基金第十章 修課件

第十章投資基金信息披露[教學(xué)目的]本章主要使學(xué)生了解投資基金信息披露的基本情況及國(guó)際比較。

[重點(diǎn)難點(diǎn)]重點(diǎn)掌握投資基金信息披露的法律規(guī)定和內(nèi)容要求。

第一節(jié)投資基金信息披露概述一、信息披露的含義：

信息披露是指信息發(fā)布主體將信息向外界發(fā)布。理論上，投資基金的信息披露可以分為兩種模式：一種是基于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的自由披露，另一種是在政府的管制下的強(qiáng)制披露。所以，投資基金的信息披露是指基金管理公司必須按照有關(guān)規(guī)定，定期或不定期的公布基金的經(jīng)營(yíng)狀況、投資組合以及各類(lèi)財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，以便提示投資者基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)投資者做出相應(yīng)的決策，使監(jiān)管當(dāng)局更好的實(shí)施基金監(jiān)督。第一節(jié)投資基金信息披露概述二、信息披露的必要性表現(xiàn)在：（1）信息披露是產(chǎn)生交易的基礎(chǔ)。（2）合理的信息披露是各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)基金業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管的需要。（3）規(guī)范的信息披露有利于保護(hù)投資者的權(quán)益，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。（4）持續(xù)規(guī)范的信息披露是基金管理公司獲得投資者信任，做大做強(qiáng)的保障。三、信息披露的原則真實(shí)性原則；完整性原則；準(zhǔn)確性原則；及時(shí)性原則第二節(jié)主要國(guó)家和地區(qū)的信息披露要求

二、香港地區(qū)對(duì)證券投資基金信息披露的要求香港對(duì)證券投資基金信息披露的要求香港對(duì)于證券投資基金業(yè)信息披露的要求，體現(xiàn)在香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)頒布的《證券及期貨條例》及《單位信托及互惠基金守則》中。香港關(guān)于證券投資基金信息披露的規(guī)定《單位信托及互惠基金守則》確定了信息披露的主要內(nèi)容包括：基金銷(xiāo)售文件、基金組成文件、投資方案和財(cái)務(wù)報(bào)告。第二節(jié)主要國(guó)家和地區(qū)的信息披露要求

三、臺(tái)灣地區(qū)對(duì)證券投資基金信息披露的要求臺(tái)灣地區(qū)對(duì)投資基金信息披露的要求主要體現(xiàn)在《證券投資信托基金管理辦法》和對(duì)《債券型基金信息揭露、風(fēng)險(xiǎn)管理及銷(xiāo)售應(yīng)行注意事項(xiàng)》中。

第三節(jié)中國(guó)對(duì)投資基金信息披露的要求一、中國(guó)證券投資基金信息披露規(guī)范體系中國(guó)原有的基金信息披露規(guī)范是在1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》發(fā)布實(shí)施后開(kāi)始建立的，1999年基本形成。新的信息披露規(guī)范包括四個(gè)層次的內(nèi)容：一是《證券投資基金信息披露管理辦法》取代原有規(guī)范中的《證券投資基金信托披露指示》二是《證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》，依據(jù)《信息披露辦法》，在原有規(guī)范《證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容與格式》的基礎(chǔ)上，在《證券投資基金信息披露指引》所附的幾個(gè)具體內(nèi)容與格式規(guī)定的基礎(chǔ)上修訂完成。主要對(duì)基金上市交易公告書(shū)、年度報(bào)告、辦年度報(bào)告和季度報(bào)告等四個(gè)披露文件的內(nèi)容與格式做出具體的規(guī)定。

三、信息披露監(jiān)管人《證券投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)為中國(guó)證券投資基金信息披露監(jiān)管人。四、必須公開(kāi)披露的基金信息（一）基金募集時(shí)的信息披露（二）基金運(yùn)作時(shí)的信息披露（三）基金臨時(shí)信息披露第三節(jié)中國(guó)對(duì)投資基金的信息披露

第三節(jié)中國(guó)對(duì)投資基金信息披露的要求五、基金信息披露時(shí)禁止的行為1．虛假紀(jì)錄，誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；2．對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)；3．違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；4．詆毀其他基金管理人，基金托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)；5．登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性的文字；6．中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。第四節(jié)信息披露的內(nèi)容和格式一、上市交易公告書(shū)

（一）上市交易公告書(shū)的組成（二）上市交易公告書(shū)具體內(nèi)容1．重要聲明與提示2．基金概覽3．基金的募集與上市交易4．持有人戶(hù)數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前十名持有人5．基金主要當(dāng)事人簡(jiǎn)介6．基金合同摘要7．基金財(cái)務(wù)狀況8．基金投資組合9．重大事件揭示

第四節(jié)信息披露的內(nèi)容和格式（5）托管人報(bào)告（6）審計(jì)報(bào)告

（7）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（8）投資組合報(bào)告（9）基金份額持有人戶(hù)數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)（及前十名持有人）（10）開(kāi)放式基金份額變動(dòng)（11）重大事件揭示（12）備查文件目錄第四節(jié)信息披露的內(nèi)容和格式

2．年度報(bào)告的摘要（1）重要提示（2）基金簡(jiǎn)介（3）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)及收益分配情況（4）管理人報(bào)告（5）托管人報(bào)告（6）審計(jì)報(bào)告（7）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（8）投資組合報(bào)告（9）持有人戶(hù)數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)（及前十名持有人）（10）開(kāi)放式基金份額變動(dòng)（11）重大事件揭示第四節(jié)信息披露的內(nèi)容和格式三、半年度報(bào)告半年度報(bào)告的組成半年度報(bào)告的具體內(nèi)容1．半年度報(bào)告的正文（1）重要提示及目錄（2）基金簡(jiǎn)介（3）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)（4）管理人報(bào)告（5）托管人報(bào)告（6）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（7）投資組合報(bào)告（8）基金份額持有人戶(hù)數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)（及前十名持有人）（9）開(kāi)放式基金份額變動(dòng)（10）重大事件揭示（11）備查文件目錄第四節(jié)信息披露的內(nèi)容和格式四、季度報(bào)告（一）季度報(bào)告的組成（二）季度報(bào)告的具體內(nèi)容（1）重要提示（2）基金產(chǎn)品概況（3）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)（4）管理人報(bào)告（5）投資組合報(bào)告（6）開(kāi)放式基金份額變動(dòng)（7）備查文件目錄第五節(jié)新舊基金信息披露的對(duì)比一、原有基金信息披露體系下的問(wèn)題（一）信息披露不成體系（二）基金信息披露及時(shí)性不足（三）基金信息披露有效性不足（四）基金信息披露透明度不高二、現(xiàn)行基金信息披露體系的特點(diǎn)1．與原有的《證券投資基金信息披露指引》相比，《證券投資基金信息披露管理辦法》依據(jù)《證券投資基金法》制定，作為《證券投資基金法》配套的部門(mén)規(guī)章，以主席令的形式發(fā)布，在法律效力上強(qiáng)于原有法規(guī)。第五節(jié)新舊基金信息披露的對(duì)比2。在基金信息披露義務(wù)人的法律責(zé)任的規(guī)定上，新體系規(guī)定管理人是基金定期報(bào)告的主要披露義務(wù)人，按原有規(guī)定，信息披露義務(wù)人對(duì)披露信息的合法、真實(shí)和完整負(fù)連帶責(zé)任。3．基金資產(chǎn)凈值方面，新的管