農(nóng)業(yè)領(lǐng)域：2019年農(nóng)作物種子行業(yè)分析報告

農(nóng)作物種子行業(yè)分析報告目錄一、產(chǎn)業(yè)鏈分析 2二、行業(yè)概況 2三、市場規(guī)模 3四、行業(yè)發(fā)展趨勢 51、行業(yè)集中度不斷提升 52、“育繁推一體化”加速 53、借力資本市場 6五、行業(yè)進入壁壘 61、資質(zhì)壁壘 62、技術(shù)壁壘 73、品種壁壘 74、資金壁壘 7六、影響行業(yè)發(fā)展的主要因素 81、有利因素 8（1）產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)持續(xù)發(fā)展 8（2）市場需求的潛力巨大 8（3）自然資源和勞動力優(yōu)勢突出 92、不利因素 9（1）育繁推一體化經(jīng)營水平低 9（2）行業(yè)集中度低 10（3）資金和人才的短缺 10七、行業(yè)經(jīng)營特征 101、周期性 102、區(qū)域性 103、季節(jié)性 11八、行業(yè)基本風(fēng)險 111、新品種選育風(fēng)險 112、自然災(zāi)害風(fēng)險 113、質(zhì)量控制風(fēng)險 12九、行業(yè)競爭格局分析 12

農(nóng)作物種子行業(yè)分析報告一、產(chǎn)業(yè)鏈分析種子行業(yè)是農(nóng)業(yè)種植業(yè)的上游行業(yè)，種子是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中最基本、最重要的生產(chǎn)資料，優(yōu)質(zhì)品種對農(nóng)作物增產(chǎn)和改善品質(zhì)起著至關(guān)重要的作用。種業(yè)在歐美發(fā)達國家屬于較為成熟的產(chǎn)業(yè)，已發(fā)展成集科研、生產(chǎn)、加工、銷售、技術(shù)服務(wù)于一體的相當(dāng)完善、頗具活力的可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。根據(jù)我國種子行業(yè)目前的發(fā)展現(xiàn)狀來看，為企業(yè)提供育種理論指導(dǎo)、研究各種種質(zhì)資源的科研育種機構(gòu)及少部分自身具備研發(fā)實力的種子企業(yè)為種子行業(yè)的上游。目前，處于種子行業(yè)上游的具有自主研發(fā)能力的種子企業(yè)只有極少數(shù)，行業(yè)內(nèi)大部分種子企業(yè)主要是通過買斷經(jīng)營權(quán)的方式從科研育種單位獲得新品種。下游則為種植業(yè)，種植戶為種子的最終購買者和使用者，主要為廣大農(nóng)戶、農(nóng)場等。未來隨著種植戶對種子的價格、品質(zhì)及種植技術(shù)的日益關(guān)注，種子公司受市場和銷售價格的影響將越來越大。種子行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：推廣銷售推廣銷售生產(chǎn)加工研發(fā)、育種種植二、行業(yè)概況我國是世界上最大的農(nóng)作物種植和生產(chǎn)大國之一，據(jù)統(tǒng)計，我國常年農(nóng)作物播種面積在150,000千公頃以上，農(nóng)業(yè)需種量在125億公斤左右，種子需求總量基本穩(wěn)定。近年來，我國種子市場規(guī)模一直保持較大幅度增長，作為農(nóng)業(yè)大國，我國種子行業(yè)具有巨大、穩(wěn)定的市場需求。隨著我國《種子法》的頒布實施，徹底打破了行業(yè)“四化一共”的格局，農(nóng)作物種子市場化的程度越來越高，我國的商品種子需求潛力被深度釋放，種子的消費屬性愈加顯著。最近幾年，行業(yè)整體呈現(xiàn)“亂象”，大小企業(yè)并生，好壞品種共存。近幾年雖企業(yè)數(shù)量有所下降，但市場依然處于供大于求的狀態(tài)，整體發(fā)展形勢與國家經(jīng)濟形勢走勢相同。與此同時，隨著近幾年品種審定制度的放開，市場上同質(zhì)化品種趨多，但是有特色、市場占有率高的品種很少，在市場上比較突出的企業(yè)依然集中于行業(yè)龍頭如隆平高科，登海種業(yè)等。