XX企業(yè)管理課件財務(wù)管理

第十二章

財務(wù)管理現(xiàn)代企業(yè)管理課件本章的主題是：

?財務(wù)管理的基本目標?財務(wù)管理的主要內(nèi)容?企業(yè)的籌資管理?企業(yè)的投資管理?財務(wù)報表及基本結(jié)構(gòu)?財務(wù)分析的基本方法第十二章財務(wù)管理

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財務(wù)管理概述

第十二章

財務(wù)管理三、財務(wù)管理的內(nèi)容和基本方法二、財務(wù)管理的目標一、財務(wù)管理的概念

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財務(wù)管理概述

第十二章

財務(wù)管理財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動，處理企業(yè)財務(wù)關(guān)系的一項管理活動。企業(yè)財務(wù)活動包括：企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動企業(yè)投資引起的財務(wù)活動企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動企業(yè)分配引起的財務(wù)活動一、財務(wù)管理的概念

企業(yè)的財務(wù)關(guān)系包括：企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)同其被投資單位之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)同其債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工的財務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位的財務(wù)關(guān)系等

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財務(wù)管理概述

第十二章

財務(wù)管理

企業(yè)財務(wù)管理的目標就是企業(yè)財務(wù)管理活動所期望達到的結(jié)果，可分為整體目標、分部目標和具體目標。財務(wù)管理的目標應(yīng)該服從和服務(wù)于企業(yè)的目標。整體目標是指整個企業(yè)財務(wù)管理所要達到的目標。整體目標決定著分部目標和具體目標，決定著整個財務(wù)管理過程的發(fā)展方向，是企業(yè)財務(wù)活動的出發(fā)點和歸宿。分部目標是在整體目標制約下，某一部分財務(wù)活動所要達到的目標，如籌資管理的目標、投資管理的目標等。具體目標是在整體目標和分部目標的制約下，從事某項具體財務(wù)活動所要達到的目標。二、財務(wù)管理的目標現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財務(wù)管理概述

第十二章

財務(wù)管理一般認為，企業(yè)財務(wù)管理的整體目標有以下幾種：1.以總產(chǎn)值最大化為目標2.以利潤最大化為目標3.股東財富最大化為目標4.企業(yè)價值最大化為目標現(xiàn)代企業(yè)管理課件第一節(jié)財務(wù)管理概述

第十二章

財務(wù)管理三、財務(wù)管理的內(nèi)容和基本方法財務(wù)管理的內(nèi)容：籌資管理活動投資管理活動營運資金管理利潤分配管理活動財務(wù)管理的基本方法：財務(wù)預(yù)測方法財務(wù)決策方法財務(wù)計劃方法財務(wù)控制方法財務(wù)分析方法現(xiàn)代企業(yè)管理課件第二節(jié)籌資管理第十二章

財務(wù)管理三、長期籌資成本二、長期籌資方式一、企業(yè)籌資概述

四、企業(yè)籌資與資本結(jié)構(gòu)決策

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第二節(jié)籌資管理第十二章

財務(wù)管理企業(yè)籌資就是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過一定的籌資渠道，應(yīng)用一定的籌資方式，經(jīng)濟有效地籌措和集中資本，滿足資金需要的財務(wù)活動。企業(yè)籌資的基本目的是為了自身的存在與發(fā)展。

一、企業(yè)籌資概述

現(xiàn)代企業(yè)管理課件第二節(jié)籌資管理第十二章

財務(wù)管理我國企業(yè)的籌資渠道歸納起來主要有以下七種：（一）政府財政資本（二）銀行信貸資本（三）非銀行金融機構(gòu)資本（四）其他法人資本（五）民間資本（六）企業(yè)內(nèi)部資本（七）國外和港澳臺資本現(xiàn)代企業(yè)管理課件第二節(jié)籌資管理第十二章

