中國靈活用工行業(yè)市場發(fā)展前景及市場競爭格局分析

中國靈活用工行業(yè)市場發(fā)展前景及市場競爭格局分析

一、政策經(jīng)濟(jì)人口文化四重共振，打開千億靈工市場空間

我國當(dāng)前情況符合歐美日靈活用工發(fā)展的主要背景條件，目前我國靈工行業(yè)正處于快速增長的起步期，未來3-5年或迎來行業(yè)爆發(fā)。經(jīng)濟(jì)方面，我國GDP增速存在預(yù)期放緩的壓力，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，第三產(chǎn)業(yè)占比提升，成為GDP的最主要貢獻(xiàn)。國內(nèi)新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，電子商務(wù)、即時(shí)物流、新媒體等大批新經(jīng)濟(jì)企業(yè)涌現(xiàn)并快速發(fā)展，這些行業(yè)都存在明顯的階段性用工需求特征。靈活用工正好契合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢與這個(gè)階段新興行業(yè)的用工需求。政策方面，近幾年法規(guī)政策陸續(xù)出臺，推動(dòng)人力資源服務(wù)行業(yè)發(fā)展，提出要擴(kuò)大就業(yè)渠道。同時(shí)，社保入稅為企業(yè)用工成本帶來壓力，提高企業(yè)對于靈活用工的需求意愿。

1、人服行業(yè)春光無限，靈活用工獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷

《2020-2026年中國靈活用工行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及市場發(fā)展前景報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：人力資源服務(wù)需求旺盛，靈活用工賽道增長顯眼。截止2018年底，全國共有公共人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)和經(jīng)營性人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)3.57萬家，同比增長18.37%；行業(yè)從業(yè)人員64.14萬人，同比增長9.89%；全國營收1.77萬億元，同比增長22.69%。2018年第四季度我國公共勞工市場的職位空缺438萬個(gè)，求職者為344百萬人，需求與供應(yīng)比率達(dá)到階段性高點(diǎn)1.27。且空缺職位與求職者需求與供應(yīng)比率自2013年以來呈現(xiàn)上升趨勢，說明人才供應(yīng)短缺現(xiàn)象日益嚴(yán)峻，人服行業(yè)處于需求風(fēng)口端。而在人服行業(yè)的多項(xiàng)細(xì)分業(yè)務(wù)中，低滲透率、高復(fù)合增長率的靈活用工市場增長最為顯眼。與主要依靠個(gè)人能力的獵頭業(yè)務(wù)不同，靈活用工可以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展，客戶粘性大且合約周期長，國際領(lǐng)先的人力資源公司靈活用工均占收入的絕對主體。

2018年我國人力資源服務(wù)市場規(guī)模約4085億元，其中人力資源外包服務(wù)市場規(guī)模948億元，占比約23%；我國靈活用工2018年市場規(guī)模約600億元，占總體人力資源服務(wù)市場的14.5%，在人力資源服務(wù)外包的比例超過60%，2014-2018年我國靈活用工市場規(guī)模年化增速約26.4%。

多項(xiàng)鼓勵(lì)政策頒布，鼓勵(lì)扶持多元就業(yè)。2017年10月，人力資源和社會(huì)保障部印發(fā)《人力資源服務(wù)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，要求到2020年人力資源服務(wù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到2萬億元，培育形成100家左右在全國具有示范引領(lǐng)作用的領(lǐng)軍企業(yè)，行業(yè)從業(yè)人員達(dá)到60萬，領(lǐng)軍人才達(dá)到1萬名左右。2019年《政府工作報(bào)告》首次將就業(yè)優(yōu)先政策置于宏觀政策層面，旨在強(qiáng)化各方面重視就業(yè)、支持就業(yè)的導(dǎo)向。8月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)發(fā)展平臺經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)，加快培育新的增長點(diǎn)，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)升級的需要，抓緊研究完善平臺企業(yè)用工和靈活就業(yè)等從業(yè)人員的社保政策。12月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)勞動(dòng)力和人才社會(huì)性流動(dòng)體制機(jī)制改革的意見》，鼓勵(lì)勞動(dòng)者通過創(chuàng)業(yè)實(shí)現(xiàn)個(gè)人發(fā)展，實(shí)施就業(yè)優(yōu)先政策創(chuàng)造流動(dòng)機(jī)會(huì)，推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展促進(jìn)流動(dòng)均衡，推進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造激發(fā)流動(dòng)動(dòng)力。國家政策的開放推動(dòng)著新興經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，打破人才流動(dòng)的枷鎖，規(guī)范零工的社會(huì)保障體系，有助于行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

