工程造價管理-胡攀輝二

建筑工程造價管理主講教師：胡攀輝第五章建設(shè)項目決策階段

造價管理建設(shè)項目可行性研究概述財務(wù)評價投資估算5.1

概述

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投資決策概述(1)投資決策的含義

項目投資決策是選擇和決定投資行動方案的過程，是對擬建項目的必要性和可行性進行技術(shù)經(jīng)濟論證，對不同建設(shè)方案進行技術(shù)經(jīng)濟比較及做出判斷和決定的過程。項目決策正確與否，不僅關(guān)系到項目建設(shè)的成敗，也關(guān)系到將來工程造價的高低，正確的決策是合理確定與控制工程造價的前提。5.1

概述(2)建設(shè)項目決策與工程造價的關(guān)系

1）建設(shè)項目投資決策的正確性是工程造價合理性的前提

建設(shè)項目投資決策正確，意味著對項目建設(shè)做出科學(xué)的決斷，優(yōu)選出最佳投資行動方案，達到資源的合理配置，這樣才能合理確定工程造價，并在實施最優(yōu)投資方案過程中有效地控制工程造價，否則將造成人力、財力、物力的浪費，甚至造成不可彌補的損失。項目決策失誤，主要體現(xiàn)在對不該建設(shè)的項目進行投資建設(shè)，或者項目建設(shè)地點的選擇錯誤，或者投資方案的確定不合理等。因此，要達到工程造價合理性，首先就要保證建設(shè)項目決策的正確性，避免決策失誤。

5.1

概述

2）建設(shè)項目決策的內(nèi)容是決定工程造價的基礎(chǔ)

工程造價計價與控制貫穿于建設(shè)項目的全過程，但投資決策階段各項技術(shù)經(jīng)濟分析與判斷對項目的造價有重大影響，特別是建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的高低，建設(shè)地點的選擇，生產(chǎn)設(shè)備、工藝技術(shù)的評選、設(shè)備選用等，直接關(guān)系到工程造價的高低。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，在項目建設(shè)各階段中，投資決策影響工程造價的程度最高，達到70%～90%。因此，建設(shè)項目決策階段是決定工程造價的基礎(chǔ)階段，直接影響著決策階段之后的各個建設(shè)階段工程造價的計價與控制是否科學(xué)、合理的問題。

3）工程造價的高低影響項目的最終決策

決策階段對工程造價的估算即投資估算，其結(jié)果的高低是投資方案選擇的重要依據(jù)之一，同時也是決定項目是否可行以及有關(guān)部門審批的參考依據(jù)，因此，工程造價的高低也影響項目的最終決策。

5.1

概述5.1

概述

4）項目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程造價的控制效果

建設(shè)項目投資決策過程，是一個由淺入深，不斷深化的過程，不同決策階段的深度不同，投資估算的精確度也不同。如投資機會研究及項目建議書階段，是初步?jīng)Q策階段，投資估算的誤差率在±30%左右，而詳細(xì)可行性研究階段是最終決策階段，投資估算的誤差率在±10%以內(nèi)。另外，由于在項目建設(shè)各階段中，即決策階段、初步設(shè)計階段、技術(shù)設(shè)計階段、施工圖設(shè)計階段、工程招投標(biāo)及承發(fā)包階段、施工階段以及竣工驗收階段，通過工程造價的確定與控制，相應(yīng)形成投資估算、設(shè)計概算、修正概算、施工圖預(yù)算、承包合同價、結(jié)算價及竣工決算。5.1

概述

這些造價形式之間存在著前者控制后者，后者補充前者的相互作用關(guān)系。按照“前者控制后者”的制約關(guān)系，意味著投資估算對其后面的各種形式的造價起著制約作用，作為限額目標(biāo)。由此可見，只有加強項目決策的深度，采用科學(xué)的估算方法和可靠的數(shù)據(jù)資料，合理地計算投資估算，保證投資估算打足，才能保證其他階段的造價被控制在合理范圍，使投資控制目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)，避免“三超”現(xiàn)象的發(fā)生。5.2

可行性研究

1）可行性研究的概念

建設(shè)項目的可行性研究是在投資決策前，對與擬建項目有關(guān)的社會、經(jīng)濟、技術(shù)等各方面進行深入細(xì)致的調(diào)查研究，對各種可能擬定的技術(shù)方案和建設(shè)方案進行認(rèn)真的技術(shù)經(jīng)濟分析和比較論證，對項目建成后的經(jīng)濟效益進行科學(xué)的預(yù)測和評價。在此基礎(chǔ)上，對擬建項目的技術(shù)先進性和適用性、經(jīng)濟合理性和有效性，以及建設(shè)必要性和可行性進行全面分析、系統(tǒng)論證、多方案比較和綜合評價，由此得出該項目是否應(yīng)該投資和如何投資等結(jié)論性意見，為項目投資決策提供可靠的科學(xué)依據(jù)。