財務(wù)管理企業(yè)的籌資方式有：（一）投入資本籌資（二）發(fā)行股票籌資（三）發(fā)行債券籌資（四）發(fā)行商業(yè)本票籌資（五）銀行借款籌資（六）商業(yè)信用籌資（七）租賃籌資現(xiàn)代企業(yè)管管理課件第二節(jié)籌資管理第十二章財財務(wù)務(wù)管理二、長期籌籌資方式長期籌資就就是企業(yè)通通過一定的的方式籌集集供企業(yè)長長期使用的的資金。根據(jù)據(jù)具具體體的的籌籌資資方方式式的的不不同同，，可可以以分分為為：：投入入資資本本的的籌籌資資股票票籌籌資資債券券籌籌資資長期期借借款款融資資租租賃賃混合合籌籌資資現(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)管管理理課課件件第二二節(jié)節(jié)籌資資管管理理第十十二二章章財財務(wù)務(wù)管管理理三、、長長期期籌籌資資成成本本（一一））資資本本成成本本概概念念資本本成成本本是是企企業(yè)業(yè)籌籌集集和和使使用用資資本本而而付付出出的的代代價價。。企企業(yè)業(yè)向向銀銀行行借借款款要要支支付付利利息息，，企企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)行行債債券券籌籌資資要要支支付付債債券券利利息息，，企企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)行行股股票票籌籌資資要要向向投投資資者者支支付付股股利利等等，，這這些些都都構(gòu)構(gòu)成成了了資資金金使使用用者者的的成成本本?！，F(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)管管理理課課件件第二二節(jié)節(jié)籌資資管管理理第十十二二章章財財務(wù)務(wù)管管理理三、、長長期期籌籌資資成成本本（二二））資資本本成成本本的的表表示示資本本成成本本的的高高低低，，通通常常用用資資本本成成本本率率來來表表示示。。資資本本成成本本率率是是指指企企業(yè)業(yè)使使用用資資本本的的費費用用與與有有效效籌籌資資額額之之間間的的比比率率，，通通常常用用百百分分比比表表示示。。資本本成成本本率率又又分分為為個個別別資資本本成成本本率率、、綜綜合合資資本本成成本本率率和和邊邊際際資資本本成成本本率率。。個別別資資本本成成本本率率是是指指企企業(yè)業(yè)各各種種長長期期資資本本的的成成本本率率。。綜合合成成本本率率是是指指企企業(yè)業(yè)全全部部長長期期資資本本的的成成本本率率。。邊際際資資本本成成本本率率是是指指企企業(yè)業(yè)追追加加長長期期資資本本的的成成本本率率。?，F(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)管管理理課課件件第二二節(jié)節(jié)籌資資管管理理第十十二二章章財財務(wù)務(wù)管管理理四、、企企業(yè)業(yè)籌籌資資與與資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)決決策策資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)是是指指企企業(yè)業(yè)各各種種資資本本的的價價值值構(gòu)構(gòu)成成及及其其比比例例關(guān)關(guān)系系。。廣廣義義的的資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)是是指指企企業(yè)業(yè)全全部部資資本本價價值值的的構(gòu)構(gòu)成成及及其其比比例例關(guān)關(guān)系系。。它它不不僅僅包包括括長長期期資資本本，，還還包包括括短短期期資資本本。。狹義義的的資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)是是指指企企業(yè)業(yè)各各種種長長期期資資本本的的價價值值構(gòu)構(gòu)成成及及其其比比例例關(guān)關(guān)系系，，尤尤其其是是指指長長期期的的債債權(quán)權(quán)資資本本和和股股權(quán)權(quán)資資本本的的比比例例關(guān)關(guān)系系。。企業(yè)業(yè)的的資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)決決策策就就是是確確定定最最佳佳的的資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)，，也也就就是是在在一一定定的的財財務(wù)務(wù)風風險險下下，，使使得得預(yù)預(yù)期期的的綜綜合合資資本本成成本本率率最最低低、、企企業(yè)業(yè)價價值值最最大大的的資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)?！