2、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提檔，刺激用工需求

中國經(jīng)濟(jì)走向中高收入階段。2019年全年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為99.0865萬億元，同比增長6.1%，大陸總?cè)丝跒?40,005萬人，人均GDP首次站上1萬美元的新臺階，我國作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的地位更加穩(wěn)固。就業(yè)從制造業(yè)部門向服務(wù)業(yè)部門的轉(zhuǎn)移。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中也伴隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，世界銀行集團(tuán)發(fā)現(xiàn)，過去二十年中高收入經(jīng)濟(jì)體中工業(yè)就業(yè)出現(xiàn)顯著下降趨勢，自1991年以來工業(yè)就業(yè)比例下降10%以上的國家包括新加坡、葡萄牙、西班牙等。美國在1978年人均GDP首次超過1萬美元達(dá)到10,565美元后，第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)占比從1980年的65.7%提升到2019年的79.41%。日本方面于1981年人均GDP超過1萬美元為10,361美元，此后第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)占比從當(dāng)年的54.50%提升至2019年的72.24%。

2020年1月，人力資源和社會(huì)保障部黨組在《如何看待我國就業(yè)形勢》一文中稱，2018年末全國就業(yè)人員總量達(dá)7.76億人，第三產(chǎn)業(yè)吸納就業(yè)能力顯著增強(qiáng)，三次產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)占比從2013年的31.4%/30.1%/38.5%，調(diào)整為2018年的26.1%/27.6%/46.3%。我國倒經(jīng)濟(jì)塔型的就業(yè)結(jié)構(gòu)已形成，服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)占比正在持續(xù)優(yōu)化中。

服務(wù)業(yè)崛起刺激靈活用工需求，提升中高端人才需求。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過程中，一方面需要大量的服務(wù)型勞動(dòng)人口支持，商業(yè)貿(mào)易、休閑服務(wù)等季節(jié)性較強(qiáng)的行業(yè)會(huì)提高靈工需求；另一方面，經(jīng)濟(jì)由提速走向提質(zhì)，也會(huì)加大對技術(shù)類中高端人才的需求。由于勞動(dòng)力的上升快慢可以反映行業(yè)擴(kuò)張意愿的強(qiáng)烈程度，因此觀察上市公司員工數(shù)據(jù)變化可以提供一些佐證。從2018年上市公司分行業(yè)員工人數(shù)增速來看，按照申萬行業(yè)一級分類，非銀金融、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸?shù)确?wù)類板塊增速靠前，分別為28.00%、15.87%和12.14%。電子、醫(yī)藥生物和計(jì)算機(jī)等新興消費(fèi)行業(yè)員工增速也很快，分別為35.49%、11.55%和9.19%。而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如鋼鐵、農(nóng)林牧漁、有色金屬等居于倒數(shù)位置，員工增速分別為-1.18%、0.51%、3.32%。

3、人口紅利消失，提高用工成本

勞動(dòng)年齡人口加速減少。在2010年前后五年的時(shí)間里，中國的勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化，16至34周歲的活躍勞動(dòng)力群體占比從70%降低至43%，年輕的勞動(dòng)力群體供需數(shù)量在減少，勞動(dòng)力供需關(guān)系從原來的供大于求，逆轉(zhuǎn)為求大于供。聯(lián)合國的一項(xiàng)預(yù)測結(jié)果顯示，我國勞動(dòng)年齡（15至64歲）總?cè)丝谠?010年左右達(dá)到峰值，2020至2025年期間勞動(dòng)年齡人口預(yù)計(jì)每年減少300萬人以上，到2050年將減少2億人左右。

企業(yè)用工成本不斷增加。2013年至2018年全國規(guī)模以上企業(yè)就業(yè)人員平均工資由45,676元一路增長至68,380元。經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下，用工成本高企迫使企業(yè)聚焦核心主業(yè)，壓縮其他業(yè)務(wù)成本，靈活用工成為企業(yè)的應(yīng)對方案之一。以人力資源服務(wù)外包為例，人瑞集團(tuán)的統(tǒng)計(jì)分析表明，企業(yè)通過采用人力資源服務(wù)外包，可以實(shí)現(xiàn)綜合用工成本降低20%至30%。

《國稅地稅征管體制改革方案》推出，靈活用工或成企業(yè)應(yīng)對新政首選?！吧绫６惞堋钡某雠_要求企業(yè)從2019年1月1日起，向稅務(wù)部門統(tǒng)一繳納養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育等各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用。如果合規(guī)繳納社保，個(gè)人和企業(yè)五險(xiǎn)成本占到用工成本的40%左右；如果企業(yè)按照最低基數(shù)繳費(fèi)，新政實(shí)施后用工成本將上升30%左右。合規(guī)政策趨嚴(yán)下，靈活用工或成企業(yè)控制成本的首選方案。

