美國(guó)艾信黃金業(yè)務(wù)知識(shí)課件

金，又稱為黃金，化學(xué)元素符號(hào)為Au，是一種帶有黃色光澤的金屬。黃金具有良好的物理屬性，穩(wěn)定的化學(xué)性質(zhì)、高度的延展性及數(shù)量稀少等的特點(diǎn)，不僅是用于儲(chǔ)備和投資的特殊通貨，同時(shí)又是首飾業(yè)、電子業(yè)、現(xiàn)代通訊、航天航空業(yè)等部門(mén)的重要材料。在20世紀(jì)70年代前還是世界貨幣，目前依然在各國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備中占有一席之地，是一種同時(shí)具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。

黃金的用途有：國(guó)家貨幣的儲(chǔ)備金、個(gè)人資產(chǎn)投資和保值的工具、美化生活的特殊材料、工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域的原材料。黃金衍生工具。黃金遠(yuǎn)期、黃金期貨乃至黃金期權(quán)等。影響黃金的基本因素美元走勢(shì)戰(zhàn)亂及政局震蕩時(shí)期通貨膨脹經(jīng)濟(jì)狀況黃金供需關(guān)系黃金供需關(guān)系(需求)工業(yè)需求a.主要在電子工業(yè)需求與牙醫(yī)需求,占黃金總需求的10%左右b.受工業(yè)行業(yè)限制,變動(dòng)平穩(wěn),對(duì)金價(jià)影響小對(duì)價(jià)格的影響：與經(jīng)濟(jì)景氣度相關(guān),受行業(yè)本身限制飾金需求a.占黃金需求比例為75%左右,分額最大b.2005年增長(zhǎng)5%,為2736噸c.傳統(tǒng)飾金消費(fèi)大國(guó)為印度,沙特,阿聯(lián)酋,中國(guó),土耳其等對(duì)價(jià)格的影響:對(duì)價(jià)格的影響巨大,,呈現(xiàn)季節(jié)性與周期性,通常第一及第四季度,飾金需求增長(zhǎng)明顯.投資需求A.投資需求分為零售投資和EFTs(黃金交易基金)B.EFTs為近年投資黃金之最新途徑,05年以噸數(shù)計(jì)增長(zhǎng)53%C.亞洲和中東地區(qū)國(guó)家有投資黃金的傳統(tǒng)對(duì)價(jià)格的影響:投資需求的價(jià)格彈性較其他需求因素最大,對(duì)價(jià)格影響也最大.黃金市場(chǎng)參與者國(guó)際金商（做市商）銀行對(duì)沖基金各種法人機(jī)構(gòu)和私人投資者經(jīng)紀(jì)公司世界黃金儲(chǔ)備情況與黃金現(xiàn)世分布黃金市場(chǎng)介紹之

世界黃金儲(chǔ)備情況與黃金現(xiàn)世分布(2)序號(hào)國(guó)家(地區(qū))數(shù)量(噸)黃金占外匯比1美國(guó)8135.456.92德國(guó)3439.543.43IMF32174法國(guó)302454.15意大利2451.845.96瑞士1722.831.1從世界黃金協(xié)會(huì)提供的國(guó)家官方黃金儲(chǔ)備資料看，黃金仍是許多國(guó)家官方金融戰(zhàn)略儲(chǔ)備的主體?，F(xiàn)在全世界各國(guó)公布的官方黃金儲(chǔ)備總量為32700噸，約等于目前全世界黃金年產(chǎn)量的13倍。其中官方黃金儲(chǔ)備1000噸以上的國(guó)家和組織有：美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利、瑞士及國(guó)際貨幣基金組織。在這些國(guó)家和組織中，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備最多，為8149噸，占世界官方黃金儲(chǔ)備總量的24.9%。西方前六國(guó)的官方黃金儲(chǔ)備占世界各國(guó)官方黃金儲(chǔ)備總量的75%以上。

黃金投資產(chǎn)品分類實(shí)物金紙黃金黃金保證金黃金期貨黃金股票黃金基金現(xiàn)貨黃金黃金標(biāo)價(jià)方法(1)黃金的重量計(jì)量單位：計(jì)量黃金重量的主要計(jì)量單位為：盎司、克、千克（公斤）、噸等。國(guó)際上一般通用的黃金計(jì)量單位為盎司1盎司＝31.103481克(2)黃金的純度計(jì)量