三、市場規(guī)模中國種子市場化時間不長，自2000年《種子法》頒布實施以來快速發(fā)展，種子企業(yè)規(guī)模和行業(yè)市場規(guī)模都得到了較快的發(fā)展。作為全球最大的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國，也是最大的種子需求國之一，我國農(nóng)作物種子市場規(guī)模呈穩(wěn)步上升趨勢，2016年我國種子市場總規(guī)模約為840億元，成為僅次于美國的全球第二大種子市場。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《種子行業(yè)市場需求預(yù)測分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2015年水稻、小麥和玉米種子占到市場規(guī)?？偭康?0%。分種類來看，玉米種子、小麥種子和水稻種子市場規(guī)模分別約287.13億元、153.83億元和180.69億元，占比34.18%、18.31%和21.51%，是種子行業(yè)場主戰(zhàn)場。近年來，我國種子市場規(guī)模一直保持較大幅度增長。截至2016年5月，中國種子行業(yè)共有3951家企業(yè)，2015年種子市場規(guī)模已經(jīng)達到780億元，產(chǎn)量達到1865萬噸，成為全球第二大種子市場。隨著國內(nèi)種子市場規(guī)模的擴張、市場需求的提高和政策推動等因素，未來幾年種子市場規(guī)模還將持續(xù)增加，種子產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)定增長走勢。（單位：億元）數(shù)據(jù)來源：中國信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng)（單位：萬噸）數(shù)據(jù)來源：中國信息產(chǎn)業(yè)網(wǎng)在水稻和小麥生產(chǎn)方面，根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的《2017統(tǒng)計年鑒》，截至2016年末，全國農(nóng)作物總播種面積為25億畝，水稻種植面積為4.52億畝，小麥種植面積為3.63億畝。我國常年用種125億公斤，國內(nèi)企業(yè)僅能滿足45億公斤。（單位：萬公頃）四、行業(yè)發(fā)展趨勢1、行業(yè)集中度不斷提升近幾年，我國種業(yè)行業(yè)集中度有所提高，2010年至2016年，種子企業(yè)數(shù)量由8700家減少至4000家不到，降幅高達55%。但相比于國際市場的高度集中化，國內(nèi)800多億規(guī)模的種子市場仍然較為分散，未來種業(yè)集中度將進一步提升，并購整合將成為未來的重要趨勢。2、“育繁推一體化”加速“育繁推一體化”資質(zhì)體現(xiàn)了種子企業(yè)在種子選育、擴繁、銷售、推廣及經(jīng)營全流程的服務(wù)能力，是種子企業(yè)市場競爭力和綜合實力的重要體現(xiàn)。目前，行業(yè)企業(yè)“育繁推”各個環(huán)節(jié)尚處于脫節(jié)狀態(tài)，種子的選育主要由科研院校負責(zé)，企業(yè)自身的品種研發(fā)實力和投入均較薄弱。近幾年，中央及各地方政府紛紛提出“大力推進育繁推一體化，提升種業(yè)自主創(chuàng)新能力，保障國家種業(yè)安全”，強調(diào)要重點打造一批優(yōu)質(zhì)“育繁推一體化”種子企業(yè)，并從資金、技術(shù)以及審定便利等方面為“育繁推一體化”種子企業(yè)提供政策扶持，新《種子法》允許“育繁推一體化”企業(yè)享受品種審定的“綠色通道”，加快品種審定速度。截止2016年5月底，農(nóng)業(yè)部頒發(fā)的具有“育繁推一體化”種子企業(yè)共計11批次80家。3、借力資本市場隨著種子市場規(guī)模不斷擴大，行業(yè)集中度不斷提升，種子行業(yè)競爭程度將日趨激烈。與此同時，企業(yè)還需不斷加大新品種的研發(fā)投入，這對企業(yè)的資金要求非常之高，借助資本市場應(yīng)對市場競爭將成為企業(yè)的重要選擇。