4、Z時(shí)代就業(yè)新生態(tài)，絕對自由相對占有

人天性自由，靈活用工存在著天然成長土壤。從歷史發(fā)展進(jìn)程來看，組織化工作并不是天然發(fā)生的，而是人類希望在組織中尋求保障的生存需求所驅(qū)動(dòng)的。狩獵時(shí)代和農(nóng)業(yè)時(shí)代時(shí)期，為應(yīng)對艱苦的自然生存環(huán)境，人類加入群體團(tuán)體作戰(zhàn)，日出而作日落而息。工業(yè)時(shí)代，為提升生產(chǎn)效率，形成組織、為一個(gè)組織工作、精細(xì)化分工成為社會(huì)主流。如今步入信息時(shí)代、生物科技時(shí)代，物質(zhì)資源的極大豐富使得人類的生產(chǎn)和生活方式發(fā)生了翻天覆地的變化，工作的性質(zhì)也發(fā)生了變革，企業(yè)的邊界正在日益模糊，去組織化進(jìn)程日益明顯。

Z世代就業(yè)觀自由靈活，回歸本性忠誠自己?！癦時(shí)代”指1995年至2009年間出生的人，又稱“互聯(lián)網(wǎng)世代”。我國1995至2009年間出生的人口數(shù)量達(dá)2.6億，占2018年總?cè)丝诘?9%左右。自2015年左右開始，該群體逐漸步入職場，未來將是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。70后第一份工作平均在職時(shí)間51個(gè)月，80后為43個(gè)月，90后驟減為19個(gè)月，95后僅為7個(gè)月。對于Z世代員工來講，受到上輩人財(cái)富積累、“421”家庭結(jié)構(gòu)的影響，這些已滿足馬斯洛底層需求、思想更為開放的員工，更強(qiáng)調(diào)工作本身的意義和自我價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，更注重工作彈性和自身滿意度。48%的95后選擇不就業(yè)，54%的95后向往網(wǎng)絡(luò)主播職業(yè)。在去中心化的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，年輕人表達(dá)和追求自我的意愿更強(qiáng)烈，更渴望打造獨(dú)立的個(gè)人IP，自愿承擔(dān)的就業(yè)束縛也就更小。就業(yè)導(dǎo)向的改變也反映在員工薪酬要求上，智聯(lián)招聘在《2018新型雇傭關(guān)系趨勢調(diào)研報(bào)告》中指出，彈性工作可以讓求職者自愿降低月薪要求，而固定職位則需要付出更高的月薪來補(bǔ)償員工自由度的缺失。

共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展推動(dòng)就業(yè)觀念創(chuàng)新。從技術(shù)發(fā)展來看，近年來網(wǎng)絡(luò)市場工具的發(fā)達(dá)使得各類勞動(dòng)的在線化程度提高，溝通成本降低。隨著互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的碰撞融合程度逐漸加深，一批基于共享平臺的司機(jī)、房東、騎手、主播等大量涌現(xiàn)，特別是對于Z世代群體而言，就業(yè)多元化、去組織化趨勢日益明顯，一人即可打造一個(gè)IP成立一個(gè)小企業(yè)。2018年我國共享經(jīng)濟(jì)參與人數(shù)約7.6億人，參與提供服務(wù)者人數(shù)約7500萬人，同比增長7.1%，共享經(jīng)濟(jì)交易規(guī)模29,420億元，同比增長41.6%,預(yù)計(jì)未來三年共享經(jīng)濟(jì)整體年均增速在30%以上。就業(yè)觀念的革新，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，直接為靈活用工市場的發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)土壤。

總結(jié)來看，我國人力資源服務(wù)市場需求旺盛，伴隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、人口結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景，從企業(yè)端角度，存在管控人員成本、提高核心經(jīng)營效率的剛性需求；從個(gè)人端角度，年輕一代就業(yè)觀念大大革新，更傾向于選擇靈活的就業(yè)方式。且近年來政策暖風(fēng)頻吹，有利于人力資源行業(yè)中長期健康可持續(xù)發(fā)展。簡而言之，在去組織化去中心化的時(shí)代，政策經(jīng)濟(jì)人口文化四重共振，相較于傳統(tǒng)的朝九晚五固定雇傭制度，對于很多行業(yè)崗位來講，靈活用工無疑是更優(yōu)的用人選擇，賽道紅利顯著。

