金融市場風(fēng)險管理的稽核課件

市場風(fēng)險管理的稽核課程概要風(fēng)險的種類風(fēng)險管理的定義個案有效的風(fēng)險管理框架市場風(fēng)險管理的方法市場風(fēng)險的稽核方法目的通過了解及掌握市場風(fēng)險管理的理論，方法來加強市場風(fēng)險的稽核步驟及方法風(fēng)險管理的主要步驟高層管理的適當(dāng)監(jiān)督適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理程序完善的內(nèi)部控制與稽核步驟謹(jǐn)慎風(fēng)險限額不間斷的風(fēng)險監(jiān)督有效的信息系統(tǒng)有效的衡量程序定期管理報告風(fēng)險管理的架構(gòu)行長風(fēng)險管理組風(fēng)險管理職能部門人力資源信息系統(tǒng)企業(yè)計劃內(nèi)部稽核法規(guī)與法律操作與清算董事會風(fēng)險管理部市場風(fēng)險管理信貸風(fēng)險管理操作風(fēng)險管理匯率風(fēng)險管理資產(chǎn)負(fù)債管理利率風(fēng)險管理流動風(fēng)險管理匯率風(fēng)險管理股票風(fēng)險管理授信風(fēng)險管理信貸組合風(fēng)險管理清算風(fēng)險管理監(jiān)控風(fēng)險管理OrangeCounty(OC)概要6/12/94OC宣告破產(chǎn)因?qū)ν顿Y利率的錯誤賭注而虧損U$16億管理US$75億的資金經(jīng)理,RobertCitron,投資了利率掛鉤證券的杠桿組合短期利率偏低的策略1994年,央行提高利率導(dǎo)至其證券組合價值下跌1994年末,華爾街交易方要求上億的押品當(dāng)?shù)卣{把資金調(diào)出OrangeCountyCitron睹中期證券會增值以US$75億杠桿為US$200億(反回購和證券)結(jié)果:把短期公共訪問資金轉(zhuǎn)為高風(fēng)險的中期杠桿組合只要利率保持低,投資就回賺錢1994年央行調(diào)高利率2.25%11月.組合價值跌,交易方準(zhǔn)備把押品變現(xiàn)12月虧損15億,20%的價值OrangeCounty小心明星級的交易員-高回報,高風(fēng)險缺乏獨立的風(fēng)險管理單位和回避風(fēng)險的指導(dǎo)原則借短放長-流動風(fēng)險因缺乏嚴(yán)格的政策,風(fēng)險匯報和獨立審核而沒有把投資目的和投資行動掛鉤風(fēng)險匯報應(yīng)該完整和讓投資者易懂BARINGS1993年以優(yōu)越的交易表現(xiàn)晉升為新加坡期貨公司的GM在倫敦的管理層卻以為Lesson從事低風(fēng)險的平敞口套利活動實際上卻是不同的衍生合同,不配套的金額創(chuàng)造了88888的戶口來掩護虧損.開始是掩護一個2萬英鎊的會計錯誤所記錄的虧損增加,他以雙倍的賭注來填補虧損日本的地震把日金225跨毀而使Lesson的非授權(quán)交易遭受巨大虧損BARINGSLesson作了市場稱為shortstraddle的敞口賣同意金額的Nikkie225的買權(quán)和SIMEX的賣權(quán)此策略是用于沒有走向的市場BARINGS缺乏內(nèi)部監(jiān)控缺乏對業(yè)務(wù)的了解對員工的缺乏監(jiān)督缺乏清楚的匯報線LTCM1994年成立基金目的是通過統(tǒng)計交易模式和交易員對市場的看法獲利LTCM的策略為convergence交易,包括錯價的證券由于價差小,須大量以便巨大的盈利.1998年有USD50億,杠桿為30:1.