5.2

可行性研究

一項好的可行性研究，應(yīng)該向投資者推薦技術(shù)經(jīng)濟最優(yōu)的方案，使投資者明確項目具有多大的財務(wù)獲利能力，投資風(fēng)險有多大，是否值得投資建設(shè)；同時可使主管部門明確，從國家的角度看該項目是否值得支持和批準(zhǔn)；使銀行和其他資金供給者明確，該項目能否按期或者提前償還他們提供的資金。5.2可行性研究究2）可行性研研究的作用用在建設(shè)項目目的整個壽壽命期中，，前期工作作具有決定定性意義，，起著極端端重要的作作用。而作作為建設(shè)項項目投資前前期工作的的核心和重重點的可行行性研究工工作，一經(jīng)經(jīng)批準(zhǔn)，在在整個項目目壽命周期期中，就會會發(fā)揮著極極其重要的的作用，具具體體現(xiàn)在在以下幾個個方面：①作為建設(shè)項項目投資決決策的依據(jù)據(jù)。可行性研研究作為一一種投資決決策方法，，從市場、、技術(shù)、工工程建設(shè)、、經(jīng)濟及社社會等多方方面對建設(shè)設(shè)項目進行行全面綜合合的分析和和論證，以以其結(jié)論進進行投資決決策可大大大提高投資資決策的科科學(xué)性。5.2可行性研究究②作為編制設(shè)設(shè)計文件的的依據(jù)。可行性研究究報告一經(jīng)經(jīng)審批通過過，意味著著該項目正正式批準(zhǔn)立立項，可以以進行初步步設(shè)計。在在可行性研研究工作中中，對項目目選址、建建設(shè)規(guī)模、、主要生產(chǎn)產(chǎn)流程、設(shè)設(shè)備選型等等方面都進進行了比較較詳細(xì)的論論證和研究究，設(shè)計文文件的編制制應(yīng)以可行行性研究報報告為依據(jù)據(jù)。③作為向銀銀行貸款的的依據(jù)。在可行行性研究工工作中，詳詳細(xì)預(yù)測了了項目的財財務(wù)效益、、經(jīng)濟效益益及貸款償償還能力。。世界銀行行等國際金金融組織，，均把可行行性研究報報告作為申申請工程項項目貸款的的先決條件件。我國的的金融機構(gòu)構(gòu)在審批建建設(shè)項目貸貸款時，也也都以可行行性研究報報告為依據(jù)據(jù)，對建設(shè)設(shè)項目進行行全面、細(xì)細(xì)致地分析析評估，確確認(rèn)項目的的償還能力力及風(fēng)險水水平后，才才作出是否否貸款的決決策。5.2可行性研究究④作為建設(shè)設(shè)項目與各各協(xié)作單位位簽訂合同同和有關(guān)協(xié)協(xié)議的依據(jù)據(jù)。在可行性研研究工作中中，對建設(shè)設(shè)規(guī)模、主主要生產(chǎn)流流程及設(shè)備備選型等都都進行了充充分的論證證。建設(shè)單單位在與有有關(guān)協(xié)作單單位簽訂原原材料、燃燃料、動力力、工程建建筑、設(shè)備備采購等方方面的協(xié)議議時，應(yīng)以以批準(zhǔn)的可可行性研究究報告為基基礎(chǔ)，保證證預(yù)定建設(shè)設(shè)目標(biāo)的實實現(xiàn)。⑤作為環(huán)保部部門、地方方政府和規(guī)規(guī)劃部門審審批項目的的依據(jù)。建設(shè)項目開開工前，需需地方政府府批撥土地地，規(guī)劃部部門審查項項目建設(shè)是是否符合城城市規(guī)劃，，環(huán)保部門門審查項目目對環(huán)境的的影響。這這些審查都都以可行性性研究報告告中總圖布布置、環(huán)境境及生態(tài)保保護方案等等方面的論論證為依據(jù)據(jù)。因此，，可行性研研究報告為為建設(shè)項目目申請建設(shè)設(shè)執(zhí)照提供供了依據(jù)。。5.2可行性研究究⑥作為施施工組織、、工程進度度安排及竣竣工驗收的的依據(jù)。可行性研究究報告對以以上工作都都有明確的的要求，所所以可行性性研究又是是檢驗施工工進度及工工程質(zhì)量的的依據(jù)。⑦作為項項目后評估估的依據(jù)。建設(shè)項項目后評估估是在項目目建成運營營一段時間間后，評價價項目實際際運營效果果是否達到到預(yù)期目標(biāo)標(biāo)。建設(shè)項項目的預(yù)期期目標(biāo)是在在可行性研研究報告中中確定的，，因此，后后評估應(yīng)以以可行性研研究報告為為依據(jù)，評評價項目目目標(biāo)實現(xiàn)程程度。5.2可行性研究究3）可行性研研究的編制制內(nèi)容項目可行性性研究是在對建設(shè)設(shè)項目進行行深入細(xì)致致的技術(shù)經(jīng)經(jīng)濟論證的的基礎(chǔ)上作作多方案的的比較和優(yōu)優(yōu)選，提出出結(jié)論性意意見和重大大措施建議議，為決策策部門最終終決策提供供科學(xué)依據(jù)據(jù)，因此，，它的內(nèi)容容應(yīng)能滿足足作為項目目投資決策策的基礎(chǔ)和和重要依據(jù)據(jù)的要求。?？尚行匝醒芯康幕颈緝?nèi)容和研研究深度應(yīng)應(yīng)符合國家家規(guī)定，一一般工業(yè)建建設(shè)項目的的可行性研研究應(yīng)包含含以下幾個個方面的內(nèi)內(nèi)容：5.2可行性研究究1）總論。包括項目目背景、項項目概況、、問題與建建議三部分分。2）市場預(yù)測。