第五、六、七章 貨幣銀行學(xué)

第五章商業(yè)銀行

（CommercialBank）第一節(jié)商業(yè)銀行的概念與職能第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理第四節(jié)商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)/webapps/login/第一節(jié)商業(yè)銀行的概念與職能一、概念商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)存款、貸款、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的金融企業(yè)二、職能1.信用中介職能2.支付中介職能3.信用創(chuàng)造職能4.金融服務(wù)職能第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)（liabilitybusiness

）是形成商業(yè)銀行資金來源的主要業(yè)務(wù)包括自有資本、存款、借款（一）自有資本商業(yè)銀行為了正常營(yíng)運(yùn)而自行投入的資本在全部負(fù)債中的比重較低，但卻十分重要：銀行存在的先決條件——樹立形象監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)對(duì)損失的最后保障銀行監(jiān)管國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)——巴塞爾協(xié)議Baselcapitalaccord（P332）1974年末，由十國(guó)集團(tuán)的央行行長(zhǎng)組成了巴塞爾委員會(huì)，每年就國(guó)與國(guó)間銀行監(jiān)管的合作開四次會(huì)1987年12月10日，在巴塞爾召開12國(guó)中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議，會(huì)議通過并發(fā)表了《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，后經(jīng)修改，于1988年7月在巴塞爾簽署了協(xié)議，即著名的《巴塞爾協(xié)議》

1998年，巴塞爾委員決定全面修改協(xié)議1999年6月，提出了新巴塞爾協(xié)議第一稿2001年1月…第二稿2003年4月…第三稿2004年6月26日，《巴塞爾新資本協(xié)議》的最終稿通過，定于2006年開始實(shí)施（其中的高級(jí)法將在2007年實(shí)施）2010年，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》草案出爐

我國(guó)政府已表示接受巴塞爾協(xié)議*要求：資本充足率（資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率）不得小于8%，核心資本充足率不得小于4%2003年年底，包括政策性銀行在內(nèi)，我國(guó)所有銀行類金融機(jī)構(gòu)的平均資本充足率僅為6.3％左右《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定：最后達(dá)標(biāo)期限為二○○七年一月一日2007年末，我國(guó)商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率8.4%，達(dá)標(biāo)銀行161家，比上年增加61家；達(dá)標(biāo)銀行資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)的79.0％（二）存款（deposit）1.活期存款2.定期存款3.儲(chǔ)蓄存款（三）借款短期借款：同業(yè)拆借、中央銀行借款、回購協(xié)議等長(zhǎng)期借款：主要通過發(fā)行金融債券二、商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)

Assetsbusiness

是指資金運(yùn)用業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將通過負(fù)債業(yè)務(wù)所積聚的貨幣資金加以運(yùn)用獲取收益的業(yè)務(wù)包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款業(yè)務(wù)、證券投資（一）現(xiàn)金資產(chǎn)

最具流動(dòng)性的資產(chǎn)，所占比例很小目的：維護(hù)銀行的流動(dòng)性需求包括：1.庫存現(xiàn)金：銀行金庫中的現(xiàn)鈔和硬幣2.準(zhǔn)備金存款：法定和超額3.存放同業(yè)的存款：為了自身清算業(yè)務(wù)的便利4.托收未到款：應(yīng)收的清算款項(xiàng)（二）貸款業(yè)務(wù)商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)1.貸款業(yè)務(wù)的種類（1）按貸款對(duì)象分工商貸款、不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)貸款（2）按貸款的償還方式分一次還清貸款、分期還清貸款

*（3）按貸款的保障分信用貸款、擔(dān)保貸款信用貸款：以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款擔(dān)保貸款：以特定的擔(dān)保品或第三人的信用作為保證的貸款

銀行的風(fēng)險(xiǎn)較大擔(dān)保貸款有三種形式：信用貸款方式下保證貸款即保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，保證人按約定履行債務(wù)或承擔(dān)責(zé)任的行為抵押貸款指按規(guī)定的抵押方式以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物發(fā)放的貸款

質(zhì)押貸款指按規(guī)定的質(zhì)押方式…的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)物發(fā)放的貸款

