2022年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》預(yù)備知識(shí)點(diǎn)6

2022年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》預(yù)備知識(shí)點(diǎn)6一、籌資管理的內(nèi)容〔一〕科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量〔二〕合理安排籌資渠道、選擇籌資方式〔三〕降低資本本錢、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)二、籌資方式含義是指企業(yè)籌集資金所采取的具體形式類型①一般來說，企業(yè)最根本的籌資方式就是兩種：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資籌資方式式①吸收直接投資融資用商業(yè)信用；⑦利用留存收益。標(biāo) 志標(biāo) 志類 型說 明特性股權(quán)籌資期擁有、能夠自主調(diào)配運(yùn)用的資本。的，在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆?wù)。債務(wù)籌資混 籌資的混合籌資方式是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和發(fā)行認(rèn)股權(quán)證媒介直接籌資票、發(fā)行債券、吸收直接投資等間接籌資①間接籌資形成的主要是債務(wù)資金主要于滿足企業(yè)資金轉(zhuǎn) 的 需 要 ②間接籌資的根本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式資金的來源范圍內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤(rùn)留存而形成的籌資來源〔一般無籌資費(fèi)用〕。。外部籌資是指向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來源。期限長(zhǎng)期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動(dòng)。短期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金籌集活動(dòng)。四、資產(chǎn)的收益與收益率資產(chǎn)收益以金額表示〔資產(chǎn)收益額〕資產(chǎn)收益以金額表示〔資產(chǎn)收益額〕。通常以資產(chǎn)價(jià)值在一定期限內(nèi)的增值量來表示。該增值量〔或市場(chǎng)價(jià)格初價(jià)值〔或市場(chǎng)價(jià)格〕的升值。前者多為利息、紅利或股息收益，后者那么稱為資本利得。以百分比表示〔收益率〕。資產(chǎn)增值量與期初資產(chǎn)價(jià)值〔或價(jià)格〕包括兩局部：一是利〔股〕息的收益率，二是資本利得的收益率〔二〕資產(chǎn)收益率的類型〔1〕實(shí)際收益率預(yù)期收益率，投資人期望獲得的報(bào)酬率。預(yù)期收益率≥投資人要求的必要報(bào)酬率，投資可行；無風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率預(yù)期收益率確實(shí)認(rèn)預(yù)期收益率≥投資人要求的必要報(bào)酬率，投資可行；無風(fēng)險(xiǎn)收益率風(fēng)險(xiǎn)收益率必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率預(yù)期收益率確實(shí)認(rèn)資產(chǎn)未來可能實(shí)現(xiàn)的收益率。第一種方法——加權(quán)平均法預(yù)期收益率第二種方法——?dú)v史數(shù)據(jù)分組法收集數(shù)據(jù)——數(shù)據(jù)分組——各組收益率——預(yù)期收益率第三種方法——算術(shù)平均法五、固定預(yù)算與彈性預(yù)算編制方法1.固定預(yù)算編制方法制的預(yù)算。缺點(diǎn)：務(wù)量水平作為編制預(yù)算的根底。〔務(wù)量水平作為編制預(yù)算的根底。〔2〕可比性差。當(dāng)實(shí)際的業(yè)務(wù)量與編制預(yù)算所依據(jù)的業(yè)務(wù)量發(fā)生較大差異時(shí)，有關(guān)預(yù)算指標(biāo)的實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)就會(huì)因業(yè)務(wù)量根底不同而失去可比性。適用范圍：一般適用于固定費(fèi)用或者數(shù)額比較穩(wěn)定的工程。2.彈性預(yù)算編制方法量的情況下所應(yīng)支出的費(fèi)用水平。六、預(yù)算的編制方法三組：增量預(yù)算與零基預(yù)算；固定預(yù)算與彈性預(yù)算；定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算1.增量預(yù)算編制方法1.增量預(yù)算編制方法有關(guān)費(fèi)用工程而編制預(yù)算的方法。和各項(xiàng)活動(dòng)的開支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算數(shù)。特點(diǎn)：以過去的費(fèi)用發(fā)生水平為根底，主張不需要在預(yù)算內(nèi)容上作較大的調(diào)整費(fèi)2.零基預(yù)算編制方法內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的根底上編制費(fèi)用預(yù)算的方法。程序：用工程，并對(duì)每一費(fèi)用工程編寫一套方案，提出費(fèi)用開支的目的以及需要開支的費(fèi)用數(shù)額。第二，劃分不可防止費(fèi)用工程和可防止費(fèi)用工程。