外匯業(yè)務(wù)與匯率折算

第三章 外匯業(yè)務(wù)與匯率折算〔一〕單項(xiàng)選擇題即期外匯付款憑證需附密押的是〔B.信匯付款托付書D.商業(yè)匯票7%，1＝1.963〔。即期外匯交易中賣出匯率最貴的是〔AB.C.D.現(xiàn)鈔以點(diǎn)數(shù)標(biāo)示的遠(yuǎn)期匯率差價(jià)，每點(diǎn)代表每個(gè)標(biāo)準(zhǔn)貨幣所折合貨幣單位的〔A.110000B.110C.1100D.11000其他條件不變，與遠(yuǎn)期匯率的升〔貼〕水率趨于全都的是〔B.兩種貨幣的利率差D.兩國(guó)政府債券利率差6〔B.一樣幣種，不同期限D(zhuǎn).不同幣種，一樣期限7〔B.一樣幣種，不同期限8〔。D.貨幣期貨9〔。B.C.D.鈔價(jià)10〔B.C.D.擇期〔二〕多項(xiàng)選擇題以下哪種業(yè)務(wù)的外匯的收付常用票匯方式〔B.寄售貨款D.商品進(jìn)出口以下哪些機(jī)構(gòu)是外匯市場(chǎng)構(gòu)成的主要成員〔B.進(jìn)出口商3〔。D.合同到期日前顧客有權(quán)放棄合同的執(zhí)行4〔。D.憑證傳遞的時(shí)間短出口商要求進(jìn)品商以電匯支付貨款〔。6〔。D.匯票可以轉(zhuǎn)讓以下哪個(gè)外匯市場(chǎng)屬有形交易市場(chǎng)〔B.C.D.阿姆斯特丹遠(yuǎn)期匯率升水，銀行賣出擇期〔。B.顧客有權(quán)在合同有效期內(nèi)，放棄合同的執(zhí)行9〔。顧客有權(quán)在合同有效期內(nèi)要求銀行實(shí)行交割顧客有權(quán)在合同有效期內(nèi)放棄合同的執(zhí)行(三〕推斷說(shuō)明題出口報(bào)價(jià)時(shí)，將本幣底價(jià)折外幣，按賣出匯率折算。阿姆斯特丹外匯市場(chǎng)屬有形外匯市場(chǎng)。中心銀行是外匯市場(chǎng)的主要操縱者。進(jìn)口商應(yīng)爭(zhēng)取以電匯支付進(jìn)口貨款。遠(yuǎn)期外匯交易的貼水貨幣，其匯率走勢(shì)有貶值〔下浮〕趨勢(shì)。外匯買賣一般遵守買賣平衡的原則。即期外匯交易肯定在兩個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)展交割。出口商一般應(yīng)爭(zhēng)取以信匯來(lái)收取出口貨款。資金流淌。本幣折外幣利用買入?yún)R率來(lái)折合只適用于商品與勞務(wù)出口價(jià)報(bào)。〔四〕名詞解釋1.擇期 2.遠(yuǎn)期外匯交易 3.信匯5.票匯〔五〕簡(jiǎn)答題出口商爭(zhēng)取進(jìn)口商以電匯支付其出口貨款的利弊是什么？進(jìn)口商爭(zhēng)取以信匯支付其進(jìn)口貨款有何作用？簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)的作用。〔六〕聯(lián)系比照題1.電匯與信匯 2.電匯與票匯 3.信匯與票匯〔七〕計(jì)算題：＝1.4860/1.4870＝100.00/100.10求1日元＝ / 瑞士法郎設(shè)瑞士某銀行的外匯牌價(jià)為：即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)＄/SFr 6.2400~6.2430 360~3303/SFr。②某商人如賣出3＄10000，3SFr？SFr30000，現(xiàn)法國(guó)進(jìn)口商要求我改用美元向其報(bào)價(jià)，則我應(yīng)報(bào)多少美元？為什么？少美元？設(shè)英國(guó)某銀行時(shí)外匯牌價(jià)為：即期匯率 3個(gè)月遠(yuǎn)期美國(guó) 1.5800~1.5820 問(wèn)：①美元3個(gè)月遠(yuǎn)期的實(shí)際匯率是多少？