抵押與質(zhì)押都是為了保證債務(wù)的履行和債權(quán)的實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物的種類不同：抵押物通常為不動(dòng)產(chǎn)、特別動(dòng)產(chǎn)（車、船等）；質(zhì)押物則以動(dòng)產(chǎn)為主（如票據(jù)、股票、債券等）是否轉(zhuǎn)移占有權(quán)不同：在抵押擔(dān)保中，抵押物的占有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移質(zhì)押是轉(zhuǎn)移質(zhì)物占有權(quán)的一種擔(dān)保方式…*（4）按貸款風(fēng)險(xiǎn)程度劃分借鑒美國(guó)的分類法，1998年4月，人民銀行確定五級(jí)分類法正常類貸款：銀行對(duì)借款人最終償還貸款有充分的把握關(guān)注類貸款：借款人目前尚能償還貸款本息，但存在一些影響償還的不利因素次級(jí)類貸款：借款人的還款能力已出現(xiàn)了明顯的問題，借款人僅靠其正常經(jīng)營(yíng)收入已無法償還貸款

可疑類貸款：借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失損失類貸款：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分*后三種貸款屬于問題貸款/不良貸款對(duì)貸款人進(jìn)行信用分析——“6C”原則CharacterCapacityCapitalCollateralConditioncontinuity品德資本能力擔(dān)保/抵押經(jīng)營(yíng)環(huán)境連續(xù)性（三）證券投資商業(yè)銀行將資金用于購買證券的活動(dòng)目的：取得收益、降低風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)充資產(chǎn)的流動(dòng)性我國(guó)：商業(yè)銀行不能從事股票業(yè)務(wù)，僅能投資于政府債券、金融債券等商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金資產(chǎn)庫存現(xiàn)金存款準(zhǔn)備金同業(yè)存款在途資金貸款工商業(yè)貸款其他貸款投資政府債券其他有價(jià)證券其他資產(chǎn)存款活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款借款向中央銀行借款同業(yè)拆借其他借入資金其他負(fù)債資本賬戶核心資本附屬資本美國(guó)所有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

（占總額的百分比，2008年12月）三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)有狹義和廣義之分廣義的表外業(yè)務(wù)=狹義的表外業(yè)務(wù)+中間業(yè)務(wù)廣義的表外業(yè)務(wù)：所有能給銀行帶來收入而又不在資產(chǎn)負(fù)債表中所顯示的業(yè)務(wù)（一）中間業(yè)務(wù)（intermediarybusiness）

即金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù)只能為銀行帶來服務(wù)性收入而不會(huì)影響表內(nèi)業(yè)務(wù)質(zhì)量的業(yè)務(wù)銀行——中介人，收手續(xù)費(fèi)1.結(jié)算業(yè)務(wù)2.信托業(yè)務(wù)代委托人管理、處理信托資產(chǎn)，包括資金、遺產(chǎn)、公益金等3.銀行卡業(yè)務(wù)4.代理業(yè)務(wù)商業(yè)銀行接受客戶的委托，以代理人的身份代表委托人辦理經(jīng)濟(jì)事務(wù)，并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)包括代收代付業(yè)務(wù)、保管箱租賃業(yè)務(wù)、代理發(fā)行有價(jià)證券業(yè)務(wù)等5.租賃業(yè)務(wù)——金融租賃6.咨詢業(yè)務(wù)（二）表外業(yè)務(wù)（off-balancesheetactivities，OBS）僅指狹義的表外業(yè)務(wù)：即或有債權(quán)、或有債務(wù)類表外業(yè)務(wù)指按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，但卻能夠?yàn)殂y行帶來額外收益，同時(shí)也使銀行承受額外風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)1.擔(dān)保類業(yè)務(wù)銀行為客戶清償能力提供擔(dān)保，承擔(dān)客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)擔(dān)保工具有履約保證書、投標(biāo)保證書等2.承諾類業(yè)務(wù)——主要指貸款承諾3.金融衍生類表外業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展2000年：德意志銀行表外業(yè)務(wù)收入占55%瑞士聯(lián)合銀行表外業(yè)務(wù)收入占66.5%匯豐銀行表外業(yè)務(wù)收入占43%我國(guó)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)發(fā)展較迅速：從2002年至2004年，境內(nèi)中資銀行中間業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入的比重從3.8%提高到8%左右2010年五大國(guó)有商業(yè)銀行的非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重平均為21.5%，七家全國(guó)股份制商業(yè)銀行為13%商業(yè)銀行為什么拓展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)？第三節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理總目標(biāo)：利潤(rùn)最大化有別于其他企業(yè)一、經(jīng)營(yíng)管理的原則——“三性方針”（一）安全性——最根本性原則銀行在運(yùn)營(yíng)過程中資產(chǎn)免遭損失的可靠程度可靠程度越高，安全性越強(qiáng)銀行業(yè)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中的行業(yè)（二）流動(dòng)性指銀行能隨時(shí)應(yīng)付客戶的提現(xiàn)和滿足客戶借貸的能力流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)：資產(chǎn)的變現(xiàn)成本和速度資產(chǎn)方面：持有足夠多的流動(dòng)性資產(chǎn)負(fù)債方面：開拓低價(jià)獲取資金的渠道保持適度的流動(dòng)性（三）盈利性商業(yè)銀行獲得利潤(rùn)的能力利潤(rùn)=？

