第十三章流動(dòng)資金管理

第十三章流動(dòng)資金管理第十三章流動(dòng)資金管理第十三章流動(dòng)資金管理

第一節(jié)現(xiàn)金管理

第二節(jié)應(yīng)收賬款管理

第三節(jié)存貨管理

像相互咬合的齒輪，供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售，川流不息的業(yè)務(wù)流；現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款，息息相關(guān)的資金鏈。平穩(wěn)運(yùn)營，才是企業(yè)利潤的真正源泉。02-12-302鄭州大學(xué)管理工程系第一節(jié)現(xiàn)金管理本節(jié)主要講述四個(gè)問題：一、現(xiàn)金管理概述二、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定三、最佳現(xiàn)金持有量的確定四、現(xiàn)金的日常管理02-12-303鄭州大學(xué)管理工程系一、現(xiàn)金管理概述

現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)此外，企業(yè)也會(huì)基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補(bǔ)償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。第一節(jié)現(xiàn)金管理02-12-304鄭州大學(xué)管理工程系一、現(xiàn)金管理概述

現(xiàn)金管理的目標(biāo)：在現(xiàn)金的流動(dòng)性及收益性之間作出合理的選擇，力求做到既保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的需要，又不使企業(yè)現(xiàn)金多余閑置，以獲取最大的長期利潤。第一節(jié)現(xiàn)金管理02-12-305鄭州大學(xué)管理工程系一、現(xiàn)金管理概述現(xiàn)金管理的內(nèi)容

編制現(xiàn)金收支計(jì)劃，合理估計(jì)未來的現(xiàn)金需求量。

對日?，F(xiàn)金收支進(jìn)行控制。

確定最佳現(xiàn)金余額02-12-306鄭州大學(xué)管理工程系二、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定（一）規(guī)定了現(xiàn)金的適用范圍。（二）規(guī)定了庫存現(xiàn)金限額。（三）不得坐支現(xiàn)金。（四）不得出租、出借賬戶。（五）不得簽發(fā)空頭支票和遠(yuǎn)期支票。（六）不得套用銀行信用。（七）不得保存賬外公款，包括不得將公款以個(gè)人名義存入銀行和保存賬外現(xiàn)鈔等各種形式的賬外公款。02-12-307鄭州大學(xué)管理工程系三、最佳現(xiàn)金持有量的確定最佳現(xiàn)金持有量是指持有這一金額的現(xiàn)金，對企業(yè)最為有利，能最好地處理各種利害關(guān)系。最佳現(xiàn)金持有量的確定方法主要有周轉(zhuǎn)期法、成本分析法、存貨模式、安全系數(shù)法和隨機(jī)模式等。02-12-308鄭州大學(xué)管理工程系三、最佳現(xiàn)金持有量的確定（一）成本分析模式成本分析法是通過分析企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本之和，把總成本最低的方案作為最佳現(xiàn)金持有量的方法。機(jī)會(huì)成本是企業(yè)因持有現(xiàn)金而不能賺取投資收益的機(jī)會(huì)損失。實(shí)際中，可以以企業(yè)的資金成本替代?，F(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本就越高。02-12-309鄭州大學(xué)管理工程系三、最佳現(xiàn)金持有量的確定管理成本是企業(yè)持有現(xiàn)金發(fā)生的管理費(fèi)用，如管理人員工資、福利和安全措施費(fèi)用等。管理成本是一種固定成本，及現(xiàn)金持有量之間無明顯的數(shù)量關(guān)系。短缺成本是企業(yè)因現(xiàn)金短缺而蒙受的損失?，F(xiàn)金短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。上述三項(xiàng)成本值之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。02-12-3010鄭州大學(xué)管理工程系三、最佳現(xiàn)金持有量的確定（二）存貨模式存貨模式是將企業(yè)現(xiàn)金的持有成本及現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本進(jìn)行權(quán)衡，求得總成本最低的現(xiàn)金余額，從而得出最佳現(xiàn)金持有量。存貨模式是假設(shè)在企業(yè)的現(xiàn)金多余時(shí)，將其全部投資于短期有價(jià)證券，短期有價(jià)證券可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。02-12-3011鄭州大學(xué)管理工程系三、最佳現(xiàn)金持有量的確定一般地，企業(yè)持有的現(xiàn)金越多，其機(jī)會(huì)成本越高，短期有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換次數(shù)越少，其轉(zhuǎn)換成本就越低。反之，現(xiàn)金持有量越少，其機(jī)會(huì)成本就越低，短期有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換次數(shù)越多，其轉(zhuǎn)換成本就越高。持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本及轉(zhuǎn)換成本之和最低時(shí)的現(xiàn)金持有量就是最佳現(xiàn)金持有量。02-12-3012鄭州大學(xué)管理工程系三、最佳現(xiàn)金持有量的確定持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和短期有價(jià)證券及現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換成本之和可以下列公式表示：T=QC/2+SD/Q式中：Q—最佳現(xiàn)金持有量；C—短期有價(jià)證券的投資報(bào)酬率；S—一定時(shí)期的現(xiàn)金總需要量；D—每次轉(zhuǎn)換的單位成本。02-12-3013鄭州大學(xué)管理工程系三、最佳現(xiàn)金持有量的確定運(yùn)用微積分求最小值的原理，將總成本函數(shù)對Q求一階導(dǎo)數(shù)，并且令其結(jié)果為零，即得到：則：Q=

