2022年中國煤制甲醇行業(yè)全景速覽

2022年中國煤制甲醇行業(yè)全景速覽行業(yè)現(xiàn)狀：行業(yè)產(chǎn)能過剩，新能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展為行業(yè)注入動力

近年來，中國甲醇生產(chǎn)能力逐年提高、生產(chǎn)情況逐年增加，但明顯的是，中國甲醇產(chǎn)能利用并不完全，中國甲醇產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)逐年提升態(tài)勢，但到2021年利用率也僅達80%左右，煤制甲醇產(chǎn)能利用率也只有85%左右，下游甲醇消耗量也僅7439萬噸，中國甲醇產(chǎn)能嚴重過剩。近年來，中國相關(guān)政策都在鼓勵社會經(jīng)濟綠色發(fā)展、鼓勵綠色出行，新能源研究、生產(chǎn)、使用是中國各產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟發(fā)展趨勢。因此，近年來，中國新能源汽車行業(yè)發(fā)展順利，至2021年，中國新能源汽車產(chǎn)銷情況同比皆激增1.5倍且呈持續(xù)上漲趨勢。中國煤制甲醇行業(yè)發(fā)展空間巨大，且行業(yè)發(fā)展前景良好。

企業(yè)格局：企業(yè)利潤持續(xù)下跌，行業(yè)競爭激烈

近年來，中國煤制甲醇行業(yè)由于原料成本等各方面因素影響，企業(yè)甲醇生產(chǎn)成本大幅上漲，其漲幅持續(xù)高于企業(yè)甲醇業(yè)務(wù)營業(yè)收入漲幅，導致中國煤制甲醇行業(yè)內(nèi)企業(yè)甲醇業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)下跌。根據(jù)中國煤制甲醇行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)甲醇產(chǎn)量市場占比情況來看，中國煤制甲醇行業(yè)內(nèi)發(fā)展較好的企業(yè)行業(yè)占比皆不高，在兗礦能源、中煤能源及昊華能源三家企業(yè)中甲醇業(yè)務(wù)發(fā)展最好的企業(yè)兗礦能源，其行業(yè)占比也僅在2.5%-3.6%左右，說明中國煤制甲醇行業(yè)企業(yè)數(shù)量較多，行業(yè)分布不集中，行業(yè)競爭激烈。

發(fā)展趨勢：新能源產(chǎn)業(yè)促進市場需求進一步增加，行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴張

由于中國“富煤貧油少氣”的資源結(jié)構(gòu)，中國政府為了能夠有效降低中國對國外能源的依賴，保障中國能源安全，近年來中國有關(guān)部門頒布多部政策中明確支持中國煤制甲醇行業(yè)發(fā)展；綠色、低碳發(fā)展是中國未來社會、經(jīng)濟發(fā)展要求，這將刺激中國新能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，甲醇作為新能源產(chǎn)業(yè)甲醇燃料、燃料電池、生物柴油等相關(guān)產(chǎn)品的主要生產(chǎn)原料之一，中國市場對甲醇的需求量將因此進一步增加，刺激中國煤制甲醇行業(yè)持續(xù)擴張。

關(guān)鍵詞：煤制甲醇行業(yè)供需、煤制甲醇產(chǎn)業(yè)鏈、煤制甲醇企業(yè)格局、行業(yè)發(fā)展趨勢

一、行業(yè)現(xiàn)狀：行業(yè)產(chǎn)能過剩，新能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展為行業(yè)注入動力

近年來，中國甲醇生產(chǎn)能力水平逐年提升，到2021年，中國甲醇產(chǎn)能已達9738.5萬噸/年，同比增長。但中國甲醇產(chǎn)能整體增速多年來一直低于中國煤制甲醇工藝產(chǎn)能增長速度，近年來，中國甲醇產(chǎn)能增長來自于煤制甲醇產(chǎn)能增長，煤制甲醇工藝在中國甲醇生產(chǎn)中占比逐年提升，2021年，中國近80%左右的甲醇產(chǎn)能都來自于煤制甲醇裝置，中國煤制甲醇裝置產(chǎn)能達7741萬噸/年，同比增長了7%以上。

中國煤制甲醇行業(yè)發(fā)展是中國“富煤貧油少氣”的資源結(jié)構(gòu)決定的。為了能夠讓甲醇生產(chǎn)符合中國國情，為了能夠有效降低中國對國外能源的依賴，從而保障中國能源安全，近年來中國有關(guān)部門頒布多部政策中，如《高能耗行業(yè)重點領(lǐng)域節(jié)能降碳改造升級實施指南（2022年版）》，都明確表示了對中國煤制甲醇行業(yè)發(fā)展的支持，給出了行業(yè)發(fā)展目標，建議行業(yè)進行技術(shù)改造，節(jié)能降排，綠色低碳發(fā)展。