包括產(chǎn)品品市場供應(yīng)應(yīng)預(yù)測和需需求預(yù)測、、產(chǎn)品目標(biāo)標(biāo)市場分析析、價格現(xiàn)現(xiàn)狀與預(yù)測測、市場競競爭力分析析、市場風(fēng)風(fēng)險。3）資源條件評評價。只有資源源開發(fā)項目目的可行性性研究才包包含此項。。資源條件件評價包括括資源可利利用量、資資源品質(zhì)情情況、資源源賦存條件件和資源開開發(fā)價值。。4）建設(shè)規(guī)模與與產(chǎn)品方案案。①建設(shè)規(guī)模。。包括建設(shè)設(shè)規(guī)模方案案比選及其其結(jié)果，推推薦方案及及理由。②產(chǎn)品方案。。包括產(chǎn)品品方案構(gòu)成成、產(chǎn)品方方案比選及及其結(jié)果，，推薦方案案及理由。。5.2可行性研究究5）廠址選擇。包括廠址址所在位置置現(xiàn)狀、建建設(shè)條件及及廠址條件件比選三個個方面。6）技術(shù)方案、、設(shè)備方案案和工程方方案。①技術(shù)方案。。包括生產(chǎn)產(chǎn)方法、工工藝流程、、工藝技術(shù)術(shù)來源及推推薦方案的的主要工藝藝。②設(shè)備方案。。包括主要要設(shè)備選型型、來源和和推薦的設(shè)設(shè)備清單。。③工程方案。。主要包括括建筑物、、構(gòu)筑物的的建筑特征征、結(jié)構(gòu)及及面積等。。7）主要要原原材材料料、、燃燃料料供供應(yīng)應(yīng)。主主要要論論述述生生產(chǎn)產(chǎn)所所需需的的原原材材料料、、燃燃料料的的數(shù)數(shù)量量及及來來源源。。5.2可行行性性研研究究8）總圖圖布布置置、、場場內(nèi)內(nèi)外外運運輸輸與與公公用用輔輔助助工工程程。①總圖圖布布置置。。包包括括平平面面布布置置、、豎豎向向布布置置、、總總平平面面布布置置及及指指標(biāo)標(biāo)表表。。②場內(nèi)內(nèi)外外運運輸輸。。包包括括場場內(nèi)內(nèi)外外運運輸輸量量和和運運輸輸方方式式，，場場內(nèi)內(nèi)運運輸輸設(shè)設(shè)備備及及設(shè)設(shè)施施。。③公用用輔輔助助工工程程。。包包括括給給排排水水、、供供電電、、通通信信、、供供熱熱、、通通風(fēng)風(fēng)、、維維修修、、倉倉儲儲等等工工程程設(shè)設(shè)施施。。9）能源源和和資資源源節(jié)節(jié)約約措措施施。提提出出能能源源和和資資源源節(jié)節(jié)約約措措施施，，并并進進行行能能源源和和資資源源消消耗耗指指標(biāo)標(biāo)分分析析。。10）環(huán)境境影影響響評評價價。包包括括廠廠址址環(huán)環(huán)境境條條件件、、項項目目建建設(shè)設(shè)和和生生產(chǎn)產(chǎn)對對環(huán)環(huán)境境的的影影響響、、環(huán)環(huán)境境保保護護措措施施方方案案及及投投資資和和環(huán)環(huán)境境影影響響評評價價。。5.2可行行性性研研究究11）勞動動安安全全衛(wèi)衛(wèi)生生與與消消防防。分分析析論論證證項項目目建建設(shè)設(shè)和和生生產(chǎn)產(chǎn)過過程程中中存存在在的的對對勞勞動動者者和和財財產(chǎn)產(chǎn)可可能能產(chǎn)產(chǎn)生生的的不不安安全全因因素素，，并并提提出出相相應(yīng)應(yīng)的的防防范范措措施施。。12）組織織機機構(gòu)構(gòu)與與人人力力資資源源配配置置。①組織織機機構(gòu)構(gòu)。。主主要要包包括括項項目目法法人人組組建建方方案案、、管管理理機機構(gòu)構(gòu)組組織織方方案案和和體體系系。。②人力力資資源源配配置置。。包包括括生生產(chǎn)產(chǎn)作作業(yè)業(yè)班班次次、、勞勞動動定定員員數(shù)數(shù)量量及及技技能能素素質(zhì)質(zhì)要要求求、、員員工工培培訓(xùn)訓(xùn)計計劃劃等等。。13）項目目實實施施進進度度。包包括括項項目目建建設(shè)設(shè)工工期期、、項項目目實實施施進進度度計計劃劃、、資資金金投投入入計計劃劃等等。。5.2可行行性性研研究究14）投資資估估算算。估估算算項項目目建建設(shè)設(shè)所所需需的的總總投投資資，，包包括括建建設(shè)設(shè)投投資資、、建建設(shè)設(shè)期期貸貸款款利利息息和和流流動動資資金金三三部部分分。。15）融資資方方案案。研研究究擬擬建建項項目目的的資資金金來來源源、、融融資資渠渠道道、、融融資資成成本本、、融融資資風(fēng)風(fēng)險險等等。。16）項目目的的經(jīng)經(jīng)濟濟評評價價。包包括括項項目目財財務(wù)務(wù)評評價價和和國國民民經(jīng)經(jīng)濟濟評評價價，，并并通通過過有有關(guān)關(guān)指指標(biāo)標(biāo)的的計計算算，，進進行行盈盈利利能能力力分分析析和和償償債債能能力力分分析析，，得得出出經(jīng)經(jīng)濟濟評評價價結(jié)結(jié)論論。。5.2可行性性研究究17）社會評評價。包括括項目目的社社會影影響分分析、、項目目與所所在地地區(qū)的的互適適性分分析和和社會會風(fēng)險險分析析，并并得出出評價價結(jié)論論。