中國(guó)潤(rùn)金小貸融資方案

中國(guó)潤(rùn)金小貸控股有限公司中國(guó).上海2013年4月融資方案免責(zé)聲明本企業(yè)報(bào)告資料僅供閣下參考，此報(bào)告可能包含本公司基于當(dāng)前假設(shè)作出的前瞻性陳述及估算。各種已知和未知的風(fēng)險(xiǎn)、不確定性和其他因素均可能導(dǎo)致本公司未來(lái)實(shí)際業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況，發(fā)展或表現(xiàn)與此預(yù)計(jì)出現(xiàn)重大差異。本公司并無(wú)義務(wù)繼續(xù)報(bào)告或更新此前瞻性陳述或修訂此報(bào)告以反映未來(lái)事件或情況。此報(bào)告乃機(jī)密文件，若未事先取得中國(guó)潤(rùn)金小貸控股有限公司書(shū)面同意，閣下不得向任何其他人士復(fù)制、分派或傳送此報(bào)告，亦不得以任何形式納入其他文件或材料中。公司聯(lián)系方式：地址：上海市成都北路500號(hào)峻嶺廣場(chǎng)PH層郵編：200003電話(huà)：86-21-63583330傳真：86-21-33080676公司網(wǎng)址：www.creditchina.hk摘要本融資方案是中國(guó)潤(rùn)金根據(jù)國(guó)家相關(guān)小額貸款公司管理辦法、行業(yè)政策、市場(chǎng)的需求和自身?xiàng)l件提出，意在引入戰(zhàn)略投資者，充分利用股東的資源，共同合作發(fā)展小額貸款業(yè)務(wù)，整合國(guó)內(nèi)小額貸款市場(chǎng)，打造集投資、運(yùn)營(yíng)、管理輸出和技術(shù)服務(wù)于一體的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先之小貸業(yè)務(wù)控股平臺(tái)。中國(guó)潤(rùn)金將利用其較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和中小企業(yè)成長(zhǎng)輔導(dǎo)能力結(jié)合兩大股東在項(xiàng)目資源、業(yè)務(wù)渠道和境內(nèi)外融資能力方面的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)資本合作以及管理輸出等方式，在全國(guó)主要城市和地區(qū)進(jìn)行合理的業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)布局，建設(shè)和擴(kuò)大中國(guó)潤(rùn)金的品牌影響力，并努力使之成為當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)小貸行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)。經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：力爭(zhēng)在2015年底前完成參股控股小貸公司家數(shù)達(dá)到20~35家，管理輸出家數(shù)20家，總計(jì)管理資金規(guī)模超70億，營(yíng)業(yè)額超8億元，凈利潤(rùn)近5億元人民幣，其中管理輸出小貸公司的管理費(fèi)凈利潤(rùn)近6000萬(wàn)元。本次融資方案：擬通過(guò)增資擴(kuò)股方式引入戰(zhàn)略投資者，并于2013年5月30日前，增發(fā)不超過(guò)本次增資全面攤薄后公司總股本40%的股權(quán)，募集資金不少于人民幣3億元。目錄中國(guó)潤(rùn)金介紹行業(yè)背景分析業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)分析融資方案和退出方式探討112171924公司簡(jiǎn)介中國(guó)潤(rùn)金小貸控股有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)潤(rùn)金，Runking）是由中國(guó)信貸控股有限公司（8207）于2011年6月在香港發(fā)起設(shè)立的，專(zhuān)門(mén)針對(duì)國(guó)內(nèi)小額貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行投資、運(yùn)營(yíng)、管理輸出和技術(shù)服務(wù)的非銀行金融服務(wù)控股集團(tuán)。中國(guó)潤(rùn)金以風(fēng)險(xiǎn)管理、創(chuàng)新服務(wù)為經(jīng)營(yíng)理念，以品牌經(jīng)營(yíng)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)培育核心優(yōu)勢(shì)，通過(guò)多元化的業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)體系、標(biāo)準(zhǔn)化的審批管理流程、集約化的后臺(tái)集中管控和支持最終取得和形成多層級(jí)、差異化的統(tǒng)一信貸資產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（至2012年12月31日）中國(guó)潤(rùn)金總資產(chǎn)2.36億元累計(jì)貸款余額1.59億元營(yíng)業(yè)額3937萬(wàn)元稅后凈利潤(rùn)2067萬(wàn)元所有者權(quán)益2.14億元ROA約為8.8%ROE約為9.7%面向廣大中小企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者提供小額貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、消費(fèi)信貸、融資顧問(wèn)、企業(yè)管理咨詢(xún)等綜合融資服務(wù)；同時(shí)，面向小貸公司提供管理輸出、技術(shù)服務(wù)、再融資解決方案和不良資產(chǎn)處置等全方位的服務(wù)，幫助其提升業(yè)務(wù)能力，完善風(fēng)險(xiǎn)控制手段，為股東創(chuàng)造更大的價(jià)值。