黃金及其制品的純度叫作“成色”，市場(chǎng)上的黃金制品成色標(biāo)識(shí)有兩種：一種是百分比，如G999等；另一種是K金，如G24K、G22K和G18K等。我國(guó)對(duì)黃金制品印記和標(biāo)識(shí)牌有規(guī)定，一般要求有生產(chǎn)企業(yè)代號(hào)、材料名稱、含量印記等，無(wú)印記為不合格產(chǎn)品。國(guó)際上也是如此。但對(duì)于一些特別細(xì)小的制品也允許不打標(biāo)記。(3)用“k金”表示黃金純度的方法：

國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB11887-89規(guī)定，每開(kāi)(常寫(xiě)作"K")含金量為4.166%，所以，各開(kāi)金含金量分別為(括號(hào)內(nèi)為國(guó)家標(biāo)準(zhǔn))：12K=12*4.166%=49.992%(500‰)18K=18*4.166%=74.998%(750‰)24K=24*4.166%=99.984%(999‰)24k金常被人們認(rèn)為是純金，但實(shí)際含金量為99.98%，折為23.988k。(4)用文字表達(dá)黃金純度的方法：

有的金首飾上或金條金磚上打有文字標(biāo)記，其規(guī)定為：足金--含金量不小于990‰，通常是將黃金重量分成1000份的表示法，如金件上標(biāo)注9999的為99.99%，而標(biāo)注為586的為58.6%。比如在上海黃金交易所中交易的黃金主要是9999與9995成色的黃金黃金投資的特點(diǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的便利世界上最好的抵押品種能保持久遠(yuǎn)的價(jià)值是對(duì)抗通漲的最理想武器黃金市場(chǎng)很難出現(xiàn)莊家沒(méi)時(shí)間限制，可隨時(shí)交易黃金保證金與紙黃金交易的區(qū)別

紙黃金是中國(guó)的幾家銀行推出的一種理財(cái)業(yè)務(wù)，比如中國(guó)銀行和工商銀行在北京、上海、深圳、成都等大城市推出了紙黃金理財(cái)產(chǎn)品。只能進(jìn)行實(shí)盤(pán)交易，即你有多少錢(qián)，才能買(mǎi)多少黃金，他們是按“克”來(lái)計(jì)算的，最低10克起，不能做“沽單”，就是說(shuō)只有在黃金價(jià)格上升的時(shí)候你才能賺錢(qián)。黃金保證金是國(guó)內(nèi)的有“上海金”，國(guó)際上的一般做“倫敦金”。保證金，通俗的說(shuō)，打個(gè)比方，一個(gè)10塊錢(qián)的石頭，你只要用1塊錢(qián)的保證金就能擁有，并使用，這樣如果你有10塊錢(qián)，就能擁有10個(gè)十塊錢(qián)的石頭，如果每個(gè)石頭價(jià)格上漲1塊，變成11塊，你把它們賣出去，這樣你就純賺10塊錢(qián)了。保證金交易，就是利用這種杠桿原理，把錢(qián)用活。紙黃金交易是通過(guò)賬面反映買(mǎi)賣狀況，通過(guò)黃金投資獲得交易盈利，與實(shí)物黃金交易相比，紙黃金交易不存在倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)和鑒定費(fèi)等額外的交易費(fèi)用，投資成本較低，同時(shí)也不會(huì)遇到實(shí)物黃金交易通常存在的“買(mǎi)易賣難”的窘境。而保證金投資是一種可以“以小博大”炒黃金的方式，雖然可能盈利快但風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)大，和期貨交易相類似，放大交易意味著高風(fēng)險(xiǎn)，有被迫減倉(cāng)或者被平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。這種交易模式只適合于一些專業(yè)的個(gè)人投資者進(jìn)行投資。那么對(duì)于一般穩(wěn)重投資者來(lái)說(shuō)，紙黃金無(wú)疑是最佳選擇。黃金基本面分析之