貸款為USD1250億1998年9月,央行集合了如JPMorgan,DeutscheBank,CSFB和UBS以USD35億贖出LTCM市場價格的重要性模式須通過壓力測試加上好的判斷金融機構(gòu)須以相同的風(fēng)險系數(shù)匯總敞口管理不當(dāng)?shù)你y行與公司...Source:E風(fēng)險的宇宙會計風(fēng)險破產(chǎn)風(fēng)險基點風(fēng)險回收風(fēng)險資金風(fēng)險抵押風(fēng)險商品風(fēng)險資金集中風(fēng)險和約風(fēng)險國家違約風(fēng)險信貸風(fēng)險貨幣風(fēng)險曲線建設(shè)風(fēng)險白天風(fēng)險財權(quán)風(fēng)險外推法風(fēng)險專利權(quán)風(fēng)險對沖買賣風(fēng)險收平風(fēng)險Iceberg風(fēng)險利率風(fēng)險內(nèi)插法風(fēng)險知識風(fēng)險合法風(fēng)險限額風(fēng)險流動性風(fēng)險市場風(fēng)險模型化風(fēng)險凈值抵銷風(fēng)險買賣選擇權(quán)風(fēng)險職員風(fēng)險影子風(fēng)險政治風(fēng)險預(yù)付風(fēng)險宣傳風(fēng)險未經(jīng)處理質(zhì)料風(fēng)險法定管制風(fēng)險再投資風(fēng)險信譽風(fēng)險轉(zhuǎn)機風(fēng)險合宜風(fēng)險體系風(fēng)險電腦系統(tǒng)風(fēng)險稅收風(fēng)險工業(yè)技術(shù)風(fēng)險時差風(fēng)險波動風(fēng)險收益曲線風(fēng)險Y2K風(fēng)險資源:PartiallistingfromCMRA,July2000風(fēng)險的宇宙會計風(fēng)險破產(chǎn)風(fēng)險基點風(fēng)險回收風(fēng)險資金風(fēng)險抵押風(fēng)險商品風(fēng)險資金集中風(fēng)險和約風(fēng)險國家違約風(fēng)險信貸風(fēng)險貨幣風(fēng)險曲線建設(shè)風(fēng)險白天風(fēng)險財權(quán)風(fēng)險外推法風(fēng)險專利權(quán)風(fēng)險對沖買賣風(fēng)險收平風(fēng)險Iceberg風(fēng)險利率風(fēng)險內(nèi)插法風(fēng)險知識風(fēng)險合法風(fēng)險限額風(fēng)險流動性風(fēng)險市場風(fēng)險模型化風(fēng)險凈值抵銷風(fēng)險買賣選擇權(quán)風(fēng)險職員風(fēng)險影子風(fēng)險政治風(fēng)險預(yù)付風(fēng)險宣傳風(fēng)險未經(jīng)處理質(zhì)料風(fēng)險法定管制風(fēng)險再投資風(fēng)險信譽風(fēng)險轉(zhuǎn)機風(fēng)險合宜風(fēng)險體系風(fēng)險電腦系統(tǒng)風(fēng)險稅收風(fēng)險工業(yè)技術(shù)風(fēng)險時差風(fēng)險波動風(fēng)險收益曲線風(fēng)險Y2K風(fēng)險資源:PartiallistingfromCMRA,July2000主要風(fēng)險種類市場風(fēng)險- 金融資產(chǎn)價格的負(fù)面變動.信貸風(fēng)險- 交易方無法兌現(xiàn)其金融債務(wù).經(jīng)營風(fēng)險- 有缺陷的步驟,人為失誤,系統(tǒng)中斷或欺詐等.流動風(fēng)險- 缺乏市場流動量妨礙快速或有效的變現(xiàn)頭寸或資產(chǎn)主組合和限制能使用的資金.必須有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理以便確保銀行能夠在可接受的風(fēng)險情況下盈利獨立監(jiān)督所有橫跨各個單位的風(fēng)險種類提供一致和統(tǒng)一的措施于全部產(chǎn)品與資產(chǎn)級別確保所承受風(fēng)險與銀行的風(fēng)險胃口一致調(diào)查例外和與業(yè)務(wù)單位討論所承受風(fēng)險向高級管理層發(fā)表成績和報導(dǎo)風(fēng)險扮演企業(yè)監(jiān)督的角色