收入-支出如何增加收入？如何減少支出？利潤(rùn)=？

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收入-支出如何增加收入？如何減少支出？利潤(rùn)=

收入-支出如何增加收入？如何減少支出？如何減少支出？（四）“三性”的對(duì)立統(tǒng)一盈利性、安全性與流動(dòng)性之間具有統(tǒng)一性安全性與盈利性之間又具有對(duì)立性流動(dòng)性與盈利性之間又具有對(duì)立性二、資本充足性管理預(yù)防銀行破產(chǎn)高資本金銀行低資本金銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$10M存款$90M準(zhǔn)備金$10M存款$96M貸款$90M銀行資本$10M貸款$90M銀行資本$4M假設(shè)銀行有500萬美元的不良貸款，本金無法收回高資本金銀行低資本金銀行資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金$10M存款$90M準(zhǔn)備金$10M存款$96M貸款$85M銀行資本$5M貸款$90M銀行資本$-1M股東收益與銀行資本的關(guān)系？Balance!!三、利率風(fēng)險(xiǎn)管理利率敏感型資產(chǎn)/負(fù)債：在一定期限內(nèi)到期的或需要根據(jù)最新市場(chǎng)利率調(diào)整利率的資產(chǎn)/負(fù)債如果銀行的利率敏感型負(fù)債高于利率敏感型資產(chǎn)，利率上升會(huì)減少銀行利潤(rùn)，而利率下降會(huì)增加銀行利潤(rùn)第一國(guó)民銀行資產(chǎn)負(fù)債利率敏感型資產(chǎn)$20M利率敏感型負(fù)債$50M可變利率貸款和短期貸款可變利率定期存單短期證券貨幣市場(chǎng)存款賬戶固定利率資產(chǎn)$80M固定利率負(fù)債$50M準(zhǔn)備金長(zhǎng)期貸款長(zhǎng)期證券支票存款儲(chǔ)蓄存款長(zhǎng)期存單股權(quán)資本第四節(jié)商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)一、銀行業(yè)務(wù)綜合化——全能銀行（p149）美國(guó)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的鼻祖——1933年制定《格拉斯-斯蒂格爾法》1977年開始放寬，商業(yè)-銀行開始從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)1999年，頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，“格”法壽終正寢“分混之爭(zhēng)”我國(guó)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)中信控股有限責(zé)任公司2002年12月５日正式成立，是中國(guó)第一家金融控股公司。包括中信實(shí)業(yè)銀行、中信信托、中信證券、信誠人壽、中信資產(chǎn)等7家金融類子公司中國(guó)光大（集團(tuán)）總公司下有中國(guó)光大銀行、光大證券公司和中外合資保險(xiǎn)公司二、合并與收購加劇上世紀(jì)９０年代以來，銀行并購現(xiàn)象突出，規(guī)模大、更具國(guó)際性1998年上半年僅美國(guó)銀行業(yè)的并購市值就高達(dá)2396億美元日本：如1999年，日本第一勸業(yè)銀行、富士銀行和興業(yè)銀行合并，組成資產(chǎn)超過1.2萬億美元的瑞穗金融集團(tuán)美國(guó)以大通銀行為例：９５年９月，大通銀行和化學(xué)銀行合并成為全美最大的銀行——大通銀行，資產(chǎn)３０４０億美元２０００年９月，Ｊ．Ｐ摩根收購美國(guó)大通銀行集團(tuán)，組成Ｊ．Ｐ摩根大通，資產(chǎn)價(jià)值約為６６００億美元２００４年１月，Ｊ．Ｐ摩根大通收購美國(guó)第一銀行，資產(chǎn)總額僅次于花旗銀行，成為全美第二大銀行（三）銀行經(jīng)營(yíng)國(guó)際化網(wǎng)絡(luò)銀行的興起——虛擬化、智能化網(wǎng)絡(luò)銀行成本較低網(wǎng)絡(luò)銀行既可以有純粹的網(wǎng)絡(luò)銀行，也可以以原有銀行為依托1995年，世界第一家網(wǎng)絡(luò)銀行——美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行成立（四）銀行日趨虛擬化、智能化（五）金融創(chuàng)新的發(fā)展金融創(chuàng)新指金融體系和金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的一系列新事物，包括新的金融工具、新的金融市場(chǎng)、新的融資方法等商業(yè)銀行的發(fā)展是以創(chuàng)新為條件的重點(diǎn)商業(yè)銀行的定義和職能商業(yè)銀行三類業(yè)務(wù)的定義、構(gòu)成銀行監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)貸款業(yè)務(wù)的分類（后兩種）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的原則商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)第六章中央銀行