，F(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)管管理理課課件件第二二節(jié)節(jié)籌資資管管理理第十十二二章章財財務(wù)務(wù)管管理理確定定最最佳佳的的資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)的的方方法法：：資資本本成成本本比比較較法法資本本成成本本比比較較法法是是指指在在適適度度的的財財務(wù)務(wù)風風險險條條件件下下，，通通過過測測算算、、比比較較不不同同資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)或或籌籌資資組組合合方方案案的的綜綜合合資資本本成成本本率率，，選選擇擇最最佳佳的的籌籌資資方方案案和和資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)。。綜合合資資本本成成本本率率最最低低的的方方案案作作為為最最佳佳的的籌籌資資方方案案?！，F(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)管管理理課課件件第三三節(jié)節(jié)投資資管管理理第十十二二章章財財務(wù)務(wù)管管理理三、、對對外外長長期期投投資資二、、內(nèi)內(nèi)部部長長期期投投資資一、、企企業(yè)業(yè)投投資資概概述述現(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)管管理理課課件件第三三節(jié)節(jié)投資資管管理理第十十二二章章財財務(wù)務(wù)管管理理企業(yè)業(yè)投投資資是是指指企企業(yè)業(yè)將將資資金金投投入入生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營過過程程，，期期望望從從中中取取得得收收益益的的一一種種行行為為。。企業(yè)業(yè)投投資資的的根根本本目目的的是是為為了了謀謀取取利利潤潤，，提提高高企企業(yè)業(yè)價價值值。。企業(yè)業(yè)的的投投資資受受到到經(jīng)經(jīng)濟濟、、政政治治、、文文化化、、法法律律、、市市場場、、技技術(shù)術(shù)等等各各種種環(huán)環(huán)境境因因素素的的影影響響，，是是一一個個復(fù)復(fù)雜雜的的、、充充滿滿不不確確定定性性的的管管理理過過程程。。一、、企企業(yè)業(yè)投投資資概概述述現(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)管管理理課課件件第三三節(jié)節(jié)投資資管管理理第十十二二章章財財務(wù)務(wù)管管理理直接接投投資資－－－－把把資資金金投投放放于于生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營性性資資產(chǎn)產(chǎn)，，以以便便獲獲取取利利潤潤的的投投資資。。在在一一般般的的工工業(yè)業(yè)企企業(yè)業(yè)里里，，直直接接投投資資占占有有很很大大的的比比重重。。間接接投投資資－－－－又又稱稱有有價價證證券券投投資資，，是是把把資資金金投投放放于于證證券券等等金金融融資資產(chǎn)產(chǎn)，，以以便便取取得得股股利利或或利利息息收收入入的的投投資資。。短期投資資－－又又稱流動動資產(chǎn)投投資，是是指能夠夠在1年年或者在在長于1年的一一個營業(yè)業(yè)周期里里回收的的投資，，主要指指對現(xiàn)金金、應(yīng)收收賬款、、存貨、、短期有有價證券券等的投投資。長期投資資－－指指在1年年以上或或長于1年的營營業(yè)周期期以上才才能收回回的投資資，主要要包括對對廠房、、機器設(shè)設(shè)備等固固定資產(chǎn)產(chǎn)的投資資，也包包括對無無形資產(chǎn)產(chǎn)和長期期有價證證券的投投資。對內(nèi)投資資－－又又稱內(nèi)部部投資，，是指將將資金投投放在企企業(yè)內(nèi)部部，購置置各種生生產(chǎn)經(jīng)營營用的資資產(chǎn)。對外投資資－－指指企業(yè)以以現(xiàn)金、、實物、、無形資資產(chǎn)等方方式或是是以購買買股票、、債券等等有價證證券的方方式對其其他單位位的投資資。