金融學(xué)-基金課件

基金第三小組-范美玲陳秀映蔡曉珊江曉彥翁永麟賴裕梁輝洪鄒舜梁柏林陳玲玉張成超鄭嘉業(yè)投資品種收益表投資品種一般平均收益率特點(diǎn)銀行存款2%收益非常穩(wěn)定債券4%風(fēng)險(xiǎn)小、波動(dòng)不大、收益略高外匯5%風(fēng)險(xiǎn)適中，收益可高可低，波動(dòng)幅度適中基金7%風(fēng)險(xiǎn)適中，收益可高可低，波動(dòng)幅度比股票小些房地產(chǎn)9%風(fēng)險(xiǎn)較大，收益可高可低股票10%風(fēng)險(xiǎn)大，收益可高可低一、基金的基本概念1、證券投資基金定義：

-----通過(guò)發(fā)行基金單位，匯集投資者的資金，由基金經(jīng)理人管理和運(yùn)用資金從事股票、債券等投資。投資者與基金利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)一、基金的基本概念2、基金凈值1）基金資產(chǎn)總值=（基金購(gòu)買的各類證券價(jià)值+銀行存款本息+其他投資所形成的價(jià)值）2）基金資產(chǎn)凈值=（基金資產(chǎn)總值--按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以在基金資產(chǎn)中扣除的費(fèi)用）

3）基金單位資產(chǎn)凈值=計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值/計(jì)算日基金單位總數(shù)4）基金累計(jì)凈值=（基金單位資產(chǎn)凈值+基金成立以來(lái)累計(jì)分紅）一、基金的基本概念3、購(gòu)買基金的好處風(fēng)險(xiǎn)小賺錢(qián)方便風(fēng)險(xiǎn)小賺錢(qián)方便風(fēng)險(xiǎn)小賺錢(qián)二、基金的分類1、根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。1.2封閉式基金指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過(guò)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的一種基金。

1）總份額在未發(fā)售前已經(jīng)確定，發(fā)售完畢后和規(guī)定存續(xù)時(shí)間內(nèi)不增加和減少；2）只能通過(guò)交易所把所持基金份額轉(zhuǎn)讓給別人；3）基金管理公司不會(huì)進(jìn)行回購(gòu)；二、基金的分類2、根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，投資基金可分為成長(zhǎng)型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。二、基金的分類二、基金的分類基金股票基金債券基金貨幣市場(chǎng)基金混合型基金基金資產(chǎn)比例60%以上為股票基金資產(chǎn)比例80%以上為債券僅投資于貨幣市場(chǎng)工具投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具，并且股票、債券投資比例低于60%或80%偏股型基金平衡型基金偏債型基金3、根據(jù)投資對(duì)象的不同，投資基金可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、指數(shù)基金等。

3.2指數(shù)型基金---是它跟蹤的指數(shù)中有哪些股票，它就主要買哪些股票。例如：上證180指數(shù)為跟蹤目標(biāo)的指數(shù)型基金，就主要買上證180指數(shù)的成分股；一個(gè)股票在上證180指數(shù)中的比例有多大，在跟蹤上證180指數(shù)的指數(shù)型基金中比例也就大概有多大。二、基金的分類指數(shù)型基金標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金普通指數(shù)型基金采取完全復(fù)制法進(jìn)行指數(shù)管理和運(yùn)作以跟蹤標(biāo)的指數(shù)為主，但可以實(shí)施增強(qiáng)策略或優(yōu)化策略3.3貨幣市場(chǎng)基金--是以貨幣市場(chǎng)工具為投資標(biāo)的基金。

1）現(xiàn)金；2）通知存款；3）1年以內(nèi)（含1年）的銀行定期存款、大額存單；4）剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券；5）期限在1年以內(nèi)（含1年）的債券回購(gòu)；6）期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)；7）中國(guó)證券會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可并允許貨幣市場(chǎng)基金投資的其他；貨幣市場(chǎng)基金屬于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益都很低的產(chǎn)品，當(dāng)投資者認(rèn)為股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大的時(shí)候，應(yīng)該將投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到貨幣市場(chǎng)基金。例如：華夏現(xiàn)金增利、嘉實(shí)貨幣、諾安貨幣二、基金的分類三、基金買賣實(shí)際操作開(kāi)戶（填寫(xiě)開(kāi)戶申請(qǐng)書(shū)和身份證）購(gòu)買不同基金，需要開(kāi)不同的基金公司的帳戶銀行柜臺(tái)、證券交易所、基金公司服務(wù)臺(tái)

通過(guò)傳真、電話、互聯(lián)網(wǎng)操作，交易價(jià)格以當(dāng)日凈值為準(zhǔn)未知價(jià)法：當(dāng)天下午才計(jì)算凈值，第二天才知交易價(jià)格三、基金買賣實(shí)際操作開(kāi)放式基金投資操作流程三、基金買賣實(shí)際操作封閉式基金交易流程三、基金買賣實(shí)際操作買賣開(kāi)放式基金方式及費(fèi)用1）購(gòu)買開(kāi)放式基金的方式