二、深耕內(nèi)地高增長，靈活用工先發(fā)優(yōu)勢明顯

國內(nèi)市場高度分散，行業(yè)整合空間大。截至18年底，我國共有各類人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)3.57萬家?？其J國際、人瑞人才、萬寶盛華大中華作為上市企業(yè)，三家公司的市場份額均不到1%，而Recruit在日本的市占率12-15%。國內(nèi)靈活用工市場CR5合計(jì)市占率為9.3%，全球前三大人力資源服務(wù)公司市占率約17%。我國人力資源服務(wù)行業(yè)集中度尚有較大提升空間。

1、靈工市場滲透率低且分散度高，亟待龍頭崛起

與發(fā)達(dá)國家相比，我國靈活用工滲透率低，潛力蔚為可觀。2018年我國靈活用工員工人數(shù)約為128.10萬人，預(yù)計(jì)2023年達(dá)到約261.81萬人，年均復(fù)合增長率為15.4%。而全國勞工市場總?cè)藬?shù)2018年為77,590萬人，2023年預(yù)計(jì)為77,930萬人。與全國勞工市場總?cè)藬?shù)相比，我國靈活用工員工人數(shù)滲透率不足1%。而美國按靈工人數(shù)比例計(jì)算的市場滲透率約10%，日本和歐盟分別在4%和3%附近。我國作為勞動(dòng)力人口大國，市場待挖掘的潛力蔚為可觀。按照至少使用過一項(xiàng)人力資源相關(guān)外包服務(wù)的公司數(shù)量除以國家注冊公司總數(shù)的口徑計(jì)算，我國與發(fā)達(dá)國家差距亦明顯，我國使用過外包服務(wù)的公司占比約60%，而美國、日本和歐盟分別為93%、85%和78%。

國內(nèi)市場分散，亟待龍頭崛起。從競爭格局來看，2018年市場上有超過1萬家企業(yè)提供靈活用工服務(wù)，競爭格局十分分散。2018年國內(nèi)前五大靈活用工服務(wù)提供商靈活用工業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入總額僅占市場總額的9.3%，所聘用靈活員工人數(shù)僅占市場總額的4.9%。從我國企業(yè)對靈活用工業(yè)務(wù)的認(rèn)知度來看，一半以上的企業(yè)表示了解不多或不了解靈活用工業(yè)務(wù)，說明國內(nèi)市場認(rèn)知度有待提升。結(jié)合美日歐人力市場發(fā)展軌跡，在經(jīng)濟(jì)調(diào)整轉(zhuǎn)型、人工成本上漲、用工政策規(guī)范、就業(yè)觀念革新的大背景下，經(jīng)過多年洗牌跑出了大批優(yōu)質(zhì)人服龍頭企業(yè)：如將大數(shù)據(jù)和云計(jì)算深入融入人力資源服務(wù)行業(yè)的美國霸主安德普翰（ADP），2019年末市值達(dá)5,147.04億元；從線下招聘業(yè)務(wù)起家，走到線上后積累大量B端和C端數(shù)據(jù)，打造多元化產(chǎn)業(yè)平臺的日本巨頭瑞可利（Recruit），2019年末市值達(dá)4,330.93億元。未來我國有哪些企業(yè)將會(huì)成為全球人服行業(yè)巨頭甚是可期。

2、靈活用工業(yè)績亮眼，驅(qū)動(dòng)營收高增長

靈活用工業(yè)務(wù)引領(lǐng)增長，內(nèi)生增速60%以上。從整體收入占比來看，靈活用工板塊從45.68%一路增加至68.83%，19年上半年繼續(xù)增加至76.32%，是公司營收高增長的最強(qiáng)發(fā)動(dòng)機(jī)。從收入貢獻(xiàn)來看，16年至18年期間，靈活用工板塊收入從46,133萬元增長至151,206萬元，年均復(fù)合增長率達(dá)81.04%；2019年上半年實(shí)現(xiàn)收入127,814萬元，同比增速198.66%，扣除Investigo收購影響后，內(nèi)生增速估算亦保持在60%以上。從毛利貢獻(xiàn)來看，靈活用工板塊毛利從4,587萬元增長至12,098萬元，年均復(fù)合增長率達(dá)62.41%；19年上半年實(shí)現(xiàn)毛利10,191萬元，同比增速151.66%。從毛利率來看，靈活用工板塊毛利率呈現(xiàn)下降趨勢，從16年的9.94%降低到19年上半年的7.97%。由于英國市場較成熟競爭較充分，當(dāng)?shù)仂`活用工業(yè)務(wù)毛利率較低，并購Investigo對整體毛利率有一定的拉低作用。