18）風(fēng)險分分析。項目目風(fēng)險險分析析貫穿穿于項項目建建設(shè)和和生產(chǎn)產(chǎn)運營營的全全過程程，風(fēng)風(fēng)險分分析的的目的的是揭揭示項項目潛潛在的的風(fēng)險險，提提出規(guī)規(guī)避風(fēng)風(fēng)險的的對策策，降降低風(fēng)風(fēng)險損損失。。19）研究結(jié)結(jié)論與與建議議。在前前面各各項研研究論論證的的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，，從技技術(shù)、、經(jīng)濟濟、社社會、、財務(wù)務(wù)等各各個方方面綜綜合論論述項項目的的可行行性，，推薦薦一個個或幾幾個方方案供供決策策參考考，指指出項項目存存在的的問題題和改改進意意見，，得出出最終終的結(jié)結(jié)論性性意見見。5.3投資估估算投資估估算是指在在項目目投資資決策策過程程中，，依據(jù)據(jù)現(xiàn)有有的資資料和和特定定的方方法，，對建建設(shè)項項目的的投資資數(shù)額額進行行的估估計。。他是是項目目建設(shè)設(shè)前期期編制制項目目建議議書和和可行行性研研究報報告的的重要要組成成部分分，是是項目目決策策的重重要依依據(jù)之之一。。投資估估算的的準(zhǔn)確確與否否不僅僅影響響到可可行性性研究究工作作的質(zhì)質(zhì)量和和經(jīng)濟濟評價價結(jié)果果，而而且也也直接接關(guān)系系到下下一階階段設(shè)設(shè)計概概算和和施工工圖預(yù)預(yù)算的的編制制，對對建設(shè)設(shè)項目目資金金籌措措方案案也有有直接接的影影響。。因此，，全面面準(zhǔn)確確地估估算建建設(shè)項項目的的工程程造價價，是是可行行性研研究乃乃至整整個決決策階階段造造價管管理的的重要要任務(wù)務(wù)。5.3投資估估算（1）我國國項目目投資資估算算的階階段劃劃分與與精度度要求求在我國國，項項目投投資估估算是是指在在做初初步設(shè)設(shè)計之之前各各工作作階段段均須須進行行的一一項工工作。。在做做工程程初步步設(shè)計計之前前，根根據(jù)需需要可可委托托設(shè)計計單位位編制制項目目規(guī)劃劃、項項目建建議書書和可可行性性研究究，同同時應(yīng)應(yīng)根據(jù)據(jù)項目目已明明確的的技術(shù)術(shù)經(jīng)濟濟條件件，編編制和和估算算出精精確度度不同同的投投資估估算額額。我我國建建設(shè)項項目的的投資資估算算分為為以下下幾個個階段段：1）項項目規(guī)規(guī)劃階階段的的投資資估算算建設(shè)項項目規(guī)規(guī)劃階階段是是指有有關(guān)部部門根根據(jù)國國民經(jīng)經(jīng)濟發(fā)發(fā)展規(guī)規(guī)劃、、地區(qū)區(qū)發(fā)展展規(guī)劃劃和行行業(yè)發(fā)發(fā)展規(guī)規(guī)劃的的要求求，編編制一一個建建設(shè)項項目的的建設(shè)設(shè)規(guī)劃劃。此此階段段是按按項目目規(guī)劃劃的要要求和和內(nèi)容容，粗粗略地地估算算建設(shè)設(shè)項目目所需需要的的投資資額，，其對對投資資估算算精度度的要要求為為允許許誤差差大于于±30%。5.3投資估算2）項目建議書書階段的投資資估算在項目建議書書階段，是按按項目建議書書中的產(chǎn)品方方案、項目建建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)產(chǎn)品主要生產(chǎn)產(chǎn)工藝、企業(yè)業(yè)車間組成、、初選建廠地地點等，估算算建設(shè)項目所所需要的投資資額，其對投投資估算精度度的要求為誤誤差控制在±30%以內(nèi)。此階段段投資估算的的意義是可據(jù)據(jù)此判斷一個個項目是否需需要進行下一一階段的工作作。3）初步可行性性研究階段的的投資估算初步可行性研研究階段，是是在掌握了更更詳細(xì)、更深深入的資料的的條件下，估估算建設(shè)項目目所需要的投投資額，其對對投資估算精精度的要求為為誤差控制在在±20%以內(nèi)。此階段段投資估算的的意義是據(jù)以以確定是否進進行詳細(xì)可行行性研究。5.3投資估算4）詳細(xì)可行性性研究階段的的投資估算詳細(xì)可行性研研究階段的投投資估算至關(guān)關(guān)重要，因為為這個階段的的投資估算經(jīng)經(jīng)審查批準(zhǔn)之之后，便是工工程設(shè)計任務(wù)務(wù)書中規(guī)定的的項目投資限限額，并可據(jù)據(jù)此列入項目目年度基本建建設(shè)計劃。其其對投資估算算精度的要求求為誤差控制制在±10%以內(nèi)。（2）投資估算的的內(nèi)容根據(jù)相關(guān)規(guī)定定，建設(shè)項目目總投資包括括建設(shè)投資、、建設(shè)期貸款款利息和流動動資金之和。。5.3投資估算建設(shè)投資估算算的內(nèi)容按照照費用的性質(zhì)質(zhì)劃分，包括建筑工工程費、設(shè)備備及工器具購購置費、安裝裝工程費、工工程建設(shè)其他他費用、基本本預(yù)備費、漲漲價預(yù)備費六六個部分。