人人民民幣幣發(fā)發(fā)行行原原則則與與準(zhǔn)準(zhǔn)備備制制度度原則則：：集中中統(tǒng)統(tǒng)一一發(fā)發(fā)行行原原則則計(jì)劃劃發(fā)發(fā)行行原原則則經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)發(fā)行行原原則則準(zhǔn)備備：商商品品如果果M1增速速大大于于M2，意意味味著著企企業(yè)業(yè)的的活活期期存存款款增增速速大大于于定定期期存存款款增增速速，，企企業(yè)業(yè)和和居居民民交交易易活活躍躍，，微微觀觀主主體體盈盈利利能能力力較較強(qiáng)強(qiáng)，，經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)景景氣氣度度上上升升。。如如果果M1增速小于于M2，表明企企業(yè)和居居民選擇擇將資金金以定期期的形式式存在銀銀行，微微觀個(gè)體體盈利能能力下降降，未來來可選擇擇的投資資機(jī)會(huì)有有限，多多余的資資金開始始從實(shí)體體經(jīng)濟(jì)中中沉淀下下來，經(jīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行行回落?！，F(xiàn)金比率率（二）貨貨幣發(fā)行行和回籠籠的程序序人民幣發(fā)發(fā)行程序序（P106)提出人民民幣的發(fā)發(fā)行計(jì)劃劃，確定定年度貨貨幣供應(yīng)應(yīng)量。國務(wù)院批批準(zhǔn)人民民銀行報(bào)報(bào)批的貨貨幣供應(yīng)應(yīng)量計(jì)劃劃。發(fā)行基金金的調(diào)撥撥普通銀行行業(yè)務(wù)庫庫日?，F(xiàn)現(xiàn)金收付付。發(fā)行庫（人民銀行）業(yè)務(wù)庫（商業(yè)銀行）政府流通領(lǐng)域企業(yè)家庭現(xiàn)金存量發(fā)行回籠現(xiàn)金投放現(xiàn)金歸行人民幣發(fā)發(fā)行和回回籠程序序發(fā)行庫和和業(yè)務(wù)庫庫發(fā)行庫是中國人人民銀行行為國家家保管發(fā)發(fā)行基金金的金庫庫。業(yè)務(wù)庫是商業(yè)銀銀行的基基層行處處，為辦辦理日常?，F(xiàn)金收收付設(shè)置置的現(xiàn)金金庫存，，所保留留的現(xiàn)金金庫存是是收付業(yè)業(yè)務(wù)的備備用金，，經(jīng)常處處于周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，，是流通通中貨幣幣的一部部分。發(fā)行庫和和業(yè)務(wù)庫庫發(fā)行庫是中國人人民銀行行為國家家保管發(fā)發(fā)行基金金的金庫庫。發(fā)行庫的的主要職職能是：：統(tǒng)一保保管、調(diào)調(diào)度人民民幣發(fā)行行基金；；辦理人人民幣發(fā)發(fā)行基金金出入庫庫和專業(yè)業(yè)銀行、、商業(yè)銀銀行及其其他金融融機(jī)構(gòu)的的現(xiàn)金存存取業(yè)務(wù)務(wù)；辦理理中國人人民銀行行業(yè)務(wù)庫庫現(xiàn)金收收付業(yè)務(wù)務(wù)；負(fù)責(zé)責(zé)回籠現(xiàn)現(xiàn)金的整整理清點(diǎn)點(diǎn)等。業(yè)務(wù)庫是商業(yè)銀銀行、專專業(yè)銀行行的基層層行處，，為辦理理日常現(xiàn)現(xiàn)金收付付設(shè)置的的現(xiàn)金庫庫存，所所保留的的現(xiàn)金庫庫存是收收付業(yè)務(wù)務(wù)的備用用金，經(jīng)經(jīng)常處于于周轉(zhuǎn)狀狀態(tài)，是是流通中中貨幣的的一部分分。發(fā)行庫與與業(yè)務(wù)庫庫的區(qū)別別發(fā)行庫業(yè)務(wù)庫機(jī)構(gòu)設(shè)置不同隸屬人行隸屬商業(yè)銀行保管貨幣的性質(zhì)不同發(fā)行基金現(xiàn)金業(yè)務(wù)對(duì)象不同金融機(jī)構(gòu)企業(yè)、個(gè)人等首付款項(xiàng)的起點(diǎn)不同出入庫的金額起點(diǎn)千元為單位，必須整捆出庫無限制發(fā)行基金金的調(diào)撥撥發(fā)行基金金的涵義義什么是？？是中國人人民銀行行為國家家保管的的待發(fā)的的貨幣。。保管：由設(shè)置發(fā)發(fā)行庫的的各級(jí)人人民銀行行保管，，并有總總行統(tǒng)一一掌握，，各分庫庫（分行行）、中中心支庫庫（市中中心支行行）、支支庫（支支行）所所保管的的發(fā)行基基金，都都只是總總庫的一一部分。。來源印制的新新人民幣幣和回籠籠貨幣發(fā)行基金金和現(xiàn)金金發(fā)行基金金和現(xiàn)金金是兩個(gè)個(gè)性質(zhì)不不同的概概念，它它們既有有聯(lián)系又又有本質(zhì)質(zhì)上的區(qū)區(qū)別.兩者之間間聯(lián)系在在于可以互相相轉(zhuǎn)化，，在按制度度規(guī)定的的手續(xù)操操作下，，發(fā)行基基金從發(fā)發(fā)行庫出出庫進(jìn)入入業(yè)務(wù)庫庫后成為為現(xiàn)金；；現(xiàn)金從從業(yè)務(wù)庫庫繳存到到發(fā)行庫庫又成為為發(fā)行基基金。