企業(yè)投資資分類：：現(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第三節(jié)投資管理理第十二章章財財務(wù)務(wù)管理企業(yè)把資資金投放放到企業(yè)業(yè)內(nèi)部生生產(chǎn)經(jīng)營營所需的的長期資資產(chǎn)上，，稱為內(nèi)內(nèi)部長期期投資。。內(nèi)部長期期投資主主要包括括：固定定資產(chǎn)投投資、無無形資產(chǎn)產(chǎn)投資。。二、內(nèi)部部長期投投資現(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第三節(jié)投資管理理第十二章章財財務(wù)務(wù)管理（一）固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資固定資產(chǎn)產(chǎn)指使用用年限在在1年以以上，單單位價值值在規(guī)定定的標準準以上，，并且在在使用過過程中保保持原來來物質(zhì)形形態(tài)的資資產(chǎn)，如如廠房、、機器設(shè)設(shè)備、運運輸設(shè)備備、辦公公設(shè)施等等。固定資產(chǎn)產(chǎn)按照經(jīng)經(jīng)濟用途途可以分分為生產(chǎn)產(chǎn)用固定定資產(chǎn)、、銷售用用固定資資產(chǎn)、科科研開發(fā)發(fā)用固定定資產(chǎn)和和生活福福利用固固定資產(chǎn)產(chǎn)。固定資產(chǎn)產(chǎn)投資具具有回收收時間長長、變現(xiàn)現(xiàn)能力差差、投資資次數(shù)較較少、投投資規(guī)模模較大等等特點。。固定資產(chǎn)產(chǎn)投資決決策就是是對是否否進行固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資，，以及選選擇什么么樣的固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資方方案所做做的決策策。固定資產(chǎn)產(chǎn)投資決決策一般般采用折折現(xiàn)現(xiàn)金金流方法法，常用的折折現(xiàn)現(xiàn)金金流量指指標：凈現(xiàn)值（（NPV）－－－凈現(xiàn)值越越大，固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資的的效果越越好。內(nèi)部收益益率（IRR））－－現(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第三節(jié)投資管理理第十二章章財財務(wù)務(wù)管理（二）無無形資產(chǎn)產(chǎn)投資無形資產(chǎn)產(chǎn)是企業(yè)業(yè)所擁有有的沒有有物質(zhì)實實體，可可使企業(yè)業(yè)長期獲獲得超額額收益的的資產(chǎn)。。無形資產(chǎn)產(chǎn)一般包包括專利利權(quán)、專專有技術(shù)術(shù)、專營營權(quán)、場場地使用用權(quán)、商商標權(quán)、、商譽等等。無形形資產(chǎn)沒沒有實物物形態(tài)、、可以在在較長的的時間內(nèi)內(nèi)給企業(yè)業(yè)帶來超超額的收收益。企業(yè)可以以通過購購買或自自己開發(fā)發(fā)等進行行無形資資產(chǎn)的投投資。對無形資資產(chǎn)投資資決策一一般也采采用折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流流的方法法，利用用凈現(xiàn)值值或內(nèi)部部收益率率等指標標進行評評價?，F(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第三節(jié)投資管理理第十二章章財財務(wù)務(wù)管理三、對外外長期投投資企業(yè)對外外投資就就是將資資金投放放于企業(yè)業(yè)外部以以獲取投投資收益益的行為為。企業(yè)的對對外投資資形式多多樣，程程序復(fù)雜雜，投資資的收益益和風險險變動較較大，回回收時間間比較長長，變現(xiàn)現(xiàn)能力比比較差。。因此，，企業(yè)進進行對外外投資時時需要兼兼顧投資資的效益益性、安安全性和和流動性性，在保保證投資資的安全全性、流流動性的的基礎(chǔ)上上，追求求比較高高的效益益性。現(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第三節(jié)投資管理理第十二章章財財務(wù)務(wù)管理企業(yè)對外外投資種種類：對對外直接接投資、、對外間間接投資資對外直接接投資就就是企業(yè)業(yè)利用現(xiàn)現(xiàn)金、實實物資產(chǎn)產(chǎn)和無形形資產(chǎn)等等對其他他企業(yè)進進行投資資，如建建立合資資企業(yè)、、合作企企業(yè)、聯(lián)聯(lián)營企業(yè)業(yè)等。