2021年中國商業(yè)銀行企業(yè)避險業(yè)務分析

2021年中國商業(yè)銀行企業(yè)避險業(yè)務分析一、現(xiàn)狀伴隨中國經(jīng)濟邁向高質量發(fā)展新階段，企業(yè)在探索多元化、精細化業(yè)務發(fā)展的同時對于風險管理的需求愈加旺盛。相應地，商業(yè)銀行推動避險業(yè)務推陳出新、做大做強，助力企業(yè)客戶行穩(wěn)致遠，深化服務實體經(jīng)濟，同時賦能銀行自身的輕資產(chǎn)轉型與高質量發(fā)展。隨著“走出去”政策的不斷深入與進一步落地,外貿主體的避險需求比以往更加旺盛對使用避險工具的態(tài)度也更加積極，政府也在加強“風險中性”新理念宣導。近年來，中國人民銀行和國家外匯管理局已多次強調匯率風險中性，引導企業(yè)堅持匯率風險中性理念。匯率風險中性的理念既體現(xiàn)在宏觀國家政策方面，也體現(xiàn)在微觀的市場參與者方面。2021年中國外匯市場衍生品交易規(guī)模達13023億美元，同比增長33.71%。從外匯市場衍生品細分領域交易規(guī)?？?，2021年遠期交易規(guī)模達8220億美元，占總交易規(guī)模的63.1%；掉期交易規(guī)模為1357億美元，占總交易規(guī)模的10.4%；期權交易規(guī)模達3446億美元，占比26.5%。微觀層面來看，企業(yè)正在通過采取積極主動和多元多樣的避險行動，踐行著匯率風險中性的理念。從總體行為看，數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年已有556家A股上市公司發(fā)布套期保值公告，超過2020年全年水平；部分領先企業(yè)還能夠推動自身國際貿易結算貨幣多元化，規(guī)避單一貨幣匯率變化風險，中小型客群也快速增長，且明顯增加了外匯風險對沖比重。據(jù)外匯管理局數(shù)據(jù)顯示：2021年，企業(yè)利用遠期、期權等外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風險的規(guī)模同比增長59%，高于同期銀行結售匯增速36個百分點，推動企業(yè)套保比率同比上升4.6個百分點至21.7%。企業(yè)在選擇避險服務時更看重銀行的授信體系、產(chǎn)品全面性、流程便捷度三大關鍵要素，銀行的授信體系、產(chǎn)品全面性、流程便捷度受關注度都達到70%。二、國際市場縱觀全球，在企業(yè)如火如荼展避險業(yè)務的大背景下，場內和場外金融衍生產(chǎn)品市場均迎來大發(fā)展。據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)顯示，在1998年至2013年的16年間，全球場外金融衍生產(chǎn)品市場增長了15.8%。雖然在2014年至2016年期間市場規(guī)模短期回落，但2017年開始重拾漲勢，到2020年全球場外金融衍生品交易合約余額為1152.27萬億美元，繼續(xù)凸顯場外金融衍生產(chǎn)品在企業(yè)避險業(yè)務中扮演的重要角色。亞太地區(qū)場內衍生品規(guī)模相比其他地區(qū)規(guī)模最小，受兩次金融危機影響波動較大。據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)顯示，2020年亞太衍生品場內外匯與利率期貨期權日均交易量為1860億美元，相較北美和歐洲規(guī)模仍較小。然而，亞太場內外匯期貨日均交易量達到50億美元較歐洲規(guī)模更大。亞太外匯