發(fā)行基金金和現(xiàn)金金發(fā)行基金金與現(xiàn)金金的主要要區(qū)別：：①性質(zhì)不不同。發(fā)行基金金是國家家供貨幣幣發(fā)行的的準(zhǔn)備基基金，是是國家待待發(fā)行的的貨幣；；現(xiàn)金是是國家以以法律形形式賦予予強(qiáng)制流流通的現(xiàn)現(xiàn)實(shí)貨幣幣。②管理的的主體不不同。發(fā)行基金金的管理理主體是是國家授授權(quán)的，，中國掌掌握貨幣幣發(fā)行的的機(jī)關(guān)是是中國人人民銀行行?，F(xiàn)金金的管理理主體是是有現(xiàn)金金收入的的社會(huì)各各階層、、各單位位和個(gè)人人。③價(jià)值形形態(tài)不同同。發(fā)行基金金不是流流通中貨貨幣，不不具有價(jià)價(jià)值符號(hào)號(hào)，它的的價(jià)值體體現(xiàn)在印印制費(fèi)用用、調(diào)運(yùn)運(yùn)和管理理費(fèi)用上上；現(xiàn)金金是流通通中貨幣幣，具有有價(jià)值符符號(hào)，其其價(jià)值體體現(xiàn)是一一般等價(jià)價(jià)物。④流通形形式不同同。發(fā)行基金金是通過過上級(jí)行行簽發(fā)的的調(diào)撥命命令流動(dòng)動(dòng)的，沒沒有上級(jí)級(jí)行的調(diào)調(diào)撥命令令，任何何單位和和個(gè)人都都無權(quán)動(dòng)動(dòng)用；而而現(xiàn)金是是根據(jù)持持有者的的需要流流通的。。發(fā)行基金金計(jì)劃發(fā)行基金金計(jì)劃是是在一定定時(shí)期內(nèi)內(nèi)，發(fā)行行和回籠籠貨幣的的計(jì)劃。。它是一個(gè)個(gè)差額計(jì)劃劃，就是通通過貨幣幣投放與與回籠相相抵后的的差額（（貨幣凈凈投放或或貨幣凈凈回籠））。編制一般般要根據(jù)據(jù)國家在在發(fā)展經(jīng)經(jīng)濟(jì)方面面的政策策、社會(huì)會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展?fàn)顩r況、有關(guān)關(guān)部門的的經(jīng)濟(jì)計(jì)計(jì)劃指標(biāo)標(biāo)和歷史史數(shù)據(jù)等等為依據(jù)據(jù)，通過過編制草草案、協(xié)協(xié)調(diào)計(jì)劃劃、上報(bào)報(bào)計(jì)劃等等等步驟驟來完成成。發(fā)行基金金運(yùn)送管管理發(fā)行基金金運(yùn)送是是指按照照調(diào)撥命命令，把把發(fā)行基基金運(yùn)送送到異地地的過程程。制度管理理是指通過過制定和和和嚴(yán)格格執(zhí)行發(fā)發(fā)行基金金的運(yùn)送送制度進(jìn)進(jìn)行管理理。主要內(nèi)容容：堅(jiān)持保密密制度；；堅(jiān)持雙雙人押送送制度；；堅(jiān)持交交接制度度等。反假幣和和票樣管管理人民幣出出入境限限額管理理人民幣出出入境限限額管理理時(shí)間部門規(guī)定1951.3.6政務(wù)院禁止人民幣出入境1957.7.25人行最高限額每人每次不超過5元1987人行和海關(guān)總署最高限額每人每次不超過200元1993.2.5人行每人每次攜帶的限額為6000元2005.1.1.人行每人每次攜帶的限額為20000元思考：為什么限限制貨幣幣的出入入境？為為什么要要調(diào)整限限額？為為什么不不能取消消限額，，實(shí)行自自由出入入境？鈔票處理理業(yè)務(wù)管管理人民銀行行對(duì)銀行行業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)回籠到到發(fā)行庫庫的鈔票票，通過過清分機(jī)機(jī)器進(jìn)行行真?zhèn)巫R(shí)識(shí)別和數(shù)數(shù)量確認(rèn)認(rèn)，將符符合整潔潔度的鈔鈔票，進(jìn)進(jìn)行打捆捆封簽，，作為待待發(fā)行的的貨幣存存放發(fā)行行庫。對(duì)對(duì)于銀行行業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)回籠到到發(fā)行庫庫的殘損損人民幣幣進(jìn)行復(fù)復(fù)點(diǎn)，確確認(rèn)無誤誤后銷毀毀。鈔票票處理業(yè)業(yè)務(wù)作為為一項(xiàng)新新興的綜綜合處理理業(yè)務(wù)，，使人民民銀行的的貨幣發(fā)發(fā)行工作作由傳統(tǒng)統(tǒng)的“印印制→投投放→回回籠→再再投放””轉(zhuǎn)變?yōu)闉椤啊庇∮≈啤锻斗拧鼗鼗\→處處理→再再投放””，流通通中人民民幣經(jīng)鈔鈔票處理理中心清清分后再再投放市市場(chǎng)，人人民幣質(zhì)質(zhì)量和整整潔度得得到明顯顯改善，，人民幣幣作為國國家貨幣幣的形象象得到有有效維護(hù)護(hù)。目前前，在江江蘇省人人民銀行行系統(tǒng)已已擁有揚(yáng)揚(yáng)州、蘇蘇州和淮淮安3家大型現(xiàn)代代化鈔票處處理（清分分）中心，，配備有大大型殘損人人民幣銷毀毀設(shè)備1臺(tái)，清分設(shè)設(shè)備20臺(tái)。