優(yōu)點(diǎn)：①不受現(xiàn)有費(fèi)用工程的限制；②不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛；③能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性；④有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。缺點(diǎn)：編制工作量大。七、預(yù)算工作的組織〔1〕企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。優(yōu)點(diǎn)：①不受現(xiàn)有費(fèi)用工程的限制；②不受現(xiàn)行預(yù)算的束縛；③能夠調(diào)動(dòng)各方面節(jié)約費(fèi)用的積極性；④有利于促使各基層單位精打細(xì)算，合理使用資金。缺點(diǎn)：編制工作量大。七、預(yù)算工作的組織〔1〕企業(yè)董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見與建議。企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、投資、物資、人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷等職能部門具體負(fù)責(zé)本部門業(yè)務(wù)涉及衡、協(xié)調(diào)、分析、控制與考核等工作。際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見與建議。企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、投資、物資、人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷等職能部門具體負(fù)責(zé)本部門業(yè)務(wù)涉及衡、協(xié)調(diào)、分析、控制與考核等工作。承擔(dān)責(zé)任。八、預(yù)算的特征與作用〔一〕預(yù)算的特征◆概念：在預(yù)測(cè)、決策的根底上，以數(shù)量和金額的形式反映企業(yè)未來一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、投資、財(cái)務(wù)等活動(dòng)的具體方案，是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對(duì)各種資源和企業(yè)活動(dòng)的詳細(xì)安排?！籼卣鳎侯A(yù)算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標(biāo)保持一致；數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。〔二〕預(yù)算的作用預(yù)算通過引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、使企業(yè)經(jīng)營(yíng)到達(dá)預(yù)期目標(biāo)。預(yù)算可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)。九、資本資產(chǎn)定價(jià)模型〔九、資本資產(chǎn)定價(jià)模型〔一〕資本資產(chǎn)定價(jià)模型〔CAPM模型〕1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的根本原理某項(xiàng)資產(chǎn)的必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋β×(市場(chǎng)組合的平均收益率－無風(fēng)險(xiǎn)收益率)資產(chǎn)組合的必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋資產(chǎn)組合的β×(市場(chǎng)組合收益率－無風(fēng)險(xiǎn)收益率)其中，R表示某資產(chǎn)的必要收益率；β表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；Rf表示無風(fēng)險(xiǎn)收益率〔通常以短期國(guó)債的利率來近似替代〕；Rm表示市場(chǎng)組合平均收益率〔通常用股票價(jià)格指數(shù)收益率的平均值或所有股票的平均收益率來代替〕，〔Rm－Rf〕稱為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬。2.證劵市場(chǎng)線〔SML〕2.證劵市場(chǎng)線〔SML〕SML就是關(guān)系式R＝Rf＋β×(Rm－Rf)所代表的直線。該直線的橫坐標(biāo)是β系數(shù)，縱坐標(biāo)是必要收益率。任意一項(xiàng)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的βSML3.證券資產(chǎn)組合的必要收益率〔二〕資本資產(chǎn)定價(jià)模型的有效性和局限性CAPMSML為止，CAPMSML十、證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益兩個(gè)或兩個(gè)以上資產(chǎn)所構(gòu)成的集合，稱為資產(chǎn)組合。如果資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)均為有價(jià)證券，那么該資產(chǎn)組合也稱為證券組合?！惨弧匙C券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率E〔Rp〕組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)等于各種資產(chǎn)在整個(gè)組合中所占的價(jià)值比例?！捕匙C券資產(chǎn)組