②如某商人賣出310000，屆時(shí)可換回多少英鎊？18000國(guó)進(jìn)口商要求我公司改用美元報(bào)價(jià)，則應(yīng)報(bào)多少美元？為什么？報(bào)多少英鎊？為什么？4.：紐約市場(chǎng)匯價(jià)為：US＄1=HK＄7.7201~7.7355香港市場(chǎng)匯價(jià)為：US＄1=HK＄7.6857~7.7011問(wèn)：有人以HK＄9000萬(wàn)進(jìn)展套匯，將能獲得多少毛利？4％假設(shè)法蘭克福市場(chǎng)歐元對(duì)美3元是升水還是貼水，具體金額是多少？3100人要求改以西蘭元報(bào)價(jià)，請(qǐng)參照下述牌價(jià)：＝0.7350/0.7360＝0.6030/0.6040〔八〕論述題四、題庫(kù)答案〔一〕單項(xiàng)選擇題1.A2.A3.A4.A 5.B6.A 7.A8.B9.A10.A〔二〕多項(xiàng)選擇題1.A、B、C 2.A、D 3.A、C、D 4.A、D5.A、B、D6.B、D7.C、D8.A、C9.A、C(三〕推斷說(shuō)明題×。按國(guó)際慣例應(yīng)按買入?yún)R率來(lái)折算?！獭Ｊ怯行问袌?chǎng)，不是無(wú)形市場(chǎng)。其為實(shí)際操縱者?！痢ｋ妳R價(jià)格最高，會(huì)增加其進(jìn)口本錢，應(yīng)爭(zhēng)取以信匯來(lái)支付其進(jìn)口、貨款?！?。貼水意味著遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率也即其遠(yuǎn)期即有貶值〔下浮〕趨勢(shì)。買賣平衡原則?！?。從當(dāng)事人角度看，從成交到交割，有時(shí)跨越州際之間的信匯業(yè)務(wù)票超過(guò)〔不是肯定〕在兩個(gè)工作日內(nèi)交割。本幣利息支出，并可削減其匯率風(fēng)險(xiǎn)，而信匯其結(jié)果正適得其反。的反方向資金流淌。這一原則?！菜摹趁~解釋〔或出賣者在合約有效期內(nèi)任何一天有權(quán)要求銀行實(shí)行交割的一種外匯業(yè)務(wù)。賣方付匯，買方付款的外匯交易。辦理付出外匯業(yè)務(wù)即為信匯。付出外幣業(yè)務(wù)即為電匯。取款的一種匯款方式?！参濉澈?jiǎn)答題1.〔1〕有利方面：支出就能削減。的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)的削減，相對(duì)就削減了匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。〔2〕不利方面：不利于出口商品單價(jià)的提高?？谏掏獕旱驮摮隹谏唐返膯挝粌r(jià)格，以抵補(bǔ)電匯價(jià)格較高的損失。體上就能降低進(jìn)口商的進(jìn)口本錢。外匯市場(chǎng)的作用主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：它促進(jìn)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的進(jìn)一步進(jìn)展，加速世界經(jīng)濟(jì)一體化的形成。有利于國(guó)際資金周轉(zhuǎn)加速與國(guó)際資本流通，促進(jìn)國(guó)際合作的進(jìn)一步加強(qiáng)。策供給堅(jiān)實(shí)的依據(jù)。促進(jìn)國(guó)際外匯投資，造成國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)亂與不穩(wěn)定。