（五）反假假貨幣管理理二、中國人人民銀行的的準(zhǔn)備金存存款業(yè)務(wù)發(fā)展1984年實(shí)行存款款準(zhǔn)備金制制度開始按不同同存款種類類實(shí)行差別別準(zhǔn)備金率率1985年改為各種種存款按統(tǒng)統(tǒng)一比率提提繳1998年將金融機(jī)機(jī)構(gòu)代理人人民銀行財(cái)財(cái)政性存款款中的機(jī)關(guān)關(guān)團(tuán)體存款款、財(cái)政預(yù)預(yù)算外存款款，劃為金金融機(jī)構(gòu)的的一般存款款，將原原各金融機(jī)機(jī)構(gòu)在人民民銀行的““準(zhǔn)備金存存款”和““備付金存存款”兩個(gè)個(gè)帳戶合并并，稱為““準(zhǔn)備金存存款”帳戶戶。2003年改革了郵郵政儲(chǔ)蓄存存款100%上繳人行的的制度，最最終統(tǒng)一了了人民幣存存款存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金率但外匯存款款準(zhǔn)備金率率與人民幣幣不同二、中國人人民銀行的的準(zhǔn)備金存存款業(yè)務(wù)中國人民銀銀行對(duì)人民民幣存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金支付付利息2005年3月，中國人人民銀行下下調(diào)超額準(zhǔn)準(zhǔn)備金存款款利率0、63個(gè)百分點(diǎn)，，由年利率率1、62%調(diào)整為0、99%。法定準(zhǔn)備備金存款利利率維持1、89％不變。2008年9月法定準(zhǔn)備備金和超額額準(zhǔn)備金存存款利率由由1.89%和0.99%分別下調(diào)至至1.62%和0.72%；中國人民銀銀行對(duì)外匯匯存款準(zhǔn)備備金不支付付利息現(xiàn)在準(zhǔn)備金存款款利率、再再貸款利率率與隔夜同同業(yè)拆借利利率共同構(gòu)構(gòu)成公開市市場(chǎng)操作的的利率區(qū)間間(operatingband)控制模式的的三個(gè)基本本要素，即即中央銀行行通過向商商業(yè)銀行提提供存貸款款便利而設(shè)設(shè)定一個(gè)利利率操作區(qū)區(qū)間，以用用于控制貨貨幣市場(chǎng)利利率的波動(dòng)動(dòng)。操作區(qū)區(qū)間的上限限為中央銀銀行的再貸貸款利率，，在清算資資金出現(xiàn)不不足時(shí)，商商業(yè)銀行可可以此利率率向中央銀銀行申請(qǐng)抵抵押貸款；；下限是商商業(yè)銀行在在中央銀行行的準(zhǔn)備金金存款利率率，商業(yè)銀銀行的準(zhǔn)備備金可以此此利率存在在中央銀行行。市場(chǎng)上上同業(yè)拆借借利率不會(huì)會(huì)高于央行行貸款利率率，因?yàn)檠胙胄谐兄Z向向所有借款款人按既定定利率無限限制地提供供再貸款，，如果拆借借利率高于于再貸款利利率，商業(yè)業(yè)銀行就向向央行貸款款，而不會(huì)會(huì)在同業(yè)市市場(chǎng)拆入，，同業(yè)拆借借利率沒有有拆借資金金需求的推推動(dòng)，就無無法上升，，更不用說說高過再貸貸款利率了了。如果市市場(chǎng)上同業(yè)業(yè)拆借利率率低于央行行存款利率率，則商業(yè)業(yè)銀行就不不會(huì)將多余余資金拆出出，而是將將其存入央央行。加拿拿大銀行將將公開市場(chǎng)場(chǎng)操作的目目標(biāo)利率即即隔夜同業(yè)業(yè)拆借利率率確定在中中央銀行存存貸款利率率的中間值值。如果實(shí)實(shí)際的同業(yè)業(yè)拆借利率率高于目標(biāo)標(biāo)值，則中中央銀行買買入政府債債券，增加加資金供應(yīng)應(yīng)：反之，，則賣出政政府債券收收回市場(chǎng)上上多余的資資金。如果果市場(chǎng)上實(shí)實(shí)際的同業(yè)業(yè)拆借利率率與操作目目標(biāo)利率一一致，則央央行不進(jìn)行行公開市場(chǎng)場(chǎng)操作。加拿大央行行自1999年開始實(shí)行行利率區(qū)間間控制，所所規(guī)定的再再貸款利率率與存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金利率率之間相差差50個(gè)基點(diǎn)。在在隔夜同業(yè)業(yè)拆借目標(biāo)標(biāo)利率為再再貸款利率率與存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金利率率的中間值值的情況下下，同業(yè)拆拆借利率高高于存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金利率率0.25%，低于再貸貸款利率0.25%?？梢?，在在利率區(qū)間間控制模式式下，同業(yè)業(yè)拆借利率率、準(zhǔn)備金金存款利率率與再貸款款利率共同同構(gòu)成了央央行的基準(zhǔn)準(zhǔn)利率。央央行通過調(diào)調(diào)節(jié)基準(zhǔn)利利率，控制制整個(gè)市場(chǎng)場(chǎng)利率水平平，其中存存款準(zhǔn)備金金利率成為為貨幣市場(chǎng)場(chǎng)利率的底底線。