例：某公司預(yù)計(jì)每月現(xiàn)金需要量為400萬元，現(xiàn)金及有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本為1800元，有價(jià)證券的月收益率為1%，則最佳現(xiàn)金持有量為：02-12-3014鄭州大學(xué)管理工程系（三）隨機(jī)模式隨機(jī)模式是在現(xiàn)金流量不規(guī)則變動(dòng)的情況下確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。其基本原則是確定一個(gè)現(xiàn)金控制區(qū)域即制定出一個(gè)上限和一個(gè)下限，使現(xiàn)金余額經(jīng)常性地處于上限及下限之間，上限表示現(xiàn)金持有量的最高點(diǎn)，下限表示現(xiàn)金持有量的最低點(diǎn)。當(dāng)現(xiàn)金余額處于上限時(shí)，將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成短期有價(jià)證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則將短期有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。02-12-3015鄭州大學(xué)管理工程系（四）隨機(jī)模式隨機(jī)模式按持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和短期有價(jià)證券及現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換成本之和最低的原理，將現(xiàn)金余額逐級(jí)波動(dòng)的幅度同時(shí)考慮在內(nèi)。其計(jì)算公式如下：

R=+L

H=3R—2L式中：R—最佳現(xiàn)金持有量；H—現(xiàn)金控制上限；b—每次現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本；i—有價(jià)證券的日利率；δ—預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差；L—現(xiàn)金持有量的下限。02-12-3016鄭州大學(xué)管理工程系（四）隨機(jī)模式例：假定某公司有價(jià)證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元，公司認(rèn)為任何時(shí)候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)測算出現(xiàn)金余額波動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差為800元。計(jì)算現(xiàn)今最有返回線R、現(xiàn)金控制的上限H：（有價(jià)證券日利率=9%/360=0.025%）R=5579元H=3R-2L=14737元02-12-3017鄭州大學(xué)管理工程系四、現(xiàn)金的日?？刂疲ㄒ唬┈F(xiàn)金的日常控制1、建立健全現(xiàn)金收支管理責(zé)任制2、調(diào)度好日常的現(xiàn)金3、控制現(xiàn)金收支進(jìn)度，檢查和分析現(xiàn)金收支預(yù)算的執(zhí)行情況4、抓住重點(diǎn)，掌握現(xiàn)金收支規(guī)律02-12-3018鄭州大學(xué)管理工程系（二）現(xiàn)金日常管理的策略1、加速現(xiàn)金回收①分析經(jīng)濟(jì)上的可行性，采用適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金折扣；②發(fā)出貨物后，及時(shí)辦理收款手續(xù)；③加速客戶匯款、承付、開出支票等的速度；④收到支票、匯票、本票等后從速處理，使款項(xiàng)及早入銀行存款戶；⑤專人辦理大額收款等。2、推遲現(xiàn)金支付3、力爭現(xiàn)金流入及現(xiàn)金流出同步02-12-3019鄭州大學(xué)管理工程系（三）做好現(xiàn)金的安全管理工作1、遵守國家規(guī)定的現(xiàn)金使用范圍2、核定庫存現(xiàn)金限額3、嚴(yán)格現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金4、錢賬分管，會(huì)計(jì)、出納分管5、建立現(xiàn)金交接手續(xù)和查庫制度02-12-3020鄭州大學(xué)管理工程系第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款管理概述應(yīng)收賬款是企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)，主要包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。