截至2018年8月底，國內(nèi)種業(yè)相關(guān)上市公司有8家，登錄新三板的種業(yè)企業(yè)共28家，目前也有不少企業(yè)已經(jīng)向證監(jiān)會或者全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)遞交了相應(yīng)的申請材料。五、行業(yè)進入壁壘1、資質(zhì)壁壘我國對主要農(nóng)作物種子的生產(chǎn)、經(jīng)營實行許可制度，種子生產(chǎn)、經(jīng)營必須先取得相關(guān)資質(zhì)?！掇r(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營許可證管理辦法》（農(nóng)業(yè)部第48號令）規(guī)定，實行選育、生產(chǎn)、經(jīng)營相結(jié)合的公司，除應(yīng)當(dāng)具備《中華人民共和國種子法》第二十九條規(guī)定的條件，還應(yīng)滿足注冊資本3000萬元以上，有5名以上經(jīng)省級以上農(nóng)業(yè)行政主管部門考核合格的種子檢驗人員，公司自身具備育種機構(gòu)及相應(yīng)的育種條件，有穩(wěn)定的種子生產(chǎn)繁育基地和銷售網(wǎng)絡(luò)。除了對上述實行選育、生產(chǎn)、經(jīng)營相結(jié)合的企業(yè)提出了高要求外，對于一般條件下的種子生產(chǎn)經(jīng)營，也規(guī)定了較高的技術(shù)要求、資金額度、生產(chǎn)、檢驗等基礎(chǔ)設(shè)施條件。2、技術(shù)壁壘現(xiàn)代種業(yè)的育種和制種的技術(shù)含量和要求均非常高，是集人才、知識、技術(shù)、經(jīng)驗于一體的多學(xué)科高度綜合、相互滲透的系統(tǒng)工程，需要公司擁有高素質(zhì)且經(jīng)驗豐富的研發(fā)團隊。作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的起點，質(zhì)量要求及檢測程序極其嚴(yán)格，若制種技術(shù)落后將直接導(dǎo)致種子減產(chǎn)甚至絕收。因此，育種與制種技術(shù)構(gòu)成了種子行業(yè)的技術(shù)壁壘。3、品種壁壘品種壁壘主要體現(xiàn)在新品種培育及品種審定兩個方面。一般而言，新品種的培育、審定、市場推廣需要5-10年的周期。一個新品種的培育需要經(jīng)歷種質(zhì)資源的收集篩選、確定育種目標(biāo)、培育試驗、加代繁殖、多代選擇，內(nèi)部培育成功后還需申請國家或省級農(nóng)業(yè)部審定，進行預(yù)備試驗、區(qū)域試驗、生產(chǎn)試驗及最終審定。整個過程影響成功育種的關(guān)鍵因素涉及多個方面包括種質(zhì)資源的數(shù)量和質(zhì)量、育種能力、研發(fā)團隊、資金支持等。新品種的培育和審定過程復(fù)雜，但未來品種的研發(fā)和培育將成為企業(yè)的核心競爭力所在。4、資金壁壘隨著市場競爭激烈化程度不斷提升，行業(yè)對新品種開發(fā)力度不斷加大，企業(yè)用于科研和新品種選育的資金不斷增長，但新品種的培育周期長，難度高且不確定性強。與此同時，種子收購的季節(jié)性較強，種子企業(yè)對收購資金的需求具有時間集中和收購數(shù)額較大的特點。因此，對于種子企業(yè)而言流動資金需求較高。六、影響行業(yè)發(fā)展的主要因素1、有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)持續(xù)發(fā)展農(nóng)業(yè)發(fā)展問題是我國國家戰(zhàn)略的重要內(nèi)容，我國的種子產(chǎn)業(yè)亦是“國家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性核心產(chǎn)業(yè)，是促進農(nóng)業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展、保障國家糧食安全的根本”。2004年以來，中央一號文件主體均為農(nóng)業(yè)，充分體現(xiàn)了國家產(chǎn)業(yè)政策對農(nóng)業(yè)持續(xù)的重視和支持。