財務管理第四章

第四章小結(jié)流動資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點，流動資產(chǎn)的使用效果對企業(yè)業(yè)績有重要的影響。流動資產(chǎn)是企業(yè)在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，其構(gòu)成及運行特點影響著流動資產(chǎn)管理原則的確立。現(xiàn)金是企業(yè)在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，作為非盈利性資產(chǎn)，其數(shù)額確定和日常控制是非常重要的。應在了解企業(yè)持有現(xiàn)金動機和成本的基礎上，掌握最佳現(xiàn)金持有量確定的方法和現(xiàn)金日常控制的具體內(nèi)容。加強應收賬款的管理，旨在發(fā)揮應收賬款強化競爭、擴大銷售功能的同時，盡可能降低投資的機會成本、壞賬損失與管理成本，最大限度地發(fā)揮應收賬款投資的效益。因而，要熟練掌握應收賬款政策的制訂，并進行有效的綜合信用管理。存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲存的各種資產(chǎn)，在防止停工待料、適應市場變化、降低進貨成本、維持均衡生產(chǎn)等方面具有重要的作用。了解存貨的功能和成本，掌握最優(yōu)經(jīng)濟訂購批量的計算和存貨資金定額的核定，熟悉存貨日常控制的相關問題，是本章的重要內(nèi)容之一。第四章 作業(yè)第一節(jié)一、多項選擇題1、流動資產(chǎn)具體包括（ ）。．貨幣資金B(yǎng)．應收及預付款項C．存貨D．短期投資E．銀行存款2、從企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)看，流動資產(chǎn)有以下特點（ ）。．流動資產(chǎn)的資金占用形態(tài)具有變動性B．流動資產(chǎn)的占用數(shù)量具有波動性C．流動資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性D．流動資產(chǎn)的資金來源具有靈活多樣性。二、簡答題1、什么是流動資產(chǎn)？2、根據(jù)流動資產(chǎn)的性質(zhì)和社會經(jīng)濟發(fā)展的要求，管好用好流動資產(chǎn)必須認真貫徹哪幾項要求？第二節(jié)一、單項選擇題1．采用隨機模式控制現(xiàn)金持有量，計算現(xiàn)金返回線 R

的各項參數(shù)中不包括（

）。A．每次現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換時發(fā)生的固定轉(zhuǎn)換成本B．現(xiàn)金存量的上限C．有價證券的日利息率D．預期每日現(xiàn)金余額的標準差2．現(xiàn)金流量的不確定性與預防性現(xiàn)金的數(shù)額二者的關系是（

）A．不變B．正比例關系C．反比例變化D．相互抵消3．企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（