（一）發(fā)生應(yīng)收賬款的原因1、商業(yè)競爭（商業(yè)信用）。2、銷售收款的時(shí)間差距。02-12-3021鄭州大學(xué)管理工程系（二）應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款的成本是指企業(yè)持有應(yīng)收賬款付出的代價(jià)。應(yīng)收賬款的成本包括1、機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本一般按照有價(jià)證券的利息率計(jì)算，也可以參考銀行借款利息率。應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均資金占用額×收益率應(yīng)收賬款平均資金占用額=賒銷收入凈額×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率02-12-3022鄭州大學(xué)管理工程系（二）應(yīng)收賬款的成本2、管理成本。它是因應(yīng)收賬款產(chǎn)生的實(shí)際費(fèi)用，主要包括：應(yīng)收賬款的收賬費(fèi)用，應(yīng)收賬款的壞賬損失，調(diào)查客戶信用情況的費(fèi)用，應(yīng)收賬款的核算費(fèi)用，延期付款的催款費(fèi)用，以及其他管理費(fèi)用。3、壞帳損失成本（及企業(yè)的應(yīng)收帳款信用政策松緊有關(guān)）。02-12-3023鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定應(yīng)收帳款賒銷政策的好壞，取決于企業(yè)的信用政策。信用政策主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件（信用期間和現(xiàn)金折扣）及收賬政策。（一）信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)向客戶提供商業(yè)信用而提出的基本標(biāo)準(zhǔn)，一般以壞賬損失率表示。如果客戶達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)，便不能享受企業(yè)的信用或者只能享受較低的商業(yè)信用。02-12-3024鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定（二）信用條件企業(yè)賒銷效果的好壞，依賴于其實(shí)行的信用條件。信用條件是企業(yè)要求客戶支付賒銷款項(xiàng)的條件，包括信用期限和現(xiàn)金折扣。1、信用期限信用期限是企業(yè)允許客戶付款的時(shí)間。或者說是企業(yè)給及顧客的付款時(shí)間。例如某企業(yè)允許顧客在購貨后的50天內(nèi)付款，則信用期為50天。02-12-3025鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定信用期過短，不足以吸引顧客，在競爭中會(huì)使銷售額下降；信用期過長，對銷售額增加固然有利，但只顧及銷售額增長而盲目放寬信用期，所得的收益有時(shí)會(huì)被增長的費(fèi)用抵消，甚至造成利潤的減少。信用期限的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響。02-12-3026鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定例：某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款，假設(shè)該公司的最低投資報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如表：30天60天銷售量（件）100000120000銷售額(元、單價(jià)5元)500000600000銷售成本（元）變動(dòng)成本(每件4元)400000480000固定成本（元）5000050000毛利（元）5000070000可能發(fā)生的收帳費(fèi)用3000元4000元可能發(fā)生的壞帳損失5000元9000元02-12-3027鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定在分析時(shí)，先計(jì)算放寬信用期得到的收益，然后計(jì)算增加的成本，最后根據(jù)兩者的比較結(jié)果作出判斷。(1)收益的增加：

=銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)=(12萬-10萬)×(5-4)=2萬元。

02-12-3028鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定(2)應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期30天信用期應(yīng)計(jì)利息=5000元60天信用期應(yīng)計(jì)利息=12000元應(yīng)計(jì)利息增加=12000-5000=7000元02-12-3029鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定(3)收賬費(fèi)用和壞賬損失增加收賬費(fèi)用增加=4000-3000=1000元壞賬損失增加=9000-5000=4000元(4)改變信用期的稅前損益=收益增加-成本費(fèi)用增加=20000-(7000+1000+4000)=8000元02-12-3030鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定由于收益的增加大于成本的增加，故應(yīng)采用新的信用期。該種分析方法是比較簡略的，可以滿足一般制定信用政策的需要。如有必要，也可以進(jìn)行更細(xì)致的分析，如進(jìn)一步考慮銷貨增加引起的存貨增加而多占用的資金和存貨增加引起的應(yīng)付賬款的增加等等。02-12-3031鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定2、現(xiàn)金折扣政策現(xiàn)金折扣政策是對顧客在商品價(jià)格上所作的扣減。主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期；也可以招攬一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來購貨，借此擴(kuò)大銷售量。不論是信用期間還是現(xiàn)金折扣，都可能給企業(yè)帶來收益，但亦會(huì)增加成本?，F(xiàn)金折扣增加的成本指的是價(jià)格折扣損失。02-12-3032鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定企業(yè)采用什么程度的現(xiàn)金折扣，要及企業(yè)的信用期間結(jié)合起來考慮，在成本與收益之間權(quán)衡利弊，抉擇決斷。具體方法是：把所提供的延期付款時(shí)間和折扣綜合起來，看各方案的延期與折扣能取得多大的收益增量，再計(jì)算各方案帶來的成本變化，最終確定最佳方案。02-12-3033鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定沿用上例：假定該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。（1）收益的增加=20000元（2）應(yīng)收帳款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加：30天信用期應(yīng)計(jì)利息=5000元提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息=日銷售額×加權(quán)平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資金成本率=9000元應(yīng)計(jì)利息增加=9000-5000元=4000元02-12-3034鄭州大學(xué)管理工程系二、應(yīng)收賬款政策的制定（3）收賬費(fèi)用和壞賬損失增加5000元（4）估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例-舊的銷售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例=2400元。（5）提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益=8600元由于可以獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用期，提供現(xiàn)金折扣。02-12-3035鄭州大學(xué)管理工程系（三）收賬政策收賬政策是信用條件被違反時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的收賬措施。收賬通常要發(fā)生費(fèi)用，某些收賬費(fèi)用可能很高。企業(yè)采用積極的收賬政策，可以減少企業(yè)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本，減少壞賬損失，但會(huì)增加應(yīng)收賬款收賬成本。反之，企業(yè)采用消極的收賬政策，可以增加企業(yè)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本，增加壞賬損失，但會(huì)減少應(yīng)收賬款收賬成本。因此，制定收賬政策，要在收賬費(fèi)用和所減少的壞賬損失之間作出權(quán)衡。02-12-3036鄭州大學(xué)管理工程系（四）綜合信用策略單個(gè)信用策略可以通過比較收益及成本來進(jìn)行評(píng)價(jià)。而制定最優(yōu)的信用策略，應(yīng)把信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和信用策略三者結(jié)合起來，深入分析信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和信用策略三者綜合的變化對于銷售額、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬損失和收賬成本的影響。信用策略的制定不僅要靠數(shù)量分析，在相當(dāng)程度上還要依賴管理經(jīng)驗(yàn)來判斷、決策。02-12-3037鄭州大學(xué)管理工程系三、應(yīng)收賬款的日常管理應(yīng)收賬款的日常管理主要包括：搜集客戶的信用資料，分析客戶的信用情況，作出信用決策，如何收回賬款等。（一）信用調(diào)查信用調(diào)查是企業(yè)收集和整理有關(guān)客戶信用狀況的資料的工作。其收集有關(guān)的信用資料包括：1、財(cái)務(wù)報(bào)表。2、信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)。3、銀行的相關(guān)資料4、其他方面的資料。02-12-3038鄭州大學(xué)管理工程系（二）信用評(píng)估信用評(píng)估的方法很多，最常見的是5C評(píng)估法和信用評(píng)分法。1、5C評(píng)估法5C評(píng)估法是通過重點(diǎn)分析影響信用狀況的5個(gè)因素來評(píng)估客戶信用狀況的方法。5個(gè)因素的英文都以C開頭，故稱5C評(píng)估法。5個(gè)因素是品質(zhì)（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、抵押品（Collateral）、條件（Conditions）02-12-3039鄭州大學(xué)管理工程系（二）信用評(píng)估2、信用評(píng)分法信用評(píng)分法是先對一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況指標(biāo)評(píng)分，然后加權(quán)平均得出客戶綜合信用分?jǐn)?shù)，以此進(jìn)行信用評(píng)估的方法。其基本公式如下：