從2001年6月到2003年6月加拿大貨貨幣市場(chǎng)運(yùn)運(yùn)行的情況況看，具有有代表性的的一個(gè)貨幣幣市場(chǎng)利率率即三個(gè)月月國債交易易利率跟隨隨利率區(qū)間間的調(diào)整而而同方向調(diào)調(diào)整，大部部分時(shí)間三三個(gè)月國債債交易利率率低于或者者等于同業(yè)業(yè)拆借利率率，有時(shí)也也高于同業(yè)業(yè)拆借利率率，低時(shí)與與存款準(zhǔn)備備金利率持持平，一般般沒有突破破存款準(zhǔn)備備金利率(見圖2)。在利率區(qū)間間控制模式式下，中央央銀行往往往不需要或或只需要進(jìn)進(jìn)行少量的的國債買賣賣便可以實(shí)實(shí)現(xiàn)其利率率目標(biāo)。例例如：自1999年開始實(shí)行行利率區(qū)間間控制模式式后，加拿拿大央行的的公開市場(chǎng)場(chǎng)操作規(guī)模模迅速下降降，近期數(shù)數(shù)據(jù)則表明明加拿大銀銀行已經(jīng)很很少通過市市場(chǎng)干預(yù)來來進(jìn)行利率率調(diào)控(woodford.2001)。同樣采用用利率區(qū)間間調(diào)控的新新西蘭儲(chǔ)備備銀行，其其2002年的公開市市場(chǎng)操作規(guī)規(guī)模降為1999年采用該調(diào)調(diào)控模式之之初的十分分之一，而而近期，新新西蘭儲(chǔ)備備銀行也已已經(jīng)很少進(jìn)進(jìn)行市場(chǎng)干干預(yù)了。自自利率區(qū)間間控制模式式出現(xiàn)后，，在不過十十多年的時(shí)時(shí)間里，除除了上述國國家外，目目前明確采采用這種調(diào)調(diào)控模式的的國家還有有G7中的德國、、法國和意意大利，在在歐洲還有有瑞典、瑞瑞土、芬蘭蘭、匈牙利利、斯洛文文尼亞等國國家。另外外，就連亞亞洲的印度度、斯里蘭蘭卡甚至非非洲小國納納米比亞等等也都先后后采用了這這一調(diào)控模模式。1.被要求繳納納法定存款款準(zhǔn)備金的的機(jī)構(gòu)范圍圍國有商業(yè)銀銀行、股份份制商業(yè)銀銀行、城市市商業(yè)銀行行、農(nóng)村商商業(yè)（合作作）銀行、、城市信用用社、農(nóng)村村信用社和和企業(yè)集團(tuán)團(tuán)財(cái)務(wù)公司司、外資獨(dú)獨(dú)資銀行、、中外合資資銀行、外外資獨(dú)資財(cái)財(cái)務(wù)公司、、中外合資資財(cái)務(wù)公司司和外國銀銀行分行以以及其他吸吸收存款的的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)。2.規(guī)定法定存存款準(zhǔn)備金金率。2007年5月15日起，金融融機(jī)構(gòu)外匯匯存款準(zhǔn)備備金率調(diào)整整為5％。存款準(zhǔn)備金金率歷次調(diào)調(diào)整292008年12月05日(大型金融機(jī)構(gòu))17%16%下調(diào)1%(中小金融機(jī)構(gòu))16%14%下調(diào)2%282008年10月15日17.5%17%下調(diào)0.5%272008年9月25日17.5%部分金融機(jī)構(gòu)16.5%部分金融機(jī)構(gòu)下調(diào)1%262008年6月15日和25日16.5%17.5%上調(diào)1%252008年5月20日16%16.5%上調(diào)0.5%242008年4月25日15.5%16%上調(diào)0.5%232008年3月25日15%15.5%上調(diào)0.5%222008年1月25日14.5%15%上調(diào)0.5%212007年12月25日13.5%14.5%1%存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整次數(shù)時(shí)間調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整幅度332010年5月10日(大型金融機(jī)構(gòu))16.5%17%上調(diào)0.5%(中小金融機(jī)構(gòu))13.5%13.5%暫不調(diào)整322010年2月25日(大型金融機(jī)構(gòu))16%16.5%上調(diào)0.5%(中小金融機(jī)構(gòu))13.5%13.5%暫不調(diào)整312010年1月18日(大型金融機(jī)構(gòu))15.5%16%上調(diào)0.5%(中小金融機(jī)構(gòu))13.5%13.5%暫不調(diào)整302008年12月25日(大型金融機(jī)構(gòu))16%15.5%下調(diào)0.5%(中小金融機(jī)構(gòu))14%13.5%下調(diào)0.5%存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整次數(shù)時(shí)間調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整幅度372011年1月20日(大型金融機(jī)構(gòu))18.50%19.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))