）。A．交易性、預防性、收益性需要B．交易性、投機性、收益性需要C．交易性、預防性、投機性需要D．預防性、收益性、投機性需要4．現(xiàn)金管理的目標是（ ）。A．權衡流動性和收益性B．權衡流動性和風險性C．權衡收益性和風險性D．權衡收益性、流動性、風險性二、多項選擇題1．企業(yè)采用隨機模式進行現(xiàn)金持有量控制時，確定現(xiàn)金存量下限的主要影響因素有（ ）．企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要量B．管理人員對現(xiàn)金短缺風險的承受能力C．有價證券的日利息率D．有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本E．每日現(xiàn)金余額變化的標準差2．為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應當（ ）。．加速收款并盡可能推遲付款B．盡可能使用支票付款C．使用現(xiàn)金浮游量D．力爭現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出同步三、判斷題1．現(xiàn)金折扣政策是為了鼓勵客戶多買；銷售折扣政策是鼓勵客戶提前付款。 （ ）2．企業(yè)持有一定數(shù)量的有價證券，并將有價證券作為現(xiàn)金的替代品，主要是考慮有價證券變現(xiàn)能力強，并能給企業(yè)帶來一定的收益。 （ ）3．企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應付業(yè)務開支所需，使企業(yè)蒙受的損失或 為此付出的代價稱為現(xiàn)金的短缺成本，它與現(xiàn)金持有量成正比。 （ ）4．因為現(xiàn)金的管理成本是相對固定的，所以在確定現(xiàn)金最佳持有量時，可以不考慮它的影響。（ ）第三節(jié)一、單項選擇題1．企業(yè)賒銷政策的內(nèi)容不包括（ ）。．確定信用期間B．確定信用條件C．確定現(xiàn)金折扣政策D．確定收賬方法2．下列有關信用期限的說法正確的是（ ）。．信用期限越長，賒銷企業(yè)壞賬風險越小B．信用期限越長，賒銷企業(yè)享受的信用條件越優(yōu)越C．延長信用期限不利于銷售收入擴大D．信用期限越長，應收賬款的機會成本越低3．企業(yè)采用什么程度的現(xiàn)金折扣，要與（ ）結(jié)合起來考慮。A．信用標準B．信用折扣C．信用期間D．現(xiàn)金折扣政策4．在下列各項中，屬于應收賬款機會成本的是（ ）。A．收賬費用B．壞賬損失C．應收賬款占用資金的應計利息D．對客戶信用進行調(diào)查的費用5．在信用期限、現(xiàn)金折扣的決策中，必須考慮的因素是（ ）。A．貨款結(jié)算需要的時間差B．公司所得稅稅率C．銷售增加引起的存貨資金增減變化D．應收賬款占用資金的應計利息二、多項選擇題1．應收帳款賒銷的信用政策包括（ ）。．信用期間B．收帳政策C．信用標準D．壞帳準備提取比率E．現(xiàn)金折扣政策2．對信用期限的敘述，不正確的是（ ）。．信用期限越長，企業(yè)壞賬風險越小B．信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越C．延長信用期限，有利于銷售收入的擴大D．信用期限越長，應收賬款的機會成本越低3．信用的“五C”系統(tǒng)中，能力指顧客的償債能力，對其能力的考察主要應分析（ ）。．流動比率B．存貨周轉(zhuǎn)率C．產(chǎn)權比率D．資產(chǎn)負債率E．應收賬款周轉(zhuǎn)率三、判斷題1．信用政策決策的實質(zhì)是信用政策方案帶來的收益與付出代價的權衡過程。 2．收賬款的收賬費用與壞賬損失一般呈反方向變動關系。 （ ）3．在評價顧客的信用品質(zhì)時，顧客有沒有償債能力要比是不是愿意償債更重要。 （ ）四、計算題1．A公司是一個商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過于嚴厲，不利于擴大銷售，且收賬項目 現(xiàn)行收賬政策 甲方案 乙方案費用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策。 現(xiàn)有甲和乙兩個放寬收賬政策的備選方案，年銷售額（萬元／年）240026002700有關數(shù)據(jù)如下：收賬費用（萬元／年）402010所有賬戶的平均收賬期2個月3個月4個月所有賬戶的壞賬損失率2%2.5%3%已知A公司的銷售毛利率為 20%，應收賬款投資要求的最低報酬率為 15%。壞賬損失率是指預計年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設不考慮所得稅的影響。要求：通過計算分析回答，應否改變現(xiàn)行的收賬政策 ?如果要改變，應選擇甲方案還是乙方案?2．