認(rèn)購(gòu)：募集期購(gòu)買基金，價(jià)格一般為1元/份；

申購(gòu)：開(kāi)放期間購(gòu)買基金，以當(dāng)天收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)2）國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)基金和中短債基金實(shí)行零（認(rèn)）申購(gòu)費(fèi)、零贖回費(fèi)。3）股票型基金申購(gòu)費(fèi)率一般為申購(gòu)金額的0.6-1.8%，適用的費(fèi)率一般申購(gòu)金額的增加而降低。4）贖回費(fèi)則以0.5%居多，隨著持有時(shí)間越長(zhǎng)會(huì)降低，甚至為零贖回費(fèi)。三、基金買賣實(shí)際操作華夏大盤(pán)基金是一只股票型基金，前端和后端兩種收費(fèi)模式申購(gòu)和贖回費(fèi)率如下表：持有年限收費(fèi)模式1年以內(nèi)1-2年2-3年3-4年4-8年8年以上直銷優(yōu)惠后端1.8%1.5%1.2%1.0%0.5%0無(wú)優(yōu)惠前端1.5%0.6%四、基金定投1、定時(shí)定額投資

投資者每隔一段固定的時(shí)間（一個(gè)月或一年或半年）便拿出一筆資金投資于獲利穩(wěn)定的基金。特點(diǎn)：投資人不必浪費(fèi)太大精力去關(guān)注證券市場(chǎng)價(jià)格的起伏。四、基金定投2、基金定投優(yōu)點(diǎn)

1）利用平均成本法攤薄投資成本，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；2）基金凈值上揚(yáng)時(shí)，買到較少的單位數(shù);3）基金凈值下跌時(shí)，買到較多的單位數(shù);四、基金定投從以上表格得知：在股市上漲時(shí)，總投資額為10000元，可以用每單位9.71元的平均成本購(gòu)得1030個(gè)基金單位，成本要低于此時(shí)的平均市價(jià)即每單位13.6元。

在股市下跌時(shí)，這時(shí)可以買到1750個(gè)基金單位，平均成本為每單位5.71元，仍然低于平均市價(jià)每單位6.4元。四、基金定投工商銀行基金定投實(shí)際操作1.攜帶個(gè)人有效身份證件，持理財(cái)金賬戶卡或靈通卡（e時(shí)代卡）到網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)辦理有關(guān)手續(xù)即可。2.基金定投業(yè)務(wù)的每月最低申購(gòu)額為200元人民幣，投資金額級(jí)差為100元人民幣。目前工行推出投資期限為3、5、8年的三種品種，劃款期限為1個(gè)月。3.投資人可以在業(yè)務(wù)受理時(shí)間內(nèi)隨時(shí)持本人有效身份證件和基金交易卡到當(dāng)?shù)毓ば写砘饦I(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)辦理基金贖回業(yè)務(wù)。4.申購(gòu)需遵循“未知價(jià)”和“金額申購(gòu)”的原則。5.基金定投具體收費(fèi)方式及費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)與一般申購(gòu)相同（優(yōu)惠活動(dòng)除外）。6.銀行系統(tǒng)于申請(qǐng)當(dāng)日從投資人指定的資金賬戶扣款；如當(dāng)日法定交易時(shí)間內(nèi)投資人指定的資金賬戶余額不足，銀行系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)于次日繼續(xù)扣款，并按實(shí)際扣款當(dāng)日基金份額凈值計(jì)算確認(rèn)份額。7.投資人退出基金定投業(yè)務(wù)有兩種方式：

1）投資人通過(guò)中國(guó)工商銀行向基金管理公司主動(dòng)提出退出基金定投業(yè)務(wù)申請(qǐng)；并經(jīng)基金管理公司確認(rèn)后，投資人基金定投業(yè)務(wù)計(jì)劃停止。

2）投資人辦理基金定投業(yè)務(wù)申請(qǐng)后，投資人指定的扣款賬戶內(nèi)資金不足，且投資人未能按照約定及時(shí)補(bǔ)足申購(gòu)資金記錄違約三次，則系統(tǒng)將自動(dòng)終止投資人的基金定投業(yè)務(wù)。工商銀行基金定投實(shí)際操作四、基金定投四、基金定投基金定投四誤區(qū)基金投資首先必須堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念?；鸬奶攸c(diǎn)是集合投資、專家理財(cái)，優(yōu)秀的股票型基金往往能夠獲得與大盤(pán)同步甚至超越大盤(pán)平均水平收益。

1983-2003年期間美國(guó)股票基金的年均收益率為10.3%；從中國(guó)來(lái)看，1990年12月19日至2006年12月29日，定投上證指數(shù)的年均收益率也可達(dá)到8.46%。誤區(qū)一因恐懼而暫停四、基金定投誤區(qū)二因上漲而贖回誤區(qū)三選錯(cuò)定投品種并非所有類型的基金都適合定投。如果定投資金3-5年內(nèi)需使用，建議選擇股票倉(cāng)位較低的混合型基金，而回避風(fēng)險(xiǎn)較高的指數(shù)型和股票型基金；如果是10年左右的投資安排，可以選擇優(yōu)質(zhì)的股票型基金。誤區(qū)四對(duì)未來(lái)現(xiàn)金需求估計(jì)不足由