中國快速充電器供應(yīng)商占比及快充產(chǎn)業(yè)鏈核心個股分析

中國快速充電器供應(yīng)商占比及快充產(chǎn)業(yè)鏈核心個股分析

一、充電器市場規(guī)模

快充充電器是可以對手機(jī)達(dá)到快充目的的；最后使用快充會對手機(jī)不會產(chǎn)生影響。

隨著全球智能終端產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，智能終端的影響力已比肩收音機(jī)、電視機(jī)和PC端互聯(lián)網(wǎng)，成為人類歷史上第四個滲透廣泛、普及迅速、影響巨大、深入至人類社會生活方方面面的終端產(chǎn)品。智能終端消費(fèi)市場的穩(wěn)步發(fā)展為智能終端充儲電產(chǎn)業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

2017年全球智能終端充儲電產(chǎn)品市場規(guī)模為175.00億美元，預(yù)計(jì)到2022年將達(dá)到240.65億美元，2017-2022年期間年復(fù)合增長率為6.6%。其中，2017年全球有線充電器市場規(guī)模為85.49億美元，2022年全球有線充電器市場規(guī)模將達(dá)到114.31億美元；2017年全球無線充電器市場規(guī)模為10.58億美元，預(yù)計(jì)到2022年全球無線充電器市場規(guī)模將達(dá)到15.64億美元；2017年全球移動電源市場規(guī)模為78.93億美元，預(yù)計(jì)到2022年全球移動電源市場規(guī)模將達(dá)到110.70億美元。

二、快充充電器供應(yīng)商占比

《2021-2027年中國快速充電器產(chǎn)業(yè)發(fā)展動態(tài)及投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》顯示：每年手機(jī)市場巨大的銷量，極大地釋放了市場對USBPD快充充電器的需求。在已拆解的28款20WPD快充充電器中PI有5款產(chǎn)品應(yīng)用案例，占比約為18%；昂寶、有5款產(chǎn)品應(yīng)用案例，占比約為18%；芯朋有5款產(chǎn)品應(yīng)用案例，占比約為18%，PI、昂寶、芯朋三家并列第一；硅動力有3款應(yīng)用案例，占比約為11%；美思迪賽有2款應(yīng)用案例，占比約7%；矽力科技有2款應(yīng)用案例，占比約7%；立锜科技有2款應(yīng)用案例，占比約7%。

從次級控制器方面來看，PI有5款應(yīng)用案例，占比為18%；芯朋有5款應(yīng)用案例，占比為18%；昂寶應(yīng)用案例為3款，占比11%；東科應(yīng)用案例為3款，占比11%；美思迪賽有2款產(chǎn)品應(yīng)用案例，占比7%；矽力科技有2款產(chǎn)品應(yīng)用案例，占比7%；立锜科技有2款產(chǎn)品應(yīng)用案例，占比7%；硅動力有2款產(chǎn)品應(yīng)用案例，占比7%；茂睿芯有2款產(chǎn)品應(yīng)用案例，占比7%。

在20WPD快充協(xié)議芯片市場中，英集芯占比為29%；慧能泰占比為21%；英集芯與慧能泰兩家公司的協(xié)議芯片成為了半數(shù)品牌20WPD快充產(chǎn)品的選擇，云矽半導(dǎo)體的協(xié)議芯片獲得了3個品牌產(chǎn)品的采用，占比11%，云矽半導(dǎo)體的協(xié)議芯片的特性是高集成、外圍精簡等。

20WPD快充高壓電容的28款產(chǎn)品的高壓電容供應(yīng)商多達(dá)16家，本土品牌有綠寶石、艾華、昱光、中元、凱澤鑫、永銘等，臺系品牌有智寶、萬裕等，日系品牌有尼吉康、日化等，可以看出20WPD快充高壓電容本土化趨勢明顯。