黃金與美元美元對(duì)黃金市場(chǎng)的影響主要有兩個(gè)方面,一是美元是國(guó)際黃金市場(chǎng)上的標(biāo)價(jià)貨幣,因而與金價(jià)呈現(xiàn)負(fù)相關(guān).假設(shè)金價(jià)本身價(jià)值未有變動(dòng),美元下跌,那金價(jià)在價(jià)格上就表現(xiàn)為上漲.另一個(gè)方面是黃金作為美元資產(chǎn)的替代投資工具.黃金基本面分析之

通貨膨脹與利率對(duì)金價(jià)有重要影響的是扣除通脹后的實(shí)際利率水平，扣除通貨膨脹后的實(shí)際利率是持有黃金的機(jī)會(huì)成本，實(shí)際利率為負(fù)的時(shí)期,人們更愿意持有黃金例子:實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。假設(shè)通貨膨脹率=4%,銀行名義存款利率=3%,實(shí)際利率=-1%,100元存款一年后本息共計(jì)104元。104元<一年前100元。下圖為1969年-2003年間，黃金價(jià)格與實(shí)際利率在的對(duì)比圖，從圖中我們可以看出，在整個(gè)1970年代，實(shí)際利率絕大部分時(shí)間低于1%（圖中紅橫線），同期金價(jià)走出了一個(gè)大爆發(fā)的牛市。而在1980年代和1990年代，大部分時(shí)間實(shí)際利率在1%以上，黃金基本面分析之

地緣政治局勢(shì)(2)在1990年的2月初，世界金價(jià)曾經(jīng)沖破420美元的大關(guān)，但在隨后的半年內(nèi)幾乎是一路暴跌，并在1990年6月掉到345.85美元／盎司，創(chuàng)下1986以來(lái)的歷史新低。這一期間金價(jià)下跌的主要原因是原蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)狀況惡化，人們猜測(cè)蘇聯(lián)政府可能會(huì)拋售其黃金儲(chǔ)備，以償還外債，結(jié)果導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)崩潰性下挫。天津貴金屬交易所黃金產(chǎn)品天津貴金屬交易所，是國(guó)家批準(zhǔn)的做市商模式(OTC)的黃金，白銀等貴金屬交易市場(chǎng)并由交通銀行和光大銀行來(lái)資金三方托管的合法金融機(jī)構(gòu)

主要特點(diǎn)1．交易時(shí)間：24小時(shí)交易。周一上午8：00－周六凌晨4：00不間斷交易。彌補(bǔ)國(guó)際黃金報(bào)價(jià)波動(dòng)最頻繁的時(shí)間段，中國(guó)黃金交易品種停止報(bào)價(jià)和交易，提供了零時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)。2．雙向獲利。上漲可買(mǎi)入獲利,下跌可賣出獲利,交易多樣。且實(shí)行T+0交易3.全國(guó)唯一做市商（OTC）交易機(jī)制,保證金杠桿最高（12.5倍）金融衍生品。4?？商崛↑S金實(shí)物交易費(fèi)用計(jì)算在天津貴金屬交易所參與天通金業(yè)務(wù)。金價(jià)為290元/克時(shí)，最多可以交易10手（1000克/手，收取8%的保證金）。金價(jià)290元/克時(shí)做多1手，價(jià)格上漲至293元/克時(shí)，每克盈利3元，1手多單共盈利：3元*1000克*1手=3000元人民幣。每筆手續(xù)費(fèi)為：1手多單贏利為3*1000克*1手=3000人民幣手續(xù)費(fèi)為290*1000*0。0008=232（買(mǎi)進(jìn)）293*1000*0。0008=234(賣出）點(diǎn)差為290*0。0008*1000=232元合計(jì)交易費(fèi)用為232+234+232=698元延期費(fèi)用為則需要交納290*1000*0。0002=58（人民幣）ICM外盤(pán)黃金T+0交易，24小時(shí)不間斷報(bào)價(jià)，交易流暢杠桿靈活，最大杠桿100倍，投資者可以根據(jù)自身的需要自行選擇3不可以提取實(shí)物黃金主要優(yōu)勢(shì)需要保證金較少，每一手合約保證金為1000美圓每一手合約的手續(xù)費(fèi)為5點(diǎn)，每一點(diǎn)10美元，即50美元，折合人民幣50*6。65=332。50（人民幣）但是無(wú)需要再交其他手續(xù)費(fèi)用。如有隔夜，