14.5%15.00%0.5362010年12月20日(大型金融機(jī)構(gòu))18%18.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))

14.0%14.5%0.5352010年11月29日(大型金融機(jī)構(gòu))17.50%18.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))

13.50%14.00%0.5342010年11月16日存款類金融機(jī)構(gòu)17%17.5%

上調(diào)0.5%存款準(zhǔn)備金率歷次調(diào)整次數(shù)時(shí)間調(diào)整前調(diào)整后調(diào)整幅度(預(yù)計(jì)凍結(jié)銀行資金）402011年6月20日(大型金融機(jī)構(gòu))20.00%20.50%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))

16.00%16.50%0.5392011年5月18日(大型金融機(jī)構(gòu))19.50%20.00%0.5(中小金融機(jī)構(gòu))

15.50%16.00%0.5382011年2月24日(大型金融機(jī)構(gòu))19.00%19.50%0.5一次性凍結(jié)銀行體系流動(dòng)性3500億元左右

(中小金融機(jī)構(gòu))

15.00%15.50%0.52008年9月1988年9月2003年9月2010年1月2001-2011.6月金融機(jī)構(gòu)構(gòu)超額準(zhǔn)備備金率2001

20022003

2004

2005

2006

超額準(zhǔn)備金率7.60%6.47%5.38%5.25%4.17%4.80%

2007

2008200920102011.6超額準(zhǔn)備金率3.50%5.11%3.13%2.0%0.8%3.規(guī)定可充當(dāng)當(dāng)存款準(zhǔn)備備金的內(nèi)容容只有上存中中國人民銀銀行的存款款才能充當(dāng)當(dāng)法定存款款準(zhǔn)備金。。4.確定存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金計(jì)提提的基礎(chǔ)對(duì)各金融機(jī)機(jī)構(gòu)法定存存款準(zhǔn)備金金按旬考核中國人民銀銀行采用了了前期準(zhǔn)備金金賬戶制，當(dāng)旬第5日至下旬第第4日營業(yè)終了了時(shí)，各金金融機(jī)構(gòu)按按一級(jí)法人人存入中央央銀行總行行或法人注注冊(cè)地人民民銀行分支支行的準(zhǔn)備備金存款余余額，與上上旬該行全全行一般存存款平均余余額之比，，不低于要要求的存款款準(zhǔn)備金率率。三、中國人人民銀行的的債券發(fā)行行業(yè)務(wù)（P109)1993-2002年9月主要采用用融資券的的形式；2002年9月至今采用用中央銀行行票據(jù)的形形式中國人民銀銀行票據(jù)的的演變：1993年，人行就就發(fā)布了《中國人民銀銀行融資券券管理暫行行辦法實(shí)施施細(xì)則》。當(dāng)年發(fā)行行了兩期融融資券，總總金額200億元。當(dāng)時(shí)時(shí)中央銀行行發(fā)行票據(jù)據(jù)的目的主主要在于調(diào)調(diào)節(jié)地區(qū)和和金融機(jī)構(gòu)構(gòu)間的資金金不平衡。。1995年，央行開開始試辦債債券市場(chǎng)公公開市場(chǎng)業(yè)業(yè)務(wù)。2002年9月24日，又一次次為增加公公開市場(chǎng)業(yè)業(yè)務(wù)操作工工具，人民民銀行用中中央銀行票票據(jù)置換了了公開市場(chǎng)場(chǎng)業(yè)務(wù)未到到期的正回回購，發(fā)行行總量為1937.5億元，包括括3個(gè)月、6個(gè)月和1年期三個(gè)品品種。中央央銀行票據(jù)據(jù)作為我國國的中央銀銀行證券登登上了歷史史舞臺(tái)。2003年4月22日，央行正正式通過公公開市場(chǎng)業(yè)業(yè)務(wù)操作有有規(guī)律地、、滾動(dòng)發(fā)行行中央銀行行票據(jù)。中國人民銀銀行票據(jù)的的演變自2004年12月9日起，央行行開始發(fā)行行三年期央行行票據(jù)，創(chuàng)下了央央行票據(jù)的的最長(zhǎng)期限限。