低壓電容方面，很多產(chǎn)品的品牌辨識度不高，鈺邦低壓電容占比為10%；Njcon低壓電容占比為10%；綠寶石低壓電容占比為7%；永銘低壓電容占比為7%；艾華低壓電容占比為4%；萬裕低壓電容占比為4%；豐賓低壓電容占比為4%；富士通低壓電容占比為3%；凱澤鑫低壓電容占比為3%；昱光低壓電容占比為3%；鈺邦、NJcon、綠寶石、永銘等四個品牌的低壓電容占比相對較多。

三、快充產(chǎn)業(yè)鏈核心個股分析

快充產(chǎn)業(yè)鏈的上游為快充方案設(shè)計(jì)，以及GaN、電容器、連接器及線束、充電接口等電子原材料或電子元器件，中游為充電器模塊、快充芯片、電源管理芯片、電芯和電芯PACK，下游應(yīng)用領(lǐng)域有電動車行業(yè)、手機(jī)行業(yè)、電腦、筆記本電腦、顯示器、電動工具、IoT設(shè)備等。

從快充產(chǎn)業(yè)來看，奧海科技、富滿電子、海能實(shí)業(yè)、三安光電、圣邦股份、艾華集團(tuán)、士蘭微為快充產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)。

1、奧?？萍?/p>

奧?？萍际切袠I(yè)領(lǐng)先的智能終端充儲電產(chǎn)品提供商，產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機(jī)、智能穿戴設(shè)備、智能家居、智能音箱等領(lǐng)域。隨著全球智能終端產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，智能終端的影響力已比肩收音機(jī)、電視機(jī)和PC端互聯(lián)網(wǎng)，成為人類歷史上第四個滲透廣泛、普及迅速、影響巨大、深入至人類社會生活方方面面的終端產(chǎn)品。智能終端消費(fèi)市場的穩(wěn)步發(fā)展為智能終端充儲電產(chǎn)業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。

2019年奧海科技營業(yè)收入23.16億元；2020年奧海科技營業(yè)收入29.45億元，同比增長6.29億元。

2019年奧?？萍紶I業(yè)收入23.16億元，其中；充電器營業(yè)收入20.96億元，移動電源及其他營業(yè)收入2.20億元；2020年奧?？萍紶I業(yè)收入29.45億元，其中；充電器營業(yè)收入27.86億元，移動電源及其他營業(yè)收入1.59億元。

2、富滿電子

富滿電子是一家從事高性能模擬及數(shù)?；旌霞呻娐吩O(shè)計(jì)公司，主要從事電源管理類、LED控制類、功放消費(fèi)類集成電路產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)、封裝和銷售。富滿電子目前擁有IC產(chǎn)品200多種，特別是在消費(fèi)性產(chǎn)品電源管理類、PD快充芯片類、LED控制類、功放類的產(chǎn)品擁有較高的市場占有率，已與華為達(dá)成合作，在國產(chǎn)芯片強(qiáng)大需求的推動下，富滿電子業(yè)務(wù)有望大幅增長，前景廣闊。

2019年富滿電子營業(yè)總收入5.98億元，利潤總額0.38億元；2020年前三季度富滿電子營業(yè)總收入5.13億元，利潤總額0.65億元。

3、海能實(shí)業(yè)

海能實(shí)業(yè)主要從事電子信號傳輸適配產(chǎn)品及其他消費(fèi)電子產(chǎn)品的定制化設(shè)計(jì)生產(chǎn)，海能實(shí)業(yè)生產(chǎn)的各種產(chǎn)品主要應(yīng)用在智能移動通訊、影音設(shè)備、PC、智能可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域，終端市場的發(fā)展帶動了電子信號傳輸適配產(chǎn)品市場需求的持續(xù)增長。在連接器研發(fā)方面,公司目前已經(jīng)系列化研發(fā)生產(chǎn)出HDMI、Mini-DP、USB2.0、USB3.0、Type-C等系列連接器產(chǎn)品。海能實(shí)業(yè)在電源適配器類產(chǎn)品研發(fā)方面已經(jīng)系列化研發(fā)出多種類型產(chǎn)品，包括車載充電器、旅行充電器、移動電源、多口充電站、無線充電等系列產(chǎn)品，其中氮化鎵技術(shù)的應(yīng)用，得該類型產(chǎn)品充電更快速更智能同時體積變小易于攜帶。未來隨著快充市場的快速發(fā)展，海能實(shí)業(yè)以氮化鎵為首的快充產(chǎn)品有望充分受益。