（CentralBank）第一節(jié)中央銀行的歷史第二節(jié)中央銀行的職能和特點(diǎn)第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系簡(jiǎn)介第一節(jié)中央銀行的歷史一、為什么要有中央銀行1.滿足政府融資的需要2.貨幣統(tǒng)一的需求3.票據(jù)清算的需要4.對(duì)最終貸款人的需要5.對(duì)金融監(jiān)管的需要二、中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展產(chǎn)生的兩種途徑：自然演進(jìn)式的中央銀行創(chuàng)建型的中央銀行瑞典銀行：中央銀行的先驅(qū)英格蘭銀行：中央銀行的鼻祖三、中國(guó)的中央銀行清政府和北洋政府國(guó)民黨政府新中國(guó)第二節(jié)中央銀行的職能和特點(diǎn)

一、中央銀行的基本職能“發(fā)行的銀行”“銀行的銀行”“政府的銀行”（一）“發(fā)行的銀行”

中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是國(guó)家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)是首要和基本職能為什么要獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)？(二)“銀行的銀行”面向商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)辦理金融業(yè)務(wù)1.集中存款準(zhǔn)備金2.組織全國(guó)的清算3.充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”（三）“政府的銀行”基于政府的需要而存在的：1.代理國(guó)庫2.代理國(guó)家債券的發(fā)行3.向政府提供融資4.集中管理和經(jīng)營(yíng)國(guó)家的儲(chǔ)備資產(chǎn)5.制定并實(shí)施貨幣政策6.國(guó)際業(yè)務(wù)7.金融監(jiān)管職能關(guān)于央行的監(jiān)管職能20世紀(jì)80年代后期以來，部分國(guó)家發(fā)生了變化貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能相分離二、中央銀行的特點(diǎn)（一）與商業(yè)銀行比1.央行的金融活動(dòng)主要是宏觀金融活動(dòng)2.業(yè)務(wù)對(duì)象主要是政府和金融機(jī)構(gòu)3.不以營(yíng)利為目的，以穩(wěn)定貨幣、發(fā)展經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)4.享有發(fā)行貨幣的特權(quán)5.在一國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中居于核心地位（二）與一般的政府機(jī)關(guān)比1.央行的業(yè)務(wù)在客觀上可能盈利2.央行對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控主要是通過經(jīng)濟(jì)手段實(shí)現(xiàn)的，而一般政府機(jī)關(guān)主要依靠行政手段3.相對(duì)獨(dú)立性三、中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性（一）涵義1.央行在與政府的關(guān)系上必須保持一定的獨(dú)立性因?yàn)椋赫⒅囟唐诶嬲衫醚胄卸喟l(fā)行貨幣來彌補(bǔ)財(cái)政赤字央行的工作具有很強(qiáng)的專業(yè)性、技術(shù)性