除了3年期央行票票據(jù)這種長(zhǎng)長(zhǎng)期融資工工具被頻頻頻使用外，，央行票據(jù)據(jù)的遠(yuǎn)期發(fā)發(fā)行方式也也被采用，，2004年12月29日央行首次次發(fā)行遠(yuǎn)期期票據(jù)，發(fā)行200億元央票，，繳款日和和起息日均均為2005年2月21日，距發(fā)行行日50余天，是歷歷史上首次次帶有遠(yuǎn)期期性質(zhì)的央央行票據(jù)。。央行在2005年1月4日首次公布布全年票據(jù)據(jù)發(fā)行時(shí)間間表，中央銀行行票據(jù)被確確定為常規(guī)規(guī)性工具。。2005年中央銀行行票據(jù)發(fā)行行時(shí)間除節(jié)節(jié)假日外，，中國人民民銀行公開開市場(chǎng)業(yè)務(wù)務(wù)操作室原原則上定于于每周二發(fā)發(fā)行1年期央行票票據(jù)，每周周四發(fā)行3個(gè)月期央行行票據(jù)。3年期央行票票據(jù)安排在在周四發(fā)行行。其他期期限品種央央行票據(jù)發(fā)發(fā)行時(shí)間不不固定，中中國人民銀銀行公開市市場(chǎng)業(yè)務(wù)操操作室將根根據(jù)情況靈靈活安排。。融資券發(fā)行背景:發(fā)行規(guī)定:融資券是以以中國人民民銀行為發(fā)發(fā)行人、面面額固定、、期限固定定、到期由由中國人民民銀行還本本付息的記記名方式的的有價(jià)證券券。利率：浮動(dòng)利率（（人行規(guī)定定）發(fā)售對(duì)象：：國內(nèi)持有中中國人民銀銀行頒發(fā)的的《經(jīng)營金融業(yè)業(yè)務(wù)許可證證》的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)。認(rèn)購方式：：自愿認(rèn)購和和計(jì)劃配購購。其他規(guī)定：：可背書轉(zhuǎn)讓讓;可抵押借款款；不得提前對(duì)對(duì)付、不得得兌付現(xiàn)金金等中央銀行票票據(jù)（1）、什么是是？中央銀行票票據(jù)是中央央銀行為調(diào)調(diào)節(jié)商業(yè)銀銀行超額準(zhǔn)準(zhǔn)備金而向向商業(yè)銀行行發(fā)行的（（短期）債債務(wù)憑證。。期限：3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年其實(shí)質(zhì)是中中央銀行債債券。（2）發(fā)行時(shí)間間：周二（1年期）、周周四（3月和3年期）（3）發(fā)行方式式：利率招標(biāo)、、價(jià)格招標(biāo)標(biāo)（4）中央銀行行票據(jù)的作作用調(diào)節(jié)貨幣供供應(yīng)量的重重要工具彌補(bǔ)中短期期交易品種種短缺的現(xiàn)現(xiàn)狀，增加加金融機(jī)構(gòu)構(gòu)資金運(yùn)用用的途徑。。票據(jù)利率引引導(dǎo)市場(chǎng)利利率中央銀行票票據(jù)是一種種選擇性的的、溫和的的工具中央銀行票票據(jù)的局限限性：利息息成本中央銀行票票據(jù)2002-2010.6發(fā)行量單位：萬億億元20022003200420052006發(fā)行量0.190.721.512.753.6520072008200920102011.6發(fā)行量4.074.34.04.20.922008年7月停發(fā)3年期央行票票據(jù)；2008年10底隔周發(fā)行行1年期央行票票據(jù)，12月暫停發(fā)行行1年期央行票票據(jù)；2009年7月又重啟發(fā)發(fā)行1年期央行票票；2010年4月重啟3年期央行票票據(jù)。大量發(fā)行的的負(fù)面效應(yīng)應(yīng)首先，巨額額的央行票票據(jù)存量，，加大了央央行的利息息支出，而而這部分利利息支出的的貨幣創(chuàng)造造乘數(shù)效應(yīng)應(yīng)將增加貨貨幣供應(yīng)量量，增加了了貨幣調(diào)控控的難度。。央行作為為發(fā)債主體體，沒有明明確的償債債資金來源源，可能對(duì)對(duì)貨幣政策策的獨(dú)立性性造成干擾擾。其次，央行行票據(jù)替代代國債和金金融債，成成為銀行間間債券市場(chǎng)場(chǎng)最為活躍躍的交易品品種，這有有可能擠占占了其它券券種的市場(chǎng)場(chǎng)份額，增增加了其它它券種的發(fā)發(fā)行成本。。第三，央行大大量的滾動(dòng)發(fā)發(fā)行和采用長(zhǎng)長(zhǎng)期票據(jù)進(jìn)行行沖銷可能導(dǎo)導(dǎo)致將來的通通貨膨脹，如如票據(jù)集中到到期的還本付付息，可能導(dǎo)導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣幣的大幅增加加。