“風(fēng)險管理是為了避免驚喜”風(fēng)險管理的職責(zé):風(fēng)險管理的主要成分:政策與步驟限額與觸發(fā)風(fēng)險模式與方法獨立風(fēng)險監(jiān)督風(fēng)險分析與報導(dǎo)風(fēng)險架構(gòu)一個有效的風(fēng)險架構(gòu)包括：一個對風(fēng)險的管理負(fù)起全面責(zé)任的高層管理一個擁有可以批準(zhǔn)風(fēng)險政策與策略權(quán)力的風(fēng)險管理組一個負(fù)責(zé)實行銀行的風(fēng)險管理遠(yuǎn)景，策略和步驟的獨力風(fēng)險管理職能風(fēng)險管理組的作用風(fēng)險管理組的責(zé)任包括制定全行的風(fēng)險管理政策(如行外交易)和確保風(fēng)險策略的實行。該組應(yīng)有所須之經(jīng)驗，知識和授權(quán)去了解和管理銀行所面對的風(fēng)險。該組需獨立于交易管理以確保該職責(zé)可有效的推行其職責(zé)。該組的主要工能不是完全消滅風(fēng)險而是確?？傦L(fēng)險程度是在全行的指導(dǎo)原則內(nèi)。風(fēng)險管理組須定期的向董事會作以下報告:銀行業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險敞口;分析業(yè)務(wù)組合內(nèi)的特有風(fēng)險集中，并提出減低風(fēng)險的方法;為現(xiàn)有市場在變換環(huán)境里或當(dāng)進入新市場的各種風(fēng)險進行分析;資本充足率的依從;為實行風(fēng)險管理所須的系統(tǒng)和資源是否適當(dāng)。風(fēng)險管理組的作用(續(xù))風(fēng)險管理職能部門的作用必須是一個獨立并有清楚定義職責(zé)，同時向風(fēng)險管理組負(fù)責(zé)的風(fēng)險管理職能部門。明確的說，風(fēng)險管理職能部門的作用是:對可量化的風(fēng)險監(jiān)定與批覆其風(fēng)險管理衡量方法(主要為市場風(fēng)險和信用風(fēng)險);對風(fēng)險限額的使用進行監(jiān)督;對違犯限額批覆和追究的程序作定義;針對各別業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險敞口和集中風(fēng)險進行覆核的工作;風(fēng)險管理職能部門的作用(續(xù))設(shè)計風(fēng)險評估報告;設(shè)計壓力方按以便評估市場不迅常因素所可能帶來的影響;監(jiān)督業(yè)務(wù)組合實際收益和風(fēng)險衡量所預(yù)測收益之間的差異;覆核與批準(zhǔn)前臺和后臺所用的評估模式與定價系統(tǒng).風(fēng)險管理過程辯出風(fēng)險的原頭衡量風(fēng)險設(shè)立謹(jǐn)慎的政策與限額改進風(fēng)險控制建立完整的框架風(fēng)險監(jiān)督報告風(fēng)險敞口風(fēng)險管理過程監(jiān)督