其其中，建筑工工程費、設(shè)備備及工器具購購置費、安裝裝工程費直接接形成實體固固定資產(chǎn)，被被稱為工程費費用；工程建建設(shè)其他費用用可分別形成成固定資產(chǎn)、、無形資產(chǎn)和和其他資產(chǎn)。?；绢A(yù)備費費、漲價預(yù)備備費、建設(shè)期期貸款利息，，在可行性研研究階段可簡簡化計算，一一并計入固定定資產(chǎn)。流動資金是指指生產(chǎn)經(jīng)營性性項目投產(chǎn)后后，用于購買原材材料、燃料、、支付工資及及其他經(jīng)營費費用等所需的的周轉(zhuǎn)資金。。他是伴隨著著固定資產(chǎn)投投資而發(fā)生的的長期占用的的流動資產(chǎn)投投資，流動資資金＝流動資資產(chǎn)－流動負(fù)負(fù)債。流動資資金實際上就就是財務(wù)中的的營運資金。。5.3投資估算（3）建設(shè)投資資估算方法1）建設(shè)投資中中靜態(tài)投資部部分的估算①生產(chǎn)能力指數(shù)數(shù)法。根據(jù)已建成的的類似項目生生產(chǎn)能力和投投資額來粗略略估算擬建項項目投資額的的方法，是對對單位生產(chǎn)能能力估算法的的改進。其計計算公式為：：式中：C2：擬建項目投投資額；C1：已建項目投投資額；Q2：擬建項目生生產(chǎn)能力；Q1：已建項目生生產(chǎn)能力；；x：生產(chǎn)能力指指數(shù)；f：不同時間不不同地點定額額，單價、費費用變更等綜綜合調(diào)整系數(shù)數(shù)注：上式表明造價價與規(guī)模（或或容量）呈非非線性關(guān)系，，且單位造價價隨工程規(guī)模模（或容量））的增大而減減小。生產(chǎn)能能力指數(shù)法其其誤差可控制制在±20％以內(nèi)。5.3投資估算【例5.1】已知年產(chǎn)25萬噸乙烯裝置置的投資額為為45000萬元，估算擬擬建年產(chǎn)60萬噸乙烯裝置置的投資額，，生產(chǎn)能力指指數(shù)為0.7，綜合調(diào)整系系數(shù)為1.1。解：擬建年產(chǎn)60萬噸乙烯裝置置的投資額為為：C2＝45000××(60÷25)0.7×1.1＝91359.36萬元5.3投資估算②系數(shù)估算算法。是以擬建項目目的主體工程程費或主要設(shè)設(shè)備費為基數(shù)數(shù)，以其他工工程費與主體體工程費的百百分比為系數(shù)數(shù)估算項目總總投資的方法法。這種方法法簡單易行，，但是精度較較低，一般用用于項目建議議書階段。系系數(shù)估算法包包括設(shè)備、主主體專業(yè)和朗朗格系數(shù)法。。設(shè)備系數(shù)法。。以擬建項目的的設(shè)備費為基基數(shù)，根據(jù)已已建成的同類類項目的建筑筑安裝費和其其他工程費等等與設(shè)備價值值的百分比，，求出擬建項項目建筑安裝裝工程費和其其他工程費，，進而求出建建設(shè)項目總投投資。C＝E（1＋f1P1＋f2P2＋f3P3＋……）＋I（（5-2）式中：C：擬擬建項目的投投資；E：：擬建項目的的設(shè)備費；I：擬建項目目的其他費；；P1，P2，P3：已建項目建建筑安裝費及及其他費所占占設(shè)備費的比比重；f1，f2，f3：由于時間因因素引起定額額、價格費用用?！纠?.2】A地于2007年8月擬興建一年年產(chǎn)40萬噸甲產(chǎn)品的的工廠，現(xiàn)獲獲得B地2003年10月投產(chǎn)的年產(chǎn)產(chǎn)30萬噸甲產(chǎn)品類類似廠的建設(shè)設(shè)資料。B地類似廠的設(shè)設(shè)備費12400萬元，建筑工工程費6000萬元，安裝工工程費4000萬元，工程建建設(shè)其他費用用2800萬元。若擬建建項目的其他他費用為2500萬元，考慮因因2003年至2007年時間因素導(dǎo)導(dǎo)致的對設(shè)備備費、建筑工工程費、安裝裝工程費、工工程建設(shè)其他他費的綜合調(diào)調(diào)整系數(shù)分別別為1.15、1.25、1.05、1.1，生產(chǎn)能力指指數(shù)為0.6，估算擬建項項目的靜態(tài)投投資。解：（1）求建筑、安裝裝工程費、工工程建設(shè)其他他費占設(shè)備費費百分比建筑工程費：：6000÷12400＝0.4839安裝工程費：：4000÷12400＝0.3226工程建設(shè)其他他費：2800÷12400＝0.2258（2）估估算算擬擬建建項項目目的的靜靜態(tài)態(tài)投投資資C＝E（1＋f1P1＋f2P2＋f3P3＋………）＋＋I＝12400××(40÷÷30)0.6÷÷(1.15＋1.25÷÷0.4839＋1.05××0.3226＋1.1××0.2258)＋2500＝37011.91（萬萬元元））5.3投資資估估算算主體體專專業(yè)業(yè)系系數(shù)數(shù)法法。以以擬擬建建項項目目中中投投資資比比重重較較大大，，并并與與生生產(chǎn)產(chǎn)能能力力直直接接相相關(guān)關(guān)的的工工藝藝設(shè)設(shè)備備投投資資為為基基數(shù)數(shù)，，根根據(jù)據(jù)已已建建同同類類項項目目的的有有關(guān)關(guān)統(tǒng)統(tǒng)計計資資料料，，計計算算出出擬擬建建項項目目各各專專業(yè)業(yè)工工程程（（總總圖圖、、土土建建、、采采暖暖、、給給排排水水、、管管道道、、電電氣氣、、自自控控等等））與與工工藝藝設(shè)設(shè)備備投投資資的的百百分分比比，，據(jù)據(jù)以以求求出出擬擬建建項項目目各各專專業(yè)業(yè)投投資資，，然然后后加加總總即即為為項項目目總總投投資資。。