2.央行不能完全脫離政府——相對(duì)獨(dú)立貨幣政策必須和財(cái)政政策有效配合需接受政府的管理與監(jiān)督(二)表現(xiàn)1.從法律角度賦予中央銀行以法定職責(zé)2.很多國(guó)家嚴(yán)格限制央行直接向政府提供貸款3.中央銀行總裁及理事的任命4.收入扣除必需的支付與積累外，全部上交給政府5.發(fā)展趨勢(shì)是國(guó)有化第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)央行的資金來源項(xiàng)目，是形成資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)（一）貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)通過再貼現(xiàn)、再貸款、購買債券、收購黃金外匯等投入市場(chǎng)從而形成流通中的貨幣（二）存款業(yè)務(wù)集中存款準(zhǔn)備金（三）代理國(guó)庫二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)用貨幣資金的業(yè)務(wù)（一）貸款和貼現(xiàn)1.再貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)2.為政府提供短期貸款但各國(guó)對(duì)此加以限制我國(guó)法律規(guī)定：中國(guó)人民銀行不得對(duì)政府財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購、包銷國(guó)債和其他政府債券，不得向政府部門提供貸款

（二）證券買賣業(yè)務(wù)央行買賣有價(jià)證券為了調(diào)節(jié)貨幣的供求美國(guó)的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)占其全部資產(chǎn)業(yè)務(wù)的８９％。而我國(guó)從１９９６年才開始進(jìn)行（三）金銀與外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)三、中間業(yè)務(wù)央行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)辦理資金劃撥清算和資金轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)（一）集中票據(jù)交換（二）辦理異地資金轉(zhuǎn)移如我國(guó)的全國(guó)電子聯(lián)行系統(tǒng)SWIFT（環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會(huì)）第四節(jié)中央銀行制度的類型世界各國(guó)的央行制度不存在一個(gè)統(tǒng)一的模式一、一元式中央銀行制度二、二元式中央銀行制度三、準(zhǔn)中央銀行制度四、跨國(guó)中央銀行制度一、一元式中央銀行制度國(guó)內(nèi)只設(shè)立一家中央銀行，其機(jī)構(gòu)設(shè)置采取總分行制權(quán)力集中、職能齊全二、二元式中央銀行制度國(guó)家在中央和地方兩級(jí)設(shè)立中央銀行機(jī)構(gòu)，按規(guī)定分別行使金融管理權(quán)如美國(guó)的中央銀行——聯(lián)邦儲(chǔ)備體系中央級(jí)的聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)和聯(lián)邦咨詢委員會(huì)地方一級(jí)的12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，可根據(jù)管轄區(qū)的實(shí)際情況制定和實(shí)施地方金融政策（貨幣政策除外）

三、準(zhǔn)中央銀行制度沒有建立真正意義上的央行制度，只是由政府設(shè)置類似于中央銀行機(jī)構(gòu)或授權(quán)某些銀行行使中央銀行職能。如中國(guó)香港四、跨國(guó)中央銀行制度指兩個(gè)以上主權(quán)獨(dú)立的國(guó)家共同擁有一個(gè)中央銀行的制度歐洲中央銀行（ECB）美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系簡(jiǎn)介“如果你們認(rèn)為確切地理解了我講話的含義，那么，你們肯定是對(duì)我的講話產(chǎn)生了誤解?！?/p>

聯(lián)邦儲(chǔ)備體系（FederalReserveSystem）的結(jié)構(gòu)

主要由聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)構(gòu)成１２個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)各設(shè)有一家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的股東來自于各地區(qū)的會(huì)員商業(yè)銀行（近4０００家），但法律限定股息的支付不超過６％聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（7名理事）聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（12名委員）權(quán)利集中在聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席手中本章重點(diǎn)中央銀行的職責(zé)中央銀行的特點(diǎn)中央銀行的業(yè)務(wù)第七章貨幣供給

指貨幣供給主體向社會(huì)公眾供給貨幣的經(jīng)濟(jì)行為貨幣供給量是一定時(shí)點(diǎn)上的貨幣存量主體主要有中央銀行和商業(yè)銀行復(fù)習(xí)：貨幣供給量的層次劃分現(xiàn)金貨幣存款貨幣

第一節(jié)中央銀行與現(xiàn)金貨幣第二節(jié)商業(yè)銀行與信用創(chuàng)造第三節(jié)貨幣供給理論與模型第一節(jié)中央銀行與現(xiàn)金貨幣

一、二級(jí)銀行體制現(xiàn)代銀行體制可分為中央銀行和商業(yè)銀行兩個(gè)層次特點(diǎn)：1.央行不直接與個(gè)人和企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來2.央行壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，但它只發(fā)行現(xiàn)金3.央行通過實(shí)施存款準(zhǔn)備金制度，約束商業(yè)銀行提供存款貨幣的能力二、現(xiàn)金的發(fā)行與回籠（中國(guó)）