Y=

式中：Y—客戶的信用評(píng)分；a—事先擬定的對第i種財(cái)務(wù)比率或者信用情況的加權(quán)權(quán)數(shù)；x—客戶第i種財(cái)務(wù)比率或者信用情況的評(píng)分。一般地，信用評(píng)分在80分以上的，說明客戶的信用狀況良好；分?jǐn)?shù)在60~80分之間的，說明信用狀況一般；分?jǐn)?shù)在60分以下，則說明信用狀況較差02-12-3040鄭州大學(xué)管理工程系（三）信用決策信用決策是企業(yè)作出的是否給予客戶信用的決定。企業(yè)將必要的證據(jù)資料整理并分析之后，就必須作出是否給予客戶信用的決策。1、對新客戶的信用決策一般地，企業(yè)對新客戶了解較少，按照穩(wěn)健的原則，應(yīng)該在對新客戶進(jìn)行信用調(diào)查和信用評(píng)價(jià)之后，根據(jù)評(píng)估結(jié)果決定是否給予新客戶信用。為了決策的方便，有的企業(yè)將信用評(píng)分及預(yù)期壞賬損失率聯(lián)系起來進(jìn)行分析。02-12-3041鄭州大學(xué)管理工程系（三）信用決策2、對老客戶的信用決策如果原客戶的情況未發(fā)生很大的變化，通常不需要對老客戶重新進(jìn)行信用分析。使這一程序合理化的方法之一是為每個(gè)老客戶建立一個(gè)信用額度。所謂信用額度是指企業(yè)在任何時(shí)候允許賒銷的最高限額。02-12-3042鄭州大學(xué)管理工程系（四）收賬的日常管理1、設(shè)計(jì)合理的收賬程序。企業(yè)催收賬款的程序一般是：信函通知、電話催收、派員面談、法律行動(dòng)。當(dāng)客戶拖欠賬款時(shí)，先給客戶一封有禮貌的通知信函；接著，可寄出一封措詞比較嚴(yán)肅的信件；如果還無效，可電話催收；如果仍不行，企業(yè)的收款人員可直接去及客戶面談，協(xié)商解決；如果談判不成功，只好交給企業(yè)的律師采取法律行動(dòng)。2、監(jiān)督應(yīng)收賬款的收回。02-12-3043鄭州大學(xué)管理工程系（四）收賬的日常管理3、做好壞賬準(zhǔn)備。4、合理使用獎(jiǎng)懲。為了促使客戶盡快付款，企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步采取一些措施，如給予一定的折扣，取消賒銷資格，加收罰息，斷絕來往等。5、優(yōu)選收款人員，講究收款技巧。02-12-3044鄭州大學(xué)管理工程系（五）應(yīng)收賬款的考核應(yīng)收賬款的考核，主要通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)進(jìn)行，其公式如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額×100%賒銷收入凈額