（重慶潤(rùn)通于2011年底拿到牌照，實(shí)際開(kāi)始營(yíng)業(yè)時(shí)間為2012年3月）1香港上市公司“中國(guó)信貸”作為主發(fā)起人中國(guó)潤(rùn)金小貸控股有限公司新華發(fā)行集團(tuán)解放報(bào)業(yè)集團(tuán)100%26.71%60%上市時(shí)間：2010-11-19主營(yíng)業(yè)務(wù)：提供典當(dāng)貸款、委托貸款及融資咨詢(xún)服務(wù)內(nèi)地香港2中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司中國(guó)富強(qiáng)金融集團(tuán)有限公司（0290.hk）其他機(jī)構(gòu)投資者25%15%23.04%多元化業(yè)務(wù)平臺(tái)對(duì)小貸業(yè)務(wù)的支持3中國(guó)潤(rùn)金小額貸款上海深巖融資咨詢(xún)上海融通融資租賃上海銀通/峻嶺抵押貸款重慶潤(rùn)科（R-QFLP)股權(quán)投資重慶峻嶺資產(chǎn)管理中國(guó)信貸旗下業(yè)務(wù)構(gòu)架提供多方面支持，為當(dāng)前發(fā)展小額貸款業(yè)務(wù)保駕護(hù)航。中國(guó)信貸的香港IPO里程碑：2010年11月19日中國(guó)信貸以配售方式于香港聯(lián)合交易所有限公司創(chuàng)業(yè)板上市交易2009年2月，新華發(fā)行入股2010年2月，Pre-IPO2010年11月19日，IPO上市2011年5月，第一次配股2011年9月，成功發(fā)售兩年期人民幣點(diǎn)心債券2012年9月，成功發(fā)售人民幣點(diǎn)心債券2012年9月，成立重慶潤(rùn)科基金（R-QFLP)2013年1月，成功配股已擁有成功的IPO和在資本市場(chǎng)運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)我們的香港IPO成功經(jīng)驗(yàn)香港上市制度的熟悉經(jīng)驗(yàn)香港上市法規(guī)體系的掌握經(jīng)驗(yàn)香港上市管理辦法的運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)香港上市板塊的選擇經(jīng)驗(yàn)香港交易所內(nèi)部審核的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)香港上市首發(fā)流程的操作經(jīng)驗(yàn)香港上市后續(xù)的管理經(jīng)驗(yàn)中國(guó)信貸上市及資本運(yùn)作的成功經(jīng)驗(yàn)為未來(lái)中國(guó)潤(rùn)金的資本運(yùn)作提供可依循的保證！4高效運(yùn)營(yíng)的組織結(jié)構(gòu)中國(guó)潤(rùn)金小貸控股有限公司風(fēng)控會(huì)委員會(huì)小貸技術(shù)服務(wù)公司其他投資參股的小貸公司小貸投資管理公司上海潤(rùn)通小額貸款有限公司重慶潤(rùn)通小額貸款有限公司IT事業(yè)部研究發(fā)展部貸審稽核委員會(huì)技術(shù)服務(wù)輸出委托管理的小貸公司資金財(cái)務(wù)部法務(wù)部風(fēng)控部人事行政部香港內(nèi)地業(yè)務(wù)及市場(chǎng)拓展部哈爾濱潤(rùn)通小額貸款有限公司5②投資運(yùn)營(yíng)模式①管理輸出模式二種成熟的商業(yè)模式中國(guó)潤(rùn)金小貸控股有限公司直接投資參股的小貸公司小貸公司股東會(huì)、董事會(huì)托管的小貸公司①受托管理，收取管理費(fèi)委托管理提升價(jià)值，股東獲得投資回報(bào)率委派業(yè)務(wù)總監(jiān)與風(fēng)控總監(jiān)，審批制度分級(jí)授權(quán)，并有一票否決權(quán)。優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源平臺(tái)交流②通過(guò)投資運(yùn)營(yíng)小貸公司使投資增值統(tǒng)一的管理平臺(tái)、統(tǒng)一的風(fēng)控體系、統(tǒng)一的融資平臺(tái)、統(tǒng)一的產(chǎn)品體系、集約化的后臺(tái)服務(wù)。6已具備的七大優(yōu)質(zhì)資源成熟運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)與優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)融資解決方案系統(tǒng)資本運(yùn)作融資能力行業(yè)地位人脈管理集約化流程標(biāo)準(zhǔn)化連通央行征信系統(tǒng)操作規(guī)范財(cái)務(wù)透明7創(chuàng)新的核心優(yōu)勢(shì)