得益于政策支持，再有中國甲醇市場消耗的逐年增長，近年來，中國甲醇生產(chǎn)總量逐年增加，2021年中國共生產(chǎn)甲醇7816.38萬噸，其中有85%左右、近6650.1萬噸都來自于煤制甲醇裝置生產(chǎn)，中國甲醇行業(yè)煤制甲醇工藝占比越來越高，中國煤制甲醇行業(yè)發(fā)展良好。近年來，中國甲醇生產(chǎn)能力逐年提高、生產(chǎn)情況逐年增加，但明顯的是，中國甲醇產(chǎn)能利用并不完全，中國甲醇產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)逐年提升態(tài)勢，但到2021年利用率也僅達80%左右，煤制甲醇產(chǎn)能利用率也只有85%左右，下游甲醇消耗量也僅7439萬噸，中國甲醇產(chǎn)能嚴重過剩。

甲醇生產(chǎn)原料有褐煤、煙煤、無煙煤，不同的原料路線產(chǎn)生的能耗排放量不同，其中無煙煤的能耗排放更低。因此，在中國政府相關(guān)政策中鼓勵行業(yè)企業(yè)使用無煙煤進行生產(chǎn)加工，降低行業(yè)能耗排放，并根據(jù)不同原料路線設(shè)置了不同的能耗標準，為行業(yè)發(fā)展制定了規(guī)則體系。煤制甲醇行業(yè)的典型的資源密集型行業(yè)，行業(yè)發(fā)展受上游原材料供應(yīng)情況煤制；同時甲醇行業(yè)也是高耗能型產(chǎn)業(yè)，對電力、燃燒煤等制熱耗能依賴度高。

中國煤制甲醇行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)都已基本完成了煤炭化一體化產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，考慮到原料煤及燃料煤的采購、運輸問題，大部分企業(yè)都選擇將企業(yè)生產(chǎn)廠房建設(shè)在中國煤礦產(chǎn)地周圍，中國煤制甲醇產(chǎn)能因此基本圍繞著中國煤礦資源分布。由于中國煤碳資源大部分都集中分布于內(nèi)蒙古、陜西、寧夏、山東等地，且這些地區(qū)已經(jīng)形成了完整的煤炭工業(yè)體系，因此中國煤制甲醇產(chǎn)能也基本分布于這些地區(qū)，其中僅內(nèi)蒙古自治區(qū)的煤制甲醇產(chǎn)能占比就高達20以上。

中國目前大部分煤制甲醇裝置規(guī)模較小，大部分公司最大的裝置產(chǎn)能在60萬噸/年，而國外達到了220萬噸/年。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，60萬噸/年煤制甲醇與20萬噸/年煤制甲醇裝置消耗的原料煤及動力煤總量相差0.2～0.4噸，綜合生產(chǎn)成本相差150～300元，220萬噸/年的煤制甲醇裝置相對來說更為節(jié)能、降本及增效，大規(guī)模的裝置設(shè)備能夠增強項目的行業(yè)競爭力。因此，近年來，不少中國煤制甲醇企業(yè)一直在加強相關(guān)技術(shù)攻關(guān)、加大對大規(guī)模煤制甲醇裝置的投資建設(shè)，以期通過淘汰目前大部分相對更加耗能、技術(shù)工藝欠佳、盈利能力較差的較小規(guī)模煤制甲醇產(chǎn)能裝置，增加企業(yè)煤制甲醇業(yè)務(wù)盈利能力。

2021年來，受國際形勢影響，中國煤炭價格大幅上漲且持續(xù)保持高位運行，中國煤制甲醇企業(yè)甲醇生產(chǎn)原料采購成本激增、生產(chǎn)燃燒能源成本上漲，企業(yè)對電力消耗量增加。由于中國80%以上的甲醇生產(chǎn)都來自于煤制甲醇工藝，中國煤炭資源價格的持續(xù)高位運行，給中國甲醇價格帶來嚴重負擔。

2020年末以來，中國甲醇市場價格上漲至2000元/噸以上，2021年全年市場均價達2500元/噸，至今依舊保持高位運行。

甲醇是化工生產(chǎn)行業(yè)最基礎(chǔ)生產(chǎn)產(chǎn)品和生產(chǎn)原料，可通過化學手段生產(chǎn)加工一系列化工產(chǎn)品，例如，可對甲醇進行氧化反應(yīng)生產(chǎn)出甲醛用于生產(chǎn)酚醛樹脂、粘合劑及其它有機化學物質(zhì)，利用甲醇制丙烯工藝生產(chǎn)出可生產(chǎn)制備聚丙烯、丙烯腈、環(huán)氧丙烷等材料的三大基本合成原料之一的丙烯，等。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國甲醇生產(chǎn)能力遠高于在甲醇傳統(tǒng)加工產(chǎn)品如丙烯、甲醛等產(chǎn)品生產(chǎn)對甲醇的消耗速度，意味著傳統(tǒng)的甲醇終端應(yīng)用領(lǐng)域無法解決中國甲醇產(chǎn)能過剩問題。