高層管理有責(zé)任確保:交易方，國家，工業(yè)，貨幣等風(fēng)險監(jiān)控所須之系統(tǒng)，業(yè)務(wù)操作程序，適當(dāng)?shù)呐才c政策的建全。清楚的畫出責(zé)任;適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險衡量系統(tǒng)(及時,準(zhǔn)確計錄和報告數(shù)據(jù));職員有適當(dāng)?shù)膶I(yè)知識，能力和技術(shù)以便有效的進行任務(wù);風(fēng)險管理過程監(jiān)督

(續(xù))對風(fēng)險接納有適當(dāng)?shù)南揞~;有效的內(nèi)部控制(適當(dāng)?shù)穆毮芊止?內(nèi)部稽核等);完整的風(fēng)險報告。瑞士銀行風(fēng)險管制瑞士銀行的風(fēng)險管制使命:“..…最重要的是瑞士股東的利益;他們所投資的資金需維持與提高.瑞士銀行應(yīng)為所承受的風(fēng)險獲得補償,無論是在個人,組合或關(guān)系等級.”傳統(tǒng)風(fēng)險組織信貸風(fēng)險首席信貸員風(fēng)險限額資產(chǎn)組合管理證券化/衍生產(chǎn)品市場風(fēng)險財務(wù)長業(yè)務(wù)經(jīng)理投資限額資產(chǎn)收益增長限額資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險財務(wù)主管ALM經(jīng)理投資/差距限額價值風(fēng)險管理金融衍生產(chǎn)品營業(yè)風(fēng)險內(nèi)部審計管制措施審核復(fù)審保險企業(yè)風(fēng)險管理系統(tǒng)企業(yè)風(fēng)險管理風(fēng)險管理主管信貸風(fēng)險信貸主管市場風(fēng)險資金主管資產(chǎn)負(fù)債管理經(jīng)理業(yè)務(wù)風(fēng)險業(yè)務(wù)經(jīng)理經(jīng)營風(fēng)險內(nèi)部審計例子BarclaysBankofMontrealCiticorpChaseJPMorganCSFBDeutscheGoldmanSachsMerrillLynchMorganStanleyUBS利益擴大對風(fēng)險的識別校正風(fēng)險程度與策略將奇異減至最低使資本需求合理化確保遵從法定管制增加股東資產(chǎn)凈值市場風(fēng)險管理什麼是市場風(fēng)險?風(fēng)險測量價值風(fēng)險(VaR)參數(shù)歷史模擬蒙地卡羅模擬壓力測試事后驗證市場風(fēng)險市場風(fēng)險象征著一間銀行由于絕對和相對的價格變動而蒙受的潛在性虧損.這些價格變動包括了利率變動,貨幣變動,市場流動性和價格波動的變化等.市場風(fēng)險基本上應(yīng)歸于市場變動所導(dǎo)致的不確定未來盈利.例子:兩種資產(chǎn)資產(chǎn)B的市場風(fēng)險較高.市場風(fēng)險市場利率變動所導(dǎo)致的不確定匯率利率股價債卷價格貨品價格股益指數(shù)貴金屬價格(黃金,白銀等)傳統(tǒng)的額度限制(Limits)幣種限制Currencylimit虧損限制Stoplosslimit交易方限制Counterpartylimit敞口限制Positionlimit（日內(nèi)，隔夜）到期缺口限制Maturitygaplimit（以幣種分類）國家限制Countrylimit發(fā)券人限制Issuerlimit持有限制Holdingperiodlimit資金缺口限制Fundinggaplimit存續(xù)期間缺口限制Durationgaplimit價值風(fēng)險(VAR)傳統(tǒng)上,風(fēng)險測量屬于一個事后回顧的程序,例如固定收益組合的期間.難題:期間僅顯示因每單位的利率變動所帶動的投資組合價值;而無法顯示利率的變動但是價值風(fēng)險是一個具有前瞻性的測量資產(chǎn)組合所承受風(fēng)險的方法價值風(fēng)險的基本參變數(shù):基本貨幣,執(zhí)有期和置信區(qū)間什麼是價值風(fēng)險?“價值風(fēng)險是一個衡量金融工具組合在莫規(guī)定時間范圍內(nèi)所預(yù)定機率而產(chǎn)生的最大潛伏性變化.”例子:一美機構(gòu)擁有一億四千萬馬克外匯頭寸.于九十五巴仙的置信區(qū)間,他的每日價值風(fēng)險是美元九十三萬兩千.這代表了有五巴仙的可能性以實現(xiàn)的虧損會高過一日內(nèi)的價值風(fēng)險.為何用價值風(fēng)險(VaR)?VaR

是一個直覺數(shù)目VaR

可應(yīng)用于每一類的資產(chǎn)VaR

可合計VaR

可在幾個維數(shù)上估算:個別證卷至整個組合營業(yè)單位至整個機構(gòu)VaR

考慮到風(fēng)險分散的效果VaR

可用于各個階層的限額VaR

是所肯定的法定資本方法論價值風(fēng)險的假設(shè)?資產(chǎn)組合在執(zhí)有期沒有變動過去是未來的良好預(yù)測通常沒有混合其他損益驅(qū)動程序的來源,例如息票,股息和債卷的折回票面價的作用等因缺乏市價而向模式標(biāo)志而非向市價標(biāo)志通常不迎合流動性風(fēng)險如無市價可清算頭寸價值風(fēng)險僅是個概算也應(yīng)用于此回率表(1953-1995)Mediumtermbonds價值風(fēng)險VaR價值風(fēng)險的概念Pricelist0(today)Pricelist1Pricelist2PricelistnValue0Value1Value2ValuenDV1YieldChange275.0225.0175.0125.075.025.0-25.0VAR=-80.0-125.0-175.0-225.0-275.012010080604020095%probability價值風(fēng)險VAR=80bpswithina1monthholdingperiodwithaconfidenceintervalof95%事后測試事后測試可用于驗證風(fēng)險模型的準(zhǔn)確性和可靠性以確它們能夠不斷的被更新以反映市場狀況的更改.