公司目前應收帳款信用政策為：對預期壞帳率低于10%的客戶提供5／10，N／30的商業(yè)信用。公司邊際貢獻率30%，最低投資報酬率12%。目前信用政策下，年賒銷額50萬元，平均壞賬損失率25%，享受現(xiàn)金折扣的客戶占賒銷額的32%。公司現(xiàn)擬放寬信用政策：對預期壞賬率低于6%的客戶提供8／10，N／45的商業(yè)信用。信用政策變化后，年賒銷額為78萬元，平均壞賬損失率17%，享受現(xiàn)金折扣的客戶占賒銷額的42%。要求：（1）指出原信用政策的信用期間信用標準現(xiàn)金折扣政策；（2）說明公司改變信用政策是否可行3．某公司目前賒銷收入為 5000萬元，變動成本率為60%，公司最低投資報酬率 10%，信用條件N/30，壞賬損失率 2%，收賬費用8.5萬元。該公司擬改變信用政策以增加銷售收入10%，有A、B兩個可供選擇。A方案：N/60，壞賬損失率2%，收賬費用11.5萬元。B方案：2/10、1/20、N/60，壞賬損失率1%，收賬費用7.5萬元?？蛻舴植紴椋?0日內(nèi)付款占60%、20日內(nèi)付款占15%、60日內(nèi)付款占25%。要求：通過計算說明該公司是否應該改變目前的信用政策。若改變信用政策應采納哪個方案？第四節(jié)一、單項選擇題1．下列項目不屬于存貨管理的相關儲存成本（ ）。．存貨占用資金的利息B．倉庫的維修費C．采購機構(gòu)的基本開支D．存貨變質(zhì)損失E．存貨保險費用2．生產(chǎn)企業(yè)緊急采購待用材料以解決庫存材料中斷之急，則緊急額外購入成本屬于（ ）。．儲存成本B．訂貨成本C．購置成本D．缺貨成本3．在存貨管理中，通過交貨時間與每日平均需用量的乘積計算出的庫存量稱為庫存物資的（ ）．最高庫存量B．最低庫存量C．再訂貨點庫存量D．經(jīng)濟訂貨批量4．下列訂貨成本中屬于變動性成本的是（ ）。．采購人員計時工資B．采購部門管理費用C．訂貨業(yè)務費D．存貨占用資金的機會成本二、多項選擇題1．下列各項因素中，影響經(jīng)濟訂貨批量大小的有 （ ）。．倉庫人員的固定月工資B．存貨的年耗用量C．存貨資金的應計利息D．保險儲備量2．存貨經(jīng)濟訂貨量基本模型的假設條件有（ ）。A．存貨單價不變B．存貨市場供應充足C．采購用現(xiàn)金充足D．存貨需要量穩(wěn)定并能預測E．集中到貨3．企業(yè)的存貨決策包括的內(nèi)容有（ ）。．決定進貨項目B．決定進貨批量C．選擇供應單位D．決定庫存定額E．決定進貨時間4．下列項目中屬于與存貨經(jīng)濟批量相關的是（ ）。A．儲存變動成本B．訂貨提前期C．年度計劃訂貨總量D．存貨單價5．下列（ ）屬于存貨的儲存變動成本。．存貨占用資金的應計利息B．緊急額外購入成本C．存貨的破損變質(zhì)損失D．存貨的保險費用6．引起缺貨問題的原因主要有（ ）。．需求量的變化B．交貨期日需求量增大C．延遲交貨D．存貨過量使用三、判斷題1．研究存貨保險儲備量的目的，是為了尋求缺貨成本的最小化。 （ ）2．在計算經(jīng)濟訂貨批量時，如果考慮訂貨提前期，則應在按經(jīng)濟訂貨量基本模型計算出訂貨批量的基礎上，再加上訂貨提前期天數(shù)與每日存貨消耗量的乘積，才能求出符合實際的最佳訂貨批量。（ ）3．企業(yè)置存一定數(shù)量的現(xiàn)金，以備遇到合適的機會購買廉價的材料物資，這種現(xiàn)金持有主要是滿足企業(yè)預防性的需要。（ ）4．現(xiàn)金管理的目的在于隨時掌握現(xiàn)金收支狀況，滿足日常業(yè)務的現(xiàn)金收支需要。 （ ）四、計算題1．假設某公司每年需外購零件 3600個，該零件單位儲存變動成本 20元，一次訂貨成本25元，單位缺貨成本 100元。在定貨間隔期內(nèi)的需要量及其概率如下：需要量（件）概率50 0.1060 0.270 0.480 0.290 0.1要求：計算含有保險儲備量的再訂貨點。2．02年甲公司A材料需用量為6000件，每日送貨量為 40件，每日耗用量為 10件，單價20元。一次訂貨成本30元，單位儲存變動成本為2元。（1）求經(jīng)濟訂貨量和在此批量下的總成本。（2）假定A材料單位缺貨成本為5元，每日耗用量、訂貨批數(shù)及全年需要量同上，交貨時間的天數(shù)及其概率分布如下：交貨天數(shù) 14 15 16 17 18概 率 10% 15% 50% 15% 10%求企業(yè)最合理的保險儲備量。3．某公司今后3年每年需使用零件 30000件，3年后此產(chǎn)品停產(chǎn)，目前要進行零件自制還是外購的決策。外購零件的成本為 100元／件。公司目前擁有生產(chǎn)此零件的專用設備，其賬面凈值為60000元（稅法規(guī)定的殘值為 24000元，稅法規(guī)定的尚可使用年限為 3年，變現(xiàn)價值為25000元），預期3年后設備價值為零。若生產(chǎn)零件，需占用廠房，租金為120000元／年，生產(chǎn)零件需追加平均材料儲備50000元，自制單位成本80元／件。假定資金成本率為10%，企業(yè)適用