（一）鈔票的印刷與入庫印刷鈔幣由人民銀行直屬的印鈔廠和造幣公司負(fù)責(zé)人民幣的印制工序很復(fù)雜，管理十分嚴(yán)格鈔幣印刷后按計(jì)劃送至人民銀行指定的發(fā)行庫發(fā)行基金——人民銀行保管的已印制好、尚未進(jìn)入流通的人民幣票券鈔幣從發(fā)行庫運(yùn)至商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫時(shí)，即變成“現(xiàn)金”

（二）現(xiàn)金的發(fā)行與回籠現(xiàn)金從發(fā)行庫進(jìn)入業(yè)務(wù)庫稱為現(xiàn)金的發(fā)行現(xiàn)金從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫回到發(fā)行庫叫回籠通過商業(yè)銀行在人民銀行處的存款準(zhǔn)備金賬戶實(shí)現(xiàn)第二節(jié)商業(yè)銀行與信用/存款創(chuàng)造

(Credit/DepositCreation)眾多商業(yè)銀行在進(jìn)行存貸款業(yè)務(wù)過程中，使存款總額多倍增加，這是商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的功能一、存款創(chuàng)造的條件1、部分準(zhǔn)備金制度2、部分現(xiàn)金提取/非現(xiàn)金結(jié)算二、簡(jiǎn)化的存款貨幣創(chuàng)造模型假設(shè)前提：1.銀行只交納法定存款準(zhǔn)備金，其余資金全部貸放出去，超額準(zhǔn)備金為零2.客戶的現(xiàn)金全部通過銀行結(jié)算，沒有提現(xiàn)的行為（沒有現(xiàn)金漏損）3.商業(yè)銀行的存款全部為活期存款，沒有定期存款當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率為10%時(shí)

現(xiàn)假設(shè)有甲企業(yè)將10萬現(xiàn)金存入A銀行銀行名稱存款增加額法定準(zhǔn)備金增量貸款增加額A銀行B銀行C銀行D銀行……1098.17.29……10.90.810.729……98.17.296.561……合計(jì)1001090單位：萬元簡(jiǎn)單存款乘數(shù)（存款派生倍數(shù)）如果用△D表示存款總額，原始存款用△R表示，法定存款準(zhǔn)備金用rd表示法定存款準(zhǔn)備率越低，派生倍數(shù)越高，銀行存款創(chuàng)造的能力就越強(qiáng)K表示存款總額與原始存款之間的倍數(shù)派生存款=△D-△R

存款收縮，假設(shè)甲企業(yè)動(dòng)用其在A銀行的貨幣存款10萬元提現(xiàn)A銀行會(huì)從中央銀行銀行提取相應(yīng)的存款準(zhǔn)備金1萬元，但還缺少9萬元，必須通過收回貸款（假設(shè)從客戶乙處）的方式予以彌補(bǔ)假設(shè)A銀行收到客戶乙歸還的B銀行簽發(fā)的支票9萬元，支票清算后，問題得到解決……銀行名稱存款減少額法定準(zhǔn)備金減少額貸款減少額A銀行B銀行C銀行D銀行……1098.17.29……10.90.810.729……98.17.296.561……合計(jì)1001090單位：萬元三、改進(jìn)的存款貨幣創(chuàng)造模型放松原有的假設(shè)條件（一）超額存款準(zhǔn)備金假設(shè)存在超額存款準(zhǔn)備金，用e來表示超額存款準(zhǔn)備金率（超額存款準(zhǔn)備金與存款總額之比）超額存款準(zhǔn)備金使存款派生倍數(shù)變小仍以上題為例，當(dāng)e為0.1時(shí)

銀行名稱存款增加額存款準(zhǔn)備金（法定+超額）貸款增加額A銀行B銀行C銀行……1086.4……21.61.28……86.45.12……合計(jì)501040最后的存款總額是50萬元單位：萬元存款乘數(shù)：K=1/（rd+e）（二）現(xiàn)金漏損現(xiàn)金漏損：客戶獲得收入后總會(huì)從銀行提取一部份現(xiàn)金，使這部分資金流出銀行體系現(xiàn)金漏損使得銀行體系外的資金增加，使k變小現(xiàn)金漏損率/通貨比率：現(xiàn)金漏損與存款總額的比率，用ｃ’表示仍以上題為例，當(dāng)e=0.1,ｃ’=10%時(shí)