市價風(fēng)險模型的波動和相互關(guān)系大致上不穩(wěn)定也會在反常的市場狀態(tài)下徹底的變動.

更新波動和相互關(guān)系是限制這現(xiàn)象的一個方法.事后測試事后測試包括了比較由系統(tǒng)產(chǎn)生的市價風(fēng)險估計和真實的資產(chǎn)組合損益.這方式屬于過去式.資產(chǎn)組合內(nèi)容的更改必須相應(yīng)的調(diào)整.對于一個以95%置信區(qū)間的市場風(fēng)險模型,日常的虧損(或盈利)應(yīng)僅超出市場風(fēng)險估計每二十日一次(=5%).事后測試95%VAR95%VAR實際損益壓力測試壓力測試測定不尋常市場波動對銀行資產(chǎn)組合市價的影響.壓力測試讓管理層了解市場沖擊(例如:墨西哥比索和百齡危機等)所導(dǎo)致的潛伏性虧損影響.定性分析在莫種事態(tài)下管理層可能會采取的行動和準(zhǔn)備意外事故策略.

壓力測試在危機事態(tài)下,市價風(fēng)險的假定會崩潰壓力測試備看為市場風(fēng)險的補足物Chase的兩大主要風(fēng)險衡量工具是市價風(fēng)險和壓力測試.市價風(fēng)險衡量市場風(fēng)險,而壓力測試衡量在不尋常環(huán)境下的市場風(fēng)險...這雙重方式是被設(shè)計成能確保一個廣泛的風(fēng)險組合,足夠紀(jì)律性和靈活性以獲得在正態(tài)市場更動時期帶來收入的機會,雖然這方式也準(zhǔn)備了應(yīng)付市場混亂時期.資源:ChaseManhattanCorp壓力測試壓力測試是否理想的因素與目前形勢相應(yīng)考慮全部有關(guān)市場利率變化調(diào)查潛在性的體制變化刺激研討考慮缺乏流動性市場考慮市場與信貸風(fēng)險的相互作用壓力測試壓力測試的種類:標(biāo)準(zhǔn)壓力測試歷史壓力測試假想壓力測試標(biāo)準(zhǔn)壓力測試應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)震驚于每一個市場風(fēng)險因素假定這些震驚是獨立的;不合并相互關(guān)系震驚可以是絕對或相對可用于揭露有特大虧損潛在性資產(chǎn)組合理的“風(fēng)險黑洞”難題沒有依據(jù)直覺沒有資產(chǎn)組合效果標(biāo)準(zhǔn)壓力測試歷史壓力測試回顧歷史和識別極端事件確定有關(guān)風(fēng)險因素于那一時期內(nèi)的變化應(yīng)用這些變化于目前的資產(chǎn)組合另一歷史模擬法的版本難題歷史未必會重復(fù)完整的風(fēng)險因素變化未必可用/存在歷史壓力測試假想壓力測試以當(dāng)前的世界見解來識別有可能發(fā)生的危機(例:中國與臺灣發(fā)動戰(zhàn)爭)確定有關(guān)風(fēng)險因素的可能變化應(yīng)用理想變化組合于現(xiàn)有組合難題難以施行不一定靠直覺沒有說服力壓力測試報告利率風(fēng)險管理方法概要利率風(fēng)險的定義利率風(fēng)險的由來利率風(fēng)險的影響回報曲線的理解利率風(fēng)險管理的基本工具利率調(diào)期(IRS)跨貨幣利率調(diào)期(CCS)遠(yuǎn)期利率協(xié)議(FRA)利率風(fēng)險的定義由于利率的變動而導(dǎo)致銀行面對盈利波動的風(fēng)險利率風(fēng)險的由來/種類利率風(fēng)險的來源Repricingrisk重新定價風(fēng)險Yieldcurverisk回報曲線風(fēng)險Basisrisk基點風(fēng)險Optionality期權(quán)風(fēng)險因為經(jīng)濟,政治,商業(yè),預(yù)測,投機和央行的干預(yù)而帶來供求量的波動重新定價風(fēng)險由于銀行的資產(chǎn),負(fù)債及表外敞口的到期錯配(固定利率)或重新定價(浮動利率)所帶來的利率風(fēng)險如:銀行若以短期存款來發(fā)放長期貸款將在利率上升時面對收益及價值下降命運回報曲線風(fēng)險在同一個市場,產(chǎn)品的各種到期利率產(chǎn)生變化而導(dǎo)致利率與各種到期日的關(guān)系出現(xiàn)變化回報曲線風(fēng)險是指回報曲線在沒有預(yù)測下轉(zhuǎn)變而使銀行遭受收益或價值的風(fēng)險基點風(fēng)險不同金融工具或市場的利率關(guān)系產(chǎn)生變化時所帶來的利率風(fēng)險.如各種金融工具的市場利率,或是用來定價的各種市場利率在不同的時間上起變化或不同的變化額度期權(quán)風(fēng)險由于存蕆在資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品內(nèi)期權(quán)而導(dǎo)致客戶有能力改變現(xiàn)金流量的時機,金額而使資產(chǎn)與負(fù)債之間出現(xiàn)錯配的缺口所面對的利率風(fēng)險如房屋貸款利率風(fēng)險的效應(yīng)收益方面經(jīng)濟價值方面利率風(fēng)險的影響損益表凈利率收入交易戶口的價值其他利率敏感的收入與支出經(jīng)濟價值因未來現(xiàn)金的現(xiàn)值受的利率變動而改變利率風(fēng)險管理的稽核稽核目的:確定高層管理和監(jiān)督的適當(dāng)性向管理層了解