甲醇還可用于甲醇燃料生產(chǎn)、作為燃料電池電解質(zhì)、用于生物柴油生產(chǎn)制備、用于制取氫氣使用等新一代加工產(chǎn)品，這些產(chǎn)品都可以作為新動力來源用于現(xiàn)代轎車、貨車等生活領(lǐng)域，中國市場對汽車動力能源需求基數(shù)巨大且呈現(xiàn)逐年上升趨勢。近年來，中國相關(guān)政策都在鼓勵社會經(jīng)濟綠色發(fā)展、鼓勵綠色出行，新能源研究、生產(chǎn)、使用是中國各產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟發(fā)展趨勢。因此，近年來，中國新能源汽車行業(yè)發(fā)展順利，至2021年，中國新能源汽車產(chǎn)銷情況同比皆激增1.5倍且呈持續(xù)上漲趨勢。中國煤制甲醇行業(yè)發(fā)展空間巨大，且行業(yè)發(fā)展前景良好。

二、企業(yè)格局：企業(yè)利潤持續(xù)下跌，行業(yè)競爭激烈

近年來，中國煤制甲醇行業(yè)甲醇產(chǎn)能較多的企業(yè)，如兗礦能源、中煤能源，企業(yè)甲醇生產(chǎn)較多且呈持續(xù)上漲趨勢，企業(yè)甲醇銷售情況也相對更好。中國煤制甲醇企業(yè)產(chǎn)銷情況保持相對平衡，且整體情況呈上漲趨勢，中國煤制甲醇行業(yè)近年來持續(xù)向上發(fā)展。

近年來，中國煤制甲醇行業(yè)由于原料成本等各方面因素影響，企業(yè)甲醇生產(chǎn)成本大幅上漲，其漲幅持續(xù)高于企業(yè)甲醇業(yè)務(wù)營業(yè)收入漲幅，導致中國煤制甲醇行業(yè)內(nèi)企業(yè)甲醇業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)下跌；且企業(yè)生產(chǎn)的大部分甲醇用于企業(yè)甲醇產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)品生產(chǎn)制造，而企業(yè)對內(nèi)銷售價格一般都低于對外銷售價格，使得企業(yè)甲醇業(yè)務(wù)盈利收入下降。

2021年，昊華能源、中煤能源等企業(yè)的甲醇業(yè)務(wù)盈利情況皆為處于虧損狀態(tài)，當然也有部分企業(yè)甲醇業(yè)務(wù)能力保持相對穩(wěn)定，如兗礦能源，這是因為兗礦能源等企業(yè)對煤炭資源的掌握能力較強、采購渠道穩(wěn)定，采購價格雖有比例上漲，但其原料成本花費漲幅沒有昊華能源、中煤能源等企業(yè)高，從而保障了企業(yè)甲醇業(yè)務(wù)盈利能力。2022年第一季度，中煤能源銷量較好，且其上年甲醇庫存量較多，企業(yè)減少了甲醇生產(chǎn)，成本下降，企業(yè)盈利情況回升；兗礦能源則是由于2022年中國煤炭價格再度上漲，而市場甲醇價格以保持相對穩(wěn)定，生產(chǎn)成本低于銷售價格，企業(yè)甲醇業(yè)務(wù)盈利虧損。

根據(jù)中國煤制甲醇行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)甲醇產(chǎn)量市場占比情況來看，中國煤制甲醇行業(yè)內(nèi)發(fā)展較好的企業(yè)行業(yè)占比皆不高，在兗礦能源、中煤能源及昊華能源三家企業(yè)中甲醇業(yè)務(wù)發(fā)展最好的企業(yè)兗礦能源，其行業(yè)占比也僅在2.5%-3.6%左右，說明中國煤制甲醇行業(yè)企業(yè)數(shù)量較多，行業(yè)分布不集中，行業(yè)競爭激烈。

三、發(fā)展趨勢：新能源產(chǎn)業(yè)促進市場需求進一步增加，行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴張

1、行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，利潤有望提升

由于中國“富煤貧油少氣”的資源結(jié)構(gòu)，中國政府為了能夠有效降低中國對國外能源的依賴，保障中國能源安全，近年來中國有關(guān)部門頒布多部政策中明確支持中國煤制甲醇行業(yè)發(fā)展，為行業(yè)提出了發(fā)展目標，建議行業(yè)進行技術(shù)改造，節(jié)能降排，綠色低碳發(fā)展。在多項利好政策及社會需求持續(xù)增長情況下，中國煤制甲醇行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模將進一步、持續(xù)擴大。隨著國際形勢逐步穩(wěn)定、經(jīng)濟逐步回升，中國煤炭資源價格有望下跌，煤制甲醇行業(yè)利潤有望回升。

2、新能源產(chǎn)業(yè)促進市場需求進一步增加，行業(yè)產(chǎn)能利用率進一步提升

綠色、低碳發(fā)展是中國未來社會、經(jīng)濟發(fā)展要求，這將刺激中國新能源產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，甲醇作為新能源產(chǎn)業(yè)甲醇燃料、燃料電池、生物柴油等相關(guān)產(chǎn)品的主要生產(chǎn)原料之一，中國市場對甲醇的需求量將因此進一步增加，刺激中國煤制甲醇行業(yè)持續(xù)擴張；市場需求的提升將加