最后的存款總額是33.33萬元單位：萬元存款乘數(shù)：

K=1/（rd+e+c’）銀行名稱存款增加額存款準(zhǔn)備金現(xiàn)金漏損貸款增加額A銀行B銀行C銀行……1074.921.40.9810.70.4974.93.43合計(jì)33.336.673.3323.33（三）定期存款法定存款準(zhǔn)備金是按定期存款和活期存款分別計(jì)征的此處的D為銀行新增的活期存款，rd為活期存款的法定存款準(zhǔn)備率t為定期存款與活期存款的比率rt為定期存款的法定存款準(zhǔn)備率存款乘數(shù)：K=1/（rd+e+c’+t·rt）

結(jié)論：現(xiàn)金是由中央銀行供給的存款形式的貨幣供給，是由公眾、商業(yè)銀行和中央銀行共同完成的由于央行實(shí)行部分存款準(zhǔn)備金制度，使現(xiàn)金經(jīng)商業(yè)銀行系統(tǒng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)作之后，會(huì)放大為幾倍的存款2008-3-3

例題1假設(shè)商業(yè)銀行體系的現(xiàn)金漏損率C=25%定期存款與活期存款的比率t=300%定期存款的法定存款準(zhǔn)備率rt=2%活期存款的法定存款準(zhǔn)備率rd=5%超額準(zhǔn)備率為e=4%當(dāng)有一筆1000萬元的現(xiàn)金由客戶存入某一家商業(yè)銀行后,商業(yè)銀行體系由此而展開存款貨幣創(chuàng)造過程，整個(gè)商業(yè)銀行體系最終新創(chuàng)造的存款貨幣、定期存款分別是多少？2008-3-3

解：活期存款貨幣的數(shù)量：

定期存款的數(shù)量：第三節(jié)貨幣供給模型一、貨幣供給模型簡(jiǎn)介 （一）基礎(chǔ)貨幣（basemoney/monetarybase）/高能貨幣/強(qiáng)力貨幣（high-poweredmoney）指流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在央行的存款準(zhǔn)備金之和B=C+R（B為基礎(chǔ)貨幣、C為流通中的現(xiàn)金、R為存款準(zhǔn)備金）C和R都是央行的負(fù)債，央行對(duì)其有直接的控制能力

（二）貨幣供給模型貨幣供給模型就是研究基礎(chǔ)貨幣與貨幣供應(yīng)總量的關(guān)系貨幣供給用M來表示*m是貨幣乘數(shù)（MoneyMultiplier），表示貨幣供給與基礎(chǔ)貨幣之間的倍數(shù)M=m·BCRCD二、貨幣供給量與貨幣乘數(shù)先計(jì)算M1的貨幣乘數(shù)：M=C+D（D為活期存款總額）B=C+RM=m·Bm=（C+D）/（C+R）R是多少？注意不能與存款派生倍數(shù)（存款乘數(shù)）混淆

R=Rd+rt·T+ERd是活期存款法定存款準(zhǔn)備金、E是超額存款法定準(zhǔn)備金，rt是定期存款法定準(zhǔn)備金率，T是定期存款m=（C+D）/（C+Rd+rt·T+E）分子分母同除以D結(jié)論:m=（c’+1）/(c’+rd+rt·t+e)其中c’是現(xiàn)金漏損率；rd是法定存款準(zhǔn)備金率；e是超額存款準(zhǔn)備金率；t是定期存款占活期存款的比例廣義貨幣M2及其貨幣乘數(shù)m2:M2=C+D+TB=C+R=C+Rd+rt·T+Em2=（c’+1+t）/(c’+rd+rt·t+e)三、影響貨幣乘數(shù)的因素

（僅考慮m1）m=（c’+1）/(c’+rd+rtt+e)c’、rd、e、rt、t都是影響貨幣乘數(shù)的因素rd、rt都是央行決定的僅分析影響c’、e、t的因素c’、rd、e、rt、t的變動(dòng)均對(duì)貨幣供給量起反向作用1.影響超額存款準(zhǔn)備金比率的因素（e）（1）市場(chǎng)利率的高低成負(fù)向關(guān)系（2）商業(yè)銀行借入資金的難易程度以及資金成本的高低（3）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的