專項(xiàng)中央銀行行票據(jù)2003年中國人民銀銀行發(fā)行專項(xiàng)項(xiàng)中央銀行票票據(jù)，用于置換農(nóng)村村信用社的不不良貸款。按2002年底實(shí)際資不不抵債數(shù)額的的50%，發(fā)放專項(xiàng)中央銀行行票據(jù)。票據(jù)期限兩年年,年利率1．89％，按年付息息。該票據(jù)不不能流通、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。。到期人民銀行行兌付。農(nóng)信社1979年農(nóng)行恢復(fù)以后后，農(nóng)信社進(jìn)進(jìn)入到農(nóng)行代代管時(shí)期。1983年以恢復(fù)農(nóng)信社社“三性”為為主的改革開開始在全國范范圍內(nèi)進(jìn)行試試點(diǎn)。1984年農(nóng)行向國務(wù)院院提交《關(guān)于改革信用用社管理體制制的報(bào)告》。該報(bào)告標(biāo)志志著信用社以以恢復(fù)“三性性”為主的改改革大范圍鋪鋪開，農(nóng)信社社獨(dú)立法人的的改革方向也也得以明確。。同年，縣聯(lián)聯(lián)社開始建立立。1989年農(nóng)信社進(jìn)入治治理整頓階段段，主要開展展強(qiáng)化內(nèi)部管管理、整頓金金融秩序的活活動(dòng)。1996年1996年，《農(nóng)村信用社與與中國農(nóng)業(yè)銀銀行脫離行政政隸屬關(guān)系實(shí)實(shí)施方案》的通知發(fā)布，，農(nóng)信社與農(nóng)農(nóng)行正式脫鉤鉤。專項(xiàng)票據(jù)的兌兌付條件(一)專項(xiàng)票據(jù)到期期時(shí)，以縣(市)為單位考核，，對(duì)符合下列列條件的，人人民銀行給予予兌付：實(shí)行信用社和和縣(市)聯(lián)社兩級(jí)法人人體制的信用用社資本充足足率達(dá)到2％，實(shí)行統(tǒng)一一法人體制的的信用社資本本充足率達(dá)到到4％，農(nóng)村商業(yè)業(yè)銀行或農(nóng)村村合作銀行資資本充足率達(dá)達(dá)到8％；按“一逾逾兩呆”口徑徑考核，不良良貸款比例較較2002年12月末的降幅不不低于50％。(二)專項(xiàng)票據(jù)到期期時(shí)，資本充足率和和不良貸款比比例未達(dá)到前前項(xiàng)規(guī)定的，，人民銀行給給予推遲兌付付期2年，該期限內(nèi)內(nèi)不計(jì)付利息息。(三)推遲兌付期期期滿時(shí)，資本充足率和和不良貸款比比例仍未達(dá)到到本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的，人人民銀行以其其不良貸款和和歷年掛賬虧虧損置換回專專項(xiàng)票據(jù)。(四)專項(xiàng)票據(jù)到期期前，資本充充足率和不良良貸款比例達(dá)達(dá)到本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的，人人民銀行可選選擇提前贖回回專項(xiàng)票據(jù)。。詳見《農(nóng)村信用社改改革試點(diǎn)專項(xiàng)項(xiàng)中央銀行票票據(jù)操作辦法法“花錢買機(jī)制制”2003年下半年，農(nóng)農(nóng)村信用社改改革試點(diǎn)在山山東、吉林、、浙江、貴州州、江西、陜陜西、江蘇、、重慶八個(gè)省省市全面展開開。（第一批批試點(diǎn)）2004年8月，北京、、廣東、天津津、河北、湖湖北、云南、、甘肅、山西西、寧夏、青青海、內(nèi)蒙古古、遼寧、黑黑龍江、安徽徽、福建、上上海、河南、、湖南、廣西西、四川和新新疆等21個(gè)省區(qū)市成為為農(nóng)村信用社社改革試點(diǎn)單單位。2006年末，海南省省農(nóng)村信用社社改革試點(diǎn)工工作正式啟動(dòng)動(dòng)，標(biāo)志著農(nóng)農(nóng)村信用社改改革試點(diǎn)工作作在全國范圍圍內(nèi)（西藏?zé)o無農(nóng)村信用社社，除外）全全面推開。效果截至2009年年末，已累累計(jì)向2340個(gè)縣（市）農(nóng)農(nóng)村信用社兌兌付專項(xiàng)票據(jù)1641億元，兌付進(jìn)度達(dá)達(dá)到97%以上；發(fā)放專專項(xiàng)借款21億元。2009年年末，按貸貸款四級(jí)分類類口徑統(tǒng)計(jì)，，全國農(nóng)村信信用社不良貸貸款余額和比比例分別為3490億元和7.4%，比2002年末分別下降降1657億元和30個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率由由2002年的-8.45%提高到2007年的11.2%；自2004年開始出現(xiàn)盈盈利，2008年盈利545萬元。