C＝E（1＋f1P’’1＋f2P’’2＋f3P’’3＋………）＋＋I（5-3）式中中P’’1、P’’2、P’’3：已已建建項項目目各各專專業(yè)業(yè)工工程程費費占占設(shè)設(shè)備備費費比比重重5.3投資估算朗格系數(shù)法。以設(shè)備費為為基數(shù)，乘以以適當(dāng)系數(shù)來來推算項目的的建設(shè)費用。。C=E(1+∑Ki)Kc（5-4）式中C：總建設(shè)費；；E：主要設(shè)備費費；Ki：管線、儀表表、建筑物等等項費用的估估算系數(shù)Kc：管理費、合合同費，應(yīng)急急費等費用的的總估算系數(shù)數(shù)總建設(shè)費用與與設(shè)備費用之之比為郎格系數(shù)KL。即KL=(1+∑∑Ki)Kc（5-5）朗格系數(shù)法估估算誤差在10%～15%。5.3投資估算③比例估算算法。根據(jù)統(tǒng)計資料料，先求出已已有同類企業(yè)業(yè)主要設(shè)備投投資占全廠建建設(shè)投資的比比例，然后再再估算出擬建建項目的主要要設(shè)備投資，，即可按比例例求出擬建項項目的建設(shè)投投資。其表達達式為：式中I：擬建項目的的建設(shè)投資；；K：已建項目主主要設(shè)備投資資占擬建項目目投資的比例例；N：設(shè)備種類數(shù)數(shù)；Qi：第i種設(shè)備的數(shù)量量；Pi：第i種設(shè)備的單價價（到廠價格格）。5.3投資估算④指標(biāo)估算算法。這種方法是把把建設(shè)項目劃劃分為建筑工工程、設(shè)備安安裝工程、設(shè)設(shè)備及工器具具購置費及其其他基本建設(shè)設(shè)費等費用項項目或單位工工程，再根據(jù)據(jù)各種具體的的投資估算指指標(biāo)，進行各各項費用項目目或單位工程程投資的估算算，在此基礎(chǔ)礎(chǔ)上，可匯總總成每一單項項工程的投資資。另外再估估算工程建設(shè)設(shè)其他費用及及預(yù)備費，即即求得建設(shè)項項目總投資。。5.3投資估算2）建設(shè)投資中中動態(tài)部分的的估算建設(shè)投資動態(tài)態(tài)部分主要是是價格變動可可能增加的投投資額——漲價預(yù)備費，，如果是涉外外項目，還應(yīng)應(yīng)該計算匯率率的影響。動動態(tài)部分的估估算應(yīng)以基準(zhǔn)準(zhǔn)年靜態(tài)投資資的資金使用用計劃為基礎(chǔ)礎(chǔ)來計算，匯匯率變化對涉涉外項目的影影響包括：外幣對人民幣幣升值；外幣幣對人民幣貶貶值。估計匯率變化化對建設(shè)項目目投資的影響響，是通過預(yù)預(yù)測匯率在項項目建設(shè)期內(nèi)內(nèi)的變動程度度，以估算年年份的投資額額為基數(shù)，計計算求得。5.3投資估算（4）流動資金估估算方法1）分項詳細(xì)細(xì)估算法分項詳細(xì)估算算法是根據(jù)周周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度之間的的關(guān)系，對構(gòu)構(gòu)成流動資金金的各項流動動資產(chǎn)和流動動負(fù)債分別進進行估算。在在可行性研究究中，為簡化化計算，僅對對存貨、現(xiàn)金金、應(yīng)收賬款款、應(yīng)付賬款款、預(yù)收和預(yù)預(yù)付賬款六項項內(nèi)容進行估估算，計算公公式為：流動資金=流動資產(chǎn)－流流動負(fù)債流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金流動負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款流動資金本年年增加額=本年流動資金金—上年流動資金金5.3投資估算A周轉(zhuǎn)次數(shù)的計計算。周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)各類流動資產(chǎn)產(chǎn)和流動負(fù)債債的最低周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)，可參參照同類企業(yè)業(yè)的平均周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合合項目特點確確定，或按部部門（行業(yè)））規(guī)定，在確確定最低周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)時應(yīng)考考慮儲存天數(shù)數(shù)，然后進行行分項估算。。B流動資產(chǎn)估算算。①存貨的估算。。