〔六〕比照題電匯與信匯一樣點(diǎn)：都是即期外匯交易。不同點(diǎn)：電匯信匯憑證不同電報(bào)〔傳〕付款托付書付款托付書最正確〔價(jià)格凹凸不同高比電匯低是否附有密押不同有密押手簽電匯與票匯一樣點(diǎn)：都是即期外匯交易。不同點(diǎn)：電 匯票 匯憑證不同電報(bào)〔傳〕付款托付書銀行匯票使用范圍不同進(jìn)出口貿(mào)易中收付匯小額零星支付價(jià)格凹凸不同較高較低是否附有密押不同密押手簽收款人員是否親自到匯入行取款不需要需要信匯與票匯一樣點(diǎn)：都是即期外匯交易。不同點(diǎn)信 匯票 匯憑證不同銀行付款托付書銀行匯票使用范圍不同進(jìn)出口業(yè)務(wù)收付匯零星小額支付收款人是否親自到匯入行取款不需要需要〔七〕計(jì)算題1.日元兌瑞士法郎的買入?yún)R率＝1.4860100.10=0.01485日元兌瑞士法郎的賣出匯率＝1.4870100.00=0.01487因此 1日元＝0.01485/0.014872.(1)3個(gè)月遠(yuǎn)期實(shí)際匯率為SFr6.2040-6.2100 6.2400-〕0.03606.2040 6.2430-〕0.0330 6.2100(2)屆時(shí)可換回62040SFr〔10000×6.2040=62040SFr)4807.69〔30000÷6.2400＝4807.69〕4〕我方出口報(bào)價(jià)應(yīng)調(diào)整為4835.593〔貶值應(yīng)按貼水后的實(shí)際遠(yuǎn)期匯率來(lái)折合。［30000÷〔6.2400-0.0360〕＝4835.59］3.〔1〕美元3個(gè)月遠(yuǎn)期的實(shí)際匯率為1.5870-1.5910。 1.5800+〕0.0070 1.5870 1.5820+〕0.0090 1.5910(2)6285.36〔10000÷1.5910＝6285.36〕0＝28476。由英鎊報(bào)價(jià)改為美元報(bào)價(jià)，為本幣折外幣，應(yīng)按買入?yún)R率折合。28638〔18000×1.5910＝286383〔值，故應(yīng)按貼水后的實(shí)際遠(yuǎn)期匯率來(lái)折合。HK＄9000HK＄90001=US＄11168.661168.66萬(wàn)美元÷1＝9.022.17322.17〔9022.17-9000＝22.17如按以下程序進(jìn)展套匯也可；先以9000萬(wàn)港元，在香港市場(chǎng)按賣出匯率買進(jìn)美元。該人可得1168.66萬(wàn)美元9000÷7.7011=1168.66；9000÷7.7201=1165.79該人可獲得以美元表現(xiàn)的毛利為1168.66萬(wàn)美元-1165.79萬(wàn)美元＝2.87萬(wàn)美元。5〔1〕〔2〕0.020250-0.02025＝1.4797256.澳元兌元的買入價(jià)與賣出價(jià)〔1〕0.73500.6040=1.2169(買入〕 0.73600.6030=1.2206(賣出〕2改報(bào)元價(jià)為122.06萬(wàn)元 100萬(wàn)澳元×1.2206＝122.06萬(wàn)〔八論述題貨幣是升水還是貼水，升水或貼水的具體數(shù)字以及升水或貼水的年率〔AnnualRat，受兩種貨幣之間的利息率水平與即期匯率的直接影響。它們之間的關(guān)系3遠(yuǎn)期外匯是升水還是貼水，受利息率水平的制約。在其他條件不變的狀況保持平衡。遠(yuǎn)期匯率升水、貼水的具體數(shù)字可從兩種貨幣利率差與即期匯率中推導(dǎo)計(jì)于遠(yuǎn)期匯率、即期匯率與利率存在著內(nèi)在的聯(lián)系，可以從即期匯率、兩種貨幣的利率差異中計(jì)算出一種貨幣對(duì)另一種貨幣升水與貼水的具體數(shù)字其公式