中高端人才訪尋和招聘流程外包服務(wù)2019年上半年收入持平，毛利略有下滑。16至18年和19年上半年，中高端人才訪尋業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入26,003/31,698/44,873/25,536萬元，17至18年和19年上半年同比增速分別為21.90%/41.56%/32.74%。同期招聘流程外包服務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11,242/12,208/15,787/7,389萬元，同比增速分別為8.59%/29.32%/0.17%，19上半年收入持平。毛利率方面，19年上半年，中高端人才訪尋業(yè)務(wù)相較18年上半年降低約2個(gè)百分點(diǎn)至36.05%，招聘流程外包服務(wù)降低約3個(gè)百分點(diǎn)至44.29%。經(jīng)濟(jì)下行狀態(tài)下，獵頭業(yè)務(wù)承壓，傳統(tǒng)人力資源服務(wù)業(yè)務(wù)順周期性明顯。

3、高質(zhì)服務(wù)溢價(jià)，行業(yè)優(yōu)勢明顯

靈活用工派出人數(shù)高增長，人均產(chǎn)出維持高位?？其J國際早在2006年便在國內(nèi)領(lǐng)先布局靈活用工業(yè)務(wù)，深耕本土14余年，先發(fā)優(yōu)勢明顯。從靈活用工派出人數(shù)來看，2016年公司派出4000人，2019年上半年增長至13100人，年均復(fù)合增長率達(dá)60.73%。從靈活用工人均產(chǎn)出來看，2019上半年為9.76萬/人，有一定下滑。

橫向?qū)Ρ韧衅髽I(yè)，科銳國際單位人均產(chǎn)出占優(yōu)。比較科銳國際與港股上市企業(yè)人瑞人才和萬寶盛華，可以發(fā)現(xiàn)科銳國際近三年的人均產(chǎn)出均占優(yōu)。以19上半年數(shù)據(jù)為例，科銳國際、萬寶盛華、人瑞人才的人均產(chǎn)出從高至低分別為9.76/7.18/5.08萬/人?？其J國際靈工人均產(chǎn)出的優(yōu)勢反映其收入質(zhì)量較高，可能與其派出人員的技能差異和服務(wù)行業(yè)的種類差異有關(guān)。毛利率方面，人瑞人才和萬寶盛華采取的靈活用工業(yè)務(wù)計(jì)算口徑為營業(yè)收入減去直接成本（包括外包人員的相關(guān)支出，但不包括公司自有業(yè)務(wù)員工的人工成本及差旅、房租水電、電話費(fèi)等）。調(diào)整會(huì)計(jì)計(jì)量口徑差異后，科銳國際19年上半年靈活用工業(yè)務(wù)毛利率為13.37%，高于人瑞人才的9.55%和萬寶盛華的11.40%，亦說明了科銳國際的靈活用工業(yè)務(wù)和同行相比存在溢價(jià)優(yōu)勢。

靈活用工市場領(lǐng)先企業(yè)可以以其更好的服務(wù)質(zhì)量即派出人員種類，和更強(qiáng)的執(zhí)行力即人員到崗速度，來獲得高質(zhì)服務(wù)溢價(jià)。目前我國靈活用工就業(yè)人群可以大致分為三類：第一類是藍(lán)領(lǐng)群體，以生活服務(wù)型崗位及勞動(dòng)密集型崗位為主；第二類是中高端技術(shù)類崗位，包括IT人員、人工智能開發(fā)人員、系統(tǒng)工程師等；第三類是專業(yè)性較強(qiáng)的輔助型職能崗位，例如HR、律師、財(cái)務(wù)等。2018年我國各行業(yè)靈活用工收取的平均服務(wù)溢價(jià)為586元/月，其中傳統(tǒng)零售、飲食服務(wù)、住宿服務(wù)及制造業(yè)等行業(yè)靈活用工收取的服務(wù)溢價(jià)為554元/月，顯著低于平均數(shù)。而人瑞人才的主要客戶大部分為迅速成長的獨(dú)角獸公司和新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，此類企業(yè)所需求的藍(lán)領(lǐng)群體較多；萬寶盛華2018年靈活用工36.8%從事銷售營銷崗位，18.9%從事行政管理崗位，這些崗位對員工的個(gè)人技能要求亦不高。

行業(yè)溢價(jià)能力較高，中高端客戶資源優(yōu)勢明顯?？其J國際靈活用工目標(biāo)崗位主要