8設(shè)置進(jìn)入門(mén)檻標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、集約化降低管理成本業(yè)務(wù)部利用網(wǎng)絡(luò)渠道資源快速獲得優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目資源個(gè)性化服務(wù)風(fēng)控部通過(guò)經(jīng)驗(yàn)形成分級(jí)授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)化審批系統(tǒng)打造核心優(yōu)勢(shì)創(chuàng)新的“三位一體+雙人分級(jí)”的客戶(hù)信貸評(píng)估技術(shù)系統(tǒng)貸前調(diào)查成長(zhǎng)性評(píng)估貸中審查風(fēng)控評(píng)估貸后管理商業(yè)指導(dǎo)抓住重要需求優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目急需貸款優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶(hù)有成長(zhǎng)前景的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目建立優(yōu)質(zhì)信貸體系優(yōu)秀卓越的高管團(tuán)隊(duì)工商管理碩士，超過(guò)20年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾歷任：東亞銀行（中國(guó)）有限公司重慶分行運(yùn)營(yíng)副行長(zhǎng)；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行重慶銀行業(yè)務(wù)經(jīng)理工商管理碩士，風(fēng)險(xiǎn)管理和項(xiàng)目審批專(zhuān)家，超過(guò)17年風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，曾歷任：中國(guó)信貸控股有限公司風(fēng)控總監(jiān)；遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司高級(jí)風(fēng)控經(jīng)理；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行江蘇省分行信貸管理部經(jīng)理沈勵(lì)執(zhí)行董事孫駿業(yè)務(wù)及產(chǎn)品設(shè)計(jì)負(fù)責(zé)人張民董事局主席鄧蕓業(yè)務(wù)與管理負(fù)責(zé)人王凱風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)人計(jì)算機(jī)及會(huì)計(jì)學(xué)士,超過(guò)16年的財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)成員，曾歷任:中國(guó)信貸控股有限公司執(zhí)行董事，負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)及管理；普華大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所注冊(cè)會(huì)計(jì)師；通用汽車(chē)(中國(guó))投資有限公司及克萊斯勒亞洲業(yè)務(wù)部財(cái)務(wù)總管法學(xué)碩士，超過(guò)20年銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn),曾歷任:中國(guó)富強(qiáng)金融集團(tuán)有限公司董事會(huì)主席、執(zhí)行董事；中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司市場(chǎng)總監(jiān)；中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司香港分行行長(zhǎng)；北京銀行業(yè)協(xié)會(huì)前任主席工商管理碩士，超過(guò)20年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾歷任：中國(guó)信貸控股有限公司首席投資官先后于上海市國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)、上海市產(chǎn)權(quán)交易管理辦公室等政府部門(mén)任職92012年的工作成果已達(dá)成的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)已實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)了一個(gè)完整的財(cái)務(wù)年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)重慶潤(rùn)通小貸公司成功設(shè)立一家小額貸款公司哈爾濱潤(rùn)通小貸公司（初審?fù)ㄟ^(guò)，正在核批）與兩家小額貸款公司達(dá)成收購(gòu)意向合肥建信小貸公司海南錦鴻小貸公司（目前建信小貸收購(gòu)已進(jìn)入最后階段，政府審批中）11已啟動(dòng)建設(shè)全國(guó)小貸行業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)已有近二十家目標(biāo)小貸公司正在談判、合作、收購(gòu)過(guò)程中目錄中國(guó)潤(rùn)金介紹行業(yè)背景分析業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)分析融資方案和退出方式探討112171924需求缺口留下巨大的市場(chǎng)空間據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)中小企業(yè)資金需求缺口在10萬(wàn)億元以上，主要金融體系對(duì)需求缺口的填補(bǔ)空間受制于金融機(jī)制，僅能滿(mǎn)足少部分需求，為小貸公司留下足夠大的市場(chǎng)空間。市場(chǎng)需求類(lèi)型樣本分析（以重慶地區(qū)小貸公司統(tǒng)計(jì)樣本分析）短期周轉(zhuǎn)的經(jīng)營(yíng)類(lèi)型貸款是目前市場(chǎng)的主力面向中小微型企業(yè)是小貸行業(yè)發(fā)展的主要趨勢(shì)1213%20%政策支持小貸行業(yè)的發(fā)展國(guó)務(wù)院工業(yè)和信息化部溫家寶總理2008201020112011