2011年4月、2012年12月和2013年12月，國務(wù)院連續(xù)三年專門就種業(yè)發(fā)展發(fā)布了《關(guān)于加快推進現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見》（國發(fā)[2011]8號）、《全國現(xiàn)代化農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）》、《關(guān)于深化種業(yè)體制改革提高創(chuàng)新能力的意見》（國辦發(fā)[2013]109號），明確指出“農(nóng)作物種業(yè)是國家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性核心產(chǎn)業(yè)，是促進農(nóng)業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展、保障國家糧食安全的根本”，要“深化種業(yè)體制改革、提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力，充分發(fā)揮市場在種業(yè)資源配置中的決定性作用，加快種子生產(chǎn)基地建設(shè)、逐步確立企業(yè)商業(yè)化育種的主體地位”，充分體現(xiàn)了國家對種業(yè)發(fā)展前所未有的重視和支持。2015年11月新修訂的《種子法》著力構(gòu)建現(xiàn)代種業(yè)制度，為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展提供保障。上述政策的出臺，以及國家對農(nóng)業(yè)的稅收和補貼，均體現(xiàn)出了國家鼓勵種業(yè)發(fā)展的堅定決心。（2）市場需求的潛力巨大根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，在人口增長，飲食結(jié)構(gòu)變化，農(nóng)產(chǎn)品加工、生物、醫(yī)藥、能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展等共同影響下，我國糧食需求持續(xù)增長。雖然我國沒舉起那糧食產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長，但長遠來看，我國總體的糧食儲備依然不足。目前，受制于有限的人均占有耕地面積，我國主要通過提高單位面積產(chǎn)出這一有效手段滿足日益增長的糧食需求。根據(jù)研究，影響糧食生產(chǎn)的各項要素包括種子、肥料、氣候、土地、農(nóng)業(yè)機械、灌溉和栽培技術(shù)等，其中種子是決定產(chǎn)量的核心因素。通過培育、推廣優(yōu)質(zhì)、高產(chǎn)的高品質(zhì)農(nóng)作物種子來推動種植業(yè)發(fā)展最為科學(xué)安全。因此，隨著未來我國人口的不斷增加和生活水平的不斷提高，我國糧食需求將繼續(xù)呈剛性增長，未來若出現(xiàn)大面積自然災(zāi)害或者農(nóng)作物欠收等情況，我國糧食仍可能發(fā)生短缺問題，不斷研發(fā)新型優(yōu)質(zhì)種子品種，保持糧食生產(chǎn)的穩(wěn)步增產(chǎn)是保證人民物質(zhì)生活水平和國家戰(zhàn)略安全的必要條件。（3）自然資源和勞動力優(yōu)勢突出我國幅員遼闊，地跨熱帶、亞熱帶、溫帶等多個氣候帶，氣候多樣，農(nóng)作物種質(zhì)資源豐富，加上適合不同種質(zhì)品種的選育、種植和加工。此外，種子產(chǎn)業(yè)具有知識密集和勞動力密集兩大特征，與世界發(fā)達國家相比，我國農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)良好，農(nóng)業(yè)勞動力資源豐富，勞動力成本相對較低，幫助種業(yè)企業(yè)降低了生產(chǎn)成本。2、不利因素（1）育繁推一體化經(jīng)營水平低由于歷史原因，我國種子的科研、生產(chǎn)和推廣長期以來處于相互分離狀態(tài)。目前，育種資源主要集中于科研院所和大學(xué)高校，全國有近400多家科研院所從事種子研發(fā)，但研發(fā)的品種難以緊密貼近市場。