存貨=外購原材料、、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原材料、、燃料=年外購原材料料、燃料費用用/分項周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)其他材料=年其他材料費費用/其他材料周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購原材材料、燃料動動力費用+年工資及福利利費+年修理費+年其他制造費費用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次次數(shù)產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本本—年其他營業(yè)費費用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次次數(shù)5.3投資估算②應(yīng)收賬款的估估算應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)③預(yù)付賬款估算算預(yù)付賬款=外購商品或服服務(wù)年費用金金額/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)④現(xiàn)金需要量估估算?，F(xiàn)金=（年工工資及及福利利費+年其他他費用用）/現(xiàn)金周周轉(zhuǎn)次次數(shù)年其他他費用用=制造費費用+管理費費用+營業(yè)費費用—（以上上三項項費用中所所含的的工資資及福福利費費、折折舊費費、攤攤銷費費、修修理費費）C流動負(fù)負(fù)債估估算。。應(yīng)付賬賬款=年外購購原材材料、、燃料料動力力及其其他材材料年年費用用/應(yīng)付賬款周周轉(zhuǎn)次次數(shù)預(yù)收賬賬款=預(yù)收的的營業(yè)業(yè)收入入年金金額/預(yù)收賬賬款周周轉(zhuǎn)次次數(shù)5.3投資估估算2）擴大大指標(biāo)標(biāo)估算算法。。擴大指指標(biāo)估估算法法是，，根據(jù)據(jù)現(xiàn)有有同類類，將將各類類流動動資金金率乘乘以相相對應(yīng)應(yīng)的費費用基基數(shù)來來估算算流動動資金金。一一般常常用的的基數(shù)數(shù)有銷銷售收收入、、經(jīng)營營成本本、總總成本本費用用和固固定資資產(chǎn)投投資等等。年流動動資金金額=年費用用基數(shù)數(shù)×各類流流動資資金率率年流動動資金金額=年產(chǎn)量量×單位產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)量占占用流流動資資金額額3）應(yīng)注意的的問題①在不同生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷下的的流動資金金，應(yīng)按不不同生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷所需的的各項費用用金額，分分別按照上上述的計算算公式進行行估算，而而不能直接接按照100%的生產(chǎn)負(fù)荷荷下的流動動資金乘以以生產(chǎn)負(fù)荷荷百分比求求得。②流動資金一一般要求在在投產(chǎn)前一一年開始籌籌措，為簡簡化計算，，可規(guī)定在在投產(chǎn)的第第一年開始始按生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷安排流流動資金需需用量。5.4建設(shè)項目財財務(wù)評價工程項目經(jīng)經(jīng)濟評價是是項目可行行性研究和和評估的核核心內(nèi)容，，其目的和和任務(wù)在于于避免或最最大限度地地減少項目目投資風(fēng)險險，明確項項目投資的的財務(wù)效益益水平和項項目對國家家經(jīng)濟發(fā)展展對社會福福利的貢獻獻大小，最最大限度地地提高項目目投資的綜綜合經(jīng)濟效效益，為項項目的投資資決策提供供科學(xué)依據(jù)據(jù)。工程建設(shè)項項目經(jīng)濟評評價分為財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評評價兩個層次。。財務(wù)評價價是從企業(yè)業(yè)經(jīng)濟利益益的角度考考慮項目的的財務(wù)可行行性和盈利利性；國民民經(jīng)濟評價價主要從整整個國民經(jīng)經(jīng)濟的角度度來考察項項目的經(jīng)濟濟合理性。。5.4建設(shè)項目財財務(wù)評價建設(shè)項目財財務(wù)評價，是從項目目本身的角角度，依據(jù)據(jù)國家現(xiàn)行行的財稅制制度、價格格體系和有有關(guān)法規(guī)和和規(guī)定，分分析、計算算擬建項目目的投資費費用、產(chǎn)品品成本、產(chǎn)產(chǎn)品銷售收收入、稅金金等財務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)，編制制財務(wù)報表表，計算評評價指標(biāo)，，進而從項項目（企業(yè)業(yè)）角度考考察項目建建成后的盈盈利能力、、清償能力力及外匯效效果等，來來考察項目目在財務(wù)上上的可行性性。