對外間接接投資主主要是對對外證券券投資，，企業(yè)通通過購買買其他企企業(yè)的有有價證券券進行投投資。包包括股票票投資、、債券投投資和基基金投資資等。現(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第四節(jié)財務(wù)報表表與財務(wù)務(wù)分析第十二章章財財務(wù)務(wù)管理（二）利利潤表（一）資資產(chǎn)負債債表一、財務(wù)務(wù)報表（三）現(xiàn)現(xiàn)金流量量表現(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第四節(jié)財務(wù)報表表與財務(wù)務(wù)分析第十二章章財財務(wù)務(wù)管理資產(chǎn)負債債表反映映企業(yè)在在會計期期末的資資產(chǎn)、負負債和所所有者權(quán)權(quán)益的基基本情況況，一般般在月末末和年末末編制。。資產(chǎn)負債債表按照照會計等等式編制制，一般般有賬戶戶式和報報告式兩兩種形式式。我國國的資產(chǎn)產(chǎn)負債表表采用賬賬戶式，，分為左左右兩方方，左邊邊是資產(chǎn)產(chǎn)，右邊邊是負債債和所有有者權(quán)益益，資產(chǎn)產(chǎn)總額等等于負債債加所有有者權(quán)益益總額。。（一）資資產(chǎn)負債債表現(xiàn)代企業(yè)業(yè)管理課課件第四節(jié)財務(wù)報表表與財務(wù)務(wù)分析第十二章章財財務(wù)務(wù)管理（二）利利潤表表13-6甲甲公司利利潤表（（2003年度度）單單位位：萬元元項目本月數(shù)本年累計數(shù)一、主營業(yè)務(wù)收入減：折扣與折讓主營業(yè)務(wù)收入凈額減：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金與附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：銷售費用管理費用財務(wù)費用三、營業(yè)利潤加：投資收益補貼收入營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤1000209804001204605010016020230205526085.8174.290001808820380011003920500820150018018205020251519006271273利潤表也也稱損益益表，是是反映企企業(yè)在一一定期間間生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營成果果的財務(wù)務(wù)報表。。通過利利潤表可可以了解解企業(yè)的的收入來來源、成成本費用用以及利利潤的構(gòu)構(gòu)成等基基本情況況。利潤潤表每月月編報，，同時計計算累計計數(shù)?，F(xiàn)代企業(yè)管管理課件第四節(jié)財務(wù)報表與與財務(wù)分析析第十二章財財務(wù)務(wù)管理現(xiàn)金流量表表反映企業(yè)業(yè)一定會計計期間內(nèi)現(xiàn)現(xiàn)金和現(xiàn)金金等價物流流入和流出出的信息，，便于報表表使用者了了解和評價價企業(yè)獲取取現(xiàn)金和現(xiàn)現(xiàn)金等價物物的能力，，并據(jù)以預(yù)預(yù)測企業(yè)外外來現(xiàn)金流流量。（三）現(xiàn)金金流量表現(xiàn)金流量表表中的現(xiàn)金金是指企業(yè)業(yè)的庫存現(xiàn)現(xiàn)金以及可可以隨時用用于支付的的存款，包包括庫存現(xiàn)現(xiàn)金、銀行行存款和其其他貨幣資資金?，F(xiàn)金等價物物是指企業(yè)業(yè)持有的期期限短、流流動性強、、易于轉(zhuǎn)換換為已知金金額現(xiàn)金、、價值變動動風險很小小的短期投投資?，F(xiàn)代企業(yè)管管理課件第四節(jié)財務(wù)報表與與財務(wù)分析析第十二章財財務(wù)務(wù)管理（一）企業(yè)業(yè)償債能力力分析二、財務(wù)分分析（二）企業(yè)業(yè)營運能力力分析（三）企業(yè)業(yè)獲利能力力分析（四）企業(yè)業(yè)財務(wù)狀況況變動趨勢勢分析現(xiàn)代企業(yè)管管理課件第四節(jié)財務(wù)報表與與財務(wù)分析析第十二章財財務(wù)務(wù)管理（一）企業(yè)業(yè)償債能力力分析短期償債能能力是指企企業(yè)償付流流動負債的的能力。流流動負債是是在1年內(nèi)內(nèi)或超過1年的一個個營業(yè)周期期內(nèi)需要償償還的債務(wù)務(wù)