2019年海能實(shí)業(yè)消費(fèi)電子行業(yè)營業(yè)收入11.04億元；2020年海能實(shí)業(yè)消費(fèi)電子行業(yè)營業(yè)收入15.66億元，同比增長41.85%。

2020年海能實(shí)業(yè)消費(fèi)電子行業(yè)營業(yè)收入15.66億元，其中：線束行業(yè)營業(yè)收入4.53億元；信號適配器行業(yè)營業(yè)收入6.32億元；電源適配器行業(yè)營業(yè)收入4.40億元；其他營業(yè)收入0.41億元。

4、三安光電

三安光電主要從事化合物半導(dǎo)體材料的研發(fā)與應(yīng)用，以砷化鎵、氮化鎵、碳化硅、磷化銦、氮化鋁、藍(lán)寶石等半導(dǎo)體新材料所涉及的外延、芯片為核心主業(yè)。

2019年三安光電營業(yè)總收入74.60億元，利潤總額15.91億元；2020年前三季度三安光電營業(yè)總收入59.00億元，利潤總額11.09億元。

5、圣邦股份

圣邦股份專注于模擬芯片設(shè)計(jì)，產(chǎn)品全面覆蓋信號鏈和電源管理兩大領(lǐng)域。圣邦股份擁有16大系列1000余款型號的高性能模擬IC產(chǎn)品，包括運(yùn)算PD快充芯片、電池保護(hù)及充放電管理芯片、微處理器電源監(jiān)控芯片、MOSFET驅(qū)動、電平轉(zhuǎn)換及接口芯片、放大器、比較器、模擬開關(guān)、DC/DC轉(zhuǎn)換器等。

2015年以來，圣邦股份營業(yè)總收入及利潤總額均呈增長趨勢，2019年邦股份營業(yè)總收入及利潤總額分別為7.92億元、1.89億元；2020年前三季度邦股份營業(yè)總收入及利潤總額分別為8.63億元、2.25億元。

6、艾華集團(tuán)

艾華集團(tuán)主要從事引線式鋁電解電容器和節(jié)能照明類鋁電解電容器的生產(chǎn)和銷售。艾華集團(tuán)目前具有微型電容器、大容量電容器、高分子固態(tài)電容器和照明專用電容器四大產(chǎn)品系列，產(chǎn)品應(yīng)用覆蓋節(jié)能照明、消費(fèi)電子、通訊、汽車電子、工業(yè)應(yīng)用等領(lǐng)域，在全球鋁電解電容器市場的份額領(lǐng)先，市場優(yōu)勢地位突出。

2015-2020年艾華集團(tuán)電子元器件行業(yè)營業(yè)收入呈增長趨勢，2019年增長稍緩，電子元器件行業(yè)營業(yè)收入21.22億元，同比增長2.46%；2020年艾華集團(tuán)電子元器件行業(yè)營業(yè)收入23.14億元，同比增長9.05%。

7、士蘭微

士蘭微目前在快充市場積極布局，擁有移動電源快充、旅充快充和車充快充等多款產(chǎn)品解決方案，移動電源快充方面，士蘭微的產(chǎn)品支持低電壓高電流、高電壓低電流等多種方案；旅充快充方面，士蘭微的產(chǎn)品具備高精度電流控制功能，產(chǎn)品可靠性高；車充快充方面，產(chǎn)品支持5V/9V/12V/20V等多種產(chǎn)品規(guī)格。

2018年士蘭微電子元器件行業(yè)營業(yè)收入29.96億元；2019年士蘭微電子元器件行業(yè)營業(yè)收入30.39億元，比上年增加0.43億元；2020年士蘭微電子元器件行業(yè)營業(yè)收入40.96億元，比上年增加10.57億元。

2019年士蘭微集成電路和分立器件5吋、6吋芯片生產(chǎn)量為220.13萬片，銷售量為220.13