《關(guān)于小貸公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》

該文件的出臺(tái)有力的推進(jìn)了小額貸款公司的設(shè)立和發(fā)展

《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》

民營(yíng)資本進(jìn)入信貸市場(chǎng)的步伐進(jìn)一步加快

《“十二五”中小企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃》

明確提出加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資支持，改善對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了“國(guó)九條”，提出差異化支持小微企業(yè)的發(fā)展近年來(lái)，政府相關(guān)部門(mén)出臺(tái)一系列政策，促進(jìn)小貸公司的發(fā)展，政策扶持意圖明顯。銀監(jiān)會(huì)國(guó)務(wù)院工信部溫家寶總理13宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)帶給小貸行業(yè)機(jī)會(huì)投資拉動(dòng)中小企業(yè)居民消費(fèi)拉動(dòng)銀行面向大客戶(hù)溢出客戶(hù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇全社會(huì)投資規(guī)模增加，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)從低位開(kāi)始復(fù)蘇，投資周期與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)周期的正相關(guān)關(guān)系，為小貸行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇。融資差異由于國(guó)內(nèi)結(jié)構(gòu)化融資差異，造成中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，融資市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)分的需求，為小貸行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)機(jī)會(huì)。轉(zhuǎn)型伴隨宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)金融將無(wú)法滿(mǎn)足的市場(chǎng)的發(fā)展需求，小貸行業(yè)機(jī)會(huì)增多。小貸公司面向中小企業(yè)客戶(hù)14小貸公司數(shù)量不斷增加截至2012年末，全國(guó)共有小額貸款公司6080家，對(duì)比上年末數(shù)據(jù)，小貸公司數(shù)目增加了42%，實(shí)收資本為5147億元，比年初增長(zhǎng)了1829億元，貸款余額5921億元，2012年新增貸款2006億元，增長(zhǎng)了51.2%