進行財務(wù)評評價，首先要估算或計計算出項目目的投資、、成本、各各項稅金和和利潤等基基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，，然后據(jù)此編制必必要的財務(wù)務(wù)報表，計計算出相應(yīng)應(yīng)的技術(shù)經(jīng)經(jīng)濟指標(biāo)，，并與有關(guān)關(guān)標(biāo)準(zhǔn)進行行比較，判判斷項目是是否可行或或從中選擇擇最佳方案案。5.4建設(shè)項目財財務(wù)評價建設(shè)項目財財務(wù)評價（1）財務(wù)評價價指標(biāo)體系系與方法1）建設(shè)項目目財務(wù)評價價指標(biāo)體系系建設(shè)項目財財務(wù)評價指指標(biāo)體系根根據(jù)不同的的標(biāo)準(zhǔn)，可可作不同的的分類。①根據(jù)是否否考慮資金的的時間價值：：分為靜態(tài)經(jīng)經(jīng)濟評價指標(biāo)標(biāo)和動態(tài)經(jīng)濟評價價指標(biāo)。②根據(jù)指標(biāo)的性性質(zhì)，可分為為時間性指標(biāo)標(biāo)、價值型指指標(biāo)和比率性指標(biāo)。項目財務(wù)評價價指標(biāo)靜態(tài)評價指標(biāo)標(biāo)動態(tài)評價指標(biāo)標(biāo)靜態(tài)投資回收收期借款償還期投資利潤率投資利稅率資本金利潤率率財務(wù)比率資產(chǎn)負(fù)債率流動比率速動比率動態(tài)投資回收收期財務(wù)凈現(xiàn)值財務(wù)內(nèi)部收益益率項目財務(wù)評價價指標(biāo)時間性指標(biāo)比率性指標(biāo)投資回收期借款償還期投資利潤率投資利稅率資本金利潤率率資產(chǎn)負(fù)債率流動比率速動動比比率率財務(wù)務(wù)凈凈現(xiàn)現(xiàn)值值財務(wù)務(wù)內(nèi)內(nèi)部部收收益益率率價值值性性指指標(biāo)標(biāo)是否否考考慮慮資資金金時時間間價價值值指標(biāo)標(biāo)的的性性質(zhì)質(zhì)5.4建設(shè)設(shè)項項目目財財務(wù)務(wù)評評價價2）建建設(shè)設(shè)項項目目財財務(wù)務(wù)評評價價內(nèi)內(nèi)容容①財務(wù)務(wù)盈盈利利能能力力評評價價財務(wù)盈利利能力評評價主要考察察投資項項目投資資的盈利利水平。。需編制制項目投投資現(xiàn)金金流量表表、項目目資本金金現(xiàn)金流流量表和和和利潤潤與利潤潤分配表表三個基基本財務(wù)務(wù)報表。。計算財財務(wù)內(nèi)部部收益率率、財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值值、投資資回收期期、投資資收益率率、利息息備付率率、償債債備付率率等指標(biāo)標(biāo)。財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值（FNPV）。財務(wù)凈凈現(xiàn)值是是指把項項目計算算期內(nèi)各各年的財財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量，按照照一個給給定的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)現(xiàn)率（基基準(zhǔn)收益益率）折折算到建建設(shè)期初初（項目目計算期期第一年年年初））的現(xiàn)值值之和。。（5-7）5.4建設(shè)項項目財財務(wù)評評價財務(wù)凈凈現(xiàn)值值表示示建設(shè)設(shè)項目目的收收益水水平超超過基基準(zhǔn)收收益的的額外外收益益。財財務(wù)凈凈現(xiàn)值值大于于等于于零，，項目目可行行。財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率（FIRR）。財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率是指指項目目在整整個計計算期期內(nèi)各各年財財務(wù)凈凈現(xiàn)金金流量量的現(xiàn)現(xiàn)值之之和等等于零零時的的折現(xiàn)現(xiàn)率，，也就就是使使項目目的財財務(wù)凈凈現(xiàn)值值等于于零時時的折折現(xiàn)率率，其其表達達式為為：（5-8）財務(wù)內(nèi)部收收益率是反反映項目實實際收益率率的一個動動態(tài)指標(biāo)，，該指標(biāo)越越大越好。。一般情況況下，財務(wù)務(wù)內(nèi)部收益益率大于等等于基準(zhǔn)收收益率時，，項目可行行。財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益率率一般用試試算插值法法計算。公公式為：（5-9）5.4建設(shè)設(shè)項項目目財財務(wù)務(wù)評評價價投資資回回收收期期:a．靜靜態(tài)態(tài)投投資資回回收收期期。。指以以項項目目每每年年的的凈凈收收益益回回收收項項目目全全部部投投資資所所需需要要的的時時間間，，是是考考察察項項目目財財務(wù)務(wù)上上投投資資回回收收能能力力的的重重要要指指標(biāo)標(biāo)。。這這里里的的投投資資為為總總投投資資，，包包括括建建設(shè)設(shè)投投資資、、建建設(shè)設(shè)期期貸貸款款