截至2005年末，中國人人民銀行會(huì)同同中國銀行業(yè)業(yè)監(jiān)督管理委委員會(huì)（以下下簡(jiǎn)稱銀監(jiān)會(huì)會(huì)）按照規(guī)定定的條件和程程序經(jīng)嚴(yán)格審審查考核，共共完成了8期農(nóng)村信用社社改革試點(diǎn)專專項(xiàng)票據(jù)的發(fā)發(fā)行工作，共共計(jì)對(duì)28個(gè)?。▍^(qū)、市市）的2263個(gè)縣（市）發(fā)發(fā)行專項(xiàng)票據(jù)據(jù)1599億元，占全國國選擇專項(xiàng)票票據(jù)資金支持持方式的縣（（市）個(gè)數(shù)和和專項(xiàng)票據(jù)總總額的比例分分別為94%和96%；同時(shí)，對(duì)吉吉林、陜西農(nóng)農(nóng)村信用社共共發(fā)放專項(xiàng)借借款2.6億元。此外，，中央和地方方對(duì)改革試點(diǎn)點(diǎn)農(nóng)村信用社社的財(cái)政、稅稅收等扶持政政策也逐步落落實(shí)到位。截截至2005年末，考慮專專項(xiàng)票據(jù)置換換因素，全國國農(nóng)村信用社社不良貸款比比例為14.8%，比2002年末下降了22.1個(gè)百分點(diǎn)。二二是增資擴(kuò)股股進(jìn)度較快，，資本充足率率快速提高。。2002年末，全國農(nóng)農(nóng)村信用社資資本充足率為為-8.45%；2005年末，全國農(nóng)農(nóng)村信用社、、農(nóng)村合作銀銀行、農(nóng)村商商業(yè)銀行資本本充足率分別別提高到8.03%、12.93%和8.78%。三是結(jié)束連連續(xù)10年虧損，經(jīng)營財(cái)財(cái)務(wù)狀況明顯顯改善。2004年，全國農(nóng)村村信用社實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了近十年來來的首次軋差差盈余，2005年又實(shí)現(xiàn)盈余余180億元，與上年年相比增盈75億元。四是資資產(chǎn)規(guī)模不斷斷擴(kuò)大，支農(nóng)農(nóng)資金實(shí)力有有所增強(qiáng)。截截至2005年末，全國農(nóng)農(nóng)村信用社存存款余額32573億元，比2002年末增長(zhǎng)66%。貸款余額22354億元，比2002年末增長(zhǎng)60%，其中，農(nóng)業(yè)業(yè)貸款余額10071億元，占貸款款總額的比例例由2002年末的40%提高到46%，同期，農(nóng)村村信用社農(nóng)業(yè)業(yè)貸款占全國國金融機(jī)構(gòu)農(nóng)農(nóng)業(yè)貸款的比比例由81%提高到87%。。2006年末，中國人人民銀行會(huì)同同中國銀行業(yè)業(yè)監(jiān)督管理委委員會(huì)（以下下簡(jiǎn)稱銀監(jiān)會(huì)會(huì)）共計(jì)對(duì)29個(gè)?。▍^(qū)、市市）的2396個(gè)縣（市）發(fā)發(fā)行專項(xiàng)票據(jù)據(jù)1656億元，置換農(nóng)農(nóng)村信用社不不良貸款1353億元，彌補(bǔ)歷歷年虧損掛賬賬303億元；對(duì)陜西西省發(fā)放專項(xiàng)項(xiàng)借款1.4億元。專項(xiàng)票票據(jù)發(fā)行和專專項(xiàng)借款發(fā)放放共計(jì)占核定定資金支持總總額的99%。對(duì)江蘇等先先行試點(diǎn)?。ǎㄊ校┑?60個(gè)縣（市）共共計(jì)兌付專項(xiàng)項(xiàng)票據(jù)94.6億元。根據(jù)監(jiān)監(jiān)管部門提供供的數(shù)據(jù)，考考慮專項(xiàng)票據(jù)據(jù)置換因素，，2006年末，按“一一逾兩呆”口口徑，農(nóng)村合合作金融機(jī)構(gòu)構(gòu)不良貸款比比例為11.56%（其中農(nóng)村信信用社為13.73%），比2002年末下降25.37個(gè)百分點(diǎn)。二二是支農(nóng)資金金實(shí)力明顯增增強(qiáng)，支農(nóng)信信貸投放快速速增長(zhǎng)。2006年末，農(nóng)村信信用社存款余余額38843億元、股本金金余額1898億元，分別比比2002年末增長(zhǎng)95%和293%；貸款余額26236億元，比2002年末