。行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)2015年將達(dá)10000家。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)人民銀行15小貸公司合作需求不斷增強(qiáng)小貸公司數(shù)量持續(xù)激增，競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，金融資本尋求與產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合的合作活躍度將大大增強(qiáng)。初創(chuàng)期高速成長(zhǎng)期成熟期合作需求曲線(xiàn)小貸公司成長(zhǎng)曲線(xiàn)目前時(shí)段16小貸公司數(shù)量增加與膨脹催生行業(yè)整合需求增強(qiáng)目錄中國(guó)潤(rùn)金介紹行業(yè)背景分析業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)分析融資方案和退出方式探討112171924戰(zhàn)略區(qū)域規(guī)劃圖沈陽(yáng)重慶(天津)(上海)

廣州成都昆明蘭州(南京)

?？诤戏剩ê贾荩┍本┕枮I(宜昌)中國(guó)潤(rùn)金計(jì)劃在未來(lái)5年內(nèi)在全國(guó)主要城市布局設(shè)立各小貸公司，努力成為小貸行業(yè)標(biāo)桿性企業(yè)。17目標(biāo)發(fā)展規(guī)模重大影響事件首家小貸公司經(jīng)營(yíng)滿(mǎn)一年，設(shè)立小貸管理公司，確定發(fā)展方向與商業(yè)模式引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，進(jìn)一步提升管理能力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和網(wǎng)點(diǎn)快速擴(kuò)張力爭(zhēng)達(dá)到香港聯(lián)交所的各項(xiàng)上市監(jiān)管要求，財(cái)務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)香港市場(chǎng)同類(lèi)上市公司提升管理技術(shù)的核心優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大品牌價(jià)值和品牌影響力188~1014~1820~3518~2145~5178~104目錄中國(guó)潤(rùn)金介紹行業(yè)背景分析業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)分析融資方案和退出方式探討112161923經(jīng)營(yíng)目標(biāo)概覽根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃，制定如下的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：2013年，潤(rùn)金旗下公司的目標(biāo)凈利潤(rùn)總額達(dá)1.2億元，歸屬母公司潤(rùn)金的凈利潤(rùn)達(dá)到6149萬(wàn)元；至2014年，潤(rùn)金旗下公司的目標(biāo)凈利潤(rùn)總額達(dá)3.1億元，歸屬母公司潤(rùn)金的凈利潤(rùn)將達(dá)到1.5億元。19管理費(fèi)凈利潤(rùn)占比將逐年提升輸出管理的管理費(fèi)凈利潤(rùn)占母公司凈利潤(rùn)比例從2013年的15%，提升到2017年的22%。這一數(shù)據(jù)說(shuō)明，隨著潤(rùn)金小貸品牌知名度的提高，以及核心管理能力的提升，將會(huì)有更多的小貸公司愿意交由潤(rùn)金去管理。在這種情況下，我們的目標(biāo)是未來(lái)管理費(fèi)收入超過(guò)直接投資小貸公司的收入。20盈利能力將逐年提升外部因素

隨著時(shí)間推移，融資金額增加，運(yùn)營(yíng)資金規(guī)模與凈資產(chǎn)差加大未來(lái)如果政策允許小貸公司融資比例提高，將進(jìn)一步促進(jìn)小貸盈利水平的提升內(nèi)部因素與外部因素共同促進(jìn)盈利能力的提升。規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致管理成本總體呈下降趨勢(shì)品牌價(jià)值提升議價(jià)能力，管理收入增加外部因素內(nèi)部因素21財(cái)務(wù)分析