=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回、折扣、折讓應(yīng)收賬款平均余額

=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/202-12-3045鄭州大學(xué)管理工程系（五）應(yīng)收賬款的考核也可以采用應(yīng)收賬款平均收賬期指標(biāo)，其公式如下：應(yīng)收賬款平均收賬期=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率考核這一指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)信用條件中規(guī)定的信用期限。如果實(shí)際收回賬款所需天數(shù)超過規(guī)定的賬款償還期限，說明客戶付款拖欠；若超過償還期限較多，發(fā)生壞賬的可能性很大，也說明催款不力02-12-3046鄭州大學(xué)管理工程系第四節(jié)存貨管理一、存貨的作用及成本存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的各種物資，主要包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和包裝物等。存貨管理的主要目的是為了控制存貨水平，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本。02-12-3047鄭州大學(xué)管理工程系（一）存貨的作用存貨的作用即存貨的功能，主要有：1、儲(chǔ)備必要的原材料和在產(chǎn)品，以保證生產(chǎn)經(jīng)營正常需要。2、儲(chǔ)備必要的產(chǎn)成品，以利于銷售。3、便于均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。4、留有保險(xiǎn)儲(chǔ)備，以防意外事件的發(fā)生。02-12-3048鄭州大學(xué)管理工程系（二）存貨的成本1、訂貨成本。訂貨成本是指取得貨物訂單的成本，如差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、郵資、電報(bào)電話費(fèi)等支出。訂貨成本中有一部分及訂貨次數(shù)無關(guān)，如常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支等，稱訂貨的固定成本。另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等稱訂貨的變動(dòng)成本。訂貨成本的計(jì)算公式如下：

TCa=F1+D/Q*K式中：TCa—訂貨成本；D—年需要量：F1—訂貨固定成本;Q—每次進(jìn)貨批量；K—每次進(jìn)貨變動(dòng)成本。02-12-3049鄭州大學(xué)管理工程系（二）存貨的成本2、采購成本。采購成本是指存貨本身的價(jià)值，包括買價(jià)和采購費(fèi)用。采購成本的計(jì)算公式如下：

TCb=DU式中：TCb—采購成本；U—單價(jià)。02-12-3050鄭州大學(xué)管理工程系（二）存貨的成本3、儲(chǔ)存成本。儲(chǔ)存成本是為保持存貨發(fā)生的成本，包括存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息、倉庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等。儲(chǔ)存成本的計(jì)算公式如下：

TCc=F2+Q/2*KC

式中：TCc—儲(chǔ)存成本；F2—儲(chǔ)存固定成本；KC—儲(chǔ)存變動(dòng)成本。02-12-3051鄭州大學(xué)管理工程系（二）存貨的成本4、短缺成本。短缺成本是由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷而造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失（還應(yīng)包括需要主管估計(jì)的商譽(yù)損失）。如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本就表現(xiàn)為緊急額外購入成本。缺貨成本用TCS表示。02-12-3052鄭州大學(xué)管理工程系（二）存貨的成本存貨總成本的計(jì)算公式如下：