對于企業(yè)而言，新品種選育時間長、風(fēng)險大，種子企業(yè)科研投入水平較低，自主選育新品種的能力普遍較弱，其獲取新品種的方式主要通過購買、合作研發(fā)，企業(yè)發(fā)展缺乏穩(wěn)定的品種支持；絕大部分中小規(guī)模的種子企業(yè)還未建立起穩(wěn)定的生產(chǎn)基地?！坝⒎?、推”三個環(huán)節(jié)脫節(jié)，科研成果轉(zhuǎn)化率低。（2）行業(yè)集中度低我國種子企業(yè)“多、散、小”，產(chǎn)業(yè)聚集度較低，據(jù)統(tǒng)計，2017年我國持有種子生產(chǎn)、經(jīng)營許可證的企業(yè)超過了5000家，但這些企業(yè)普遍規(guī)模較小，研發(fā)能力薄弱，在資金、人才、技術(shù)等方面的積累有限，專業(yè)化程度普遍不高，研發(fā)創(chuàng)新和抗風(fēng)險能力較弱。隨著國家政策的推動和行業(yè)競爭的不斷加劇，“多、散、小”的現(xiàn)象將對行業(yè)的長遠發(fā)展造成瓶頸性影響。（3）資金和人才的短缺隨著行業(yè)的不斷發(fā)展和市場競爭的不斷激烈化，種子行業(yè)已從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)逐漸演變?yōu)橐粋€全新的產(chǎn)業(yè)體系，這一體系要求企業(yè)具備充足的資金、較強的研發(fā)實力，穩(wěn)定的銷售網(wǎng)絡(luò)，和健全的管理體系。種子研發(fā)工作技術(shù)含量高，對資金和技術(shù)人才的依賴性較強，而我國目前育種、繁種還處于脫節(jié)狀態(tài)，大部分種子企業(yè)的規(guī)模也普遍較小，企業(yè)的高端技術(shù)人才還較為短缺。七、行業(yè)經(jīng)營特征1、周期性種植行業(yè)具有典型的周期性特征，當(dāng)年銷售的種子需要提前一年安排生產(chǎn)。種子企業(yè)一般會根據(jù)市場情況和對次年銷售數(shù)量的預(yù)測制定當(dāng)年的生產(chǎn)計劃，確定生產(chǎn)數(shù)量和制種面積，然后與制種基地簽定制種生產(chǎn)合同?；谶@種提前一年的生產(chǎn)方式，如果種子企業(yè)對次年的銷售預(yù)測過于樂觀或保守，或者由于自然災(zāi)害等原因造成減產(chǎn)，種子企業(yè)種子次年可能會出現(xiàn)銷售不暢或供不應(yīng)求的情形。2、區(qū)域性種子生長受氣候、水文、土壤等自然條件的限制，表現(xiàn)為突出的地域性，只有在適宜的氣候條件下才表現(xiàn)為優(yōu)秀的品質(zhì)特征，我國主要農(nóng)作物的分布具有明顯的生態(tài)區(qū)域性。我國糧食種植主要分布于新疆、河北、安徽、江蘇、湖北、湖南、山東、河南、江西、四川和東北等主要省份，不同省區(qū)甚至同一省區(qū)內(nèi)的各市、縣都可能因為氣候、土壤等因素對農(nóng)作物品種的適應(yīng)性有不同的要求，種子行業(yè)的生產(chǎn)和銷售因而也具有明顯的區(qū)域性。3、季節(jié)性農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有顯著的季節(jié)特征，作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中特殊的商品，種子的生產(chǎn)和銷售亦具有明顯的季節(jié)性，種子行業(yè)經(jīng)營的季節(jié)性主要源自于農(nóng)作物特定的生長期和成熟期。受我國水稻種植的季節(jié)性影響，每年5月至10月為水稻種植收割周期，因而公司種子銷售主要集中在每年的第一季度和第四季度，從而導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績在各季度之間分布不均衡，某一季度的業(yè)績可能影響投資者對本公司價值的判斷。八、行業(yè)基本風(fēng)險1、新品種選育風(fēng)險培育新品種成果是種子企業(yè)在激烈的市場競爭中核心競爭力的體現(xiàn)，但品種培育研發(fā)周期長、資金投入大、不確定性高。一般而言。新品種的培育需要5-8年的研發(fā)周期，研發(fā)成功的難度非常高，即使研發(fā)成功并獲得國家或省級的農(nóng)業(yè)部審定通過，未來進入市場其商業(yè)推廣價值也存在較高的不確定性。雖然現(xiàn)代育種水平