時(shí)間2013年2014年2015年2016年2017年控股參股小貸公司控股參股數(shù)量（合計(jì)）818354555注冊(cè)資本120,000270,000525,000675,000825,000潤(rùn)金實(shí)收資本57,000117,000219,000279,000339,000運(yùn)營(yíng)資金規(guī)模122,500330,000660,000937,5001,162,500營(yíng)業(yè)收入18,60050,315115,800190,080254,888營(yíng)業(yè)利潤(rùn)14,73337,70885,090135,800178,753凈利潤(rùn)11,05028,28163,817101,850134,065少數(shù)股東權(quán)益5,80116,02637,19659,75278,976歸屬于母公司總資產(chǎn)57,000145,500277,500388,500478,500歸屬于母公司凈利潤(rùn)5,24912,25526,62142,09855,088管理小貸公司管理數(shù)量（合計(jì)）410203550凈資產(chǎn)60,000150,000300,000525,000750,000運(yùn)營(yíng)資金規(guī)模60,000180,000375,000675,0001,012,500管理費(fèi)凈收入1,2003,6007,50013,50020,250管理費(fèi)凈利潤(rùn)9002,7005,62510,12515,188合計(jì)管理凈資產(chǎn)180,000420,000825,0001,200,0001,575,000管理資產(chǎn)規(guī)模182,500510,0001,035,0001,612,5002,175,000凈利潤(rùn)11,95030,98169,442111,975149,252歸屬于母公司凈利潤(rùn)6,14914,95532,24652,22370,27622單位：萬(wàn)元平均每家小貸公司注冊(cè)資金為人民幣1.5億除潤(rùn)金已設(shè)立的重慶潤(rùn)通為全資控股外，其他小貸公司平均參股比例為30%-40%小貸公司收入構(gòu)成為20%的利息收入和5%的服務(wù)費(fèi)收入小貸公司設(shè)立第一年沒(méi)有融資，第二年及以后融資比率按最高注冊(cè)資本金的50%計(jì)算，融資成本按10%/年?duì)I業(yè)費(fèi)用及其他支出為營(yíng)業(yè)收入的12.5%貸款基準(zhǔn)利率按2012年8月2日央行公布利率為準(zhǔn)：5.6%/年（1-6個(gè)月短期貸款利率），我公司經(jīng)營(yíng)貸款利率按基準(zhǔn)利率4倍計(jì)算企業(yè)稅率：本盈利預(yù)測(cè)不考慮任何稅收優(yōu)惠，所有稅種均按照國(guó)家規(guī)定扣除，所得稅按照企業(yè)利潤(rùn)總額的25%征收，營(yíng)業(yè)稅及附加按照企業(yè)利息收入的5.6%征收輸出管理小貸公司的管理費(fèi)收入按照管理資產(chǎn)規(guī)模的2.5%收取，成本為管理資產(chǎn)規(guī)模的0.5%，凈收入為管理資產(chǎn)規(guī)模的2%，凈利潤(rùn)按照凈收入的75%計(jì)算23制定財(cái)務(wù)分析的假設(shè)基礎(chǔ)目錄中國(guó)潤(rùn)金介紹行業(yè)背景分析業(yè)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和財(cái)務(wù)分析融資方案和退出方式探討112171924融資方案和退出方式按照我們?cè)O(shè)定的目標(biāo)，到2013年末達(dá)到香港聯(lián)交所的各項(xiàng)上市監(jiān)管要求，財(cái)務(wù)指標(biāo)和業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到/超過(guò)香港市場(chǎng)同類(lèi)上市公司。公司擬通過(guò)增資擴(kuò)股方式引入戰(zhàn)略投資者，并于2013年5月30日前，增發(fā)不超過(guò)本次增資全面攤薄后公司總股本40%的股權(quán)，募集資金不少于人民幣3億元。本次融資投資時(shí)間投資金額入股價(jià)格2013年目標(biāo)凈利潤(rùn)公司總估值入股后攤薄的持股比例2013年3億8倍6149萬(wàn)元7.92億37.88%

假設(shè)通過(guò)IPO方式退出，發(fā)行新股比例為25%，全面攤薄后時(shí)間