TC=F1+D/Q*K+DU+F2+Q*/2K+TCs其中：TC：存貨總成本進(jìn)行存貨管理，就是要在各種存貨成本及存貨效益之間做出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。這也是存貨管理的目的。02-12-3053鄭州大學(xué)管理工程系三、存貨計(jì)劃（一）確定存貨資金占用額的基本方法1、周轉(zhuǎn)期計(jì)算法。2、因素分析法。3、比例計(jì)算法。（二）儲(chǔ)備資金占用額的測算（三）生產(chǎn)資金占用額的測算（四）成品資金占用額的測算（五）存貨資金占用計(jì)劃02-12-3054鄭州大學(xué)管理工程系三、存貨管理方法存貨管理的方法是指公司在日常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，按照存貨計(jì)劃的要求，對存貨的采購、使用和銷售情況進(jìn)行組織、調(diào)節(jié)和控制所采取的措施。存貨管理的方法主要有存貨經(jīng)濟(jì)批量控制方法、存貨ABC分類法等。這里主要介紹存貨的經(jīng)濟(jì)批量控制方法：02-12-3055鄭州大學(xué)管理工程系三、存貨的管理方法按照存貨管理的目的，需要通過合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨的總成本最低，這個(gè)批量叫做經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量。有了經(jīng)濟(jì)批量，就可以很容易找出最適宜的進(jìn)貨時(shí)間。02-12-3056鄭州大學(xué)管理工程系（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件是：1、企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨；2、能集中到貨，而不是陸續(xù)到貨；3、不允許缺貨，即無缺貨成本，TCS為零，這是因?yàn)榱己玫拇尕浌芾肀緛砭筒粦?yīng)該出現(xiàn)缺貨成本。02-12-3057鄭州大學(xué)管理工程系（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型4、需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測，即D為已知常數(shù)，5、存貨單價(jià)不變，不考慮現(xiàn)金折扣，即U為已知常量。6、企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨。7、所需存貨市場供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到需要的存貨而影響其它。02-12-3058鄭州大學(xué)管理工程系（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型設(shè)立了上述假設(shè)后，存貨總成本的公式可以簡化為：TC=F1+D/QK+DU+F2+KC×Q/2當(dāng)F1、K、D、U、F2、Kc為常數(shù)量時(shí)，TC的大小取決于Q.為了求出TC的極小值，對其進(jìn)修求導(dǎo)演算，可得出下列公式：Q*=02-12-3059鄭州大學(xué)管理工程系（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型Q*=這一公式稱為經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型，求出的每次訂貨批量，可以使TC值最小。這個(gè)基本模型還可以演變?yōu)槠渌问剑好磕曜罴延嗀洿螖?shù)公式：N*=D/Q*及批量有關(guān)的存貨總成本公式：02-12-3060鄭州大學(xué)管理工程系（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型最佳訂貨周期t*=1年/N*經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金I*=Q*/2U例：某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本10元，單位儲(chǔ)存成本2元，一次訂貨成本25元。則：Q*=300千克N*=12（次）

TC(Q*)=600元t*=1個(gè)月

I*=1500元02-12-3061鄭州大學(xué)管理工程系（二）基本模型的擴(kuò)展1、訂貨提前期：一般情況下，企業(yè)的存貨不能做到隨用隨時(shí)補(bǔ)充，因此不能等存貨用光再去訂貨，而需要在沒有用完時(shí)提前訂貨；在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有存貨的庫存量，稱為再訂貨點(diǎn)，用R來表示；它的數(shù)量等于交貨時(shí)間（L）和每日平均需用量（d）的乘積：R=Ld02-12-3062鄭州大學(xué)管理工程系（二）基本模型的擴(kuò)展續(xù)前例：企業(yè)訂貨日至到貨期的時(shí)間為10天，每日存貨需要量10千克，那么R=10天×10千克=100千克需要說明的是：訂貨提前期對經(jīng)濟(jì)訂貨量并無影響，可仍以原來瞬時(shí)補(bǔ)充情況下的300千克為訂貨批量，只不過在達(dá)到再訂貨點(diǎn)（庫存100千克）時(shí)即發(fā)出訂單罷了02-12-3063鄭州大學(xué)管理工程系（二）基本模型的擴(kuò)展2、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用存貨控制的基本模型是建立在存貨一次全部入庫，存貨增加時(shí)存量變化為一條垂直的直線的假設(shè)上的。事實(shí)上，各批存貨可能陸續(xù)入庫，使存量陸續(xù)增加。尤其是產(chǎn)成品入庫和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。在這種情況下，就需要對基本模型做一些修改：02-12-3064鄭州大學(xué)管理工程系（二）