:銀行對利率風(fēng)險的胃口，目的及策略所用的利率風(fēng)險管理工具負(fù)責(zé)衡量，管理及監(jiān)控利率風(fēng)險的部門，個人稽核目的：確定利率風(fēng)險的主要來源審核及分析業(yè)務(wù)，報表結(jié)構(gòu)及趨勢以便識別出銀行的主要利率風(fēng)險敞口到期及重新定價的結(jié)構(gòu)擁有大量的隱藏期權(quán)的產(chǎn)品（預(yù)付權(quán),頂限,低限,)

作為變動利率產(chǎn)品定價的指數(shù)及其產(chǎn)品投資組合的結(jié)構(gòu)衍生工具的特征及使用表外產(chǎn)品(信用證,承諾,其他)資產(chǎn)/負(fù)債的錯配資產(chǎn)負(fù)債的趨勢分析銀行所市場利率變動波及的程度

利率的方向改變主要利差的改變回報圖的關(guān)系的改變隱藏的期權(quán)敞口的性質(zhì)及金額稽核目的:確定銀行是否有控制及監(jiān)督因為信貸因為中所帶來的利率風(fēng)險敞口的監(jiān)控向管理層了解關(guān)于貸款定價，到期和新產(chǎn)品開發(fā)的政策如果銀行有大量沒有明確到期日的貸款(如－信用卡貸款),向管理層了解在計算到期人和重新定價的假設(shè)和方法如果銀行擁有大量的中長期固定利率貸款，確定銀行是否，如何監(jiān)督與審核時機與可能發(fā)生的增長，下降及其對銀行資本金和盈利的影響確定管理層是否分析利率改變對貸款表現(xiàn)所帶來的影響稽核目的:確定銀行的投資組合中的期限及重新定價的性質(zhì)

審核投資的買賣向管理層了解利率風(fēng)險管理的策略確定財務(wù)分錄是否恰當(dāng)淤銀行的策略如果銀行擁有大量的中長期固定利率投資，確定銀行是否，如何監(jiān)督與審核時機與可能發(fā)生的增長，下降及其對銀行資本金和盈利的影響確定利率風(fēng)險衡量系統(tǒng)是否能夠適當(dāng)?shù)脑u估證券中隱藏的期權(quán)

稽核目的:恰當(dāng)銀行是否分析存款的基礎(chǔ)

銀行是否對存款客戶在各種利率改變所時所可能作出的反應(yīng)作出預(yù)測恰當(dāng)銀行是否有分析存款趨勢：上升/下降余額大額集中度季節(jié)性的存款余額波動

是否有對存款的假設(shè)進行敏感分析管理層所作的假設(shè)的合理性

稽核目的:確定銀行是否用表外衍生工具來管理利率風(fēng)險的敞口確定銀行是否獲得，開發(fā)可靠的表外衍生工具的價值及敏感性的測算審